歡迎訪問道通期貨
聯(lián)系電話：025-83276920
?道通早報(bào)
日期：2018年6月11日
【經(jīng)濟(jì)要聞】
【國(guó)際宏觀基本面信息】
1? 6月6日當(dāng)周，流向全球貨幣市場(chǎng)基金的資金量達(dá)550億美元，為有紀(jì)錄以來(lái)第二高，其中450億美元都流向美國(guó)。新興市場(chǎng)債券和歐洲股市成為了這場(chǎng)資金“遷移”中的最大“失血方”。
2? G7聯(lián)合公報(bào)表示，基于公開、透明、包容及與WTO規(guī)則相符的貿(mào)易協(xié)定是重要的，自由、公平和互利的貿(mào)易是經(jīng)濟(jì)和就業(yè)增長(zhǎng)的重要引擎。 G7還強(qiáng)調(diào)，基于規(guī)則的貿(mào)易體系非常重要，將繼續(xù)打擊保護(hù)主義。不過(guò)，特朗普已經(jīng)發(fā)推文拒絕簽署通過(guò)該公報(bào)。
?
【國(guó)內(nèi)宏觀基本面信息】
1?? 豬肉價(jià)格5月繼續(xù)下跌，拖累CPI環(huán)比跌0.2%；受到油價(jià)上漲及鋼材需求旺盛的推動(dòng)，PPI環(huán)比由降轉(zhuǎn)升，同比增速擴(kuò)大至4.1%。
2? 上合組織成員國(guó)元首理事會(huì)發(fā)布公報(bào)，堅(jiān)持鞏固和發(fā)展以WTO為核心的多邊貿(mào)易體系，習(xí)近平指出，經(jīng)濟(jì)全球化和區(qū)域一體化是大勢(shì)所趨。
3? 證監(jiān)會(huì)副主席李超：去年以來(lái)，共有246家戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)企業(yè)實(shí)現(xiàn)IPO，占新上市企業(yè)家數(shù)的50%。下一步，證監(jiān)會(huì)將堅(jiān)持市場(chǎng)化、法治化、國(guó)際化的原則，積極穩(wěn)妥推進(jìn)創(chuàng)新企業(yè)境內(nèi)發(fā)行股票或存托憑證試點(diǎn)工作，嚴(yán)把審核質(zhì)量關(guān)，從源頭上提升上市公司質(zhì)量。
4? 證監(jiān)會(huì)副主席閻慶民再提“看穿式監(jiān)管”，表示證監(jiān)會(huì)堅(jiān)持依法全面從嚴(yán)監(jiān)管的理念，強(qiáng)化交易所一線監(jiān)管，持續(xù)提升監(jiān)管的科技化智能化水平，切實(shí)防控和化解重大金融風(fēng)險(xiǎn)。
5? 華夏、南方、易方達(dá)、嘉實(shí)、匯添富和招商等6家獲批發(fā)行首批“三年封閉運(yùn)作戰(zhàn)略配售靈活配置型基金”的基金公司，或?qū)⒛技?guī)模上限從500億元調(diào)低至200億元。業(yè)內(nèi)人士指出，此次規(guī)模上限降低之后，或有基金公司提前結(jié)束募集。
6? 本周央行公開市場(chǎng)有2400億逆回購(gòu)到期，周一200億元逆回購(gòu)到期，周二700億元、周三600億元、周四800億元、周五100億元逆回購(gòu)到期。
?
【當(dāng)日重要公布數(shù)據(jù)】
今日無(wú)重要數(shù)據(jù)
?
