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道通早報(bào)
日期：2017年6月30日
【經(jīng)濟(jì)要聞】
【國(guó)際宏觀基本面信息】
1? 美國(guó)6月24日當(dāng)周首次申請(qǐng)失業(yè)救濟(jì)人數(shù)小幅升至24.4萬(wàn)，略高于預(yù)期的24萬(wàn)，但仍為連續(xù)第121周低于30萬(wàn)的門檻，為20世紀(jì)70年代以來(lái)最長(zhǎng)周數(shù)
?? 修正值大幅上修后，美國(guó)GDP終值再度上修，至1.4%，上次修正值1.2%，初值為0.7%。這主要?dú)w功于金融服務(wù)、保險(xiǎn)業(yè)和醫(yī)療行業(yè)的支出數(shù)據(jù)，貿(mào)易對(duì)一季度GDP的貢獻(xiàn)也有所增加。
2?? 德國(guó)總理默克爾周四稱，認(rèn)為世界的問(wèn)題能夠通過(guò)孤立和保護(hù)主義解決的人都是錯(cuò)的。她還說(shuō)，我們不能指望G20的氣候談判會(huì)很容易，我們和美國(guó)的分歧是很明確的。
3?? 美國(guó)圣路易斯聯(lián)儲(chǔ)主席James Bullard（2017年FOMC非票委）：相比7月份，美聯(lián)儲(chǔ)在9月份縮表的可能性更大。美聯(lián)儲(chǔ)在未來(lái)政策方面表現(xiàn)得過(guò)于鷹派。
4? 美國(guó)財(cái)長(zhǎng)Mnuchin：國(guó)會(huì)應(yīng)當(dāng)在8月前就債務(wù)上限問(wèn)題采取行動(dòng)。尚未在美聯(lián)儲(chǔ)主席人選上作出決定。
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【國(guó)內(nèi)宏觀基本面信息】
1?? 國(guó)資委：下一步一方面將加強(qiáng)頂層設(shè)計(jì)，繼續(xù)推進(jìn)中央企業(yè)集團(tuán)層面重組，穩(wěn)妥推進(jìn)煤電、重型裝備制造、鋼鐵等領(lǐng)域重組，探索海外資產(chǎn)整合。另一方面，將推動(dòng)中央企業(yè)以優(yōu)勢(shì)龍頭企業(yè)和上市公司為平臺(tái)，加強(qiáng)企業(yè)間相同業(yè)務(wù)板塊的資源整合
2?? 中國(guó)統(tǒng)計(jì)局：5月鐵路貨運(yùn)量同比增長(zhǎng)14%（前值增長(zhǎng)15.3%）；1-5月同比增長(zhǎng)15.2%（前值增長(zhǎng)15.4%）。
3? A股上半年行情迎來(lái)收官日，上半年共計(jì)有247家公司成功上市交易，發(fā)行股份數(shù)126.77億股，共計(jì)募資1396.86億元
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【當(dāng)日重要公布數(shù)據(jù)】
09:00? 中國(guó)6月官方制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)?? 前值51.2? 預(yù)期51
中國(guó)6月官方非制造業(yè)指數(shù)采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù) 前值54.5?????
17:00? 歐元區(qū)6月消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)年率初值?? 前值1.4%? 預(yù)期1.2%?
歐元區(qū)6月核心消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)年率初值?? 前值0.9%? 預(yù)期1.0%?
20:30? 美國(guó)5月核心個(gè)人消費(fèi)支出物價(jià)指數(shù)年率?? 前值1.5%預(yù)期? 1.4%??
美國(guó)5月實(shí)際個(gè)人消費(fèi)支出月率??? 前值0.2%? 預(yù)期0.2%?
美國(guó)5月個(gè)人收入月率 前值0.4%? 預(yù)期0.3%?
美國(guó)5月個(gè)人消費(fèi)支出月率 前值0.4%? 預(yù)期0.1%?
美國(guó)5月核心個(gè)人消費(fèi)支出物價(jià)指數(shù)月率?? 前值0.2%? 預(yù)期0.1%?
美國(guó)5月個(gè)人消費(fèi)支出物價(jià)指數(shù)月率?? 前值0.2%? 預(yù)期0.0%?
美國(guó)5月個(gè)人消費(fèi)支出物價(jià)指數(shù)年率?? 前值1.7%? 預(yù)期1.5%?
21:45? 美國(guó)6月芝加哥采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)??? 前值59.4? 預(yù)期58
22:00? 美國(guó)6月密歇根大學(xué)消費(fèi)者信心指數(shù)終值?? 前值94.5? 預(yù)期94.5?
