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?道通早報
日期：2018年6月8日
【經濟要聞】
【國際宏觀基本面信息】
1? 美國國務院發(fā)言人稱，國務卿蓬佩奧將于6月14日訪華，討論雙邊、地區(qū)和與兩國相關的全球問題。
2? 美國國會民主、共和兩黨多名參議員６日聯合提出一項議案，要求美國總統(tǒng)獲得國會批準后才能以國家安全為由對進口產品征收關稅。
3? 美國商務部7日聲明稱，中興及其關聯公司已同意，支付罰款和采取合規(guī)措施，替代美商務部此前禁令。根據新和解協(xié)議，中興支付10億美元罰款，另準備4億美元交由第三方保管，然后美商務部才會將中興從禁令名單中撤除。
4? 受供應限制、罷工、惡劣天氣等因素影響，歐元區(qū)一季度經濟GDP終值增速創(chuàng)2016年三季度以來新低。歐元區(qū)一季度GDP季環(huán)比終值 0.4%，符合預期，低于前值0.7%；同比終值 2.5%，符合預期，前值2.8%
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【國內宏觀基本面信息】
1? 中國商務部6月7日在例行新聞發(fā)布會上表示，中國不希望中美貿易摩擦升級，中方的立場是一貫且明確的，希望推動中美兩國經貿的平衡發(fā)展。中國將履行在華盛頓達成的共識。不過，本次中美經貿磋商的細節(jié)尚待雙方確認
2? 中國5月外匯儲備規(guī)模繼續(xù)小幅下降，減少142.3億美元至31106.2億美元。
3? 資管新規(guī)（《關于規(guī)范金融機構資產管理業(yè)務的指導意見》）開始對各類金融機構產生實質性影響，部分地方證監(jiān)局已向轄區(qū)內部分證券期貨經營機構下發(fā)通知，要求其根據自身情況制定整改計劃，于6月25日前將書面整改計劃上報，并從今年8月起每月月初3日內向證監(jiān)局報送整改情況。
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【當日重要公布數據】
03:00?? 美國4月消費者信貸? 公布96.62億美元??? 140.00億美元??? 116.22億美元
07:50?? 日本第一季度實際GDP年率終值??? 公布-0.6%?? -0.5%?? -0.6%??
可能公布
中國5月出口年率（按人民幣計）? 前值3.7%???
中國5月進口年率（按人民幣計）? 前值11.6%??
中國5月貿易帳（按美元計）? 預期323億美元? 前值287.8億美元???
中國5月出口年率（按美元計）預期12.6%?? 前值12.9%??
中國5月進口年率（按美元計）預期20.4%?? 前值21.5%
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【證券指數期現貨思路】
7日股指市場開盤后走勢有所分化，金融板塊上漲為市場帶來一定支撐，不過隨后小盤股及題材股回落，拖累指數震蕩下行，上證指數險守3100點，深市三大指數全線收跌。截至收盤，滬指收報3109.50點，跌0.18%，成交額1672億。深成指收報10313.85點，跌0.49%，成交額1929億。創(chuàng)業(yè)板收報1730.38點，跌0.74%，成交額641億。總體上市場量能繼續(xù)萎靡，僅有3600億元
市場交易上，行業(yè)板塊多數走弱，保險、銀行、地產、券商等周三表現疲軟的權重板塊迎來回升，午間收盤前漲幅有所收窄，帶動指數小幅下行；鋼鐵、煤炭、有色等周期性板塊全天表現則較為強勢。包括民航、醫(yī)療、石油等近期表現較為積極的板塊迎來調整，電信、航天航空、通訊走勢亦較為低迷。