【證券指數(shù)期現(xiàn)貨思路】
6月8日，指數(shù)市場(chǎng)全天表現(xiàn)低迷，主要指數(shù)全線下跌，且跌幅均在1%以上。周五及本周一獨(dú)角獸企業(yè)上市以及超千億解禁市值，令本就匱乏的流動(dòng)性，再度承壓。截至收盤，滬指收?qǐng)?bào)3067.15點(diǎn)，跌1.36%，成交額1612億。深成指收?qǐng)?bào)10205.52點(diǎn)，跌1.05%，成交額1929億。創(chuàng)業(yè)板收?qǐng)?bào)1711.52點(diǎn)，跌1.09%，成交額622億。全周滬指跌0.26%，深成指漲0.36%，創(chuàng)業(yè)板指漲0.12%。不過(guò)周五市場(chǎng)的大幅下跌，空方量能并未出現(xiàn)放大，且指數(shù)在尾盤有所拉升，整體的下行動(dòng)能亦較為有限。陸股通資金并未再現(xiàn)如前期指數(shù)回落便大幅抄底的舉動(dòng)，滬股通反而凈流出7.54億元。
市場(chǎng)運(yùn)行上，行業(yè)板塊僅有通訊行業(yè)上漲，這主要得益于工業(yè)富聯(lián)上市所帶來(lái)的漲幅，富士康、及小米概念表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)。電子元件、軟件服務(wù)、醫(yī)療、家電、旅游、釀酒等板塊表現(xiàn)得較為抗跌。煤炭、有色、金融、安防、貿(mào)易等板塊跌幅居前。
市場(chǎng)有些無(wú)趣，近期仍以存量資金博弈為主，難改箱體震蕩的格局，6月因貿(mào)易格局不明，接近較多等原因，仍略偏于消極。
?
【分品種動(dòng)態(tài)】
◆農(nóng)產(chǎn)品
? | 內(nèi)外盤綜述 | 簡(jiǎn)評(píng)及操作策略 |
豆類油脂 | 今日晨評(píng)要點(diǎn)：1、上周周末吸引眼球的是“上合”會(huì)議和“G7”會(huì)議?！吧虾稀备采w一些“一帶一路”國(guó)家，反應(yīng)中國(guó)大棋局的謀篇，會(huì)議開的歌舞升平；反觀“G7”，發(fā)達(dá)國(guó)家俱樂部的風(fēng)采不再，“美國(guó)第一”如本評(píng)觀點(diǎn)，可能走向“美國(guó)孤立”。中短期看，“美國(guó)第一”可以拉動(dòng)美國(guó)經(jīng)濟(jì)，但一旦形成“美國(guó)孤立”，則對(duì)美無(wú)論是國(guó)際事務(wù)還是經(jīng)濟(jì)都會(huì)產(chǎn)生負(fù)面推動(dòng)。不過(guò)“百足之蟲死而不僵”，美是走向巔峰還是走向懸崖，需要時(shí)間驗(yàn)證。就經(jīng)濟(jì)表象來(lái)說(shuō)，美復(fù)蘇仍然健康，6月加息似無(wú)懸念；2、國(guó)內(nèi)PMI平穩(wěn)。CPI和PPI有所擴(kuò)闊。CPI持平在1.8%，PPI漲到4,1%。CPI更多受豬肉疲軟影響，而PPI受助于黑色拉動(dòng)及原油支撐。不過(guò)數(shù)據(jù)之前豬肉價(jià)格已經(jīng)有所反彈，原油也有所回落，黑色高位謹(jǐn)慎。預(yù)計(jì)6月數(shù)據(jù)CPI和PPI收窄概率更大；3、大宗商品方面原油回撤到70-60美元桶之間，這符合預(yù)期。之前的判斷是，70元上方會(huì)更多引發(fā)通脹預(yù)期，招致詬病和政策打壓的可能增大，但60美元下方會(huì)損及產(chǎn)油國(guó)，特別是后來(lái)居上的美國(guó)油企的利益。所以60-70美元波動(dòng)可以看作是一個(gè)平衡區(qū)間。上周有色有所表現(xiàn)、黑色高位謹(jǐn)慎，雖然品種差異漲跌不一，但略有通脹，避免通縮是全球經(jīng)濟(jì)政策的共識(shí)。