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道通早報(bào)
日期：2017年5月3日
【經(jīng)濟(jì)要聞】
宏觀數(shù)據(jù)
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1、4月，財(cái)新中國(guó)制造業(yè)PMI 50.3，低于3月0.9個(gè)百分點(diǎn)，增速放緩至去年9月以來(lái)的最低點(diǎn)。財(cái)新智庫(kù)莫尼塔表示，4月制造業(yè)壓力逐漸顯現(xiàn)，隨著工業(yè)品價(jià)格的回落和主動(dòng)補(bǔ)庫(kù)存的結(jié)束，近期中國(guó)經(jīng)濟(jì)或呈現(xiàn)趨勢(shì)下行的格局。
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2、新華社：隨著“資產(chǎn)配置”理念深入人心，理財(cái)產(chǎn)品走進(jìn)千家萬(wàn)戶，理財(cái)產(chǎn)品背后往往關(guān)聯(lián)著銀行、證券、債券、信托等一系列金融市場(chǎng)和金融機(jī)構(gòu)。防范金融風(fēng)險(xiǎn)、維護(hù)金融安全，就是在守護(hù)老百姓的“錢(qián)袋子”。
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3、一財(cái)：近日，國(guó)務(wù)院參事室召開(kāi)國(guó)是咨詢專(zhuān)題研討會(huì)。多位國(guó)務(wù)院參事表示，住宅用地供需關(guān)系的不平衡是影響房地產(chǎn)市場(chǎng)穩(wěn)定的重要原因；加強(qiáng)金融、銀行業(yè)的監(jiān)管，對(duì)房地產(chǎn)市場(chǎng)的穩(wěn)定同樣重要。
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4、中國(guó)人大網(wǎng)：發(fā)布全國(guó)人大常委會(huì)2017年立法工作計(jì)劃。根據(jù)計(jì)劃，修改個(gè)人所得稅法、制定房地產(chǎn)稅法等列入預(yù)備級(jí)研究論證項(xiàng)目；6月審議中小企業(yè)促進(jìn)法修訂草案、水污染防治法修訂草案；電子商務(wù)法草案將于8月二審。
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5、經(jīng)濟(jì)參考報(bào)：農(nóng)村土地制度改革的一項(xiàng)全新嘗試——土地經(jīng)營(yíng)權(quán)入股發(fā)展農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化經(jīng)營(yíng)試點(diǎn)將進(jìn)入總結(jié)階段。經(jīng)過(guò)兩年時(shí)間，多個(gè)試點(diǎn)地區(qū)就土地經(jīng)營(yíng)權(quán)入股發(fā)展農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化經(jīng)營(yíng)的龍頭企業(yè)及合作社等進(jìn)行了深入探索。
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6、財(cái)政部部長(zhǎng)肖捷：設(shè)立雄安新區(qū)是千年大計(jì)、國(guó)家大事。財(cái)政部將全力支持雄安新區(qū)的規(guī)劃建設(shè)。同時(shí)，將繼續(xù)加大對(duì)河北提升基本公共服務(wù)水平、大氣污染治理、化解過(guò)剩產(chǎn)能等的支持力度。
