宏觀信息及股指國債期現(xiàn)早間思路 ?20170901

【國際宏觀基本面信息】

1 ?31日，歐盟統(tǒng)計(jì)局公布數(shù)據(jù)顯示，歐元區(qū)8月CPI同比初值1.5%，較7月1.3%有所上升，同時(shí)高于預(yù)期的1.4%。歐元區(qū)8月核心CPI同比初值1.2%，與預(yù)期和7月持平。

2 ?知情人士表示，歐洲央行QE將于2017年底到期，但是關(guān)于QE命運(yùn)的討論才剛剛開始，這也意味著，在下周四的利率決策會議上，歐洲央行不太可能采取任何動作。

3 ?美國7月核心PCE物價(jià)指數(shù)同比 1.4%，跌至2015年12月以來最低水平；7月核心PCE物價(jià)指數(shù)環(huán)比 0.1%，持平預(yù)期和前值。

4 ?美國財(cái)長姆努欽接受CNBC采訪時(shí)透露，特朗普政府準(zhǔn)備了“很詳細(xì)”的稅改方案，已經(jīng)遞交國會議員，下月底以前就會公之于眾。在國際貿(mào)易方面，美元貶值能讓美國處于更有利的地位。

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【國內(nèi)宏觀基本面信息】

1 ??中共中央政治局8月31日召開會議，會議決定，中國共產(chǎn)黨第十八屆中央委員會第七次全體會議于2017年10月11日在北京召開。中共中央政治局將向黨的十八屆七中全會建議，中國共產(chǎn)黨第十九次全國代表大會于2017年10月18日在北京召開。

2 ?中國央行周四公告，9月1日起金融機(jī)構(gòu)不得新發(fā)行期限超過1年的同業(yè)存單，此前發(fā)行的1年期（不含）以上同業(yè)存單可繼續(xù)存續(xù)至到期。

3 ?央行主管媒體中國金融時(shí)報(bào)援引一位監(jiān)管人士稱，ICO基本上就是非法集資，建議盡快取締。中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會發(fā)布風(fēng)險(xiǎn)提示稱，近期各類以ICO名義進(jìn)行籌資的項(xiàng)目在國內(nèi)迅速增長，擾亂了社會經(jīng)濟(jì)秩序并形成較大的風(fēng)險(xiǎn)隱患

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【當(dāng)日重要公布數(shù)據(jù)】?

09:45 中國8月財(cái)新制造業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù) 前值51.1 預(yù)期51.0

16:00 歐元區(qū)8月制造業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)終值 前值57.4 預(yù)期57.4

20:30 美國8月失業(yè)率 前值4.3% 預(yù)期4.3%

美國8月非農(nóng)就業(yè)人數(shù)變化 前值20.9萬 預(yù)期18.0萬

美國8月私人部門就業(yè)人數(shù)變化 前值20.5萬 預(yù)期17.0萬

美國8月平均每周工時(shí) 前值34.5 預(yù)期34.5

美國8月平均時(shí)薪月率 前值0.3% 預(yù)期0.2%

美國8月平均時(shí)薪年率 前值2.5% 預(yù)期2.6%

美國8月U6失業(yè)率 前值8.6%

美國8月制造業(yè)就業(yè)人數(shù)變化 前值1.6萬 預(yù)期1.0萬

美國8月就業(yè)參與率 前值62.9%

21:45 美國8月Markit制造業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)終值 前值52.5 預(yù)期52.6

22:00 美國8月ISM制造業(yè)指數(shù) 前值56.3 預(yù)期56.5

美國7月營建支出月率 前值-1.3% 預(yù)期0.5%

美國8月密歇根大學(xué)消費(fèi)者信心指數(shù)終值 前值97.6 預(yù)期97.3

美國8月密歇根大學(xué)現(xiàn)況指數(shù)終值 前值111 預(yù)期111

美國8月密歇根大學(xué)預(yù)期指數(shù)終值 前值89 預(yù)期88.3

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【證券指數(shù)期現(xiàn)貨思路】?

?　 ???31日指數(shù)延續(xù)震蕩整理，截至收盤，上證收報(bào)3360.81點(diǎn)，下跌0.08%。深證收報(bào)10816.64點(diǎn)，上漲 0.03%。滬深300收報(bào)3822.09點(diǎn)，下跌0.32%。中證500收報(bào)6470.43點(diǎn)，上漲0.26%。上證 50收報(bào)2714.63點(diǎn)，下跌0.5%。創(chuàng)業(yè)板收報(bào)1849.38點(diǎn)，上漲0.58%。

???盡管30日公布的中農(nóng)工建中報(bào)業(yè)績表現(xiàn)較為積極，不良資產(chǎn)率下降，但銀行板塊整體表現(xiàn)萎靡，農(nóng)行跌超2%，其余四家跌幅均超1%。保險(xiǎn)板塊同樣表現(xiàn)低迷，券商苦苦支撐無濟(jì)于事，當(dāng)前市場整體情緒依舊較為樂觀但市場分化明顯。我們認(rèn)為目前股市增量資金相對缺乏，市場出現(xiàn)持續(xù)性上漲存在壓力。 同時(shí)宏觀方面，從目前央行的操作來看，市場預(yù)期9月份市場流動性會相對偏緊，市場利率有望提升，對股市存在一定負(fù)面影響。所以我們認(rèn)為股指短期繼續(xù)震蕩調(diào)整為主。

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【國債期現(xiàn)貨思路】?

?????31日10年期國債期貨主力T1712收漲0.11%，報(bào)94.850元，5年期國債期貨主力TF1712收漲0.06%，報(bào)97.540元。 央行公告稱，月末時(shí)點(diǎn)財(cái)政支出力度進(jìn)一步加大，對沖央行逆回購到期后，銀行體系流動性總量處于較高水平，咱不進(jìn)行公開市場操作。當(dāng)日有400億逆回購到期，凈回籠400億元。資金面維持緊平衡，貨幣市場回購利率、各期限銀行間國債現(xiàn)券收益率漲跌不一。消息面與資金面繼續(xù)平淡無奇，期債延續(xù)整體溫和震蕩下行判斷。

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