在沒有系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的環(huán)境下，成本邊際加個(gè)性發(fā)掘還是大宗商品的主要邏輯；4、豆類延續(xù)二季度修正整固局面。一方面中美貿(mào)易摩擦沒有下文，因特朗普的善變，使得對(duì)美貿(mào)易小心謹(jǐn)慎，巴西出口有所擴(kuò)大，特別是雷亞爾貶值，會(huì)刺激豆農(nóng)買豆，不過(guò)上周末雷亞爾有所反彈。市場(chǎng)看15日前美對(duì)華500萬(wàn)商品增加25%關(guān)稅是否推出？其次是全球平衡表，12日市場(chǎng)預(yù)期美農(nóng)業(yè)部會(huì)略調(diào)低阿根廷大豆產(chǎn)量至3700-3800萬(wàn)噸之間，對(duì)美期末庫(kù)存可能略調(diào)降，這個(gè)基本沒有考慮貿(mào)易摩擦因素。對(duì)全球期末庫(kù)存也傾向略調(diào)降。所以在這個(gè)氛圍下，本季美豆產(chǎn)量至關(guān)重要。消息面美豆開局?jǐn)?shù)據(jù)不錯(cuò)，不過(guò)以往的經(jīng)驗(yàn)是，豆類還是看789三個(gè)月，之前的好還是不好大多沒有延續(xù)性。現(xiàn)在美豆天氣疊加貿(mào)易摩擦處于成本端，巴西大豆出口計(jì)劃已經(jīng)接近尾聲，所以秋季全球依賴美豆貿(mào)易不難判斷。二季度豆類修正充分也會(huì)給關(guān)鍵天氣行情期留出反彈空間； | 粕新作少量布多持，等待月度報(bào)告、美貿(mào)易征稅動(dòng)作及月底的美豆面積報(bào)告。短看探底過(guò)程，宜靈活或觀。 （范適安） |
谷物飼料 | ????芝加哥期貨交易所(CBOT)玉米期貨周五小幅上漲，因投資者回補(bǔ)空頭頭寸，此前美國(guó)玉米種植帶核心地區(qū)預(yù)報(bào)有溫暖和多雨的天氣，盤中價(jià)格跌至多月低位。天氣憂慮稍早打壓玉米期貨下跌。一名分析師稱，美國(guó)玉米種植帶核心地區(qū)氣溫升高，部分地區(qū)降雨量預(yù)期高于均值。多數(shù)投資者也在周末前調(diào)整倉(cāng)位，等待周末G7蜂會(huì)結(jié)果。 ??? 交易商稱，他們亦將注意力轉(zhuǎn)向下周二將出爐的美國(guó)農(nóng)業(yè)部(USDA)月度供需報(bào)告。??? 但一些投資者稱，報(bào)告不會(huì)帶來(lái)大的市場(chǎng)波動(dòng)，因美國(guó)農(nóng)業(yè)部的報(bào)告不會(huì)完全消化美國(guó)與墨西哥、加拿大和中國(guó)等主要貿(mào)易伙伴國(guó)的貿(mào)易緊張關(guān)系帶來(lái)的新作憂慮。 ?? 上周五大連玉米沖高回落，尾盤收低，臨儲(chǔ)拍賣持續(xù)帶來(lái)供應(yīng)寬松預(yù)期，期價(jià)上行承壓，現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格穩(wěn)定，后期繼續(xù)關(guān)注北方天氣情況。 ??? 芝加哥期貨交易所((CBOT)大豆期貨周五連續(xù)第五個(gè)交易日下跌，創(chuàng)10個(gè)月來(lái)最大單周跌幅，受美國(guó)中心地帶溫暖潮濕的天氣打壓，且投資者擔(dān)心貿(mào)易緊張局勢(shì)。CBOT7月大豆期貨收跌5美分，報(bào)每蒲式耳9.69-1/4美元，盤中觸及去年8月21日以來(lái)9.62-1/2美元的合約最低位。該合約本周累計(jì)下跌5.1%. ??? 交易商表示，美國(guó)中西部農(nóng)業(yè)帶的中心地區(qū)多雨天氣本周重壓谷物價(jià)格，因近期播種的玉米和大豆作物生長(zhǎng)期開局十分良好。在美國(guó)農(nóng)業(yè)部的作物生長(zhǎng)報(bào)告中，玉米和大豆的生長(zhǎng)優(yōu)良率都創(chuàng)下紀(jì)錄最高水平。