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7、央行：周二不開(kāi)展公開(kāi)市場(chǎng)操作，結(jié)束連續(xù)9天的逆回購(gòu)操作，當(dāng)日實(shí)現(xiàn)凈回籠700億元。4月，央行對(duì)金融機(jī)構(gòu)開(kāi)展常備借貸便利操作共108.87億元；開(kāi)展中期借貸便利操作共4955億元；對(duì)國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行、中國(guó)進(jìn)出口銀行、中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行三家銀行凈增加抵押補(bǔ)充貸款共839億元。
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8、隔夜shibor報(bào)2.8175%，下跌0.15個(gè)基點(diǎn)。7天shibor報(bào)2.873%，上漲0.31個(gè)基點(diǎn)。3個(gè)月shibor報(bào)4.3002%，上漲0.28個(gè)基點(diǎn)。
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【分品種動(dòng)態(tài)】
◆農(nóng)產(chǎn)品
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油料 | 隔夜外圍美元于99部位窄震。歐美股市收漲。美股小幅收高，納指再創(chuàng)盤(pán)中與收盤(pán)最高紀(jì)錄。在美聯(lián)儲(chǔ)貨幣政策會(huì)議結(jié)果公布之前市場(chǎng)情緒謹(jǐn)慎。投資者同時(shí)還在等待蘋(píng)果等公司的財(cái)報(bào)。美聯(lián)儲(chǔ)召開(kāi)為期兩天的貨幣政策會(huì)議，將在美東時(shí)間周三下午2點(diǎn)公布會(huì)議聲明。市場(chǎng)普遍預(yù)計(jì)央行將會(huì)維持利率不變，分析師將特別留意此次會(huì)議中聯(lián)儲(chǔ)官員有關(guān)美國(guó)經(jīng)濟(jì)狀況的評(píng)價(jià)。上周五公布的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)表明美國(guó)第一季度GDP增長(zhǎng)0.7%，為三年來(lái)的最低水平。 歐股在5月首個(gè)交易日收在20個(gè)月高位，受穩(wěn)健企業(yè)業(yè)績(jī)帶動(dòng)，且制造業(yè)數(shù)據(jù)進(jìn)一步顯示歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)基本面強(qiáng)勁。紐約原油下跌1.18美元，收于47.66美元/桶。調(diào)查報(bào)告顯示OPEC成員國(guó)4月遵守減產(chǎn)協(xié)議的程度下降，以及利比亞與美國(guó)原油產(chǎn)量攀升，均令油價(jià)承壓。美豆沖高收窄，受技術(shù)性因素及獲利了結(jié)拖累。市場(chǎng)保持觀望，猜測(cè)一些周末被大雨淹沒(méi)的玉米田是否會(huì)轉(zhuǎn)種大豆。下游粕弱油強(qiáng)，做空油粕比平倉(cāng)令基差反向收窄。 | 框架如前，5月進(jìn)入大豆播種期，是否能完成8900萬(wàn)英畝的預(yù)期面積主要看這一個(gè)月的天氣條件。震蕩對(duì)待或依托美豆9.5元的低吸高平。 （范適安） |
谷物飼料 | ?? ?芝加哥期貨交易所(CBOT)玉米期貨周二收跌，受累于獲利了結(jié)，以及天氣預(yù)報(bào)顯示未來(lái)一周半幾乎無(wú)雨，可能會(huì)令種植速度加快。玉米價(jià)格在周一觸及3月7日以來(lái)最高后，因獲利回吐回落。 ? | 大連玉米操作上建議短線低吸高平交易，不宜追高。 大連豆粕操作上仍維持短線偏多思路，低吸高平為主，不宜追高。 （李金元） |
