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道通早報
日期：2017年5月23日
【經(jīng)濟要聞】
【國際】
1?? 美國供應管理協(xié)會ISM調(diào)查：預計今年美國經(jīng)濟增速保持穩(wěn)定；預計今年工廠和非工廠資本支出增加5.2%；預計今年企業(yè)收入繼續(xù)增加。
2?? 德國央行月報稱，歐洲最大經(jīng)濟體德國第一季增長0.6%，快于美國和多數(shù)歐洲國家；德國經(jīng)濟強勁增長態(tài)勢有望在今年春天持續(xù)存在；民間消費仍然是經(jīng)濟上行的關鍵推動力。
3?? 德國財長朔伊布勒周一表示，最近希臘改革取得很大成果；改革的目標是幫助希臘經(jīng)濟恢復競爭力，但目前仍有待實現(xiàn)；在對希臘問題的估計上，IMF比歐元區(qū)更為保守；希臘將逐步重回市場。此前有消息稱，歐盟財政部代表周一將在布魯塞爾就評估希臘援助計劃進行會面。
4?? 美國總統(tǒng)特朗普計劃提出金額高達1.7萬億美元的削減一攬子支出方案，其中包括減少向低收入美國人提供的主要社會保障與福利，這是他力求在10年內(nèi)實現(xiàn)預算平衡的一部分。
5?? 歐盟27國正式通過了英國與歐盟脫歐談判指引。 歐盟首席脫歐談判官巴尼耶表示，今日的會議是重要的里程碑，歐盟27國確定了脫歐談判中的任務；歐盟27國為脫歐談判做好充足準備；希望6月19日當周啟動與英國的脫歐談判；希望可以在今年底、明年初討論將來的貿(mào)易協(xié)議。
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【國內(nèi)】
1??? 央行參事盛松成：貨幣政策需要不斷探索，在偏緊大方向下，中國央行調(diào)控不會一下子過頭；社會融資規(guī)模將成宏觀調(diào)控核心指標；降準有兩大顧慮，未來降準概率仍然較?。徊徽J為人民幣匯率會大幅貶值，反而可能會升值，通過增加外匯供給來穩(wěn)定匯率至關重要。
2??? 周一央行進行100億7天、300億14天逆回購操作，當日有100億逆回購到期，凈投放300億元。Wind資訊統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，本周（5月20日-26日）央行公開市場有4100億逆回購到期，周一到周五分別到期100億、1700億、1400億、700億和200億，無正回購、央票和MLF到期。28天逆回購連續(xù)缺席，央行“鎖長放短”，以短期資金投放“微調(diào)”市場流動性；近期監(jiān)管層釋放維穩(wěn)市場意圖，本周公開市場操作或比較頻繁。
3?? 人民日報談金融監(jiān)管：“貓冬”過關行不通。一些金融機構(gòu)對持續(xù)的監(jiān)管重拳仍存僥幸心理，認為躲過這一關后，還能重操舊業(yè)。然而市場規(guī)范化的大趨勢不會變，如果抱有幻想，就會貽誤良機，金融機構(gòu)要想走得遠、做得大，就得堅守穩(wěn)健審慎底線，正本清源，回歸主業(yè)。
4?? 央行主管金融時報：市場各方對于當前金融強監(jiān)管去杠桿要有穩(wěn)定預期，無需產(chǎn)生不必要的恐慌。當前加強金融監(jiān)管、溫和去杠桿的系列舉措，既不是所謂“休克療法”，更不會“引爆雷區(qū)”，而是要化解金融業(yè)改革創(chuàng)新快速發(fā)展中滋生的種種隱患，彌補監(jiān)管短板，防范和化解金融風險。
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【數(shù)據(jù)】
16:00? 歐元區(qū)5月制造業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)初值 前值56.7? 預期56.5?
歐元區(qū)5月服務業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)初值 前值56.4? 預期56.4?
歐元區(qū)5月綜合采購經(jīng)理人指數(shù)初值?????? 前值56.8? 預期56.7?
21:45? 美國5月Markit制造業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)初值?????? 前值52.8? 預期53.1?
美國5月Markit服務業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)初值?? 前值53.1 預期53.3?
美國5月Markit綜合采購經(jīng)理人指數(shù)初值???? 前值53.2?????