美國(guó)6月密歇根大學(xué)現(xiàn)況指數(shù)終值? 預(yù)期前值109.6???
美國(guó)6月密歇根大學(xué)預(yù)期指數(shù)終值? 預(yù)期前值84.7?
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【分品種動(dòng)態(tài)】
◆農(nóng)產(chǎn)品
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油料 | 隔夜外圍美元續(xù)跌至95.5部位。歐美股市收跌。美股科技股延續(xù)近來(lái)下跌趨勢(shì)，拖累大盤走低。美聯(lián)儲(chǔ)官員稱在9月縮表的可能性較大。圣路易斯聯(lián)儲(chǔ)行長(zhǎng)詹姆斯稱，美國(guó)經(jīng)濟(jì)處于低增長(zhǎng)、低通脹和低利率時(shí)代；當(dāng)前的利率水平與經(jīng)濟(jì)形勢(shì)相符合。他表示，美聯(lián)儲(chǔ)應(yīng)當(dāng)定期評(píng)估通脹目標(biāo)。2%的通脹目標(biāo)已經(jīng)成為全球標(biāo)準(zhǔn)。美聯(lián)儲(chǔ)在9月縮表的可能性較大。聯(lián)儲(chǔ)在年度壓力測(cè)試中，沒(méi)有反對(duì)34家銀行中任何一家的資本計(jì)劃，這是金融危機(jī)以來(lái)首次出現(xiàn)所有銀行全部通過(guò)測(cè)試的情況。歐股收跌，創(chuàng)九個(gè)月來(lái)最大單日跌幅，因全球央行官員的講話基調(diào)日趨強(qiáng)硬，重創(chuàng)利率敏感類股。政治風(fēng)險(xiǎn)消退，經(jīng)濟(jì)狀況改善，以及企業(yè)獲利反彈，已點(diǎn)燃投資者對(duì)歐洲股市的買興。央行轉(zhuǎn)趨收緊政策的潛在趨勢(shì)，也使投資者開(kāi)始再度親睞景氣類股。紐約原油上漲19美分，收于44.93美元/桶。數(shù)據(jù)顯示美國(guó)國(guó)內(nèi)原油產(chǎn)量大幅下降，令油價(jià)繼續(xù)得到支撐。美豆收高，因投資者在周五美農(nóng)業(yè)部報(bào)告出爐前技術(shù)性買入，且美元走低，小麥?zhǔn)袌?chǎng)走高也對(duì)大豆價(jià)格產(chǎn)生外溢影響。但美豆銷售數(shù)據(jù)欠佳，抑制了價(jià)格升勢(shì)。美當(dāng)周出口銷售大豆31.44萬(wàn)噸，處于30-70萬(wàn)噸的行業(yè)預(yù)估下限。在美農(nóng)業(yè)部周五發(fā)布種植面積和季度庫(kù)存報(bào)告前，交易員繼續(xù)軋平頭寸。分分析師預(yù)計(jì)，美農(nóng)業(yè)部將小幅上調(diào)美豆種植面積至8975萬(wàn)英畝，高于3月底預(yù)計(jì)的8948.2萬(wàn)英畝。 | 框架如前，美豆延續(xù)9.5-9元低價(jià)圈區(qū)間波動(dòng)。關(guān)注今夜美農(nóng)數(shù)據(jù)，下周起播種天氣市將轉(zhuǎn)為單產(chǎn)天氣市。繼續(xù)低價(jià)圈區(qū)間模式對(duì)待。 （范適安） |
谷物飼料 | ?? ?芝加哥期貨交易所(CBOT)玉米期貨周四收高，交易商稱受助于美國(guó)小麥期貨急升和美元下跌。天氣預(yù)報(bào)稱，7月4日美國(guó)假期后美國(guó)中西部溫度上升，但未來(lái)七天的降雨應(yīng)該令玉米種植帶中部和南部地區(qū)土壤濕度增加。 | ??大連玉米震蕩調(diào)整，操作上繼續(xù)維持多頭思路，1801合約低位多單繼續(xù)持有，設(shè)好防守。 ??? 大連豆粕夜盤沖高回落，受商品整體走強(qiáng)帶動(dòng)，但隨后承壓回落，操作上建議觀望為主，等待報(bào)告落地。 ??? 菜粕跟隨豆粕震蕩，建議觀望為主。 （李金元） |
