宏觀信息及股指國(guó)債期現(xiàn)早間思路??20170608

【國(guó)際宏觀基本面信息】

1 ??據(jù)外媒，歐洲央行將下調(diào)至2019年的通脹展望，因能源價(jià)格下滑。歐洲央行預(yù)計(jì)2017年至2019年期間物價(jià)逐年增長(zhǎng)約1.5%左右，將2017年至2019年GDP增長(zhǎng)預(yù)期逐年分別上調(diào)0.1個(gè)百分點(diǎn)。

2 ??據(jù)YouGov民調(diào)：英國(guó)首相特雷莎·梅所在的保守黨支持率為42%，工黨支持率為38%，與此前保持一致；英國(guó)保守黨將贏得302個(gè)席位（上期為304個(gè)席位），距多數(shù)席位還差24個(gè)席位；工黨將贏得269個(gè)席位（上期為266個(gè)席位）。

3 ??聯(lián)合國(guó)貿(mào)易和發(fā)展會(huì)議(以下簡(jiǎn)稱"貿(mào)發(fā)會(huì)議")7日發(fā)布的《2017年世界投資報(bào)告》顯示，中國(guó)2016年對(duì)外投資飆升44%，達(dá)到1830億美元，這是中國(guó)在該報(bào)告中首次成為全球第二大對(duì)外投資國(guó)

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【國(guó)內(nèi)宏觀基本面信息】

1 ??李克強(qiáng)6月7日主持召開(kāi)國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議，決定推出新的降費(fèi)措施，要求兌現(xiàn)全年為企業(yè)減負(fù)萬(wàn)億元的承諾；部署新建一批大眾創(chuàng)業(yè)萬(wàn)眾創(chuàng)新示范基地，推動(dòng)體制機(jī)制創(chuàng)新和經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)；通過(guò)《志愿服務(wù)條例（草案）》。

2 ?中國(guó)5月外匯儲(chǔ)備環(huán)比增長(zhǎng)240億美元，為自2014年6月以來(lái)首次實(shí)現(xiàn)四連升。央行數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)5月外匯儲(chǔ)備為30535.7億美元，預(yù)期30400億美元，前值30295.3億美元。5月末黃金儲(chǔ)備5924萬(wàn)盎司，較4月維持不變。

3 ??財(cái)政部發(fā)布通知，2017年1月1日至2019年12月31日，將小型微利企業(yè)的年應(yīng)納稅所得額上限由30萬(wàn)元提高至50萬(wàn)元，對(duì)年應(yīng)納稅所得額低于50萬(wàn)元（含50萬(wàn)元）的小型微利企業(yè)，其所得減按50%計(jì)入應(yīng)納稅所得額，按20%的稅率繳納企業(yè)所得稅。

4 ??港交所公告稱，已就債券通與中國(guó)外匯交易中心附屬公司成立合資公司，將為北向通投資者的備案入市提供支持與幫助，并會(huì)與國(guó)際債券交易系統(tǒng)緊密蹉商，投資者將使用該等交易系統(tǒng)買(mǎi)賣(mài)中國(guó)內(nèi)地債券市場(chǎng)的各類債券。

5 ??中證CME中國(guó)商品消費(fèi)指數(shù)將于6月29日發(fā)布。該指數(shù)選取在芝加哥商業(yè)交易所集團(tuán)上市交易的天然氣、原油、玉米、大豆、銅、黃金和白銀為樣本，以黃金、白銀的中國(guó)消費(fèi)量和其余5個(gè)品種進(jìn)口量來(lái)確定權(quán)重。

6 ???據(jù)一財(cái)，減持新規(guī)的來(lái)襲更是讓國(guó)內(nèi)并購(gòu)圈再添一股涼意。有市場(chǎng)人士表示，在資金端，以私募為主的財(cái)務(wù)投資者熱情下降，上市公司為并購(gòu)而籌集資本的難度加大；在被收購(gòu)的資產(chǎn)端，被收購(gòu)方若以換股的方式被收購(gòu)或抬高收購(gòu)價(jià)格，其履行業(yè)績(jī)承諾的難度也將加大；被收購(gòu)方更多的接受現(xiàn)金的方式被收購(gòu)。

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【當(dāng)日重要公布數(shù)據(jù)】?

