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道通早報
日期：2017年6月16日
【經(jīng)濟要聞】
【國際宏觀基本面信息】
1?? 北京時間15日凌晨兩點,美聯(lián)儲宣布加息25個基點,將聯(lián)邦基金利率從0.75%~1%調升到1%~1.25%,這是美聯(lián)儲2017年的第二次加息。除了加息,FOMC還表示,其將于今年開始縮減資產負債表
?? 美國5月工業(yè)產出增長持平，其中制造業(yè)產出意外下滑，為三個月來的第二次下滑，這給二季度經(jīng)濟反彈蒙上陰影。
?? 美國6月10日當周首次申請失業(yè)救濟人數(shù)小幅降至23.7萬，為三周新低，連續(xù)第119周低于30萬的門檻
2?? 英國央行會議紀要：預計一季度GDP增速將上修至0.3%，預計二季度增長0.4%。
3?? 歐元集團聲明：歐元區(qū)財長們確認2016年5月份關于希臘債務減記聲明所包含的承諾和原則。歐元區(qū)將向希臘發(fā)放85億歐元援助款。
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【國內宏觀基本面信息】
1?? 5 月CPI同比1.5%,較4 月回升0.3 個百分點,其中食品同比-1.6%，5 月PPI 環(huán)降0.3%,連續(xù)第2 個月環(huán)比下降,其中生產資料緩降0.4%,生活資料環(huán)降0.1%。
2?? 央行15日以利率招標方式開展1500億元逆回購操作，其中7天500億元、14天400億元和28天600億元，中標利率分別為2.45%、2.60%和2.75%，均與前期持平。由于當日有600億元逆回購到期，因此全天實現(xiàn)凈投放900億元。此外，周四還有600億元3月期國庫現(xiàn)金定存到期，周五將有2070億元MLF到期。
3?? 雖然央行公開市場保持凈投放，但從SHIBOR數(shù)據(jù)看，除了三個月期SHIBOR下跌1.03個BP（近2個月來首度下行），其他期限SHIBOR仍保持連漲趨勢，2周、1個月、6個月等多項期限SHIBOR創(chuàng)年內新高。
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【當日重要公布數(shù)據(jù)】
17:00? 歐元區(qū)5月消費者物價指數(shù)月率??? 前值0.4%? 預期-0.1%?
歐元區(qū)5月消費者物價指數(shù)年率終值?? 前值1.9%?????
歐元區(qū)5月核心消費者物價指數(shù)年率終值?? 前值0.9%?????
歐元區(qū)第一季度勞動力成本年率??? 前值1.6%?????
20:30? 美國5月新屋開工月率 前值-2.6%? 預期3.7%?
美國5月營建許可月率 前值-2.5%? 預期-0.8%?
美國5月新屋開工? 前值117.2萬? 預期122.0萬?
美國5月營建許可? 前值122.9萬? 預期125.0萬?
22:00? 美國6月密歇根大學消費者信心指數(shù)初值?? 前值97.1? 預期97.1?
美國5月就業(yè)市場狀況指數(shù) 前值3.5?? 預期3?
