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道通早報(bào)
日期：2017年5月12日
【經(jīng)濟(jì)要聞】
【國際宏觀基本面信息】
1?? 美國4月PPI環(huán)比升0.5%，預(yù)期升0.2%，前值降0.1%；同比升2.5%，創(chuàng)2012年2月以來最大升幅，美國上周初請失業(yè)金人數(shù)23.6萬，連續(xù)114周位于30萬關(guān)口以下，創(chuàng)1970年以來最長。預(yù)期24.5萬，前值23.8萬。4月29日當(dāng)周續(xù)請失業(yè)金人數(shù)191.8萬，預(yù)期198萬，前值196.4萬修正為197.9萬。路透稱，這表明美國就業(yè)市場非常強(qiáng)勁，處于或接近充分就業(yè)狀態(tài)
2?? 美國總統(tǒng)特朗普：不擔(dān)心稅收計(jì)劃會增加赤字，必須采取措施促進(jìn)經(jīng)濟(jì)；不相信在稅改計(jì)劃中獲利最多的將會是富人；北美自由貿(mào)易協(xié)定很“糟糕”，使美國損失了數(shù)以百萬計(jì)的就業(yè)崗位及數(shù)百億美元，需要對此進(jìn)行重新協(xié)商；可能和許多國家達(dá)成互惠的稅收措施。
3?? 美聯(lián)儲杜德利：美國經(jīng)濟(jì)持續(xù)復(fù)蘇，美聯(lián)儲正在考慮資產(chǎn)負(fù)債表正?；牟呗裕瑢⒃诮衲晟酝砘蛎髂觊_始縮表；美聯(lián)儲將非常審慎地展開縮表，同時(shí)削減MBS與美債持倉；美聯(lián)儲不大可能回到金融危機(jī)前的操作模式。
3?? 英國央行宣布，維持基準(zhǔn)利率0.25%和4350億英鎊資產(chǎn)購買規(guī)模不變，同時(shí)維持100億英鎊企業(yè)債購債規(guī)模不變，均符合預(yù)期。英國央行稱，基于市場利率的預(yù)測顯示，通脹率將在2017年四季度達(dá)到2.82%的峰值，市場利率暗含的首次加息時(shí)點(diǎn)是在2019年第四季度。
4?? 歐洲央行副行長康斯坦西奧：延長寬松計(jì)劃比不合時(shí)宜地退出刺激措施風(fēng)險(xiǎn)要低；歐洲央行已明確維持當(dāng)前政策至12月份，因此必須在秋季決定下一步行動；潛在通脹仍然疲弱，需要提高薪資增速。
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【國內(nèi)宏觀基本面信息】
1?? “一帶一路”高峰論壇籌委會秘書長李保東透露，目前29位國家元首和政府首腦確認(rèn)參加圓桌峰會，130多個(gè)國家的代表參加高峰論壇，70多個(gè)國際組織的領(lǐng)導(dǎo)人與會。
2??? 中國證券網(wǎng)從多家金融機(jī)構(gòu)獲悉，監(jiān)管部門已向銀行發(fā)文，了解銀行間金融市場同業(yè)拆借、貸款、票據(jù)等利率情況，并要求銀行在5月11日下午向所屬各地監(jiān)管部門匯報(bào)。市場兌對這一積極信號立即做出反應(yīng)。
3?? 證監(jiān)會副主席方星海：完善以市場需求為導(dǎo)向的期貨產(chǎn)品上市制度，積極推進(jìn)原油期貨上市，逐步擴(kuò)大商品期貨期權(quán)品種，持續(xù)開展天然氣、商品指數(shù)等期貨品種研究，探索推進(jìn)人民幣外匯期貨上市，幫助“一帶一路”企業(yè)管理風(fēng)險(xiǎn)。
4?? 上期所：將積極支持能源中心開展原油期貨上市前的各項(xiàng)準(zhǔn)備工作，爭取年內(nèi)推出原油期貨。
5? ?據(jù)證券時(shí)報(bào)報(bào)道，清理整頓各類交易場所的風(fēng)暴正席卷全國，廣東省此次清理整頓的力度較大。從深圳市公安局經(jīng)濟(jì)犯罪偵查局獲悉，從今年1月份開始，由深圳經(jīng)偵支隊(duì)牽頭組織各分局開展多輪統(tǒng)一查處行動，共查處非法期貨會員單位（代理商）24家，刑事拘留犯罪嫌疑人高達(dá)404人，對15名在逃犯罪嫌疑人發(fā)布通緝令。
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【當(dāng)日重要公布數(shù)據(jù)】
17:00? 歐元區(qū)3月工業(yè)生產(chǎn)年率?? 前值1.2%? 預(yù)期2.3%?
