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?道通早報
日期：2017年10月18日
【經(jīng)濟要聞】
【國際宏觀基本面信息】
1）黨的十八大以來我國開放型經(jīng)濟水平全面提升；全球聚焦十九大：英國智庫推出“十九大指南”；中國警方在上海浦東國際機場將一名美籍紅通逃犯移交美方；
2）在華外國人談“中國速度”：這只可能在中國發(fā)生；
3）伊拉克政府軍進駐與庫爾德爭議區(qū)，中方回應(yīng)；中方支持伊拉克政府為維護領(lǐng)土完整、國家穩(wěn)定和團結(jié)所做的努力；?
4）長春至漢堡的首發(fā)班列在長春國際港啟程，42節(jié)車廂貨物將從滿洲里出境發(fā)往德國漢堡；
5）奧地利大選結(jié)果揭曉，31歲外長將成歐洲最年輕總理；伊朗稱或終止履行《不擴散核武器條約》附加議定書；
6）索馬里總統(tǒng)穆罕默德宣布進入為期3天的全國哀悼日；
7）馬航由倫敦飛往吉隆坡的MH3航班，降落時被發(fā)現(xiàn)丟失一輪胎；
8）四川辣醬在美持續(xù)升溫，美國一女子用一包醬換輛大眾GTI二手車，該車搭載1.8T直列四缸渦輪增壓發(fā)動機，搭配5速手動變速箱。
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【國內(nèi)宏觀基本面信息】
1） 十九大舉行預(yù)備會議，習近平主持會議，會議通過由243人組成的大會主席團名單，通過劉云山為大會秘書長，通過十九大議程；十九大新聞發(fā)言人新聞發(fā)布會：十九大會期10月18日至10月24日，習近平任十九大報告起草組組長，劉云山為大會秘書長；中宣部等開展推選學雷鋒“四個100”先進典型活動；
2） 特朗普將于11月8日至10日訪華，特朗普將在北京與習近平主席舉行會晤，并參加一系列雙邊、商業(yè)和文化活動，這也是他亞洲之行的一部分；
3）[反腐] 兩部門出臺《意見》部署律師調(diào)解試點工作；孟建柱：努力創(chuàng)造更高水平的社會主義司法文明；最高法、司法部：在11個省市開展律師調(diào)解試點；
4）中國出口丹麥首艘超深水海工作業(yè)船在大連交付，作業(yè)深度可達3000米，是中國船廠出口的首艘同類型船舶；
5）農(nóng)業(yè)部談特色產(chǎn)業(yè)脫貧：避免發(fā)展產(chǎn)業(yè)盲目跟風等；
6）中國國際教育展10月21-22日將在北京國家會議中心開幕，40個國家和地區(qū)500所院校匯聚一堂；??
7）人類發(fā)現(xiàn)雙中子星碰撞出的引力波，中國做出重要貢獻；我國南極望遠鏡AST3－2探測到引力波對應(yīng)光學信號；
8）[軍事] 出席黨的十九大的解放軍和武警部隊代表抵京；中國海軍第二十六批護航編隊訪問法國；遼寧艦出海，疑似電彈殲15曝光；
9）[港澳] 香港回歸祖國二十周年成就展在沈陽展出；香港免費幼稚園計劃實施，34%受訪家長學費全免；
10）[臺灣] 國民黨10縣市黨部主委選舉，媒體：基層根本沒熱情；臺灣遠東航空兩架飛機發(fā)生擦碰，致10余航班延誤。
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【分品種動態(tài)】
◆農(nóng)產(chǎn)品
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豆類油脂 | 隔夜外圍美元略漲于93,5下方。歐美股市漲跌互現(xiàn)。美股道指創(chuàng)歷史最高收盤紀錄，盤中首次突破23000點。標普500指數(shù)今年第46次創(chuàng)收盤最高紀錄。銀行與醫(yī)療保健板塊財報成為市場關(guān)注焦點。美股的上漲與美國總統(tǒng)特朗普稅改計劃帶來的樂觀情緒有關(guān)，主要集中在對于他將執(zhí)行有利于華爾街的措施的前景預(yù)期上，例如放松監(jiān)管與減稅等，這些將為美股繼續(xù)上漲奠定基礎(chǔ)。美元匯率受到新聞報道的推動，說泰勒是競選下一任美聯(lián)儲主席職位的、立場頗為激進的候選人之一，他的“泰勒規(guī)則”意味著利率水平應(yīng)該比現(xiàn)在要高得多。歐洲三大股指均下跌，倫敦股市17日下跌。紐約原油上漲1美分，收于51.88美元/桶，創(chuàng)9月27日以來收盤新高。