美國6月密歇根大學現(xiàn)況指數(shù)初值? 前值111.7 預期113.2
美國6月密歇根大學預期指數(shù)初值? 前值87.7? 預期87.6
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【分品種動態(tài)】
◆農產品
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油料 | 隔夜外圍美元反彈至97.5下方。歐美股市回撤。美股大型科技股普遍下滑令大盤承壓。投資者正在權衡美聯(lián)儲發(fā)出的更偏向鷹派立場的訊號使市場情緒謹慎。美聯(lián)儲一點也沒有提及華盛頓財政刺激政策的延遲，美聯(lián)儲似乎已經(jīng)準備好，無論特朗普政策做什么，它都要恢復貨幣政策的正?；?。此外，關于一名特別檢察官正在調查美國總統(tǒng)特朗普是否存在妨害司法行為的報道，加重了市場對美國政治不確定性因素的擔憂。歐股收低，因油價下挫打壓基本資源股，而在H&M公布的業(yè)績不及預期，且英國數(shù)據(jù)顯示消費者感到通脹上升帶來的沖擊后，零售股走軟。紐約原油下跌27美分，收于44.46美元/桶?！∈苊绹彤a量持續(xù)增加、夏季駕駛高峰期間美國國內汽油需求下降等因素影響，目前原油期貨價格處在11月中旬以來的最低水平。美豆收漲，交易商稱受助于大豆壓榨報告強于預期。天氣預報稱美中西部將迎來降雨，令大豆?jié)q幅受限。美油籽加工商協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，，美5月大豆壓榨量大于預期，因美中西部東部、愛荷華州及西南部地區(qū)的壓榨商大幅提升壓榨速度。下游粕弱油強，因基差交易做多油粕比?？蚣苋缜?，美豆于9-9.5低價圈區(qū)間波動，盤勢略強，因潛在天氣因素。國內方面東北部分地區(qū)干旱，影響玉米及國產豆出苗。當下進入天氣行情期，宜關注北半球苗青。豆類跟蹤南美貿易、中國到岸、美周度植物數(shù)據(jù)及月底美豆面積數(shù)據(jù)。 | 秋糧品種可考慮立足低價圈的低吸高平節(jié)奏。 （范適安） |
谷物飼料 | ?? ?芝加哥期貨交易所(CBOT)玉米期貨周四收盤上漲，尾隨小麥期貨升勢。但美國中西部降雨的前景限制了玉米期價的升幅，降雨會緩解未來幾周高溫損害作物的擔憂。ED&F Man Capital在給客戶的報告中稱，“預告顯示雨量豐沛。接下來幾天玉米作物帶應會出現(xiàn)1-2英寸的降雨，而未來6-10天的預報顯示降雨量增加?！?span lang="EN-US"> 美國農業(yè)部（USDA）周四公布的出口銷售報告顯示，6月8日止當周，美國2016-17年度玉米出口凈銷售600,700噸，市場預估為50-70萬噸，較前一周增加72%，較前四周均值增加25%。 ??? 大連玉米維持震蕩偏強，北方地區(qū)繼續(xù)維持高溫炎熱天氣。 ??? 芝加哥期貨交易所(CBOT)大豆期貨周四上揚，交易商稱受助于大豆壓榨報告強于預期。預報稱美國中西部將迎來降雨，令大豆?jié)q幅受限。 全美油籽加工商協(xié)會(NOPA)周四公布的數(shù)據(jù)顯示，美國5月大豆壓榨量大于預期，因美國中西部的東部、愛荷華州和西南部地區(qū)的壓榨商大幅提升壓榨速度。NOPA公布，會員企業(yè)5月壓榨大豆1.49246億蒲式耳，為史上同期次高水平，并且高于4月的1.39134億蒲式耳，但低于上年同期的1.52280億蒲式耳。 豆油期貨也上漲，觸及5月23日以來最高，受助于壓榨報告和技術性買盤。 豆粕期貨走低，交易商稱，有部分做多豆粕/作空豆油的套利交易被出脫。 ??? ???? | ? 大連玉米操作上建議1801合約低位多單繼續(xù)持有，以均線為防守。 ????大連豆粕跟隨美豆小幅震蕩，等待月底種植面積報告和季度庫存報告，操作上建議觀望為主，區(qū)間內短線震蕩交易。 ??? 菜粕跟隨豆粕震蕩，建議短線低吸高平交易。 （李金元） |
豆粕期權 | 昨日M1709合約跟盤下挫，豆粕1709看漲期權下跌，M1709-C-2700合約下跌14.7%，波動率跌破17%，看跌期權M1709-P-2700合約上漲9.5%，波動率上升至19%，夜盤豆粕標的合約上漲，看漲期權跟盤上漲，看跌期權下跌，今日料將維持這一走勢。 | 操作上建議看漲期權多單可逢高獲利了結，逢低買入淺虛值看跌期權，維持短線震蕩交易。 （李金元） |
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◆工業(yè)品
