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道通早報(bào)
日期：2017年6月13日
【經(jīng)濟(jì)要聞】
【國際宏觀基本面信息】
1?? 美國財(cái)政部：評審之后建議調(diào)整大約100項(xiàng)金融監(jiān)管規(guī)則。建議擴(kuò)大金融穩(wěn)定性監(jiān)管委員會（FSOC）的權(quán)力。建議“大幅調(diào)整”沃爾克規(guī)則來限制銀行業(yè)的自營交易業(yè)務(wù)。呼吁簡化對自營交易和封閉性基金的定義，而不是廢除沃爾克規(guī)則。
2?? 美國財(cái)長姆努欽：國會應(yīng)當(dāng)盡早上調(diào)債務(wù)上限，并應(yīng)當(dāng)在8月份國會夏季休假之前完成。如果國會不能在8月份之前上調(diào)債務(wù)上限，財(cái)政部也有備選項(xiàng)。
3?? 英國官員們周一在布魯塞爾會見歐盟負(fù)責(zé)英國脫歐談判的官員，但英國政局失衡，可能會造成原定于一周之內(nèi)開始的正式脫歐談被推遲舉行。英國脫歐部長Davis認(rèn)為，正式的脫歐談判恐怕不能像首相May此前所預(yù)計(jì)的在6月19日正式啟動(dòng)。
【國內(nèi)宏觀基本面信息】?
1?? 李克強(qiáng)：有信心實(shí)現(xiàn)今年發(fā)展目標(biāo)。有能力保持中國經(jīng)濟(jì)中高速增長。將進(jìn)一步擴(kuò)大外資市場準(zhǔn)入
2?? 受相關(guān)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)增速放緩、減稅降費(fèi)政策效應(yīng)影響，今年5月中國財(cái)政收入增速創(chuàng)下年內(nèi)新低。
3?? 截至目前，今年以來共有238家擬上市企業(yè)上會，其中28家企業(yè)被否，5家公司取消審核，6家公司暫緩表決，發(fā)審會通過率為83.6%。
【今日重要信息及數(shù)據(jù)關(guān)注】
17:00 歐元區(qū)6月ZEW經(jīng)濟(jì)現(xiàn)況指數(shù) 前值18.3 ?
歐元區(qū)6月ZEW經(jīng)濟(jì)景氣指數(shù) 前值35.1 ?
德國6月ZEW經(jīng)濟(jì)景氣指數(shù) 前值20.6 21.8 ?
德國6月ZEW經(jīng)濟(jì)現(xiàn)況指數(shù) 前值83.9 85 ?
18:00 美國5月NFIB小型企業(yè)信心指數(shù) 前值104.5 預(yù)期105.8 ?
20:30 美國5月生產(chǎn)者物價(jià)指數(shù)月率 前值0.5% 預(yù)期0.0% ?
美國5月生產(chǎn)者物價(jià)指數(shù)年率 前值2.5% 預(yù)期2.3% ?
美國5月核心生產(chǎn)者物價(jià)指數(shù)月率 前值0.4% 預(yù)期0.2% ?
美國5月核心生產(chǎn)者物價(jià)指數(shù)年率 前值1.9% 預(yù)期2.0%
今天可能公布
中國5月新增人民幣貸款 前值11000億人民幣 預(yù)期10000億人民幣 ?
中國5月社會融資規(guī)模 前值13900億人民幣 預(yù)期12000億人民幣 ?
中國5月M0貨幣供應(yīng)年率 前值6.2% 預(yù)期6.0% ?
中國5月M1貨幣供應(yīng)年率 前值18.5% 預(yù)期17.95 ?