總體而言，量能仍將不足仍將繼續(xù)制約指數上行，不排除有沖高回落的風險，但下行空間較為有限，今天在市場需關注所謂獨角獸工業(yè)富聯上市，對市場資金面帶來的沖擊。
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【分品種動態(tài)】
◆農產品
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豆類油脂 | 隔夜外圍美元收跌于93.5下方。歐美股市漲跌互現。美股Facebook等股價走軟拖累納指收跌。投資者仍在權衡經濟數據以及國際貿易局勢的最新進展，并等待即將召開的G7峰會。美國國債收益率繼續(xù)小幅攀升，10年期國債收益率上漲1.3個基點，攀升至2.987%。美國商務部長羅斯7日宣布與中國中興通訊公司達成新和解協(xié)議。中興公司支付10億美元罰款，另外準備4億美元交由第三方保管，然后美國商務部才會將中興公司從禁令名單中撤除。（G7）峰會受到關注。G7峰會8日將在加拿大魁北克舉行。由于美國早前宣布對歐盟、日本和加拿大加征鋼鋁關稅，預計六國領導人將在峰會上向美國總統(tǒng)特朗普表達不滿。歐股下挫，因升息可能性、疲弱數據、英國脫歐傳言困擾市場。美西德州中質原油（WTI）收高1.44美元，收于65.95美元/桶。對委內瑞拉原油出口大幅下跌、同時OPEC可能不會在本月會議上放松限產協(xié)議的擔憂令油價得到提振。美豆下跌逾2%，因美作物天氣有利，基金驅動多頭結清頭寸，新作11月合約跌穿10元心理支撐位。下游粕、油跟跌。巴西雷亞爾兌美元挫至兩年低位，可能鼓勵巴西農戶賣出更多大豆，預計18-19年度大豆產量創(chuàng)紀錄高位。中國國家糧食貿易中心稱，自2018年6月11日起，啟動國家臨儲大豆競價銷售。大豆出口銷售數據也增加壓力，美農數據顯示，美豆周度出口銷售凈增19.95萬噸，低于40-100萬噸的行業(yè)預估區(qū)間。美國與全球最大的大豆購買國，中國以及其他國家之間的貿易關系不確定，也影響市場?？蚣苋缜?，豆類市場延續(xù)二季度回撤整固結構，美豆新作跌破10元主要是美不肯放棄增加懲罰式關稅使然，雷亞爾貶值將促進巴西大豆的消化，增加全球市場4季度對美豆的依賴。后市關注幾個時間節(jié)點，一是12日美農月度數據；二是15日美增加關稅動態(tài)；三是月底的美豆面積數據報告。 | 粕新作少量布多持；短市場探底過程，等待月底前各類消息及數據釋放。 （范適安） |
谷物飼料 | ????芝加哥期貨交易所(CBOT)玉米期貨周四收盤下跌，因美國作物天氣前景有利，且受到大豆期貨下跌的外溢效應打壓。 | 玉米新作合約長線多頭思路不變，1901合約低位多單繼續(xù)持有，短線低吸高平，不宜追高。 大連豆粕操作上建議豆粕1901合約低位多單少量持有。 菜粕夜盤跟隨豆粕震蕩下行，菜粕近期繼續(xù)震蕩筑底，水產養(yǎng)殖需求啟動仍需時日，操作上建議1901合約低位多單少量持有，短線低吸高平。 （李金元） |
豆粕期權 | 大連豆粕期權夜盤跟隨豆粕期貨標的合約波動，主力合約1809合約平值看漲期權M1809-C-2950,隱含波動率上升至18.91%，權利金小幅下跌，平值看跌期權M1809-P-2950，隱含波動率為17.81，權利金價格大幅上升，中美貿易爭端結果不樂觀，大連豆粕期權波動率再次趨于上升。 | 操作上建議可逢低買入1901合約虛值看漲期權。 |