但部分投資者不愿大幅調(diào)整其頭寸，因?yàn)樗麄兿Ｍ^望七國(guó)集團(tuán)(G7)峰會(huì)將會(huì)傳來(lái)什么樣的貿(mào)易相關(guān)消息。 ??? 交易商稱，他們還將注意力轉(zhuǎn)向北京時(shí)間6月13日零點(diǎn)發(fā)布的6月供需報(bào)告。 ??? 多家分析機(jī)構(gòu)平均預(yù)期，USDA對(duì)2017-18年度大豆年末庫(kù)存的預(yù)估將降至5.22億蒲式耳，USDA5月預(yù)估值為5.3億蒲式耳。USDA可能將2017-18年度阿根廷大豆產(chǎn)量預(yù)估從上月的3,900萬(wàn)噸下修至3,789萬(wàn)噸。 ??? 一些投資者稱，報(bào)告不會(huì)帶來(lái)大的市場(chǎng)波動(dòng)，因美國(guó)農(nóng)業(yè)部的報(bào)告不會(huì)完全消化美國(guó)與墨西哥、加拿大和中國(guó)等主要貿(mào)易伙伴國(guó)的貿(mào)易緊張關(guān)系帶來(lái)的新作憂慮。 ??? 中國(guó)海關(guān)周五公布的數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)5月大豆進(jìn)口量環(huán)比跳增，因買家搶購(gòu)巴西供應(yīng)，但同比水平大體持穩(wěn)，盡管市場(chǎng)擔(dān)憂貿(mào)易戰(zhàn)。中國(guó)是全球頭號(hào)大豆購(gòu)買國(guó)，5月進(jìn)口大豆969萬(wàn)噸，高于4月的690萬(wàn)噸，為去年7月以來(lái)高位，但較去年同期僅增加1%。 ??? 大連豆粕夜盤震蕩反彈，盡管美豆繼續(xù)維持弱勢(shì)，巴西雷亞爾在巴西央行干預(yù)下大漲超5%，巴西大豆匯率利空因素消散，市場(chǎng)等待6月12日美農(nóng)報(bào)告數(shù)據(jù)以及6月15日美國(guó)征稅清單，目前價(jià)位大連豆粕1901合約將明顯抗跌，與美豆走勢(shì)可能出現(xiàn)背離，因?yàn)槿糁忻离p方互征關(guān)稅，四季度中國(guó)采購(gòu)存在巨大需求缺口。 | 玉米新作合約長(zhǎng)線多頭思路不變，1901合約低位多單繼續(xù)持有，短線低吸高平，不宜追高。 大連豆粕操作上建議豆粕1901合約低位多單少量持有，逢低布局多單。 菜粕夜盤跟隨豆粕低位震蕩，近期繼續(xù)震蕩筑底，隨著氣溫的升高，水產(chǎn)養(yǎng)殖需求逐步啟動(dòng)，操作上建議1901合約低位多單少量持有，短線低吸高平。 （李金元） |
豆粕期權(quán) | 大連豆粕期權(quán)夜盤跟隨豆粕期貨標(biāo)的合約波動(dòng)，主力合約1809合約平值看漲期權(quán)M1809-C-2900,隱含波動(dòng)率為18.58%，權(quán)利金大幅下跌后小幅反彈，平值看跌期權(quán)M1809-P-2900，隱含波動(dòng)率為17.83，權(quán)利金價(jià)格大幅上升，中美關(guān)稅戰(zhàn)可能于本周開啟，大連豆粕期權(quán)波動(dòng)率再次趨于上升。 | 操作上建議可逢低買入1901合約虛值看漲期權(quán)。 |
棉花 | ICE期棉劇烈震蕩，12月合約從93美分附近跌至90美分以下再次漲至93美分以上。截至2018年5月31日，美國(guó)累計(jì)凈簽約出口2017/18年度棉花383.1萬(wàn)噸，占年度預(yù)期出口量的113.5%，裝運(yùn)率73.9%。中國(guó)累計(jì)簽約進(jìn)口2017/18年度美棉60.8萬(wàn)噸，占已簽約量的15.9%，累計(jì)裝運(yùn)美棉49.4萬(wàn)噸，占美棉總裝運(yùn)量的17.4%。 | 操作上，短線震蕩，關(guān)注12日USDA報(bào)告以及國(guó)內(nèi)外天氣情況。 （苗玲） |
?
