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道通早報
日期：2017年4月19日
【經(jīng)濟要聞】
【國內(nèi)宏觀基本面信息】
1?? 習近平主持召開中央全面深化改革領導小組第三十四次會議。會議審議通過了《關于加快構建政策體系、培育新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體的意見》、《關于進一步激發(fā)和保護企業(yè)家精神的意見》、《關于建立現(xiàn)代醫(yī)院管理制度的指導意見》、《關于改革完善短缺藥品供應保障機制的實施意見》、《關于完善反洗錢、反恐怖融資、反逃稅監(jiān)管體制機制的意見》。
2?? 統(tǒng)計局：3月70個大中城市新建住宅銷售價格中，62座城市新建商品住宅價格環(huán)比上漲，2月為56座；北京、上海、深圳新建住宅價格環(huán)比分別漲0.4%、跌0.1%、跌0.3%；15個一線和熱點二線城市新建商品住宅價格同比漲幅全部回落。3月份樓市熱度不減。3月70個大中城市新建商品住宅均價環(huán)比上漲0.70%，漲幅較上月擴大0.4個百分點，各線城市漲幅均有“抬頭”。漲幅居前的熱點城市還有加碼調(diào)控措施的可能，下一步調(diào)控重點可能轉向二手房市場。
3?? 統(tǒng)計局：經(jīng)初步核算，2017年1季度GDP為18.07萬億元，同比增6.9%，其中第一產(chǎn)業(yè)同比增3.0%，第二產(chǎn)業(yè)增6.4%，第三產(chǎn)業(yè)增7.7%；房地產(chǎn)業(yè)同比增7.8%，金融業(yè)同比增4.4%。房地產(chǎn)業(yè)對一季度GDP同比增長貢獻了0.6個百分點，持平于近九年的最高值。今年前三月，房產(chǎn)銷售增速回落，開發(fā)投資增速穩(wěn)定提升。在樓市調(diào)控趨嚴背景下，房地產(chǎn)銷售增速回落將延續(xù)，進而可能帶動房地產(chǎn)投資增速下降。
4?? 發(fā)改委副主任寧吉喆表示，國家正在抓緊時間，緊鑼密鼓研究制定保證房地產(chǎn)長期持續(xù)健康發(fā)展的長效機制，成熟的時候可以付諸實施。對熱點城市房價上漲可能會帶來泡沫要加以防范、調(diào)控，從需求側、供給側都要采取些措施。
【國際宏觀基本面信息】
1?? 英國首相特蕾莎梅宣布計劃6月8日提前舉行大選，周三將就提前進行大選尋求立法支持，稱政府對于與歐盟的脫歐談判已有合適的計劃。英鎊兌美元突破1.27關口，創(chuàng)四個月新高，英國富時100指數(shù)跌近2%，創(chuàng)去年脫歐以來最大跌幅。
2?? IMF：將2017全球經(jīng)濟增速預期從3.4%上調(diào)至3.5%，受日本、英國和中國經(jīng)濟拉動；將2017年中國經(jīng)濟增長預期從6.5%上調(diào)至6.6%；將2017年歐元區(qū)經(jīng)濟增速預期從1.6%上調(diào)至1.7%；維持2017年美國經(jīng)濟增速預期在2.3%不變。
??IMF：全球前景所面臨的風險還可能來自于美國升息步伐快于預期，因為這可能造成美元急劇升值，并令新興市場出現(xiàn)破壞性的資本流出；中期而言，與中國仰賴政策寬松和信貸資金投資相關的“風險增長”，令中國經(jīng)濟強勁增長籠罩陰云，這可能導致信貸環(huán)境大幅收緊，從而波及其他許多國家。
