宏觀信息及股指國債期現(xiàn)早間思路 ?20171031

【國際宏觀基本面信息】

1 ?美國白宮官員確認(rèn)總統(tǒng)將在周四公布美聯(lián)儲(chǔ)主席人選。此前據(jù)Politico，最有可能人選是美聯(lián)儲(chǔ)理事鮑威爾。但如果特朗普想令保守派滿意，也可能會(huì)選擇另一個(gè)人選。

2 ?媒體稱，美國眾議院稅改案草擬者考慮，未來五年將企業(yè)稅逐步下調(diào)到計(jì)劃水平。美國眾議院籌款委員會(huì)共和黨籍主席Brady：特朗普稅改計(jì)劃的編寫工作已經(jīng)完成超過90%，稅收措施中尚未解決的議題“非常、非常少”。

3 ?美國9月核心PCE物價(jià)指數(shù)同比增長(zhǎng)1.3%，仍舊低于美聯(lián)儲(chǔ)2%的目標(biāo)。受兩場(chǎng)颶風(fēng)的影響，包括汽車在內(nèi)的耐用品銷量大幅增加，9月美國消費(fèi)者支出環(huán)比增速創(chuàng)下八年多以來新高。

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【國內(nèi)宏觀基本面信息】

1 ??據(jù)財(cái)新，美國商務(wù)部新近報(bào)告稱，中國是非市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體，因?yàn)橹袊?jīng)濟(jì)沒有以市場(chǎng)原則為基礎(chǔ)運(yùn)行。本月上旬中國商務(wù)部發(fā)言人強(qiáng)調(diào)，世貿(mào)組織的多邊規(guī)則不存在所謂非市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國家，它只是個(gè)別國國內(nèi)概念。

2 ??國務(wù)院總理李克強(qiáng)10月30日主持召開國務(wù)院常務(wù)會(huì)議，通過《深化“互聯(lián)網(wǎng)+先進(jìn)制造業(yè)”發(fā)展工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的指導(dǎo)意見》促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)振興加快轉(zhuǎn)型升級(jí)。

3 ?據(jù)財(cái)經(jīng)，國家外匯管理局北京外匯管理部主任周學(xué)東已于上周到央行金融穩(wěn)定局報(bào)到，接任局長(zhǎng)一職。

4 ?30日國家統(tǒng)計(jì)局信息，我國將利用開展第四次全國經(jīng)濟(jì)普查的契機(jī)，在2019年實(shí)施地區(qū)生產(chǎn)總值統(tǒng)一核算改革。改革后，各省(自治區(qū)、直轄市)生產(chǎn)總值核算將從原來的各省區(qū)市統(tǒng)計(jì)局負(fù)責(zé)，改革為國家統(tǒng)計(jì)局組織領(lǐng)導(dǎo)、各省區(qū)市統(tǒng)計(jì)局共同參與的統(tǒng)一核算。

5 ?據(jù)有關(guān)部門統(tǒng)計(jì)，9月份，全社會(huì)完成貨運(yùn)量43.4億噸，同比增長(zhǎng)10.9%。前三季度全社會(huì)累計(jì)完成貨運(yùn)量343.34億噸，同比增長(zhǎng)10.5%。其中，9月份全國鐵路完成貨運(yùn)量3.12億噸，同比增長(zhǎng)9.2%。前三季度全國鐵路累計(jì)完成貨運(yùn)量27.55億噸，同比增長(zhǎng)14.6%。

6 ?證券時(shí)報(bào)：貨幣當(dāng)局不僅要考慮穩(wěn)定就業(yè)、保持通脹預(yù)期平穩(wěn)以及促進(jìn)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，同時(shí)更要考慮對(duì)全局政策的把握和配合，比如房地產(chǎn)調(diào)控可能會(huì)持續(xù)更長(zhǎng)時(shí)間、金融機(jī)構(gòu)同業(yè)去杠桿可能尚未見底、供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革還要縱深推進(jìn)等，這些都可能成為貨幣政策放松的制約因素。

7 經(jīng)濟(jì)參考：監(jiān)管”作為做好金融工作四個(gè)重要原則之一，在金融體制改革中扮演越來越重要的角色?？梢灶A(yù)見，以綜合監(jiān)管、功能監(jiān)管、監(jiān)管信息共享為特征的金融監(jiān)管新時(shí)代正在到來。

8 本周央行逆回購和中期借貸便利到期量高達(dá)10070億元，為年初以來第二峰值

9 ?截至10月27日，近一年以來已實(shí)施完成定向增發(fā)的上市公司共415家，其中股價(jià)跌破定增發(fā)行價(jià)的有151家，占比約36.39%。這151家公司中，主板51家，中小板54家，創(chuàng)業(yè)板46家。 ?