17:00 歐元區(qū)第一季度GDP年率終值 前值1.7% 預(yù)期1.7% ?

歐元區(qū)第一季度GDP季率終值 前值0.5% 預(yù)期0.5% ?

19:45 歐元區(qū)6月央行利率決議 前值0.00% 預(yù)期0.00% ?

歐元區(qū)6月央行邊際貸款利率 前值0.25% 預(yù)期0.25% ?

歐元區(qū)6月央行存款利率 前值-0.40% 預(yù)期-0.4% ?

20:30 美國(guó)上周續(xù)請(qǐng)失業(yè)金人數(shù) 前值191.5萬(wàn) 預(yù)期192.0萬(wàn) ?

美國(guó)上周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù) 前值24.8萬(wàn) 預(yù)期24.0萬(wàn)

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可能公布：

中國(guó)5月貿(mào)易帳（美元） 前值380.5億美元 預(yù)期478.0億美元 ?

中國(guó)5月貿(mào)易帳（人民幣） 前值2623億人民幣 預(yù)期3360億人民幣 ?

中國(guó)5月出口年率（按美元計(jì)） 前值8.0% 預(yù)期7.0% ?

中國(guó)5月出口年率（按人民幣計(jì)） 前值14.3% 預(yù)期15.0% ?

中國(guó)5月進(jìn)口年率（按美元計(jì)） 前值11.9% 預(yù)期9.0% ?

中國(guó)5月進(jìn)口年率（按人民幣計(jì)） 前值18.6% 預(yù)期18.0%

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【證券指數(shù)期現(xiàn)貨思路】?

????????7日指數(shù)微幅低開(kāi)后持續(xù)走高，與上一交易日相比，滬深兩市成交額顯著擴(kuò)大，全日合計(jì)成交4558.17億元，此前陷入持續(xù)低迷期的市場(chǎng)人氣終于有所反彈。截至收盤(pán)，上證綜指報(bào)收3140.32點(diǎn)，全日大幅上漲1.23%。深指漲幅1.96%，報(bào)收10109.88點(diǎn)；創(chuàng)業(yè)板指漲幅1.89%，報(bào)收1799.85點(diǎn)；滬深300報(bào)收3533.87，漲幅1.77%；上證50報(bào)收2484.03，漲幅0.73%；中證500報(bào)收5955.02，漲幅1.94%。

???滬深兩市資金雙雙大幅流入合計(jì)420多億。從板塊資金動(dòng)向數(shù)據(jù)來(lái)看，資金流入榜上，計(jì)算機(jī)應(yīng)用板塊以23.74億的資金流入額名列榜首；其次是證券保險(xiǎn)板塊，公共事業(yè)板塊、化學(xué)制品板塊、專用設(shè)備板塊等。僅有鐵路設(shè)備板塊和黃金板塊兩個(gè)板塊為資金流出狀態(tài)，且資金流出額均不足億元，多方力量全面爆發(fā)，其中資金流入額超過(guò)10億的板塊就多達(dá)13個(gè)。

