歡迎訪問道通期貨
聯(lián)系電話：025-83276920
道通早報(bào)
日期：2017年7月26日
【經(jīng)濟(jì)要聞】
【國(guó)際宏觀基本面信息】
1? 周二美國(guó)眾議院料將以壓倒性多數(shù)票通過議案，決定對(duì)俄羅斯、伊朗和朝鮮施加新的制裁。對(duì)俄新增制裁反映出共和黨議員對(duì)特朗普少有的非難，他們希望防止特朗普單方面放寬對(duì)俄制裁。專家認(rèn)為，此舉可能引發(fā)美俄互相制裁升級(jí)。
2?? 在美國(guó)官方歷時(shí)三個(gè)多月鋼鐵調(diào)查仍未拿出結(jié)論后，特朗普首度承認(rèn)暫緩鋼貿(mào)決策。周二他說，鋼貿(mào)仍是議題，但決策要等到其他優(yōu)先工作都完成后。
3?? 美國(guó)總統(tǒng)特朗普在接受《華爾街日?qǐng)?bào)》采訪時(shí)指出，自己正考慮要求耶倫繼續(xù)擔(dān)任美聯(lián)儲(chǔ)主席一職，但白宮國(guó)家經(jīng)濟(jì)顧問Cohn也是一個(gè)頂級(jí)人選。
4?? 希臘重返國(guó)際債市，首度發(fā)行30億歐元五年期國(guó)債，中標(biāo)利率為4.625%，已獲得65億歐元的超額認(rèn)購(gòu)，票面利率4.375%，低于媒體此前預(yù)期的水平。
5?? IMF：歐洲央行貨幣政策應(yīng)當(dāng)在更長(zhǎng)時(shí)期內(nèi)保持寬松狀態(tài)。預(yù)計(jì)2017年歐元區(qū)通脹率為1.6%，2018年料為1.5%。
?
【國(guó)內(nèi)宏觀基本面信息】
1?? 新華社發(fā)表評(píng)論文章稱，房地產(chǎn)長(zhǎng)效機(jī)制要做細(xì)做實(shí)，從金融上掐斷投機(jī)炒房的陰溝暗渠，從財(cái)稅上降低住房交易帶來的財(cái)富增值效應(yīng)，從投資渠道建設(shè)上引導(dǎo)資金流到急需支持的實(shí)業(yè)上去。
2??? 央行會(huì)議指出，把主動(dòng)防范化解系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)放在更重要的位置；創(chuàng)新調(diào)控思路和方式，繼續(xù)實(shí)施穩(wěn)健中性的貨幣政策，處理好穩(wěn)增長(zhǎng)、調(diào)結(jié)構(gòu)、控總量的關(guān)系；加強(qiáng)金融監(jiān)管協(xié)調(diào)，強(qiáng)化宏觀審慎管理和逆周期調(diào)節(jié)。
3?? 上周開始，有多家券商陸續(xù)調(diào)整了股權(quán)質(zhì)押業(yè)務(wù)的操作細(xì)節(jié)，下調(diào)質(zhì)押率同時(shí)上調(diào)質(zhì)押利率，成為近期券商防范股權(quán)質(zhì)押業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的普遍措施。
4??? 證券時(shí)報(bào)：新股發(fā)審節(jié)奏漸歸常態(tài),從嚴(yán)審核背景下，IPO發(fā)審節(jié)奏逐步回歸常態(tài)，連續(xù)三周IPO下發(fā)批文的數(shù)量維持在9家，與此同時(shí)，周發(fā)審審核家數(shù)也在12~14家左右徘徊。市場(chǎng)預(yù)期，短期來看，無論發(fā)審委換屆與否，IPO從嚴(yán)審核的尺度不會(huì)改變、低募資額的發(fā)行現(xiàn)狀不會(huì)改變
?
【今日重要信息及數(shù)據(jù)關(guān)注】
22:00?? 美國(guó)6月新屋銷售月率??????? 前值2.9%??? 預(yù)期0.8%???
美國(guó)6月新屋銷售??????? 前值61萬?? 預(yù)期61.5萬
?
明天07/27?? 02:00?? 美國(guó)7月美聯(lián)儲(chǔ)利率決議?? 前值1.00%-1.25%??? 預(yù)期1.00%-1.25%
?