◆工業(yè)品
? | 內(nèi)外盤綜述 | 簡(jiǎn)評(píng)及操作策略 |
螺紋 | 上周螺紋沖高回落。周末現(xiàn)貨市場(chǎng)報(bào)價(jià)穩(wěn)中偏弱，河北、山東、江蘇部分鋼廠出廠價(jià)格小幅下調(diào)。普氏62%鐵礦石價(jià)格指數(shù)65.1美元（-0.05），周末唐山普碳方坯3670（-10）。 據(jù)海關(guān)總署數(shù)據(jù)，2018年5月我國(guó)出口鋼材688.3萬(wàn)噸，環(huán)比增長(zhǎng)6.3%，同比增長(zhǎng)6.1%；1-5月我國(guó)累計(jì)出口鋼材2849.3萬(wàn)噸，同比下降16.3%。5月份我國(guó)進(jìn)口鐵礦石9413.5萬(wàn)噸，環(huán)比增長(zhǎng)13.5%，同比增長(zhǎng)14.5%；1-5月我國(guó)累計(jì)進(jìn)口鐵礦石44750.6萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)0.7%。 生態(tài)環(huán)境部宣布，2018-2019年藍(lán)天保衛(wèi)戰(zhàn)重點(diǎn)區(qū)域強(qiáng)化督查近日全面啟動(dòng)。本次強(qiáng)化督查從2018年6月11日持續(xù)到2019年4月28日，將重點(diǎn)對(duì)京津冀及周邊“2+26”城市、汾謂平原11城市，以及長(zhǎng)三角地區(qū)等重點(diǎn)區(qū)域持續(xù)開展大氣污染防治強(qiáng)化督查。 綜合來(lái)看，環(huán)保政策持續(xù)高壓，對(duì)供應(yīng)端的階段性影響依然較大。進(jìn)入6月份以后，終端需求逐步放緩，市場(chǎng)成交活躍度有所下降。上周螺紋鋼社會(huì)庫(kù)存連續(xù)第13周下降，不過(guò)降幅明顯趨緩。 | 短期螺紋供需均有所轉(zhuǎn)弱，價(jià)格高位反復(fù)震蕩，短線操作。 (朱小虎) |
鐵礦石 | 本周(6月4日-6月8日)受到環(huán)保限產(chǎn)影響，黑色系整體先攀升，后有所盤整。截止6月8日，青島港61%PB粉465元/噸(周漲5，日平)；河北方坯(Q235)3680元/噸(周漲10，日跌20)。供應(yīng)方面，港口檢修較少，礦山發(fā)貨量維持高位；到港受到臺(tái)風(fēng)逐步結(jié)束影響，預(yù)計(jì)到港量將出現(xiàn)回升，供應(yīng)下周整體有所增加。因澳洲港口泊位檢修較少，上周澳洲、巴西鐵礦石發(fā)貨總量2544.0萬(wàn)噸，環(huán)比增加18.9萬(wàn)噸。澳洲鐵礦石發(fā)貨總量為1756.4萬(wàn)噸，環(huán)比增加5.5萬(wàn)噸，發(fā)往中國(guó)1507.9萬(wàn)噸，環(huán)比減少0.2萬(wàn)噸，其中力拓、BHP和FMG發(fā)往中國(guó)量分別為581.8萬(wàn)噸增加16.6萬(wàn)噸、477.3萬(wàn)噸增加21.1萬(wàn)噸、363.3萬(wàn)噸增減少29.7萬(wàn)噸。巴西鐵礦石發(fā)貨總量為788.5萬(wàn)噸，環(huán)比增加14.3萬(wàn)噸。其中淡水河谷發(fā)貨量為696.6，減少4.2萬(wàn)噸，CSN發(fā)貨量為57.4，增加22.5萬(wàn)噸。本周全國(guó)礦山產(chǎn)能利用率為63.6%，環(huán)比上周下降0.3%。需求方面，下周青島上合峰會(huì)結(jié)束，華東區(qū)域高爐逐步解除限產(chǎn)，但短期或未能完全恢復(fù)正常水平。高爐開工率71.41%%，周環(huán)比下降0.41%；產(chǎn)能利用率79.77%，周環(huán)比下降0.88%；盈利鋼廠比例84.66%，周環(huán)比持平。終端需求，鋼材社會(huì)庫(kù)存降幅收窄，且近期南方多雨，廣州受臺(tái)風(fēng)影響，多地暴雨，下游開工有所受限，終端需求趨于收縮。