????指數(shù)出現(xiàn)罕見(jiàn)的單邊上漲行情，各大行業(yè)板塊全線飄紅，其中建材、化工與電子板塊領(lǐng)漲；個(gè)股方面同樣總共僅有不到50支票出現(xiàn)收跌，而漲停票的數(shù)量卻超過(guò)70支。無(wú)獨(dú)有偶，在市場(chǎng)一片大好形勢(shì)的映襯下，之前持續(xù)低迷的成交量能亦出現(xiàn)顯著反彈，放量上漲對(duì)于后市走勢(shì)而言無(wú)疑是一個(gè)積極信號(hào)。在這輪反彈行情的助推下，題材概念股迎來(lái)階段性爆發(fā)，之前走向沉寂的雄安新區(qū)再度走強(qiáng)，而次新股超跌反彈的幅度也位居前列，之前的市場(chǎng)熱點(diǎn)重現(xiàn)火爆之勢(shì)。大盤(pán)此前受監(jiān)管風(fēng)暴與流動(dòng)性收緊等利空影響出現(xiàn)深度回調(diào)，但從近期走勢(shì)來(lái)看在連續(xù)大跌后市場(chǎng)內(nèi)的機(jī)會(huì)亦已大過(guò)風(fēng)險(xiǎn)，不過(guò)，盡管目前市場(chǎng)情緒有所恢復(fù)，但未來(lái)反彈的高度還要取決于量能的配合。

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【國(guó)債期現(xiàn)貨思路】?

??7日國(guó)債期貨開(kāi)盤(pán)后一路下挫，一級(jí)招標(biāo)趨緩，午盤(pán)后，國(guó)債大幅反彈。五年期主力合約TF1709開(kāi)盤(pán)價(jià)97.640，最高97.665，最低97.410，最終收于97.630，漲跌幅-0.07%，成交量1.37萬(wàn)手，持倉(cāng)量35122手；十年期主力合約T1709開(kāi)盤(pán)94.730，最高95.010，最低94.490，最終收于94.940，漲跌幅0.12%。成交量7.54萬(wàn)手，持倉(cāng)量56291手。

????貨幣市場(chǎng)利率漲跌不一。銀行間同業(yè)拆借1天期品種報(bào)2.8129%，跌3.2個(gè)基點(diǎn)；7天期報(bào)3.1484%，漲13.14個(gè)基點(diǎn)；14天期報(bào)4.0000%，漲3.46個(gè)基點(diǎn)；1個(gè)月期報(bào)4.5465%，跌61.13個(gè)基點(diǎn)。銀行間質(zhì)押式回購(gòu)1天期品種報(bào)2.7823%，跌6.42個(gè)基點(diǎn)；7天期報(bào)2.9381%，跌0.41個(gè)基點(diǎn)；14天期報(bào)3.8835%，跌9.8個(gè)基點(diǎn)；1個(gè)月期報(bào)4.9254%，漲1.84個(gè)基點(diǎn)。

????資金面方面，央行公開(kāi)市場(chǎng)周三進(jìn)行進(jìn)行400億7天、500億14天及900億28天逆回購(gòu)操作，當(dāng)日有2400億逆回購(gòu)到期，凈回籠600億元。雖然央行公開(kāi)市場(chǎng)凈回籠，但是在昨日央行超額續(xù)做MLF后資金面有所好轉(zhuǎn)。隨著MPA考核和美聯(lián)儲(chǔ)加息的到來(lái)，仍需對(duì)流動(dòng)性保持謹(jǐn)慎。

????央行數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)5月外匯儲(chǔ)備為30535.7億美元，預(yù)期30400億美元，前值30295.3億美元。中國(guó)5月外匯儲(chǔ)備環(huán)比增長(zhǎng)240億美元，為自2014年6月以來(lái)首次實(shí)現(xiàn)四連升。主要原因是，5月我國(guó)跨境資金流動(dòng)延續(xù)回穩(wěn)向好勢(shì)頭，外匯供求繼續(xù)處于基本平衡狀態(tài)；國(guó)際金融市場(chǎng)出現(xiàn)波動(dòng)，非美元貨幣相對(duì)美元總體升值，資產(chǎn)價(jià)格有所上升。

???由于基本面變化，市場(chǎng)情緒有所緩和，長(zhǎng)期受利空壓制下，一旦有利多因素出現(xiàn)，就會(huì)引起國(guó)債的反彈。往后看，6月風(fēng)險(xiǎn)因素仍多，一旦資金在MPA考核和美聯(lián)儲(chǔ)加息影響下再度趨緊，國(guó)債將再度面臨調(diào)整。短期不宜過(guò)度樂(lè)觀，追多需謹(jǐn)慎。