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螺紋 | 昨日螺紋震蕩上行，夜盤小幅盤整?，F(xiàn)貨市場主流報價早盤持穩(wěn)，市場觀望心態(tài)較濃。盤中隨著期貨價格的上漲，部分低價資源小幅上調。不過終端采購積極性偏低，價格上行缺乏動力，全天終端采購量較上一交易日小幅回落。6月15日，普氏鐵礦石指數(shù)報54.65美元，上漲0.1美元，月均價55.63美元；唐山普碳鋼坯價格上漲50元/噸，含稅出廠價3100元/噸。 國家發(fā)改委召開新聞發(fā)布會，介紹了5月份去產能最新進展情況。國家發(fā)改委新聞發(fā)言人孟瑋表示，截至5月底，全國已壓減粗鋼產能4239萬噸，完成年度目標任務84.8%。 昨日央行以利率招標方式開展了1500億元逆回購操作，當日有600億元逆回購到期，凈投放900億元。不過從SHIBOR數(shù)據(jù)看，除了三個月期SHIBOR下跌1.03個BP，其他期限SHIBOR仍保持連漲趨勢，多項期限SHIBOR創(chuàng)年內新高。 綜合來看，5月份粗鋼日均產量環(huán)比下降但仍居高位，市場供給壓力不減。房地產市場投資、新開工、銷售等各項數(shù)據(jù)全面回落，政策效應逐步顯現(xiàn)。 | 短期鋼價盤整運行，波段操作，注意風險控制。 （朱小虎） |
鐵礦石 | 昨日鐵礦石港口現(xiàn)貨價格平穩(wěn)為主，青島港61%PB價格為435元/噸；唐山坯料上漲50元/噸，報收于3100元/噸；62%普式指數(shù)上漲0.1美元/噸，報收于54.65美元/噸，折合盤面價格465元/噸。 鐵礦石基本面延續(xù)弱勢，價格表現(xiàn)來看，逐漸進入到長尾格局，越到低位，價格表現(xiàn)越加鈍化；價格缺乏反彈的驅動力，而繼續(xù)下行動能亦不足，近期市場的焦點因素在于鋼鐵需求的邊際變化及供應方面電爐鋼的增長。 | 礦石短期弱勢震蕩為主，后期保持逢高沽空的思路，關注產業(yè)鏈品種間的聯(lián)動。 （楊俊林） |
煤焦 | 現(xiàn)貨市場，焦煤、焦炭現(xiàn)貨價格承壓為主，邢臺準一焦出廠價1620元/噸，唐山二級焦出廠價1630元/噸；山西孝義車板價1230元/噸，甘其毛都庫提價950元/噸。 發(fā)改委稱，截至5月底，全國已壓減粗鋼產能4239萬噸，完成年度目標任務84.8%，退出煤炭產能9700萬噸左右，完成年度目標任務65%。 綜合來看，焦煤、焦炭現(xiàn)貨市場如舊，供應壓力開始顯現(xiàn)，且未來兩個月供應壓力將繼續(xù)增大，現(xiàn)貨市場延續(xù)疲弱格局。不過期價大幅貼水，基本反映了未來現(xiàn)貨的供應空間，期價階段性磨底震蕩。 | 結合盤面，焦煤繼續(xù)低位震蕩，焦炭受數(shù)據(jù)的影響短期反彈后續(xù)漲難，延續(xù)震蕩走勢。 (李巖) |
動力煤 | 2017年6月15日夜盤，鄭煤1709合約收盤價567.4元/噸，上漲3.4元/噸，漲幅0.60%。 動力煤現(xiàn)貨價格企穩(wěn)反彈。截止6月14日，秦皇島港山西產動力末煤(Q5500)平倉價564元/噸，持平；京唐港山西產動力末煤(Q5500)平倉價570元/噸，持平；廣州港印尼煤(A10%,V41%,0.6%S,Q5500)庫提價670元/噸，上漲15元/噸；廣州港澳洲煤(A20%,V28%,0.7%S,Q5500)庫提價670元/噸，上漲15元/噸。 動力煤期貨主力9月合約基差高位回落，9月合約和1月合約期價價差低位運行。截止6月15日夜盤，秦皇島港山西產動力末煤(Q5500)平倉價與鄭煤1709合約收盤價基差-3.4元/噸；ZC1709合約與ZC1801合約收盤價差-7.2元/噸。 目前，動力煤處于向消費旺季過度前期，后期消費需求將有所提升。同時，由于中下游企業(yè)動力煤庫存仍處中等水平，短期動力煤仍存在一定補庫需求。截止6月15日，6大發(fā)電集團日均耗煤量62.9萬噸/日，下降2.1萬噸/日；秦皇島港庫存531萬噸，下降3萬噸；6大發(fā)電集團煤炭庫存1209萬噸，下降3萬噸。 綜合分析，中期來看動力煤期價震蕩偏弱，但走弱的時間點可能要在下半年中后期，短期判斷維持高位震蕩格局。 | 操作上，中線目前以觀望為主，短線可尋求市場情緒和消息面沖擊導致價格短期偏離帶來的機會。 ?(甘宏亮) |
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