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◆工業(yè)品
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螺紋 | 昨日螺紋高開(kāi)后小幅回調(diào)，之后高位盤(pán)整?，F(xiàn)貨市場(chǎng)報(bào)價(jià)全面上行，漲幅高達(dá)百元左右。市場(chǎng)交易迅速升溫，現(xiàn)貨市場(chǎng)再現(xiàn)量?jī)r(jià)齊升。盤(pán)中部分經(jīng)銷(xiāo)商二次調(diào)價(jià)，全天終端采購(gòu)量處于較高水平。5月2日，普氏鐵礦石指數(shù)上漲1.85美元，報(bào)69.15美元，月均69.15美元；唐山普碳鋼坯價(jià)格下跌50元/噸，含稅出廠價(jià)2980元/噸。 據(jù)中鋼協(xié)統(tǒng)計(jì)，4月中旬中鋼協(xié)會(huì)員企業(yè)粗鋼日均產(chǎn)量184.97萬(wàn)噸，旬環(huán)比增0.14％；截止中旬末，重點(diǎn)鋼企鋼材庫(kù)存1456萬(wàn)噸，旬環(huán)比增1.91％。重點(diǎn)鋼企粗鋼日均產(chǎn)量連續(xù)第四旬回升，鋼廠庫(kù)存則創(chuàng)下今年以來(lái)的新高。 國(guó)家發(fā)改委發(fā)布《鋼鐵煤炭行業(yè)化解過(guò)剩產(chǎn)能部際聯(lián)席會(huì)議辦公室關(guān)于印發(fā)取締“地條鋼”專(zhuān)項(xiàng)工作方案的通知》?！锻ㄖ芬螅【啞暗貤l鋼”專(zhuān)項(xiàng)督查的時(shí)間安排在5月2日至5月25日。國(guó)家質(zhì)檢總局也下發(fā)通知，要求各省級(jí)質(zhì)量技術(shù)監(jiān)督部門(mén)立即辦理撤銷(xiāo)違法違規(guī)生產(chǎn)“地條鋼”獲證企業(yè)生產(chǎn)許可證書(shū)手續(xù)。 綜合來(lái)看，高利潤(rùn)刺激下市場(chǎng)供給仍在增加，不過(guò)環(huán)保治理、一帶一路會(huì)議、淘汰地條鋼等事件使得市場(chǎng)供應(yīng)收縮預(yù)期再次強(qiáng)化。上周鋼材社會(huì)庫(kù)存創(chuàng)今年最大降幅，其中螺紋鋼單周降幅超過(guò)50萬(wàn)噸，需求仍處于較高水平。 | 短期鋼價(jià)偏強(qiáng)運(yùn)行，壓力逐步加大，短線操作，注意風(fēng)險(xiǎn)控制。 (朱小虎) |
鐵礦石 | 昨日進(jìn)口礦報(bào)價(jià)較節(jié)前上行10-20元/噸，貿(mào)易商有明顯觀望情緒，挺價(jià)意愿明顯；受港口主流塊礦資源仍舊處于低位影響，近期主流塊礦資源價(jià)格上行較為迅速；鋼廠無(wú)明顯采購(gòu)意愿，多有詢盤(pán)為主，實(shí)盤(pán)較少。 市場(chǎng)價(jià)格：下游鋼廠出貨不佳，拖累唐山坯料價(jià)格大幅下行50元/噸，報(bào)收于2980元/噸； 62%普式指數(shù)上漲1.85美元/噸，報(bào)收于69.15美元/噸。 黑色市場(chǎng)延續(xù)反彈態(tài)勢(shì)，螺紋鋼增倉(cāng)上行，鐵礦石減倉(cāng)上行，反映出資金面對(duì)品種間的差異態(tài)度；隨著礦石價(jià)格的上行，上方壓力將逐漸顯現(xiàn)；操作上，階段性反彈格局下偏多思路，波段操作，靈活止盈，關(guān)注品種間的強(qiáng)弱變化；中期保持逢高沽空的思路，注重基差和時(shí)間點(diǎn)的把握。 | 操作上，階段性反彈格局下偏多思路，波段操作，靈活止盈，關(guān)注品種間的強(qiáng)弱變化；中期保持逢高沽空的思路，注重基差和時(shí)間點(diǎn)的把握。 (楊俊林) |