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【當(dāng)日重要公布數(shù)據(jù)】?

美聯(lián)儲(chǔ)FOMC召開為期兩天的利率會(huì)議(10月31-11月1日)

11:00 日央行公布利率決議，并發(fā)表經(jīng)濟(jì)展望報(bào)告

14:30 日央行行長(zhǎng)黑田東彥召開新聞發(fā)布會(huì)

09:00 中國10月官方制造業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù) 前值52.4 預(yù)期52.1

中國10月官方非制造業(yè)指數(shù)采購經(jīng)理人指數(shù) 前值55.4

18:00 歐元區(qū)10月消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)年率初值 前值1.5% 預(yù)期1.5%

歐元區(qū)10月核心消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)年率初值 前值1.1% 預(yù)期1.1%

歐元區(qū)第三季度GDP年率初值 前值2.3% 預(yù)期2.3%

歐元區(qū)9月失業(yè)率 前值9.1% 預(yù)期9.0%

歐元區(qū)第三季度GDP季率初值 前值0.6% 預(yù)期0.5%

20:30 美國第三季度勞工成本指數(shù)季率 前值0.5% 預(yù)期0.7%

21:00 美國8月S&P/CS20座大城市房?jī)r(jià)指數(shù)月率 前值0.4% 預(yù)期0.4%

美國8月S&P/CS20座大城市房?jī)r(jià)指數(shù)年率 前值5.8% 預(yù)期5.9%

21:45 美國10月芝加哥采購經(jīng)理人指數(shù) 前值65.2 預(yù)期60

22:00 美國10月咨商會(huì)消費(fèi)者信心指數(shù) 前值119.8 預(yù)期121

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【證券指數(shù)期現(xiàn)貨思路】?

???30日證券指數(shù)一度快速下跌，10分鐘內(nèi)上證狂跌50余點(diǎn)，但午盤收回半數(shù)。截至收盤，上證收?qǐng)?bào)3390.34點(diǎn)，下跌0.77%。深證收?qǐng)?bào)11312.61點(diǎn)，下跌1.15%。滬深300收?qǐng)?bào)4009.72點(diǎn)，下跌0.3%。中證500收?qǐng)?bào)6511.76點(diǎn)，下跌1.8%。上證50收?qǐng)?bào)2809.11點(diǎn)，下跌0.18%。

???股市快速下跌，主要因素有兩個(gè)。第一，利率持續(xù)偏緊導(dǎo)致債券市場(chǎng)快速下跌，對(duì)股市產(chǎn)生負(fù)面影響。第二，中小盤股之前漲幅較大，獲利空間較多，高位資金接盤不足，回調(diào)力度加大，資金出局較為激烈推動(dòng)。另外技術(shù)層面，指數(shù)已經(jīng)連續(xù)上漲5個(gè)月，期間存在較多缺口，如果后續(xù)資金不足，調(diào)整壓力或?qū)⒃黾?--但，近期幅度依然有限，指數(shù)總的市場(chǎng)行為仍是波動(dòng)，而現(xiàn)貨市場(chǎng)個(gè)股需要小心，繼續(xù)看好藍(lán)籌及藍(lán)籌指數(shù)。

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【國債期現(xiàn)貨思路】?

　　 ?30日，10年期國債期貨主力T1712大跌0.88%，報(bào)92.560元，5年期國債期貨主力TF1712大跌0.50%，報(bào)95.955元。

????央行當(dāng)日進(jìn)行500億63天期、700億7天期、300億14天期逆回購操作，當(dāng)日有1100億逆回購到期，公開市場(chǎng)凈投放400億元。

???總的看來，流動(dòng)性小幅趨緊的現(xiàn)狀持續(xù)，貨幣市場(chǎng)短端利率漲跌不一，5年期和10年期國債現(xiàn)券收益率大幅上漲。市場(chǎng)擔(dān)憂金融監(jiān)管政策或?qū)㈥懤m(xù)出臺(tái)令流動(dòng)性收緊，使期債低開低走，放量下跌，這種情況料仍延續(xù)。

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