【證券指數(shù)期現(xiàn)貨思路】??????????????
25日指數(shù)小幅下跌，其中上證指數(shù)一度創(chuàng)下調(diào)整以來的新高，但成交量萎靡，仍顯得后勁不足，終結(jié)五連陽，小幅收跌0.21%，深證收?qǐng)?bào)10553.21點(diǎn)，下跌0.49%。滬深300收?qǐng)?bào)3719.56點(diǎn)，下跌0.64%。中證500收?qǐng)?bào)6153.6點(diǎn)，下跌0.22%。上證50收?qǐng)?bào)2643.07點(diǎn)，下跌0.43%。創(chuàng)業(yè)板收?qǐng)?bào)1688.09點(diǎn)，上漲0.1%。
基本面方面，股市受到政治局會(huì)議加強(qiáng)金融監(jiān)管等利空影響，且央行也表示嚴(yán)格規(guī)范金融市場(chǎng)交易行為，加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管。
市場(chǎng)整體呈現(xiàn)震蕩整理的形態(tài)。A股市場(chǎng)內(nèi)熱點(diǎn)依舊較為匱乏且散漫，行業(yè)板塊漲少跌多，短期獲利盤眾多，利潤(rùn)回吐明顯，而在前期對(duì)低估值股票的追捧過后，市場(chǎng)新進(jìn)資金匱乏的表現(xiàn)也較為明顯，整體來看，指數(shù)在連續(xù)上漲過后上方獲利盤拋壓有所顯現(xiàn)，同時(shí)持倉(cāng)量有所下滑，反映出市場(chǎng)對(duì)進(jìn)一步上行較為謹(jǐn)慎，短線指數(shù)或有震蕩回調(diào)，釋放上方拋壓盤的需求.
?
【國(guó)債期現(xiàn)貨思路】
25日，10年期國(guó)債期貨主力T1709收跌0.19%，報(bào)95.120元，5年期國(guó)債期貨主力TF1709收跌0.11%，報(bào)97.640元?！≠Y金面方面，央行進(jìn)行1000億7天、400億14天逆回購(gòu)操作，當(dāng)日有1400億逆回購(gòu)到期，完全對(duì)沖當(dāng)日到期量。央行靈活調(diào)整OMO操作，對(duì)流動(dòng)性呵護(hù)意圖明顯，“削峰填谷”熨平企業(yè)繳稅、政府債券發(fā)行繳款和資金到期等多因素對(duì)流動(dòng)性的擾動(dòng)，預(yù)計(jì)本周資金面將延續(xù)邊際改善，偏緊的情況有望緩解，市場(chǎng)資金面仍將回歸緊平衡狀態(tài)。
海外方面，美元指數(shù)持續(xù)走弱，自年初以來已經(jīng)下跌了8.28%，是近幾年來跌幅和持續(xù)性最高的一次，這與美國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)持續(xù)低于預(yù)期密切相關(guān)。此外，近期美國(guó)白宮深陷風(fēng)波，特朗普的各種刺激政策難以推出，在“通俄門”尚未平息之際，今日再爆出國(guó)務(wù)卿蒂勒森由于對(duì)特朗普政府的失望或考慮提前辭職，內(nèi)閣面臨分崩離析，市場(chǎng)留給特朗普的時(shí)間越來越少。相比之下，歐元區(qū)的復(fù)蘇與美國(guó)形成反差，經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)積極向好，貸款增速持續(xù)回升。歐洲央行或考慮較快退出QE，而美聯(lián)儲(chǔ)的加息預(yù)期卻在逐步走低，據(jù)CME Fedwatch，聯(lián)邦基金期貨暗示，交易員預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)7月會(huì)議上加息概率為3%，12月份會(huì)議上加息概率為48%。美元的持續(xù)走弱，將進(jìn)一步減輕國(guó)內(nèi)資本外流的壓力，中國(guó)貨幣政策進(jìn)一步收緊的必要性減弱。
周二2017年中國(guó)人民銀行分支行行長(zhǎng)座談會(huì)召開。會(huì)議強(qiáng)調(diào)，繼續(xù)實(shí)施穩(wěn)健中性的貨幣政策，保持貨幣信貸適度增長(zhǎng)和流動(dòng)性基本穩(wěn)定；圍繞實(shí)體經(jīng)濟(jì)全面提升金融服務(wù)效率和水平；要嚴(yán)格規(guī)范金融市場(chǎng)交易行為，加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管；繼續(xù)深化金融體制改革，進(jìn)一步完善人民幣匯率市場(chǎng)化形成機(jī)制；穩(wěn)步擴(kuò)大金融對(duì)外開放。我們認(rèn)為今年以來，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)向好為金融去杠桿奠定了較好的基礎(chǔ)，國(guó)內(nèi)金融去杠桿的主基調(diào)未變，穩(wěn)健貨幣政策不會(huì)改變，金融監(jiān)管將持續(xù)穩(wěn)步推進(jìn)，將對(duì)債市造成長(zhǎng)期利空影響，債市短期內(nèi)觀望情緒濃厚，我們依舊偏消極看待。
?