豆粕期權(quán) | 大連豆粕期權(quán)昨日成交平穩(wěn)，持倉(cāng)有所增加，隱含波動(dòng)率繼續(xù)上升，主力M1709合約期權(quán)的隱含波動(dòng)率在19%左右，夜盤看漲期權(quán)跟隨豆粕沖高回落。 | 操作上繼續(xù)看多波動(dòng)率，多頭持倉(cāng)可繼續(xù)持有，沖高可獲利了結(jié)。 （李金元） |
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◆工業(yè)品
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螺紋 | 昨日螺紋早盤沖高，盤中小幅回調(diào)，隨后高位波動(dòng)?，F(xiàn)貨市場(chǎng)報(bào)價(jià)早盤繼續(xù)推高，不過(guò)終端采購(gòu)量有所減少。午后價(jià)格持穩(wěn)，全天終端采購(gòu)量較上一交易日小幅下滑。6月29日，普氏62%鐵礦石指數(shù)報(bào)64.30美元，上漲1.30美元，月均價(jià)56.91美元；唐山普碳鋼坯報(bào)價(jià)上漲30元/噸，含稅出廠價(jià)3340元/噸。 6月官方PMI數(shù)據(jù)將于今日上午公布，市場(chǎng)普遍預(yù)期，6月份制造業(yè)擴(kuò)張勢(shì)頭有望放緩，不過(guò)PMI仍會(huì)保持在50%以上的擴(kuò)張區(qū)間。 央行連續(xù)第五日暫停公開(kāi)市場(chǎng)操作，由于昨日有600億逆回購(gòu)到期，全天凈回籠600億元。央行在本輪公開(kāi)市場(chǎng)暫停操作期間，累計(jì)凈回籠資金2200億元。 綜合來(lái)看，6 月上旬重點(diǎn)鋼企粗鋼日均產(chǎn)量大幅攀升，近期鋼廠數(shù)次上調(diào)廢鋼采購(gòu)價(jià)格，鋼企生產(chǎn)維持高位。需求端淡季特征有所顯現(xiàn)，不過(guò)螺紋庫(kù)存尚未出現(xiàn)明顯累積，供需矛盾并不明顯。 | 隨著期價(jià)的大幅反彈，基差已得到明顯修復(fù)，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)逐步加大，觀望或短線操作，注意風(fēng)險(xiǎn)控制。 （朱小虎） |
鐵礦石 | ?? 昨日鐵礦石現(xiàn)貨價(jià)格明顯上行，幅度為10-15元/噸，多數(shù)商家存在明顯挺價(jià)意愿；鋼廠當(dāng)面，主要以觀望鐵礦石價(jià)格走勢(shì)為主，認(rèn)為價(jià)格上行較迅速，鋼廠鐵礦石有鐵礦石庫(kù)存，后期價(jià)格將會(huì)持穩(wěn)，部分品種有一定的下滑空間。 ? ?國(guó)產(chǎn)鐵精粉市場(chǎng)價(jià)格整體穩(wěn)定，成交一般，由于外盤指數(shù)價(jià)格連續(xù)上漲，礦山對(duì)市場(chǎng)盼漲心態(tài)強(qiáng)，部分地區(qū)成交價(jià)格有所上漲，但由于漲勢(shì)太快，部分鋼廠還沒(méi)有接受議價(jià)，處于觀望狀態(tài)。 ?? 現(xiàn)貨價(jià)格：唐山坯料上漲30元/噸，報(bào)收于3340元/噸；62%普式指數(shù)上漲1.3美元/噸，報(bào)收于64.3美元/噸，折合盤面價(jià)格540元/噸。 ??? 黑色產(chǎn)業(yè)鏈延續(xù)反彈態(tài)勢(shì)，價(jià)格快速上行后有一定的壓力顯現(xiàn)；鐵礦石作為前期一直被壓制的品種，有跟隨產(chǎn)業(yè)鏈品種震蕩反彈及補(bǔ)漲的需求，但卻不是反彈中的主驅(qū)動(dòng)品種； | 操作上，短多思路，礦石上方壓力逐漸顯現(xiàn)，注意鋼鐵端的強(qiáng)弱及利潤(rùn)變化；中期保持逢高沽空的思路，注意時(shí)間和節(jié)奏的把握。 (楊俊林) |