22:00? 美國4月新屋銷售月率???? 前值5.8%? 預期-1.8%?
美國4月新屋銷售???? 前值62.1萬戶 ??? 預期62.0萬戶
美國5月里奇蒙德聯(lián)儲制造業(yè)指數(shù)? 前值20 15
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【分品種動態(tài)】
◆農(nóng)產(chǎn)品
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油料 | 隔夜外圍美元收低于97下方。德國總理默克爾指出，歐元還“太弱”，這使得德國產(chǎn)品更便宜的言論引發(fā)歐元飆升，令美指承壓，多數(shù)非美貨幣隨之走高；商品貨幣全面走強。歐美股市反彈。美股道指創(chuàng)2月27日以來最長連續(xù)上漲時間。特朗普首次出訪海外即收獲大量訂單的消息提振了市場情緒。標普11大板塊中有10個板塊上漲。受到特朗普與沙特簽署巨額武器交易的消息推動，國防板塊上漲0.7%。紐約原油上漲40美分，收于50.73美元/桶。對于石油輸出國組織（OPEC）將減產(chǎn)協(xié)議時間延長至明年第一季度的預期升溫，推動油價收于約一個月來的最高水平。美豆收漲，交易商稱因擔憂農(nóng)田濕度大可能會導致播種放緩，且可能會迫使農(nóng)戶重新進行部分農(nóng)田播種。在上周美豆跌至一個月低位后，市場仍處于超賣狀態(tài)。美農(nóng)業(yè)部周度植物數(shù)據(jù)顯示，美豆種植率為53%，上年同期為53%，5年均值為52%。美豆出苗率為19%，去年同期為20%，5年均值為21%。美農(nóng)業(yè)部報告上周美豆出口檢測量與市場預期相符。下游粕強油弱，因基差交易。框架如前，美豆播種過半，最終播種數(shù)據(jù)將在6月30日公布。 | 預計豆類價格繼續(xù)低價圈波動。關注南美銷售、北美播種期天氣及播種進度。 （范適安） |
谷物飼料 | ??? 芝加哥期貨交易所(CBOT)玉米期貨周一升至三周高位，交易商稱因中西部地區(qū)周末出現(xiàn)降雨且天氣預報稱將有更多暴雨，可能導致正抓緊時間完成玉米播種的農(nóng)戶不能在田間耕作。 | 大連玉米操作上建議新作合約低吸高平，不宜追高。 ??? 大連豆粕繼續(xù)維持低位震蕩，期權(quán)波動率繼續(xù)維持低位，操作上建議觀望為主。 (李金元) |
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◆工業(yè)品
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螺紋 | 昨日螺紋高位強勢盤整?，F(xiàn)貨市場報價早盤即大漲，隨著庫存的持續(xù)下降，螺紋鋼缺貨現(xiàn)象仍在加劇。部分貿(mào)易商盤中多次調(diào)價，累計漲幅達百元以上，價格創(chuàng)出今年新高，全天終端采購量處于較高水平，部分工地批量進貨。5月22日，普氏鐵礦石指數(shù)63.3美元，上漲0.25美元，月均62.85美元；唐山普碳鋼坯價格上漲20元，含稅出廠價3140元/噸。 5月5日至19日，國家督查組到江蘇省開展取締“地條鋼”專項督查。根據(jù)本次督查情況來看，已取締的“地條鋼”生產(chǎn)企業(yè)沒有死灰復燃、異地轉(zhuǎn)移和“以停代關”的情況。建議進一步加強監(jiān)管，切實引導企業(yè)轉(zhuǎn)型升級，建立長效監(jiān)管機制。 據(jù)中鋼協(xié)數(shù)據(jù)，2017年5月上旬會員鋼企粗鋼日均產(chǎn)量179.84萬噸，旬環(huán)比減少6.66萬噸萬噸，降幅3.57%；全國預估日均產(chǎn)量230.99萬噸，旬環(huán)比減少1.87萬噸。截止5月上旬末，會員企業(yè)鋼材庫存量為1368.40萬噸，旬環(huán)比減少36.79萬噸，降幅為2.62%。 綜合來看，盡管當前鋼廠全力生產(chǎn)建筑鋼材，但取締地條鋼、去產(chǎn)能對建筑鋼材供應的影響依然相當明顯。全國鋼材社會庫存連續(xù)第13周下降，市場資源規(guī)格斷檔現(xiàn)象仍在加劇。 | 短期市場維持強勢運行，偏多思路操作，注意風險控制。 (朱小虎) |