棉花 | 美棉單周裝運創(chuàng)年度新高，期棉大幅收漲，12月合約漲224點，12月價格在93美分上方。美元指數下跌，大豆、玉米下跌。據USDA最新數據，5月31日當周，2017/18年度美棉凈簽約0.45萬噸，環(huán)比減0.41萬噸，同比減1.64萬噸，簽約數量占出口預估（5月USDA)比113%，高于五年均值9個百分點；裝運13.26萬噸，環(huán)比增4.55萬噸，同比增5.91萬噸，裝運進度84%，低于5年均值1個百分點。 周三鄭棉1月合約震蕩，再收十字星，夜盤震蕩。1月最新價格17670元。 昨日儲備棉成交率降至60%附近，成交價格14872元，折328B價格16446元。儲備棉中新疆資源再減少至1.1萬噸。6月6日，現貨價格上漲至16461元。 長期鄭棉看漲是市場主流觀點，主要邏輯是18/19年度屬于后拋儲時代，國內增產有限的背景下，供需缺口需要進口彌補。但今年商業(yè)庫存高于同期100萬噸，倉單量大也是真實壓力。昨日交易所提高鄭棉漲跌停板和交易所手續(xù)費，限制過度投機。操作上，夜盤ICE和鄭棉走勢分化，日內觀察關注二者走勢情況。 | 短線鄭棉波動加劇，關注17500元附近的支撐。關注6月USDA供需報告數據對庫存消費比的預測以及印度棉價走勢和國內外天氣變化。 （苗玲） |
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◆工業(yè)品
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螺紋 | 昨日螺紋沖高回落，夜盤窄幅盤整?，F貨市場報價早盤繼續(xù)上行，盤中價格再次拉高，午后小幅松動，全天終端采購量有所下滑。螺紋鋼主要城市報價（HRB400 20mm）：上海4110（+70）、杭州4150（+70）、北京3960（+20）、廣州4290（+20）。普氏62%鐵礦石價格指數65.15美元（-0.05），唐山普碳方坯3700（+20）。 第一批中央環(huán)保督察“回頭看”實現全部進駐。昨日中央第五環(huán)境保護督察組對廣西壯族自治區(qū)開展“回頭看”工作動員會在南寧召開，至此第一批中央環(huán)保督察“回頭看”全部實現督察進駐，分別是：河北、河南、內蒙古、寧夏、黑龍江、江蘇、江西、廣東、廣西和云南。 螺紋鋼社會庫存降幅趨緩。昨日上海鋼聯公布本周庫存數據：螺紋鋼社會庫存504.23萬噸，下降24.88 萬噸；廠內庫存199.74萬噸，下降4.45萬噸。 綜合來看，近期各地環(huán)保政策持續(xù)高壓，中央環(huán)保督察組完成全部進駐，對供給端階段性影響較大。 | 本周螺紋鋼社會庫存降幅明顯趨緩，需求季節(jié)性影響逐步顯現，短線操作。 (朱小虎) |
鐵礦石 | 6月7日，早間貿易商報盤積極性較高，午后連鐵回落，貿易商尋貨一般，市場成交量價齊跌。青島港61%PB粉465元/噸(+5)；河北方坯(Q235)3700元/噸(+20)。全國主港鐵礦累計成交92.52萬噸，較昨日(-30.02%)，上周平均每日成交67.17萬噸，五月份平均每日成交63.57萬噸；成交筆數56（昨日70筆）；其中鋼廠成交占78.57%。品種方面，高品粉礦成交49.52萬噸，占53.52%；低品粉礦33萬噸，占35.67%；塊礦10萬噸，占10.81%。64家鋼廠進口燒結粉總庫存1995.9萬噸，較上周增9.9萬噸。干散貨海運市場小幅上漲。巴西至中國海運費19.5美元/噸，漲1.3美元/噸（15-18萬噸）；西澳至中國海運費8.3美元/噸，漲0.1美元/噸（15-18萬噸）。Mysteel統(tǒng)計64家鋼廠進口燒結粉總庫存1995.9，較上周增9.9，同比去年增加13.62%；燒結粉總日耗61.15，較上周增0.635，同比去年降低15.3%；庫存消費比32.64降0.18，同比去年增加8.31；進口礦平均可用天數32天，較上周增加1天。（單位：萬噸）。 | 目前，礦山發(fā)貨量維持高位、港口庫存也高位運行，供給方面仍舊承壓，需求則因環(huán)保限產影響總體較弱，然而中小礦山成本支撐明顯，中線多單持有，短線低吸高平。 （甘宏亮） |