歐元區(qū)3月工業(yè)生產(chǎn)月率?? 前值-0.3%? 預(yù)期0.3%?
20:30? 美國4月零售銷售月率 前值-0.2%? 預(yù)期0.6%?
美國4月消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)年率? 前值2.4%? 預(yù)期2.3%?
美國4月核心消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)年率? 前值2.0%? 預(yù)期2.0%?
美國4月消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)月率? 前值-0.3%? 預(yù)期0.3%?
美國4月核心零售銷售月率 前值0.0%? 預(yù)期0.5%?
美國4月核心消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)月率? 前值-0.1%? 預(yù)期0.3%?
22:00? 美國3月商業(yè)庫存月率 前值0.3%? 預(yù)期0.2%?
美國5月密歇根大學(xué)消費(fèi)者信心指數(shù)初值?? 前值97預(yù)期97???
美國5月密歇根大學(xué)現(xiàn)況指數(shù)初值? 前值112.7????
美國5月密歇根大學(xué)預(yù)期指數(shù)初值? 前值87
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【分品種動態(tài)】
◆農(nóng)產(chǎn)品
? | 內(nèi)外盤綜述 | 簡評及操作策略 |
油料 | 隔夜外圍美元于99.5上方窄震。歐美股市高位走弱。美股零售股領(lǐng)跌。梅西百貨公布了疲軟的季度財(cái)報(bào)后股價(jià)重挫17%。紐約聯(lián)儲行長威廉-達(dá)德利表示，貿(mào)易保護(hù)主義是一條“死胡同”，最終將損害美國經(jīng)濟(jì)。達(dá)德利是在印度孟買發(fā)表上述講話的。他的講話被視為是對美國總統(tǒng)特朗普的批評，盡管他沒有直接提到美國領(lǐng)導(dǎo)人的姓名。歐股回落，西班牙藍(lán)籌股錄得六個(gè)月來的最大單日跌幅，受銀行股下跌拖累，但意大利裕信銀行發(fā)布強(qiáng)勁業(yè)績后表現(xiàn)搶眼。紐約原油上漲50美分，收于47.83美元/桶，為5月1日以來的最高收盤價(jià)。美國上周原油庫存降幅大于預(yù)期，提振了交易商情緒，推動油價(jià)上揚(yáng)。但對美國原油產(chǎn)量將繼續(xù)攀升并消除OPEC減產(chǎn)行動效果的擔(dān)憂情緒仍然揮之不去。美豆收跌，因南美產(chǎn)量預(yù)估被上修，且下周美中西部地區(qū)天氣轉(zhuǎn)暖。技術(shù)性賣盤及對沖壓力也拖累大豆價(jià)格。布易若斯愛麗絲谷物交易所上調(diào)阿根廷大豆從之前的5650萬噸到5750萬噸；洛薩里奧谷物交易所也將之前對阿根廷的產(chǎn)量從5600萬噸上調(diào)至5700萬噸；巴西國家商品供應(yīng)公司將巴西大豆預(yù)估由上月的1.102億噸上修至1.13億噸。預(yù)報(bào)稱下周美中西部地區(qū)天氣轉(zhuǎn)暖，或助力播種及作物發(fā)芽，這也給大豆市場帶來一定壓力。美農(nóng)業(yè)部報(bào)告，上周美出口銷售大豆、豆粕及豆油均符合預(yù)期。下游粕弱油強(qiáng)，因馬來西亞棕櫚油上漲提振油脂。 | 框架如前，豆類當(dāng)下最主要的任務(wù)還是消化南美豐產(chǎn)壓力，預(yù)計(jì)美豆低價(jià)圈波動持續(xù)。北半球播種宜跟蹤周度植物數(shù)據(jù)，直至6月30日播種數(shù)據(jù)落地。 （范適安） |
谷物飼料 | 芝加哥期貨交易所(CBOT)玉米期貨周四下跌，因美國上周出口數(shù)據(jù)令人失望，且天氣預(yù)報(bào)稱美國中西部地區(qū)天氣溫暖。分析師表示，預(yù)計(jì)下周中西部地區(qū)的天氣轉(zhuǎn)暖，最高達(dá)到80華氏度（27-32攝氏度），這應(yīng)會加速種植進(jìn)程，有利作物發(fā)芽。 ? | 大連玉米操作上建議1801合約逢低買入，短線低吸高平交易。 大連豆粕繼續(xù)維持震蕩走勢，操作上建議觀望或區(qū)間內(nèi)短線交易。 |
