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道通早報
日期：2017年6月14日
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【分品種動態(tài)】
◆農(nóng)產(chǎn)品
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油料 | 隔夜外圍美元略回撤至97部位。歐美股市普漲。美股道指、標普500指數(shù)與羅素2000種小型股指數(shù)均創(chuàng)歷史新高?？萍脊蛇B續(xù)數(shù)日下跌之后反彈。投資者關(guān)注明天的美聯(lián)儲會議結(jié)果及聲明。市場預計此次會議上的加息概率為95.8%。最近美聯(lián)儲遇到了疲軟的通脹數(shù)據(jù)，以及關(guān)于經(jīng)濟活動重新加速的零散證據(jù)。盡管很少人認為美聯(lián)儲這次不會采取行動，但必須要說的是，市場將會嚴密關(guān)注下次會議以及有關(guān)何時開始縮減資產(chǎn)負債表的訊息。歐股多數(shù)收漲，德股漲0.6%。紐約原油上漲38美分，收于46.46美元/桶。市場密切關(guān)注美國即將公布的上周原油庫存數(shù)據(jù)?！∶绹茉葱畔⑹穑?span lang="EN-US">EIA）將在美東時間周三上午公布官方庫存數(shù)據(jù)。據(jù)花旗期貨(Citi Futures)估計，截止6月9日當周美國原油庫存將下降200萬桶至300萬桶。美豆盤中走高，收盤略漲，分析師稱受助于低吸買盤。原油上漲支撐豆價。高溫天氣也給生長初期的大豆作物施壓。美全國油籽壓榨數(shù)據(jù)表明，美壓榨數(shù)據(jù)預計較去年同期低6%，因南美供應充裕，美加工商放慢壓榨步伐。 | 框架如前，美豆延續(xù)9-9.5區(qū)間波動。仍按低價圈區(qū)間模式對待。 （范適安） |
谷物飼料 | ?? ?芝加哥期貨交易所(CBOT)玉米期貨周二上漲，尾隨小麥市場升勢，且市場擔憂美國中西部天氣。更新后的天氣預報顯示，美國中西部地區(qū)降雨減少，給玉米市場帶來支撐。交易商并稱，市場上有一些逢低吸納買盤，同樣支持玉米期價。小麥期貨收高，漲勢溢出到此間市場。 私人預測機構(gòu)Informa Economics周二公布的數(shù)據(jù)顯示，美國玉米種植面積將達到9,019萬英畝，農(nóng)業(yè)部3月底預估為僅位于9,000萬英畝下方。 美國農(nóng)業(yè)部(USDA)周一在每周作物生長報告中公布稱，截至6月11日當周，美國玉米生長優(yōu)良率為67%，和市場預期相符。 ??? 芝加哥期貨交易所(CBOT)大豆期貨周二收漲，分析師稱受助于低吸買盤。CBOT 7月大豆期貨收漲1-1/4美分，報每蒲式耳9.32-1/2美元。交易商稱，油價上漲進一步支撐大豆期價。高溫天氣繼續(xù)給正在生長初期的大豆作物施壓。 美國全國油籽加工商協(xié)會(NOPA)壓榨報告將于本周四發(fā)布，5月大豆壓榨量數(shù)據(jù)預計將較去年同期水平低6%，因南美供應充裕之際，美國加工商放慢壓榨步伐。??? | ? 大連玉米昨日從高位回調(diào)，短期將維持強勢震蕩，操作上繼續(xù)維持多頭思路，1801合約低位多單繼續(xù)持有，設好防守。 ?? 大連豆粕夜盤從低位反彈，短期繼續(xù)維持震蕩走勢，近空遠多格局持續(xù)，操作上建議1801合約短線低吸高平交易。 菜粕跟隨豆粕探低反彈，建議觀望或短線低吸高平交易。 （李金元） |
豆粕期權(quán) | 豆粕期權(quán)M1709合約波動率保持穩(wěn)定，平值看漲期權(quán)波動率略高于17%，平值看跌期權(quán)波動率在18.5%左右，看漲期權(quán)跟隨豆粕探低回升，短多策略繼續(xù)實現(xiàn)盈利，后期對天氣行情的炒作將導致波動率的穩(wěn)步上升。 | 操作上建議以多頭策略為主，根據(jù)技術(shù)支撐逢低買入淺虛值看漲看跌期權(quán)，逢技術(shù)壓力位獲利了結(jié)。M1709合約短期震蕩區(qū)間位2600-2720點。 （李金元） |
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◆工業(yè)品