3?? 美國3月新屋開工年化總數(shù)121.5萬戶，創(chuàng)4個月新低，預期125萬戶，前值128.8萬戶修正為130.3萬戶。美國3月新屋開工年化環(huán)比降6.8%，預期降3%，前值增3%修正為增5%。美國3月工業(yè)產(chǎn)出環(huán)比增0.5%，預期增0.4%，前值由0.0%修正為0.1%。
??堪薩斯聯(lián)儲主席喬治：支持今年縮減債券組合，縮表應當采取自然到期式的縮表，很可能需要在縮表與加息間做出一定權衡；圍繞著縮表的不確定性可能會引發(fā)市場波動。
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【分品種動態(tài)】
◆農(nóng)產(chǎn)品
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油料 | 隔夜外圍美元收跌于99.5下方。歐美股市疲軟。美股高盛業(yè)績不及預期、美朝關系緊張以及法國大選臨近，均令市場感到緊張。 市場參與者都希望通過企業(yè)財報來考察最近幾個月來美股的上漲行情是否站得住腳。最近美股在3月1日創(chuàng)造了歷史最高紀錄，但隨著市場對特朗普能否迅速推行刺激經(jīng)濟增長政策的質(zhì)疑情緒升溫，并且對美股的價值是否過高也產(chǎn)生了懷疑，股市上漲動力擱淺。歐股觸及三周低位，盤中交投震蕩，此前英國首相特雷莎梅要求提前大選，和法國總統(tǒng)選舉首輪投票將至。紐約原油下跌24美分，收于52.41美元/桶。盡管沙特與俄國都堅守減產(chǎn)承諾，但對美國原油產(chǎn)量繼續(xù)提高的擔憂情緒仍然令油價承壓。美豆收低，因在周一升至兩周高位后出現(xiàn)獲利了結，且市場繼續(xù)消化令人失望的美豆壓榨報告。油菜籽大豐收的預期也令大豆期貨承壓。據(jù)分析師調(diào)查報告，今春加拿大農(nóng)戶料擴大油菜籽種植面積至紀錄高位，并縮減小麥種植面積至6年低位。下游油粕跟跌，但油粕比下跌，油脂更為顯弱?？蚣苋缜?。當下豆類處于南美大豆貿(mào)易和北半球春季播種共同作用市場時期。南美在基本定產(chǎn)條件下關注裝船、到港及國內(nèi)壓榨消息；北半球關注播種天氣。 | 美豆仍圍繞9.5波動，在春播早期，關注價格對播種興趣的調(diào)節(jié)。 （范適安） |
谷物飼料 | ?? 芝加哥期貨交易所(CBOT)玉米期貨周二收跌，受大豆價格下跌影響。市場仍被認為超買，此前在上周玉米價格大幅上漲。今日跌幅有限，因美國中西部地區(qū)的種植開局緩慢。 | 大連玉米維持震蕩走勢，5月1日以后將進行臨儲拍賣，操作上建議觀望為主。 大連豆粕維持低位震蕩走勢，建議觀望或短線震蕩交易。 （李金元） |
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◆工業(yè)品
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螺紋 | 昨日螺紋大幅下跌，逼近2800元一線?，F(xiàn)貨市場報價盤中數(shù)次下調(diào)，市場觀望氛圍濃厚，成交清淡。4月18日，普氏鐵礦石指數(shù)下跌0.45美元至63.80美元，月均價73.60美元；唐山普碳鋼坯價格下跌70元/噸，含稅出廠價2680元/噸。 據(jù)統(tǒng)計，昨日共有約20家鋼廠調(diào)整出廠價格，均為下調(diào)，螺紋下調(diào)幅度為30-50元/噸，包括前期控價能力較強的山東地區(qū)鋼廠也開始普跌。 國家統(tǒng)計局發(fā)布的70個大中城市住宅銷售價格月度報告顯示，房價上漲城市繼續(xù)增加。3月份有62座城市新建商品住宅價格環(huán)比上漲，2月份為56座上漲。三線城市新建商品住宅價格同比漲幅略有擴大，3月份比2月份擴大0.4個百分點。 綜合來看，目前鋼材主要品種中，只有螺紋等建材利潤空間較大，鋼廠增產(chǎn)轉產(chǎn)積極性依然較強，建筑鋼材供應壓力逐步加大，而終端需求面臨季節(jié)性轉弱的壓力。 | 在價格大幅下跌后，市場風險有所釋放，已有空單謹慎持有，注意風險控制。 (朱小虎) |