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◆工業(yè)品
? | 內(nèi)外盤綜述 | 簡評及操作策略 |
螺紋 | 昨日螺紋早盤大幅下探，午后快速拉升，夜盤再次回落。現(xiàn)貨市場報(bào)價(jià)早盤少數(shù)上漲，多數(shù)維穩(wěn)。隨后沙鋼價(jià)格平推，出乎市場預(yù)期，商家心態(tài)猶豫，上午銷量大幅減少。下午兩點(diǎn)之后，螺紋鋼期貨直線拉升，早盤觀望的客戶紛紛進(jìn)場采購，出貨量有所回升，不過全天終端采購量較上一交易日仍然明顯下降。5月11日，普氏鐵礦石指數(shù)60.95美元，上漲0.20美元，月均63.60美元；唐山部分普碳鋼坯價(jià)格下跌30元/噸，含稅出廠價(jià)2940元/噸。 5月11日，沙鋼出臺5月中旬產(chǎn)品價(jià)格政策，螺紋、盤螺和線材均保持上期價(jià)格不變，現(xiàn)HRB400Ф16-25mm螺紋出廠價(jià)格為3450元/噸。永鋼和中天螺紋鋼上漲50元，盤螺和線材價(jià)格不變。永鋼和中天盤螺、螺紋鋼出廠價(jià)格均與沙鋼倒掛，較為罕見。 中國汽車工業(yè)協(xié)會11日公布，4月汽車產(chǎn)銷分別完成213.8萬輛和208.4萬輛，產(chǎn)銷量比上月分別下降17.9%和18.1%，比上年同期分別下降1.9%和2.2%。今年1-4月汽車?yán)塾?jì)銷量雖仍保持正增長，但增速已回落至5%以下，汽車企業(yè)庫存也較年初增長了11.7%。 綜合來看，目前螺紋等建材利潤空間依然較大，鋼廠普遍滿負(fù)荷生產(chǎn)，預(yù)計(jì)粗鋼產(chǎn)量仍將創(chuàng)出新高。鋼材社會庫存持續(xù)下降，短期需求仍維持在高位。不過，樓市調(diào)控力度空前，貨幣政策偏緊，季節(jié)性淡季也即將到來，預(yù)計(jì)后期需求將逐步趨弱。 | 操作上，反彈拋空為主，由于期價(jià)深度貼水，宜波段操作，注意風(fēng)險(xiǎn)控制。 (朱小虎) |
鐵礦石 | 昨日鐵礦石港口價(jià)格小幅下跌，青島港61%PB下跌5元/噸，報(bào)收于465元/噸；唐山坯料下跌30元/噸，報(bào)收于2940元/噸；62%普式指數(shù)上漲0.2美元/噸，持平于60.95美元/噸，折合盤面價(jià)格521元/噸。 鐵礦石作為黑色鏈中供需面最弱的一環(huán)，國內(nèi)港口庫存持續(xù)攀升，海外巴西、澳洲及非主流礦山的供應(yīng)持續(xù)釋放，貿(mào)易商有拋貨行為，不同于螺紋鋼和煤焦的近端相對堅(jiān)挺，礦石的壓力已經(jīng)顯現(xiàn)出來；價(jià)格表現(xiàn)來看，雖螺紋表現(xiàn)相對較強(qiáng)，但對礦石的提振作用有限； | 短期礦石弱勢震蕩思路對待，短線交易；中期保持逢高沽空的思路，關(guān)注品種間基差的差異。 (楊俊林) |
煤焦 | 現(xiàn)貨市場，焦煤市場補(bǔ)庫需求一般，庫存小幅回升，價(jià)格目前持穩(wěn)，山西孝義煤車板價(jià)1340元/噸，甘其毛都庫提價(jià)1050元/噸；焦炭市場，焦鋼企業(yè)博弈加劇，焦企在有利潤的行情下發(fā)運(yùn)積極，但挺價(jià)信心略顯不足，目前唐山到廠價(jià)1800元/噸，邢臺出廠價(jià)1830元/噸。 | 預(yù)計(jì)低位弱勢震蕩，操作上觀望為主。 （李巖） |
動力煤 | 2017年5月11日夜盤，鄭煤1709合約收盤價(jià)509.8元/噸，下跌3.4元/噸，跌幅0.66%。 | 我們判斷動力煤期貨價(jià)格走勢中期震蕩，短期震蕩偏弱。操作上，中線空單逢低減持，短線高拋低平。 ?(甘宏亮) |
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