庫(kù)存方面，港口庫(kù)存有所下降，鋼廠庫(kù)存有所上升。Mysteel統(tǒng)計(jì)全國(guó)45個(gè)港口鐵礦石庫(kù)存為15914.61，較上周五降125.55，原因是受到上周受臺(tái)風(fēng)影響，到港量大幅下降影響；日均疏港總量275.52，較上周五降10.33，受上合峰會(huì)影響，華東地區(qū)港口疏港下降6.9萬(wàn)噸。在港船舶數(shù)量74條，環(huán)比增3條。鋼廠庫(kù)存，6日64家鋼廠進(jìn)口燒結(jié)粉總庫(kù)存1995.9，較上周增9.9，同比去年增加13.62%；燒結(jié)粉總?cè)蘸?span lang="EN-US">61.15，較上周增0.635，同比去年降低15.3%；庫(kù)存消費(fèi)比32.64降0.18，同比去年增加8.31；進(jìn)口礦平均可用天數(shù)32天，較上周增加1天。 | 綜合分析，礦山發(fā)貨量維持高位、港口庫(kù)存也高位運(yùn)行，供給方面仍舊承壓，需求則因環(huán)保限產(chǎn)影響總體較弱，然而中小礦山成本支撐明顯，中線多單持有，短線低吸高平。 （甘宏亮） |
熱軋卷 | 現(xiàn)貨市場(chǎng)，上周國(guó)內(nèi)熱軋板卷市場(chǎng)價(jià)格震蕩上行。全國(guó)24個(gè)主要市場(chǎng)3.0mm熱軋板卷價(jià)格均價(jià)為4374元/噸（+30）；4.75mm熱軋板卷均價(jià)為4315元/噸（+28）。目前上海熱軋板卷市場(chǎng)1500mm普碳鋼卷主流報(bào)價(jià)4250-43200元/噸。周末唐山、昌黎普方坯出廠結(jié)3670元/噸。期貨市場(chǎng)，熱軋卷主力合約HC1810新高之后持續(xù)調(diào)整，夜盤階段開盤延續(xù)震蕩走勢(shì)。 綜合來(lái)看，熱卷周產(chǎn)量穩(wěn)定并未受到環(huán)保限產(chǎn)影響，維持穩(wěn)定。下游需求在持續(xù)好于市場(chǎng)預(yù)期之后，本周降庫(kù)幅度趨緩，建材季節(jié)性淡季到來(lái)，需求端或季節(jié)性回落。期價(jià)持續(xù)上行之后，期現(xiàn)價(jià)差收斂。 | 行情短期內(nèi)或?qū)⒏呶粚挿鹗?，操作上維持空倉(cāng)觀望，如期價(jià)有較大幅度回調(diào)則可延續(xù)多頭思路操作，注意控制倉(cāng)位嚴(yán)格止損。 (孔政) |
煤焦 | 現(xiàn)貨市場(chǎng)，焦炭再度提漲100元/噸，天津港準(zhǔn)一焦2125元/噸，邢臺(tái)準(zhǔn)一出廠價(jià)2200元/噸（+100），唐山二級(jí)焦到廠價(jià)2125元/噸。 數(shù)據(jù)面，5月煤炭及褐煤進(jìn)口量2233萬(wàn)噸，環(huán)比基本持平。5月焦炭出口83.8萬(wàn)噸，環(huán)比基本持平。 焦煤庫(kù)存繼續(xù)回升，港口庫(kù)存230.5萬(wàn)噸（-6.6），焦化廠庫(kù)存725.15萬(wàn)噸（+23.67），煤礦庫(kù)存207.04萬(wàn)噸（-1.72）。 焦炭庫(kù)存繼續(xù)回落，港口庫(kù)存356萬(wàn)噸（-16），焦化廠庫(kù)存31.4萬(wàn)噸（-7），鋼廠庫(kù)存407.4萬(wàn)噸（7.34）。 煤焦現(xiàn)貨市場(chǎng)繼續(xù)偏強(qiáng)，但山東、徐州限產(chǎn)接近尾聲，后市尚未有繼續(xù)的停、限產(chǎn)政策出臺(tái)，而終端需求有轉(zhuǎn)弱跡象，供求料逐步轉(zhuǎn)變。 | 盤面延續(xù)震蕩，等待條件明朗，操作上觀望為主。 （李巖） |