?
【分品種動(dòng)態(tài)】
◆農(nóng)產(chǎn)品
? | 內(nèi)外盤綜述 | 簡(jiǎn)評(píng)及操作策略 |
油料 | 隔夜外圍美元于94低位窄震。歐美股市大多收高。美股標(biāo)普500指數(shù)與創(chuàng)歷史新高。一些行業(yè)領(lǐng)頭羊的業(yè)績(jī)超出預(yù)期，表明美股價(jià)值或許有企業(yè)業(yè)績(jī)的支撐。美國(guó)國(guó)會(huì)參議院共和黨人已經(jīng)獲得足夠票數(shù)，能支持正式開始就新醫(yī)改法案進(jìn)行辯論。美聯(lián)儲(chǔ)將從今天開始召開為期兩天的貨幣政策會(huì)議。政策聲明將在周三公布。央行是否將準(zhǔn)備從9月份開始縮減資產(chǎn)負(fù)債表，此次會(huì)議聲明中可能會(huì)含有這種暗示。歐三大股指均上漲，倫敦股市亦上漲。紐約原油上漲1.55美元，收于47.89美元/桶。沙特與尼日利亞分別最新作出承諾，前者稱將限制出口，后者保證將限制產(chǎn)量，使石油市場(chǎng)重新看到了恢復(fù)平衡的希望。美豆周二續(xù)跌，預(yù)報(bào)顯示未來天氣條件良好，蓋過了美農(nóng)業(yè)部作物生長(zhǎng)報(bào)告的利多影響。美作物生長(zhǎng)報(bào)告顯示，美豆優(yōu)良率為57%，上周為61%，去年同期為71%。最新天氣預(yù)報(bào)顯示，隨著大豆接近關(guān)鍵的生長(zhǎng)階段，美中西部廣闊地區(qū)氣溫較低且降水充足。有專家稱，最多25%的大豆及玉米種植區(qū)將持續(xù)干燥天氣，但干熱天氣的減少將令作物單產(chǎn)免受嚴(yán)重?fù)p失。下游粕、油跟跌?？蚣苋缜?，美豆保持單產(chǎn)天氣的高波動(dòng)模式，在10.5-9.8的近期區(qū)間內(nèi)急速往來。關(guān)注天氣預(yù)報(bào)與每周作物生長(zhǎng)報(bào)告的吻合度，等待美農(nóng)業(yè)部8月數(shù)據(jù)對(duì)單產(chǎn)的評(píng)估。8月才是美豆的產(chǎn)量形成期，今年美天氣良莠不均，預(yù)計(jì)總產(chǎn)定產(chǎn)可能要到10月數(shù)據(jù)才見端倪。 | 底多持，階段區(qū)間延續(xù)。 （范適安） |
