宏觀信息及股指國債期現(xiàn)早間思路 ?20170815

【國際宏觀基本面信息】

1 ??特朗普周一簽署備忘錄，指示美國貿(mào)易代表考慮調(diào)查中國知識產(chǎn)權的政策，授權其可動用一切可支配選項，稱“這僅僅是個開始。”此前媒體稱，特朗普授權貿(mào)易代表可動用貿(mào)易保護法的“核武器”條款，最終或?qū)χ袊a(chǎn)品征收高關稅

2 ??美聯(lián)儲三號人物、紐約聯(lián)儲主席杜德利表示，如果經(jīng)濟增長保持正軌，將支持今年內(nèi)再加息一次。雖然不便對可能的美聯(lián)儲主席接任人選作出表態(tài)，他認為前高盛COO、現(xiàn)任美全國經(jīng)濟委員會主席科恩是“合理人選”

3 ?美國聯(lián)邦基金利率期貨顯示，交易員們預計美聯(lián)儲12月12-13日FOMC貨幣政策會議時加息的可能性為42%（上周五為36%），預計年底時降息的可能性大約為2%——為交易員們3月份以來首次出現(xiàn)降息預期。

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【國內(nèi)宏觀基本面信息】

1 ?中國7月經(jīng)濟數(shù)據(jù)全線回落。繼6月意外走高后，7月規(guī)模以上工業(yè)增加值增速大幅放緩，零售、固定投資和房地產(chǎn)開發(fā)投資等均出現(xiàn)不同程度放緩。

2 ?人民日報刊評：充分認識金融去杠桿的積極意義，從本質(zhì)上看，金融去杠桿可以有效促進經(jīng)濟發(fā)展從依賴投資、增加貨幣投放和信用擴張轉向以供給側結構性改革為主線、依靠創(chuàng)新推動新舊動能轉換和結構優(yōu)化升級。

3 ?證監(jiān)會公布2017年券商分類結果：中信證券重回A類，29家券商評級遭下調(diào)。

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【當日重要公布數(shù)據(jù)】?

20:30 美國7月零售銷售月率前值-0.2% 預期0.4%

美國7月出口物價指數(shù)年率 前值0.6%

美國7月出口物價指數(shù)月率 前值-0.2% 預期0.2%

美國7月核心零售銷售月率 前值-0.2% 預期0.3%

美國7月進口物價指數(shù)月率 前值-0.2% 預期0.1%

美國7月進口物價指數(shù)年率 前值1.5% 預期1.3%

美國8月紐約聯(lián)儲制造業(yè)指數(shù) ?前值9.8 預期10.0

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可能公布

中國7月新增人民幣貸款 前值15400億人民幣 預期8000億人民幣

中國7月社會融資規(guī)模 前值17800億人民幣 預期10000億人民幣

中國7月M0貨幣供應年率 前值6.6%

中國7月M1貨幣供應年率 前值15% 預期14.0%

中國7月M2貨幣供應年率 前值9.4% 預期9.4%

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【證券指數(shù)期現(xiàn)貨思路】?

???14日指數(shù)開盤后紛紛上行，特別是中小創(chuàng)的帶動下，雄安等概念表現(xiàn)搶眼，深市三大指數(shù)漲幅均超2%，創(chuàng)業(yè)板及中小板則漲近3%，中證500指數(shù)表現(xiàn)較為積極，而銀行板塊較為疲軟拖累上證50指數(shù)。

????但從盤后技術面來看，急跌之后的反彈并未有很好的成交量的配合，反而是伴隨較為明顯的縮量，這說明短期內(nèi)，指數(shù)（以滬指為例）在3300之下會有一個反復筑底夯實的過程，快進快出為宜。

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【國債期現(xiàn)貨思路】?

?????14日10年期國債期貨主力T1709收漲0.30%，報94.950元，5年期國債期貨主力TF1709收漲0.15%，報97.625元

?????當日央行進行2100億逆回購操作，當日有2100億逆回購到期，完全對沖當日到期量。資金面穩(wěn)定，貨幣市場短端回購利率漲跌不一，銀行間市場國債現(xiàn)券收益率繼續(xù)下跌。公布的中國7月經(jīng)濟數(shù)據(jù)全面回落，暗示年內(nèi)經(jīng)濟高峰已過，對期債形成利好。此外，朝鮮半島局勢緊張產(chǎn)生的避險情緒未消，美債收益率上周大幅下降，均利好期債。多重短期利多因素使得國債期貨走高，但期債弱勢震蕩的格局將延續(xù)。

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