動(dòng)力煤 | 本周(6月4日-6月8日)鄭煤1809合約收盤價(jià)639元/噸，上漲2.8元/噸，漲幅0.44%。動(dòng)力煤現(xiàn)貨價(jià)格較上周同期大幅上漲。截止6月7日，秦皇島港山西產(chǎn)動(dòng)力末煤(Q5000)平倉(cāng)價(jià)667元/噸（周漲27，日平）；京唐港山西產(chǎn)動(dòng)力末煤(Q5500)平倉(cāng)價(jià)672元/噸（周漲27，日平）。截止6月8日，秦皇島港山西產(chǎn)動(dòng)力末煤(Q5500)平倉(cāng)價(jià)與鄭煤1809合約收盤價(jià)基差28元/噸；ZC1809合約與ZC1901合約收盤價(jià)差7元/噸。截止6月8日，6大發(fā)電集團(tuán)日均耗煤量67.21萬(wàn)噸/日，較上周同期下降6.92萬(wàn)噸/日。本周動(dòng)力煤港口庫(kù)存大幅上升，6大發(fā)電集團(tuán)庫(kù)存小幅下降，終端補(bǔ)庫(kù)動(dòng)力減弱。截止6月8日，秦皇島港庫(kù)存638萬(wàn)噸，較上周同期上升86萬(wàn)噸；6大發(fā)電集團(tuán)煤炭庫(kù)存1250萬(wàn)噸，較上周同期下降6萬(wàn)噸。6月份，環(huán)保、安檢升級(jí)主產(chǎn)地部分煤礦暫停生產(chǎn)或減量生產(chǎn)，同時(shí)南方進(jìn)入梅雨季下游工業(yè)企業(yè)和居民用電需求有所受限。 | 本周動(dòng)力煤港口庫(kù)存大幅上升，6大發(fā)電集團(tuán)庫(kù)存小幅下降，終端補(bǔ)庫(kù)動(dòng)力減弱，預(yù)計(jì)近期走勢(shì)震蕩偏弱，操作上短線交易。 （甘宏亮） |
天膠 | 中國(guó)5月CPI同比上漲1.8%，連續(xù)兩個(gè)月處于“1時(shí)代”，預(yù)期1.8%，前值1.8%；5月PPI同比上漲4.1%，預(yù)期3.9%，前值3.4%；據(jù)CME“美聯(lián)儲(chǔ)觀察”：美聯(lián)儲(chǔ)今年6月加息25個(gè)基點(diǎn)至1.75%-2%區(qū)間的概率為91.3%，9月至該區(qū)間概率為33.2%。 行業(yè)方面，中國(guó)海關(guān)最新統(tǒng)計(jì)數(shù)字顯示，2018年5月中國(guó)進(jìn)口天然橡膠及合成橡膠（包括膠乳）共計(jì)64.9萬(wàn)噸，環(huán)比4月大增51.6%，較去年同期增長(zhǎng)18%，創(chuàng)三個(gè)月來(lái)進(jìn)口最高值。5月進(jìn)口大增主要受到政策干擾，考慮到季節(jié)性因素，6、7月份進(jìn)口量預(yù)計(jì)將回落。 現(xiàn)貨方面，據(jù)悉泰國(guó)連續(xù)降雨導(dǎo)致膠水產(chǎn)量增加，上周五泰國(guó)原料膠水價(jià)格繼續(xù)下跌1泰銖至44.5，杯膠價(jià)格持平于37.5。國(guó)產(chǎn)膠、保稅區(qū)美金膠和混合膠均出現(xiàn)下跌，其中山東市場(chǎng)人民幣混合膠報(bào)價(jià)走低150-200元/噸。人民幣泰混現(xiàn)貨報(bào)價(jià)10700元/噸，馬混現(xiàn)貨報(bào)價(jià)在10600元/噸。 期貨方面，天膠1809上周五中幅下跌，階段性的膠價(jià)重回回落狀態(tài)，不過(guò)由于整體處于低位震蕩局面，下方支撐同樣較為明顯。 | 建議投資者暫保持觀望或短線交易為主，激進(jìn)者逢膠價(jià)跌至下方震蕩支撐處仍可以嘗試少量多單，考慮到階段性的膠價(jià)處于下探階段，應(yīng)嚴(yán)格控制倉(cāng)位，同時(shí)做好風(fēng)險(xiǎn)防范。 （王海峰） |
本報(bào)告中的信息均來(lái)源于公開資料，我公司對(duì)這些信息的準(zhǔn)確性和完整性不作任何保證，報(bào)告中的內(nèi)容和意見僅供參考。我公司及員工對(duì)使用本報(bào)刊及其內(nèi)容所引發(fā)的任何直接或間接損失概不負(fù)責(zé)。本報(bào)刊版權(quán)歸道通期貨所有。