雙焦 | 現(xiàn)貨市場(chǎng)，焦煤正常出貨，價(jià)格持穩(wěn)，澳煤價(jià)格繼續(xù)下跌，內(nèi)外價(jià)差收窄，山西孝義煤車(chē)板價(jià)1340元/噸，甘其毛都庫(kù)提價(jià)1050元/噸，澳煤進(jìn)口成本1629元/噸，內(nèi)外價(jià)差收窄至-219元/噸；焦炭現(xiàn)貨成交觀望情緒加重，焦化廠庫(kù)存低位運(yùn)行，鋼廠庫(kù)存并不緊張，現(xiàn)貨價(jià)格部分下調(diào)，邢臺(tái)出廠價(jià)短期持穩(wěn)在1860元/噸。 國(guó)家發(fā)展改革委日前召開(kāi)電視電話會(huì)議，要求繼續(xù)加大環(huán)保、國(guó)土、質(zhì)量、安全、能耗等監(jiān)管執(zhí)法力度，始終保持高壓態(tài)勢(shì)，對(duì)違法違規(guī)行為堅(jiān)決嚴(yán)肅查處；堅(jiān)持在確保安全和減量置換的前提下有效釋放先進(jìn)產(chǎn)能。 煤焦現(xiàn)貨市場(chǎng)供求仍偏緊，相對(duì)來(lái)看，焦炭供應(yīng)趨于增加，焦煤近期產(chǎn)出受限，現(xiàn)貨價(jià)格堅(jiān)挺，目前基差仍處偏高水平，繼續(xù)支撐期貨價(jià)格。而鋼廠對(duì)煤焦采購(gòu)積極性不高，相對(duì)抑制煤焦走勢(shì)，品種間有強(qiáng)弱差別，相對(duì)抑制煤焦反彈高度。 | 結(jié)合盤(pán)面，煤焦維持偏強(qiáng)思路，不過(guò)空間相對(duì)受限，均線壓制逐步增加。 (李巖) |
動(dòng)力煤 | 2017年5月2日夜盤(pán)，鄭煤1709合約收盤(pán)價(jià)529.2元/噸，下跌1.2元/噸，跌幅0.23%。 近期動(dòng)力煤現(xiàn)貨價(jià)格走弱。截止4月28日，秦皇島港山西產(chǎn)動(dòng)力末煤(Q5500)平倉(cāng)價(jià)626元/噸，下跌3元/噸；京唐港山西產(chǎn)動(dòng)力末煤(Q5500)平倉(cāng)價(jià)632元/噸，下跌3元/噸；廣州港印尼煤(A10%,V41%,0.6%S,Q5500)庫(kù)提價(jià)715元/噸，持平；廣州港澳洲煤(A20%,V28%,0.7%S,Q5500)庫(kù)提價(jià)715元/噸，持平。 動(dòng)力煤期貨主力9月合約基差高位運(yùn)行，5月合約和9月合約期價(jià)價(jià)差高位運(yùn)行。截止5月2日夜盤(pán)，秦皇島港山西產(chǎn)動(dòng)力末煤(Q5500)平倉(cāng)價(jià)與鄭煤1709合約收盤(pán)價(jià)基差96.8元/噸；ZC1705合約與ZC1709合約收盤(pán)價(jià)差89.8元/噸。 當(dāng)前中下游企業(yè)動(dòng)力煤庫(kù)存仍處中等偏下水平，對(duì)動(dòng)力煤價(jià)格有一定的支撐，但動(dòng)力煤價(jià)格后續(xù)將面臨來(lái)自供給方面的壓力。截止5月2日，6大發(fā)電集團(tuán)日耗煤量小幅上升。6大發(fā)電集團(tuán)日均耗煤量64.3萬(wàn)噸/日，上升1.6萬(wàn)噸/日；中游港口煤炭庫(kù)存小幅上升，秦皇島港庫(kù)存533萬(wàn)噸，上升6萬(wàn)噸；下游電廠煤炭庫(kù)存大幅上升，6大發(fā)電集團(tuán)煤炭庫(kù)存1107噸，上升42萬(wàn)噸。 行業(yè)庫(kù)存結(jié)構(gòu)給價(jià)格帶來(lái)一定支撐，但是消費(fèi)需求減弱和供給壓力回升導(dǎo)致供需矛盾后期激化的可能性增加。 | 我們判斷動(dòng)力煤期價(jià)走勢(shì)中期震蕩偏弱，短期震蕩偏弱。操作上，高拋低平。 （甘宏亮） |
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