中國5月M2貨幣供應(yīng)年率 前值10.5% 預(yù)期10.4%
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【分品種動(dòng)態(tài)】
◆農(nóng)產(chǎn)品
? | 內(nèi)外盤綜述 | 簡評及操作策略 |
油料 | 隔夜外圍美元于97上方窄震。歐美股市收跌。美股科技股第二日下跌，令納指蒙受9個(gè)月以來最大兩日跌幅。市場呈現(xiàn)板塊輪動(dòng)，能源、金融、工業(yè)與電訊均上漲。交易員關(guān)注歐洲大選以及美聯(lián)儲本周議息會議。美聯(lián)儲將在本周三公布貨幣政策決定，市場普遍預(yù)期該行將宣布加息。歐股大多收跌，英大選后，其政府前途面臨更大不確定性。紐約原油收漲0.25美元，報(bào)46.08美元/桶。美豆收低，受累于美降雨，且有消息稱，中國將加強(qiáng)轉(zhuǎn)基因大豆檢驗(yàn)。上周公布的美農(nóng)業(yè)部供需報(bào)告對市場影響不大。本作物年度迄今，美豆出口檢測累計(jì)5160.8萬噸，上年同期為4381.8萬噸。盤后植物數(shù)據(jù)顯示，美豆種植率為92%，上年同期為91%，5年均值為87%。美豆優(yōu)良率為66%，低于預(yù)期，上年同期為74%?？蚣苋缜埃蓝寡永m(xù)9-9.5低價(jià)圈波動(dòng)，消化南美貿(mào)易仍是主流，關(guān)注美月底面積落地?cái)?shù)據(jù)，之后是單產(chǎn)預(yù)期。 | 繼續(xù)低價(jià)圈區(qū)間模式對待，捕捉低吸高平節(jié)奏。 （范適安） |
谷物飼料 | ?? ?芝加哥期貨交易所(CBOT)玉米期貨周一大幅收低，交易商稱因預(yù)報(bào)稱美國中西部將出現(xiàn)降雨。分析師表示，降雨預(yù)期將有助于玉米的生長。干熱天氣近期影響了玉米生長。分析師平均預(yù)期美國農(nóng)業(yè)部(USDA)周度作物生長報(bào)告顯示，玉米生長優(yōu)良率為67%，較之前一周低1個(gè)百分點(diǎn)。 | ? 大連玉米操作上繼續(xù)維持長線多頭思路，1801合約低位多單繼續(xù)持有，設(shè)好防守。 ?? 大連豆粕操作上建議區(qū)間內(nèi)低吸高平為主，不宜追漲殺跌。 ? （李金元） |
豆粕期權(quán) | 昨日大連豆粕期權(quán)跟隨豆粕盤面變動(dòng)，看漲期權(quán)下跌，看跌期權(quán)上漲，預(yù)計(jì)后期波動(dòng)率將回落，但月底的種植面積報(bào)告以及天氣市的炒作將帶來較大的不確定性。 | 操作上建議逢低可買入M1709-C-2700等淺虛值合約，滾動(dòng)交易。 （李金元） |
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◆工業(yè)品
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螺紋 | 昨日螺紋早盤一度下探，盤中震蕩上行，夜盤窄幅盤整?，F(xiàn)貨市場報(bào)價(jià)主流持平，少數(shù)資源小幅上調(diào)。午后需求一般，主流報(bào)價(jià)依然持穩(wěn)，全天終端采購量仍處于較低水平。6月12日，唐山普碳鋼坯價(jià)格上漲30元/噸，含稅出廠價(jià)3050元/噸。 2017年1-4月，民營鋼企實(shí)現(xiàn)利潤167元。盈利10億元以上企業(yè)6家，沙鋼集團(tuán)以39.6億元居首，盈利4億元以上的13家，2億元以上的12家，1億元以上的11家。 6月12日，財(cái)政部發(fā)布了5月份財(cái)政收支情況。