宏觀信息及股指國債期現(xiàn)早間思路 ?20171024
【國際宏觀基本面信息】
1 ?美國國會眾議院擬于周四（10月26日）投票表決參議院批準的預算解決方案。 收起美國參議院上周四（10月19日）以51-49票批準2018財年預算案，其內容包括允許共和黨人在未來修改稅法議案中有關避免民主黨阻撓的措辭。
2 ?美國國會參議院金融委員會主席Hatch：參議院需要在未來2-3周內給出稅改計劃。
3 ?由自民黨和公明黨組成的執(zhí)政聯(lián)盟在議會選舉中獲得多數(shù)席位，安倍晉三極有可能繼續(xù)連任首相，也將有望繼續(xù)實行安倍經濟學
4 ?歐盟委員會主席容克：歐洲經濟活動出現(xiàn)改善。歐盟的投資活動回暖，且范圍廣泛。

【國內宏觀基本面信息】
1 ?中財辦副主任楊偉民：利用市場機制促進綠色發(fā)展?jié)摿薮螅恍┥婕熬G色金融的改革正在推進中。財政部門正在研究制定國家綠色發(fā)展基金；證監(jiān)會正在研究提升上市公司環(huán)境信息披露；央行在一些地區(qū)組織開展綠色金融改革創(chuàng)新實驗區(qū)。此外，還開展了一些綠色金融國際合作
2 ?在資金面趨緊的大環(huán)境下，集合信托產品的平均預期收益率已經從1月的6.39%升至9月的6.96%，距離7%的關口僅一步之遙
3 ?9月，中國樓市繼續(xù)降溫。15個熱點城市房價全部環(huán)比持平或下降，二三線城市環(huán)比漲幅繼續(xù)回落。此外，9月新增了四座二手房價格同比下跌的城市，為上海、深圳、石家莊和合肥。
4 官媒頭版評論“現(xiàn)金貸”，稱他們身上也應該流淌道德的血液。監(jiān)管必須露出“牙齒”，不能讓披著“普惠金融”面具的異化“現(xiàn)金貸”繼續(xù)野蠻生長。

【當日重要公布數(shù)據(jù)】?

15:30 德國10月Markit制造業(yè)PMI初值 前值60.6 預期60.0
德國10月Markit綜合PMI初值 前值57.7 預期57.5
德國10月Markit服務業(yè)PMI初值 前值55.6 預期55.5
16:00 歐元區(qū)10月Markit制造業(yè)PMI初值 前值58.1 預期57.8
歐元區(qū)10月Markit綜合PMI初值 前值56.7 預期56.5
歐元區(qū)10月Markit服務業(yè)PMI初值 前值55.8 預期55.6
21:45 美國10月Markit制造業(yè)PMI初值 前值53.1 預期53.5
美國10月Markit綜合PMI初值 前值54.8
美國10月Markit服務業(yè)PMI初值 前值55.3 預期55.2

【證券指數(shù)期現(xiàn)貨思路】?

23日指數(shù)小幅上漲，截至收盤，上證收報3380.7點，上漲1643.7%。深證收報11306.31點，上漲0.6%。滬深300收報3930.8點，上漲0.1%。中證500收報6612.76點，上漲0.63%。上證50收報2734.37點，下跌0.12%。

市場方面創(chuàng)業(yè)板中小板領漲市場，藍籌股表現(xiàn)偏弱，波動不大，謹慎情緒較高，成交量下滑，主要因素是目前市場分歧較大，再加上流動性偏緊的預期，導致股市高位做多情緒不佳，資金增速放緩。 短期來看，會議閉幕后大盤將如何演繹，市場目前的點位能否能站上3400點關口，都取決于關鍵板塊的持續(xù)發(fā)力能力，目前股市應謹慎看待，指數(shù)輕倉。

【國債期現(xiàn)貨思路】?
23日國債期貨TF1712收報97.020點,與上日持平，國債期貨T1712收報94.160點,上漲0.01%。
央行進行2000億逆回購操作，單日凈投放1400億，銀行間7天回購利率下跌3.74bp至2.7891，資金面穩(wěn)中偏松。資金面方面，央行公告稱，為對沖稅期高峰、政府債券發(fā)行繳款和央行逆回購到期等因素的影響，維護銀行體系流動性基本穩(wěn)定，10月23日人民銀行以利率招標方式開展了2000億元逆回購操作。其中，1100億元7天、900億元14天期逆回購中標利率分別為2.45%、2.60%，均與上次持平。當日有600億逆回購到期，凈投放1400億。隨著下旬繳稅期的到來，市場流動性較上周有所收斂，明日十九大就將閉幕，維穩(wěn)操作即將結束，伴隨而至的就是央行將轉向凈回籠或等量對沖當日到期，謹慎預期之下債市將承壓。
統(tǒng)計局發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，9月70個大中城市新建商品住宅價格中，44座城市環(huán)比上漲，8月為46座，北京、上海、廣州、深圳環(huán)比均下降，降幅分別為0.6%、0.1%、0.5%、0.1%。除了房價遇冷之外，房地產銷售也格外冷清，金九銀十輝煌不再。房產對于我國經濟有著支撐作用，房產市場的回落也修正了經濟樂觀的預期。短期內債市對基本面擔憂有所緩解
總體而言，受經濟企穩(wěn)和降杠桿影響，國債期貨價格承壓，但資金面穩(wěn)中偏松對國債期貨價格下跌有所阻礙，預計貨幣政策和宏觀政策小幅放松下，國債期貨價格會有所小幅修復，而中期仍看淡。