谷物飼料 | 芝加哥期貨交易所(CBOT)玉米期貨周二急跌2.1%，連跌第三日，交易商稱，因天氣預(yù)報(bào)稱美國(guó)中西部將迎來降雨且氣溫下降，這將有助于當(dāng)?shù)氐挠衩咨L(zhǎng)。 指標(biāo)CBOT 12月玉米期貨日內(nèi)跌穿多數(shù)主要移動(dòng)均線。12月玉米合約急跌8-1/2美分，收?qǐng)?bào)3.28-1/4美元。玉米期貨收在日低附近。 歐盟作物監(jiān)測(cè)服務(wù)機(jī)構(gòu)MARS大幅下修今年歐盟玉米的單產(chǎn)預(yù)估，指因區(qū)內(nèi)東南部高溫少雨，對(duì)作物產(chǎn)生不利影響。 大連玉米昨日繼續(xù)弱勢(shì)震蕩，北方天氣整體良好有利于作物生長(zhǎng)，玉米價(jià)格短期料將維持弱勢(shì)震蕩走勢(shì)。 ??? CBOT大豆期貨周二續(xù)跌，預(yù)報(bào)顯示未來天氣條件良好，蓋過了美國(guó)農(nóng)業(yè)部(USDA)報(bào)告的利多影響。USDA報(bào)告顯示上周大豆作物生長(zhǎng)評(píng)級(jí)降幅超預(yù)期。截至7月23日當(dāng)周，美國(guó)大豆生長(zhǎng)優(yōu)良率下降4個(gè)百分點(diǎn)至57%，低于預(yù)期的60%，之前一周為61%，上年同期為71%。大豆期貨收于日內(nèi)低點(diǎn)。豆粕及豆油期貨亦下跌，豆粕在大豆類產(chǎn)品中跌幅最大。最新天氣預(yù)報(bào)顯示，隨著大豆接近關(guān)鍵的生長(zhǎng)階段，美國(guó)中西部廣闊地區(qū)氣溫較低且降水充足。Commodity Weather Group稱，最多25%的大豆及玉米種植區(qū)將持續(xù)干燥天氣，但干熱天氣的減少將令作物單產(chǎn)免受嚴(yán)重?fù)p失。 大連豆粕昨日高開高走，但盤面節(jié)奏轉(zhuǎn)變較快，今日料將再次下跌，短期料將寬幅波動(dòng)，市場(chǎng)焦點(diǎn)仍然圍繞天氣波動(dòng)，8月份天氣對(duì)美豆尤為關(guān)鍵，若高溫持續(xù)，美豆單產(chǎn)可能在8月下調(diào)。 | 大連玉米操作上建議短線觀望為主。 大連豆粕操作上以區(qū)間震蕩對(duì)待，1801合約低位多單繼續(xù)持有，設(shè)好防守，短線低吸高平交易，沖高不追。 菜粕繼續(xù)跟隨豆粕波動(dòng)，短期繼續(xù)寬幅震蕩走勢(shì)，操作上建議低位多單適量持有，短線低吸高平，不追漲殺跌。 （李金元） |
豆粕期權(quán) | 大連豆粕期權(quán)受標(biāo)的物大幅波動(dòng)影響波動(dòng)率處于高位，M1709合約將于8月7日到期，時(shí)間價(jià)值加速損耗，持倉(cāng)逐步后移至1801合約，1801合約近期隱含波動(dòng)率繼續(xù)維持高位。 | 操作上可買入1801合約虛值看漲看跌期權(quán)，相應(yīng)的賣出1709虛值看漲看跌期權(quán)，進(jìn)行日歷價(jià)差交易。 （李金元） |
?