盤中最高曾上漲至52.25美元/桶。伊拉克的戰(zhàn)爭以及美國與伊朗之間的緊張關(guān)系仍然使油價維持在近3周以來的最高水平。美豆第二日下跌，因未來幾天美主要種植區(qū)干燥，預(yù)計收割進程將加快，且降雨預(yù)報將提振巴西早期作物生長。預(yù)報顯示巴西將降雨，這將在作物生長早期有助于促進生長，給市場帶來壓力。經(jīng)紀商表示：農(nóng)戶正在急于收割大豆，給市場帶來一些壓力。巴西天氣顯著干燥，這種模型似乎將發(fā)生變化。FCStone表示，10美元是重要心理關(guān)口，市場需要有重大擔憂，才會維持該價位。我們目前看到巴西出現(xiàn)一些有利作物的天氣預(yù)報。下游粕弱油穩(wěn)。 | 框架如前，美豆進入貿(mào)易階段，市場需求與供應(yīng)短兵相接，預(yù)計呈現(xiàn)偏盤整的略漲格局；粕底多持，短看有否低吸高平節(jié)奏。 ? |
谷物飼料 | ?? 芝加哥期貨交易所(CBOT)玉米期貨周二下跌，受累于大豆和小麥期貨跌勢。美國玉米收割開局緩慢，對玉米市場提供基本支持。 | 大連玉米操作上繼續(xù)維持長線多頭思維，低位多單少量持有，等待季節(jié)性底部確認。 大連豆粕夜盤跟隨美豆震蕩調(diào)整，短期豆粕仍將維持區(qū)間震蕩格局，操作上建議區(qū)間內(nèi)震蕩交易，不追漲殺跌。 菜粕繼續(xù)跟隨豆粕維持震蕩走勢，操作上建議區(qū)間內(nèi)短線低吸高平交易，不追漲殺跌。 （李金元） |
豆粕期權(quán) | 大連豆粕期權(quán)夜盤跟隨豆粕期貨區(qū)間波動，主力合約1801合約平值看漲期權(quán)M1801-C-2850隱含波動率為13.1，繼續(xù)下降。 | 操作上建議賣出寬跨式套利交易為主，如賣出M1801-C-2900和M1801-P-2700。 |
棉花 | 隔夜ICE期棉沖高回落，3月合約收報67.52美分。鄭棉15000元附近震蕩。截止16日，新疆棉花加工量超過90萬噸，價格堅挺，出疆運輸冷清，運價小幅上漲；內(nèi)外棉價差擴大，期貨價格貼水新棉價格；截止9月底國內(nèi)棉花商業(yè)庫存超過100萬噸，是去年同期的2倍。印度棉排燈節(jié)即將到來，現(xiàn)貨下跌。今日10.18日十九大召開。綜上，內(nèi)外棉價差擴大，外棉弱勢拖累鄭棉弱勢運行，但新棉價格堅挺又對鄭棉下行形成阻礙，鄭棉上有壓力，下有支撐。 | 操作上，暫觀望。 （苗玲） |
◆工業(yè)品
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螺紋 | 昨日螺紋弱勢震蕩，遠月相對較強?，F(xiàn)貨市場報價早盤全面下調(diào)，因為終端需求偏弱，盤中價格繼續(xù)下跌，全天終端采購量仍處于偏低水平。普氏62%鐵礦石價格指數(shù)報62美元，下跌0.85美元；唐山鋼坯價格上漲20元，含稅出廠價3660元/噸。 中國鐵路總公司公布數(shù)據(jù)顯示，今年前8個月，全國鐵路固定資產(chǎn)投資完成4536億元，同比增長4.7%。四季度是鐵路施工旺季，今年鐵路投資有望超過8000億元。 近期“2+26”城市鋼企高爐停產(chǎn)不斷增多，繼河北多家鋼廠執(zhí)行限產(chǎn)計劃后，河南安陽地區(qū)也開始執(zhí)行限產(chǎn)計劃，預(yù)計環(huán)保對鋼材供應(yīng)量的壓縮將會在本月下旬集中體現(xiàn)。 ??? 綜合來看，各地采暖季限產(chǎn)逐步實施且更為嚴格，市場供應(yīng)收縮預(yù)期依然較強。 | 螺紋大幅拉漲后，終端需求跟進不足，短期螺紋趨于高位震蕩，短線操作。 （朱小虎） |
鐵礦石 | ??? 昨日鐵礦石港口粉礦價格基本持穩(wěn)，塊礦價格繼續(xù)小幅回落，唐山港口受后期汽運受限影響，鋼廠采貨積極，拉貨較多，成交活躍度大幅好于山東港口，唐山港口PB粉480元/噸左右成交，但PB塊695元/噸成交，較上日下跌10元；山東地區(qū)則成交稀少，PB粉有468元/噸成交。目前市場普遍以看空為主，即使目前十分堅挺的球團價格在高爐限產(chǎn)后也會有下降空間。 ??? 價格表現(xiàn)：唐山鋼坯上漲20元/噸，報收于3660元/噸；普式62%鐵礦石指數(shù)下跌0.85美元/噸，報收于62美元/噸，折合盤面價格510元/噸。 ??? 目前鋼鐵端依然是黑色產(chǎn)業(yè)鏈的核心因素，鋼鐵市場呈現(xiàn)供需兩弱的格局，市場矛盾不突出，價格呈現(xiàn)高位偏強震蕩；原材料表現(xiàn)弱于成材，價格呈現(xiàn)低位弱勢震蕩，產(chǎn)業(yè)鏈品種間強弱分化依然較為明顯； | 鐵礦石的基本面壓制明顯，短期震蕩短線思路，中期保持逢高沽空的思路，注意鋼礦的運行節(jié)奏。 （楊俊林） |