鐵礦石 | ??? 昨日進口礦市場整體表現(xiàn)趨強，現(xiàn)貨整體詢盤活躍，但實盤寥寥，最終成交量未有明顯放量，成交價格上行10-20元/噸；現(xiàn)貨方面隨著混合與超特價差的收窄，北方地區(qū)混合的銷量比較好 ，但山東地區(qū)據(jù)鋼廠反饋出于使用習慣以及配比上的考慮仍以采購超特為主。 ??? 隨著“一帶一路”國際峰會已經(jīng)結(jié)束，河北地區(qū)鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)相繼復產(chǎn)，而山西地區(qū)高爐因環(huán)保原因繼續(xù)檢修，中旬高爐產(chǎn)能利用率繼續(xù)下降；考慮到前期檢修的幾座大高爐都將在月底前陸續(xù)復產(chǎn)，預計下旬全國日均粗鋼產(chǎn)量將出現(xiàn)報復性增長； 本輪反彈以螺紋鋼良好的現(xiàn)貨市場和較大的基差為基礎，鐵礦石缺乏基本面驅(qū)動，屬于螺紋鋼的跟隨品種；隨著鋼鐵產(chǎn)量的增加及淡季的切換，市場供需壓力將逐步呈現(xiàn)； | 操作上，短期震蕩反彈思路下的多單注意靈活止盈，關注品種間的強弱差異及基差情況。 (楊俊林) |
煤焦 | 現(xiàn)貨市場，焦煤庫存繼續(xù)回升，價格承壓為主，京唐港山西煤1480元/噸，甘其毛都庫提價1050元/噸，山西孝義車板價1310元/噸（-25）；焦炭現(xiàn)貨疲軟，鋼廠焦炭庫存充足，采購不積極，邢臺準一出廠價1830元/噸，唐山二級到廠價1710元/噸。 | 結(jié)合盤面，焦煤震蕩區(qū)間參考1030-1130，焦炭震蕩區(qū)間參考1542-1652或略低，震蕩中值以上壓力逐步加大，短線或觀望。 (李巖) |
動力煤 | 2017年5月22日夜盤，鄭煤1709合約收盤價530.4元/噸，上漲3.0元/噸，漲幅0.57%。 近期動力煤現(xiàn)貨價格持續(xù)走低。截止5月19日，秦皇島港山西產(chǎn)動力末煤(Q5500)平倉價562元/噸，下跌6元/噸；京唐港山西產(chǎn)動力末煤(Q5500)平倉價568元/噸，下跌6元/噸；廣州港印尼煤(A10%,V41%,0.6%S,Q5500)庫提價680元/噸，持平；廣州港澳洲煤(A20%,V28%,0.7%S,Q5500)庫提價680元/噸，持平。 動力煤期貨主力9月合約基差高位回落，9月合約和1月合約期價價差低位運行。截止5月22日夜盤，秦皇島港山西產(chǎn)動力末煤(Q5500)平倉價與鄭煤1709合約收盤價基差31.6元/噸；ZC1709合約與ZC1801合約收盤價差-5.2元/噸。 目前，動力煤處于向消費旺季過度前期，后期消費需求將有所提升。同時，由于中下游企業(yè)動力煤庫存仍處中等偏下水平，短期動力煤仍存在一定補庫需求。截止5月22日，6大發(fā)電集團日均耗煤量61.8萬噸/日，上升0.1萬噸/日；秦皇島港庫存584萬噸，下降5萬噸；6大發(fā)電集團煤炭庫存1209萬噸，下降15萬噸。 當前動力煤期貨價格承壓宏觀消息面和現(xiàn)貨價格走低，然而從行業(yè)供需面和期貨價差結(jié)構(gòu)來看后續(xù)將存在一定支撐。 | 我們判斷動力煤期貨價格走勢中期震蕩，短期震蕩偏強。操作上，中線觀望，短線低吸高平。 ?(甘宏亮) |
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