◆工業(yè)品
? | 內(nèi)外盤綜述 | 簡(jiǎn)評(píng)及操作策略 |
螺紋 | 昨日螺紋大幅拉升，夜盤繼續(xù)上行，而煤、焦、礦1801合約均走出突破行情，創(chuàng)近期新高?，F(xiàn)貨市場(chǎng)報(bào)價(jià)早盤報(bào)穩(wěn)，少數(shù)調(diào)高。隨后期貨價(jià)格出現(xiàn)拉升，市場(chǎng)價(jià)格隨之上調(diào)，不過成交情況一般。午后主導(dǎo)資源價(jià)格持穩(wěn)，全天終端采購(gòu)量較上一交易日明顯回落。7月25日，普氏62%鐵礦石指數(shù)報(bào)70.2美元，上漲2.25美元；唐山普碳鋼坯報(bào)價(jià)上漲20元/噸，含稅出廠價(jià)3450元/噸。 ??? 據(jù)報(bào)道，為了鞏固去產(chǎn)能工作以及持續(xù)改善鋼鐵行業(yè)供給側(cè)環(huán)境，下半年將會(huì)有多項(xiàng)督察工作在鋼鐵行業(yè)展開。環(huán)保部將于7月下旬發(fā)布鋼鐵工業(yè)排污許可證申請(qǐng)與核發(fā)技術(shù)規(guī)范的正式稿。預(yù)計(jì)2018年底前，環(huán)保部將對(duì)全國(guó)約5000余家鋼鐵企業(yè)，包括有煉鐵、煉鋼能力的企業(yè)約650家和獨(dú)立軋鋼企業(yè)4350余家，完成新排污許可證的核發(fā)。 ??? 中國(guó)鐵路總公司數(shù)據(jù)顯示，上半年我國(guó)鐵路固定資產(chǎn)投資3125億元，同比增長(zhǎng)1.9%。其中，國(guó)家鐵路固定資產(chǎn)投資達(dá)2968億元，同比增長(zhǎng)1.4%。隨著近期一批新項(xiàng)目的開工建設(shè)，下半年全國(guó)鐵路投資有望加快。 ??? 綜合來看，從基本面來看，螺紋在在產(chǎn)高爐基本滿產(chǎn)的情況下，庫(kù)存雖時(shí)有波動(dòng)，但整體依然處于明顯偏低水平，部分廠家?guī)齑嬉褎?chuàng)近年新低。 | 后期如果供給端政策力度能夠維持，螺紋偏強(qiáng)運(yùn)行格局不變。技術(shù)上看，煤、焦、礦1801合約均走出突破行情，短期偏多思路操作，注意風(fēng)險(xiǎn)控制。 (朱小虎) |
鐵礦石 | ??? 昨日鐵礦石現(xiàn)貨市場(chǎng)基本持穩(wěn)，部分港口超特粉、PB粉價(jià)格有適當(dāng)回調(diào)。鋼廠方面對(duì)鐵礦石現(xiàn)貨需求明顯，主體為主流高品粉礦資源?，F(xiàn)貨市場(chǎng)整體詢盤尚可，多數(shù)鋼廠均有采購(gòu)意愿。 ??? 市場(chǎng)價(jià)格：唐山坯料上漲20元/噸，報(bào)收于3450元/噸； 62%普式指數(shù)上漲2.25美元/噸，報(bào)收于70.2美元/噸，折合盤面價(jià)格584元/噸。 ??? 礦山供應(yīng)：英美資源旗下南非昆巴鐵礦公司第二季度鐵礦石產(chǎn)量為1138萬噸，同比上漲28%，環(huán)比上漲9%。昆巴鐵礦二季度銷售量為1035萬噸，同比上漲7%，環(huán)比下降5% ??? 當(dāng)前黑色產(chǎn)業(yè)鏈依然以螺紋鋼為核心，鋼鐵現(xiàn)貨市場(chǎng)壓力不大，社會(huì)庫(kù)存雖有上升但依然處于低位，如淡季庫(kù)存不能持續(xù)累積，則價(jià)格難以有效下行，現(xiàn)貨市場(chǎng)將處于高位震蕩態(tài)勢(shì)；期貨市場(chǎng)來看，螺紋鋼1710合約依然高位持倉(cāng)，隨著合約的臨近，將呈現(xiàn)多空資金高度博弈狀況，目前多頭仍保持占優(yōu)，期價(jià)仍有進(jìn)一步上行空間。 ??? 鐵礦石依然作為黑色產(chǎn)業(yè)鏈中供需面較弱的一環(huán)，自身的向上驅(qū)動(dòng)因素不強(qiáng)，但會(huì)受到螺紋鋼的帶動(dòng)和影響，及鋼鐵高額利潤(rùn)的傳導(dǎo)；市場(chǎng)跟蹤來看，無鋼鐵現(xiàn)貨端的壓力配合，本輪調(diào)整幅度有限，市場(chǎng)在小幅調(diào)整后延續(xù)多頭態(tài)勢(shì)，礦石跟隨鋼鐵反彈，震蕩偏多思路，關(guān)注鋼礦的節(jié)奏變化。 | 礦石跟隨鋼鐵反彈，震蕩偏多思路，關(guān)注鋼礦的節(jié)奏變化。 （楊俊林） |