5月全國一般公共預(yù)算收入16073億元，同比增長3.7%。其中，中央一般公共預(yù)算收入7951億元，同比下降3.6%；地方一般公共預(yù)算本級收入8122億元，同比增長12%。財(cái)政部解釋稱，5月財(cái)政收入增幅較低，主要受相關(guān)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)增速放緩、減稅降費(fèi)政策效應(yīng)進(jìn)一步顯現(xiàn)以及去年同月部分收入基數(shù)高等影響。 綜合來看，在建材利潤高企的情況下，鋼廠依然滿負(fù)荷生產(chǎn)，市場供給壓力不減。全國鋼材社會庫存連續(xù)第16周下降，不過降幅進(jìn)一步趨緩，市場成交淡季特征逐步顯現(xiàn)。 | 目前期貨價(jià)格的深度貼水反應(yīng)了市場各種利空預(yù)期，后期將考驗(yàn)這些預(yù)期能否完全實(shí)現(xiàn)。短期鋼價(jià)盤整運(yùn)行，波段操作，注意風(fēng)險(xiǎn)控制。 （朱小虎） |
煤焦 | 晨會要點(diǎn)： 期價(jià)節(jié)奏加快且對現(xiàn)貨市場預(yù)期的反應(yīng)非常充分，這個(gè)特征在期貨市場上越來越明顯，目前焦煤期價(jià)基本反映了未來2-3個(gè)月的現(xiàn)貨價(jià)格預(yù)期。 1、5月低焦煤庫存開始回升，尤其是礦方的庫存回升很明顯，是壓制價(jià)格下滑的主要因素。 2、6月份國內(nèi)焦煤供應(yīng)壓力會進(jìn)一步增加，尤其是港口庫存回升預(yù)計(jì)會比較明顯。一方面國內(nèi)焦煤產(chǎn)量繼續(xù)增加，產(chǎn)量預(yù)計(jì)達(dá)到4100萬噸會進(jìn)入穩(wěn)定階段；另一方面，進(jìn)口焦煤繼續(xù)增加，主要體現(xiàn)在澳煤進(jìn)口量的增加，在颶風(fēng)因素消退后，進(jìn)口量將有恢復(fù)性增長。 3、7-8月供求相對均衡，庫存壓力仍將存在，預(yù)計(jì)主要體現(xiàn)在港口庫存向焦鋼企業(yè)的轉(zhuǎn)移，對于現(xiàn)貨市場而言，礦方及焦鋼企業(yè)的庫存壓力對現(xiàn)貨價(jià)格影響更大。 4、從價(jià)格的跌幅來看，參考年初庫存相當(dāng)狀況下的下調(diào)幅度，為100元/月，且現(xiàn)貨950元/噸觸及一些企業(yè)盈虧線，預(yù)計(jì)會有抗跌力度。當(dāng)前現(xiàn)貨價(jià)格1235元/噸，未來3個(gè)月現(xiàn)貨下跌空間預(yù)計(jì)在200-300之間，也是目前期價(jià)的貼水幅度。 5、節(jié)奏上，越接近交割期，期現(xiàn)之間的相互調(diào)節(jié)作用會增強(qiáng)。目前焦炭現(xiàn)貨跌幅大于焦煤，焦化廠生產(chǎn)利潤下滑，而焦化廠焦炭庫存壓力并不大，有挺價(jià)意愿?，F(xiàn)貨挺價(jià)令焦炭期價(jià)反彈調(diào)整的力度略大于焦煤。 | 整體來看，焦煤、焦炭基本透支未來跌幅，階段性磨底震蕩，節(jié)奏上強(qiáng)弱受到現(xiàn)貨調(diào)價(jià)幅度的影響。 (李巖) |
動(dòng)力煤 | 2017年6月12日夜盤，鄭煤1709合約收盤價(jià)559.6元/噸，上漲0.2元/噸，漲幅0.04%。 | 操作上，中線目前以觀望為主，短線可尋求市場情緒和消息面沖擊導(dǎo)致價(jià)格短期偏離帶來的機(jī)會。 ?(甘宏亮) |
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