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螺紋 | 昨日螺紋大幅下跌，夜盤低位回升?，F(xiàn)貨市場主流報價早盤有穩(wěn)有跌，隨著期貨的破位下跌，盤中價格普遍下調(diào)。午后，更多商家加大下浮力度，全天終端采購量繼續(xù)下滑。6月13日，普氏鐵礦石指數(shù)報54美元，下跌1.25美元，月均價55.86美元；唐山普碳鋼坯價格不變，含稅出廠價3050元/噸。 國家能源局數(shù)據(jù)顯示，5月份，全社會用電量4968億千瓦時，同比增長5.1%，與4月份相比回落0.9個百分點，創(chuàng)年內(nèi)新低。1-5月，全社會用電量累計24263億千瓦時，同比增長6.4%。 今日5月份經(jīng)濟數(shù)據(jù)將公布，預計在基建高峰的退潮以及房地產(chǎn)調(diào)控效應等因素的影響下，將繼續(xù)呈現(xiàn)逐步下滑的態(tài)勢。 綜合來看，在建材利潤高企的情況下，鋼廠依然滿負荷生產(chǎn)，市場供給壓力不減。全國鋼材社會庫存連續(xù)第16周下降，不過降幅進一步趨緩，市場成交淡季特征逐步顯現(xiàn)。 | 預計短期鋼價低位盤整運行，波段操作，關(guān)注今日上午10點國家統(tǒng)計局公布的5月份經(jīng)濟數(shù)據(jù)以及明日凌晨2點的美聯(lián)儲議息會議。 （朱小虎） |
鐵礦石 | 昨日鐵礦石港口現(xiàn)貨價格平穩(wěn)為主，青島港61%PB價格為435元/噸；唐山坯料持穩(wěn)于3050元/噸；62%普式指數(shù)下跌1.25美元/噸，報收于54美元/噸，折合盤面價格460元/噸。 當前黑色產(chǎn)業(yè)鏈品種間分化較大，一方面，反映出市場的在當前位置下的較大分歧，另一方面，在這種品種較大分化下，也難以走出流暢的趨勢性行情； 鐵礦石基本面延續(xù)弱勢格局，需求繼續(xù)增長空間有限，港口庫存高企，供應壓力不減；價格表現(xiàn)來看，價格逐漸進入到長尾格局，越到低位，價格表現(xiàn)越加鈍化。 | 短期弱勢震蕩為主，后期保持逢高沽空的思路，關(guān)注產(chǎn)業(yè)鏈品種間的聯(lián)動。 （楊俊林） |
煤焦 | 現(xiàn)貨市場，焦化廠開工率穩(wěn)定，出貨不佳，鋼廠在議價方面占據(jù)主動，焦炭再度降價，邢臺準一焦出廠價1620元/噸（-50），唐山二級焦出廠價1630元/噸（-30）；焦煤庫存攀升，銷售出現(xiàn)壓力，焦炭價格下調(diào)的壓力預計將進一步傳導至焦煤，焦煤價格承壓為主，山西孝義車板價1230元/噸，甘其毛都庫提價950元/噸。 綜合來看，焦煤、焦炭現(xiàn)貨市場如舊，供應壓力開始顯現(xiàn)，且未來兩個月供應壓力將繼續(xù)增大，現(xiàn)貨市場延續(xù)疲弱格局。不過期價大幅貼水，基本反映了未來現(xiàn)貨的供應空間，期價階段性磨底震蕩。 | 結(jié)合盤面，焦煤、焦炭延續(xù)低位震蕩走勢，觀望為主。 (李巖) |
動力煤 | 2017年6月13日夜盤，鄭煤1709合約收盤價566.6元/噸，上漲4元/噸，漲幅0.71%。 動力煤現(xiàn)貨價格企穩(wěn)反彈。截止6月12日，秦皇島港山西產(chǎn)動力末煤(Q5500)平倉價559元/噸，上漲6元/噸；京唐港山西產(chǎn)動力末煤(Q5500)平倉價565元/噸，上漲6元/噸；廣州港印尼煤(A10%,V41%,0.6%S,Q5500)庫提價655元/噸，上漲10元/噸；廣州港澳洲煤(A20%,V28%,0.7%S,Q5500)庫提價655元/噸，上漲10元/噸。 動力煤期貨主力9月合約基差高位回落，9月合約和1月合約期價價差低位運行。截止6月13日夜盤，秦皇島港山西產(chǎn)動力末煤(Q5500)平倉價與鄭煤1709合約收盤價基差-7.6元/噸；ZC1709合約與ZC1801合約收盤價差-7.8元/噸。 目前，動力煤處于向消費旺季過度前期，后期消費需求將有所提升。同時，由于中下游企業(yè)動力煤庫存仍處中等水平，短期動力煤仍存在一定補庫需求。截止6月13日，6大發(fā)電集團日均耗煤量62.4萬噸/日，下降3.8萬噸/日；秦皇島港庫存530萬噸，下降1萬噸；6大發(fā)電集團煤炭庫存1227萬噸，下降8萬噸。 綜合分析，中期來看動力煤期價震蕩偏弱，但走弱的時間點可能要在下半年中后期，短期判斷維持高位震蕩格局。 | 操作上，中線目前以觀望為主，短線可尋求市場情緒和消息面沖擊導致價格短期偏離帶來的機會。 ?(甘宏亮) |
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