熱軋卷板 | 產(chǎn)業(yè)動態(tài)，昨日霸州勝芳地區(qū)接環(huán)保局通知，昨日中午12點后，當?shù)厮兴嵯?、軋鋼企業(yè)全部停產(chǎn)，暫定一周左右時間。為了確保國家近期重要會議召開，“此會議”期間及一中全會期間煤礦的安全生產(chǎn)，山西省對煤礦進行停產(chǎn)停建，主要影響臨汾、河津等地區(qū)煤礦生產(chǎn)，共涉及煤礦73座。 現(xiàn)貨市場，昨日上海熱軋板卷價格盤整運行，1500mm普碳鋼卷主流報價4180-4220元/噸；天津熱卷整體呈下跌走勢，1500mm普碳鋼卷中鐵資源4100元/噸不等。目前下游觀望情緒較濃，采購謹慎，但庫存資源較少給予價格一定支撐。 期貨市場，主力合約HC1801昨日震蕩下行，連續(xù)上漲之? 后期價短期大幅回調(diào)，報收4049元/噸，跌幅2.90%。昨日夜盤階段，期價弱勢震蕩。短期內(nèi)期貨市場或維持高位震蕩走勢，回調(diào)之后或是逐步建立多單機會。 綜合來看，限產(chǎn)提前成為近期行情的引爆關(guān)鍵，未來一個月內(nèi)，環(huán)保限產(chǎn)將進入全面限產(chǎn)階段。部分地區(qū)由于限產(chǎn)，各品種庫存較低，鋼廠尋求鋼坯資源，予以調(diào)坯軋材。使得鋼坯價格堅挺，為成材價格上行提供支撐，但同時各地的環(huán)保停工限產(chǎn)對需求端影響依舊。 | 操作上，行情焦灼于當前區(qū)間，市場回調(diào)可逐步建立多單，但需藥注意控制倉位和時機。 (孔政) |
動力煤 | 10月17日夜盤，鄭煤1801合約收盤價630.8元/噸，上漲1.4元/噸，漲幅0.22%。截止10月16日，廣州港印尼煤(A10%,V41%,0.6%S,Q5500)庫提價815元/噸，上漲20元/噸；廣州港澳洲煤(A20%,V28%,0.7%S,Q5500)庫提價815元/噸，上漲20元/噸。截止10月17日，6大發(fā)電集團日均耗煤量59.89萬噸/日，下降7.05萬噸/日；秦皇島港庫存709萬噸，下降2萬噸；6大發(fā)電集團煤炭庫存946萬噸，上升5萬噸。動力煤消費步入淡季，消費需求季節(jié)性回落。中游港口庫存高企，下游持續(xù)去庫存。因市場對四季度供給增量預(yù)期較高，短期動力煤期價震蕩走低，后續(xù)等待供給方面數(shù)據(jù)應(yīng)證。短期ZC1801月合約期價震蕩走低。 | 操作上，中線輕倉持空，短線高拋低平。 (甘宏亮) |
橡膠 | 宏觀貨幣方面，央行周二進行1000億7天、900億14天逆回購操作，當日有600億逆回購和1280億MLF到期，貨幣市場利率多數(shù)上漲，且國債期貨連續(xù)下跌，市場資金面偏緊，利率上漲，對商品產(chǎn)生壓力。 行業(yè)方面，下游輪胎多數(shù)廠家開工維持穩(wěn)定狀態(tài)，本月配套、出口市場尚可，一定程度上支撐開工平穩(wěn)向好。另外了解，當前因原材料價格高低不一，廠家原材料備貨并不積極，而同期輪胎庫存水平環(huán)比略有提漲。 現(xiàn)貨方面，昨日泰國原料膠水價格持平于47，杯膠價格下跌0.5泰銖至38.5，國產(chǎn)膠、美金膠和混合膠價格均有小幅下調(diào)，其中山東市場人民幣混合膠報價暫時窄調(diào)50-100元/噸。10-11月庫內(nèi)交人民幣馬泰混合報價11700-11800元/噸。合成膠方面，昨日丁二烯、丁苯和順丁膠價格均有上漲，且丁苯膠上漲幅度較大，丁苯膠相對現(xiàn)貨混合再度實現(xiàn)升水。 期貨方面，昨日天膠1801期價繼續(xù)震蕩，維持近期低位震蕩格局，階段性的，可以算作跌勢中的弱反彈。 | 建議短期仍以短線交易為主，整體中線思路暫保持逢反彈布局空單的思路。 （王海峰） |
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