焦煤焦炭 | 現(xiàn)貨市場(chǎng)，焦化廠庫(kù)存很低，鋼廠庫(kù)存充足按需采購(gòu)，焦炭市場(chǎng)短期平穩(wěn)，目前邢臺(tái)準(zhǔn)一焦報(bào)價(jià)1760元/噸；焦煤市場(chǎng)，焦炭?jī)r(jià)格上行疊加進(jìn)口煤因素，目前地方礦基本落實(shí)第一輪調(diào)價(jià)，主流煤企報(bào)價(jià)暫未調(diào)整，山西孝義焦煤車板價(jià)1210元/噸，蒙煤甘其毛都庫(kù)提價(jià)950元/噸，澳煤進(jìn)口成本折算1383元/噸。 ? | 近期螺紋下方支撐漸顯，代表市場(chǎng)對(duì)終端需求預(yù)期的強(qiáng)弱，如有好轉(zhuǎn)則也將進(jìn)一步帶動(dòng)煤、焦，操作上關(guān)注螺紋運(yùn)行節(jié)奏，以均線為支撐參考，暫震蕩思路對(duì)待。 （李巖） |
動(dòng)力煤 | 2017年7月25日夜盤，鄭煤1709合約收盤價(jià)610.2元/噸，上漲2.2元/噸，漲幅0.36%。 | 中期來看動(dòng)力煤期價(jià)震蕩偏弱，但走弱的時(shí)間點(diǎn)可能要在下半年中后期，短期判斷9月合約震蕩偏強(qiáng)。操作上，中線目前以觀望為主，短線靈活。 （甘宏亮） |
天然橡膠 | 宏觀貨幣方面，1-6月全國(guó)國(guó)有及國(guó)有控股企業(yè)利潤(rùn)總額同比增長(zhǎng)24.3%，營(yíng)業(yè)總收入同比增長(zhǎng)16.6%，這印證了宏觀經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)仍偏強(qiáng)，供給側(cè)改革在其中發(fā)揮了很大作用。昨日央行進(jìn)行1000億7天、400億14天逆回購(gòu)操作，當(dāng)日有1400億逆回購(gòu)到期，完全對(duì)沖當(dāng)日到期量，Shibor多數(shù)下跌，短期品種轉(zhuǎn)為上漲，國(guó)內(nèi)資金環(huán)境保持穩(wěn)定。昨日有色和原油大漲，帶動(dòng)國(guó)內(nèi)工業(yè)品繼續(xù)向上開拓空間，對(duì)橡膠也產(chǎn)生一定的帶動(dòng)和支撐作用。 行業(yè)方面，6月中國(guó)進(jìn)口天然橡膠共計(jì)39.58萬噸（含乳膠，煙片、標(biāo)膠膠、復(fù)合膠），環(huán)比下跌5.36%，同比增加34.76%，進(jìn)口數(shù)量依然較為龐大。 現(xiàn)貨價(jià)格方面，昨日泰國(guó)原料膠水和杯膠價(jià)格持穩(wěn)于47和42.5，美金膠和國(guó)產(chǎn)膠、合成膠價(jià)格均有小幅回調(diào)，上期所倉(cāng)單庫(kù)存增加1130噸，目前已經(jīng)超過35萬噸，繼續(xù)給市場(chǎng)帶來壓力。 期貨方面，昨日天膠期貨上漲，整體依然處于反彈的軌道，宏觀經(jīng)濟(jì)和貨幣穩(wěn)中偏強(qiáng)、整體工業(yè)品強(qiáng)勢(shì)以及主產(chǎn)國(guó)釋放出的減產(chǎn)信號(hào)給市場(chǎng)帶來階段性的底部支撐，不過1801期價(jià)在16500附近的壓力明顯，后續(xù)市場(chǎng)的驅(qū)動(dòng)力仍要等待需求方面的佐證。 | 建議1801多單底倉(cāng)持有或逢沖高至16500附近視倉(cāng)位情況繼續(xù)止盈，短期加強(qiáng)波動(dòng)交易。 （王海峰） |
本報(bào)告中的信息均來源于公開資料，我公司對(duì)這些信息的準(zhǔn)確性和完整性不作任何保證，報(bào)告中的內(nèi)容和意見僅供參考。我公司及員工對(duì)使用本報(bào)刊及其內(nèi)容所引發(fā)的任何直接或間接損失概不負(fù)責(zé)。本報(bào)刊版權(quán)歸道通期貨所有。