鐵礦石 | 昨日進口礦現(xiàn)貨價格繼續(xù)下滑，青島港61%PB粉495元/噸，下跌40元/噸，唐山地區(qū)紐曼塊成交560，下降15元/噸；由于價格迅速下跌，目前貿(mào)易商并無挺價意愿，出貨方面非常積極；近期港口塊礦價格與粉礦拉開一定的差距，目前pb粉塊價差在50-60，較之前有一定的提高，可以看出鋼廠在成本壓力前對塊礦還是有相當?shù)男枨蟆?span lang="EN-US"> 鐵礦石近月合約跟隨現(xiàn)貨價格大幅下跌，近遠月合約價差繼續(xù)收斂；鐵礦石在供應和鋼鐵利潤的雙重壓力下，市場延續(xù)弱勢格局。 | 操作上，短期保持偏空思路，注意鋼鐵價格對礦石的聯(lián)動作用；中期保持逢高沽空思路，注意基差和時間點的把握。 (楊俊林) |
雙焦 | 現(xiàn)貨市場，煤、焦價格繼續(xù)持穩(wěn)，京唐港山西煤1510元/噸，山西孝義出廠價1340元/噸，甘其毛都庫提價1000元/噸，邢臺準一焦出廠價持穩(wěn)1860元/噸。 近期，發(fā)改委相關負責人在煤炭工業(yè)協(xié)會四屆理事會第六次會議上指出，為實現(xiàn)煤炭行業(yè)長期健康發(fā)展，要大力推動煤炭上下游重組聯(lián)營。 焦煤、焦炭受庫存偏低支撐，現(xiàn)貨價格繼續(xù)持堅，不過受下游補庫需求放緩影響，庫存自低位緩慢回升，供求關系好轉，后市現(xiàn)貨價格有望跟跌以縮基差。市場預期轉淡，受房地產(chǎn)以及貨幣政策收緊的影響，煤、焦期價自升水轉為貼水。 | 盤面上，螺紋走弱繼續(xù)拖累煤焦，經(jīng)過短期震蕩調(diào)整后，預計繼續(xù)跟隨走弱。 (李巖) |
動力煤 | 2017年4月18日，鄭煤1705合約收盤價621元/噸，下跌1.4元/噸，跌幅0.22%。 近期動力煤現(xiàn)貨價格有所松動。截止4月14日，秦皇島港山西產(chǎn)動力末煤(Q5500)平倉價667元/噸，下跌4元/噸；京唐港山西產(chǎn)動力末煤(Q5500)平倉價673元/噸，下跌4元/噸；廣州港印尼煤(A10%,V41%,0.6%S,Q5500)庫提價735元/噸，持平；廣州港澳洲煤(A20%,V28%,0.7%S,Q5500)庫提價735元/噸，持平。 動力煤基差高位回落，主力合約和次主力合約期價價差高位運行。截止4月18日，秦皇島港山西產(chǎn)動力末煤(Q5500)平倉價與鄭煤1705合約收盤價基差46元/噸；ZC1705合約與ZC1709合約收盤價差80.8元/噸。 當前中下游企業(yè)動力煤庫存仍處中等偏下水平，對動力煤價格有一定的支撐，但動力煤價格后續(xù)將面臨來自供給方面的壓力。截止4月18日，6大發(fā)電集團日耗煤量小幅下降。6大發(fā)電集團日均耗煤量63萬噸/日，下降1萬噸/日；中游港口煤炭庫存持穩(wěn)，秦皇島港庫存502萬噸，持平；下游電廠煤炭庫存大幅上升，6大發(fā)電集團煤炭庫存1042萬噸，上升49萬噸。 行業(yè)庫存結構給價格帶來一定支撐，但是消費需求減弱和供給壓力回升導致供需矛盾后期激化的可能性增加。 | 我們判斷動力煤期價走勢中期震蕩偏弱，短期震蕩偏弱。操作上，輕倉試空。 （甘宏亮） |
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