動(dòng)力煤 | 2017年6月29日夜盤，鄭煤1709合約收盤價(jià)573.0元/噸，上漲2.2元/噸，漲幅0.39%。 動(dòng)力煤現(xiàn)貨價(jià)格上漲趨緩。截止6月28日，秦皇島港山西產(chǎn)動(dòng)力末煤(Q5500)平倉(cāng)價(jià)588元/噸，下跌1元/噸；京唐港山西產(chǎn)動(dòng)力末煤(Q5500)平倉(cāng)價(jià)594元/噸，下跌1元/噸；廣州港印尼煤(A10%,V41%,0.6%S,Q5500)庫(kù)提價(jià)680元/噸，持平；廣州港澳洲煤(A20%,V28%,0.7%S,Q5500)庫(kù)提價(jià)680元/噸，持平。 動(dòng)力煤期貨主力9月合約基差低位回升，9月合約和1月合約期價(jià)價(jià)差低位運(yùn)行。截止6月29日夜盤，秦皇島港山西產(chǎn)動(dòng)力末煤(Q5500)平倉(cāng)價(jià)與鄭煤1709合約收盤價(jià)基差15.0元/噸；ZC1709合約與ZC1801合約收盤價(jià)差3.8元/噸。 目前，動(dòng)力煤處于向消費(fèi)旺季過(guò)度前期，后期消費(fèi)需求將有所提升。同時(shí)，由于中下游企業(yè)動(dòng)力煤庫(kù)存仍處中等水平，短期動(dòng)力煤仍存在一定補(bǔ)庫(kù)需求。截止6月29日，6大發(fā)電集團(tuán)日均耗煤量60.6萬(wàn)噸/日，持平；秦皇島港547萬(wàn)噸，上升2萬(wàn)噸；6大發(fā)電集團(tuán)煤炭庫(kù)存1293萬(wàn)噸，上升13萬(wàn)噸。 綜合分析，中期來(lái)看動(dòng)力煤期價(jià)震蕩偏弱，但走弱的時(shí)間點(diǎn)可能要在下半年中后期，短期判斷維持高位震蕩格局。 | 操作上，中線目前以觀望為主，短線靈活。 （甘宏亮） |
橡膠 | 宏觀貨幣方面，昨日央行未開(kāi)展公開(kāi)市場(chǎng)操作，當(dāng)日有600億逆回購(gòu)到期，凈回籠600億元，至此央行已連續(xù)五日暫停公開(kāi)市場(chǎng)操作，為連續(xù)第七日凈回籠資金，這表明當(dāng)前貨幣市場(chǎng)資金面仍較為寬裕，Shibor利率連續(xù)第二日全線下行，這為商品期貨的階段性反彈創(chuàng)造了良好的條件。不過(guò)在即將到來(lái)的7月，財(cái)政繳款季節(jié)性高峰和MLF等到期將直接抽走銀行的流動(dòng)性，屆時(shí)還需要央行在公開(kāi)市場(chǎng)操作釋放流動(dòng)性，而貨幣寬松的局面將迎來(lái)考驗(yàn)。近幾日，美聯(lián)儲(chǔ)和歐央行貨幣政策的預(yù)期差導(dǎo)致美元指數(shù)連續(xù)大幅下跌，這也是引發(fā)大宗商品的主因之一。 現(xiàn)貨市場(chǎng)方面，泰國(guó)原料膠水和杯膠價(jià)格昨日小幅上漲，分別為51和41，重新站上整數(shù)心理關(guān)口，美金膠、國(guó)產(chǎn)膠和合成膠跟隨反彈。近期終端輪胎市場(chǎng)出現(xiàn)部分廠家真空胎供應(yīng)緊張的情況，同時(shí)在低價(jià)下，市場(chǎng)對(duì)混合膠的需求開(kāi)始抬頭，不過(guò)整體而言，下游需求依然較為疲弱。 期貨方面，天膠期貨近幾日跟隨整體工業(yè)品的上漲展開(kāi)反彈，目前仍在反彈階段，基本面的觸發(fā)因子主要在于現(xiàn)貨低價(jià)、國(guó)內(nèi)宏觀貨幣階段性寬松以及美元指數(shù)的下跌，隨著價(jià)格的反彈和時(shí)間的推移，這些觸發(fā)因子預(yù)期將逐漸弱化，而天膠反彈的壓力也將逐步顯現(xiàn)，反彈節(jié)奏上，13300往上每500點(diǎn)一個(gè)壓力階梯，14300附近是重壓，值得重點(diǎn)關(guān)注。 | 建議激進(jìn)者逢低謹(jǐn)慎參與短線反彈，中線空單耐心等待時(shí)機(jī)。 （王海峰） |
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