熱軋卷 | 我的鋼鐵網監(jiān)測熱軋33個主要城市庫存數據繼續(xù)小幅降庫。本周熱軋庫存194.64，較上周（-1.24），較上月降（-26.38），年同比下降(-78.24)。35個主要城市螺紋庫存本周504.23萬噸，周環(huán)比（-24.88）；月環(huán)比（-148.20）；年同比（+114.26）。 現貨市場，上海熱軋板卷主流市場價格小幅上漲。1500mm普碳鋼卷報價4270-4300元/噸；昨唐山、昌黎普方坯出廠結3700元/噸（+20）。 期貨市場，期貨主力合約HC1805昨日沖高之后回落，夜盤階段弱勢震蕩，期價短期或將延續(xù)調整走勢。 綜合來看，熱軋卷周產量維持穩(wěn)定，下游需求在持續(xù)好于市場預期之后，本周降庫幅度趨緩，建材季節(jié)性淡季到來，需求端或季節(jié)性回落。 | 供需矛盾不明確，期價上行創(chuàng)出反彈新高遇阻4000元/噸整數關口后回落，昨日提示多單倉位可繼續(xù)酌情減倉之后，目前可空倉觀望等待行情走勢明朗。 (孔政) |
煤焦 | 現貨市場，煤焦報價不變，京唐港澳煤1580元/噸、山西煤1730元/噸，甘其毛都蒙煤1090元/噸；天津港準一焦2125元/噸，邢臺準一出廠價2100元/噸，唐山二級焦到廠價2125元/噸。 宿遷市印發(fā)2018全市大氣污染防治攻堅行動方案。在夏季和冬季實施錯峰生產，企業(yè)限產50%，有效消減臭氧污染和冬季霧霾污染峰值。 山西省印發(fā)山西省大氣污染防治2018年行動計劃。2018山西大氣污染防治計劃突出強化“工業(yè)、燃煤、機動車、揚塵”四大污染源治理，2018年6月底前，基本完成煤化工、精細化工、包裝印刷、工業(yè)涂裝、橡膠制品制造等重點行業(yè)vocs污染治理。2019年10月1日起，焦化行業(yè)自排放二氧化硫、氮氧化物、顆粒物和揮發(fā)性有機物執(zhí)行大氣污染排放限值標準。 山東濰坊、日照、臨沂焦企限產30-50%。伴隨上合峰會臨近，山東嚴格把關焦化企業(yè)限產問題，區(qū)域重要集中在濰坊、日照、臨沂三個地區(qū)，目前這三個地區(qū)限產30-50%，限產時間15-25天不等。 | 受環(huán)保組陸續(xù)進駐各省市影響，各地紛紛發(fā)布大氣污染防治計劃，不過目前焦化大省尚未有明顯嚴厲的停、限產政策出臺，而終端需求有轉弱跡象，供求形勢不明朗，盤面延續(xù)震蕩，暫時觀望。 （李巖） |
動力煤 | 6月7日，環(huán)保、安檢升級，主產地部分煤礦暫停生產或減量生產，產地部分煤礦價格再次上漲，貿易商多看漲后市，港口現貨報價持續(xù)上行。截止6月6日，紐卡斯爾動力煤現貨價112.38美元/噸(-0.03)；秦皇島港山西產動力末煤(Q5500)平倉價667元/噸(平)；京唐港山西產動力末煤(Q5500)平倉672元/噸(平)。6月7日，6大發(fā)電集團日均耗煤量67.89萬噸/日(-1.38)；秦皇島港庫存642萬噸(+31)；6大發(fā)電集團煤炭庫存1242萬噸(-18)；秦皇島港鐵路調入量67.3萬噸(-1.5)，港口卸車量8447車(-175)，路到車量8275車(-382)。錨地船舶數92艘(+4)，預到船舶數10艘(-9)。 | 隨著夏季用煤消費旺季臨近，電廠補庫意愿較強，預計近期走勢震蕩偏強，輕倉持多。 （甘宏亮） |
天膠 | 央行昨日開展了400億元逆回購操作，當日有1100億元逆回購到期，凈回籠700億元。銀行間市場流動性繼續(xù)平穩(wěn)向寬，月內資金仍寬松無虞。中國5月外匯儲備環(huán)比減少142億美元至3.1106萬億美元，為連續(xù)兩個月下降；經濟參考報：多機構預測5月新增信貸將與前值基本持平或略有下降，預計規(guī)模為1萬億至1.2萬億之間。 行業(yè)方面，上合峰會將至，青島及周邊地區(qū)的輪胎企業(yè)停減產現象開始顯現，預計次周周初開工全面恢復，同時物流運輸車輛亦恢復正常運行，貨源流通恢復常規(guī)。 現貨方面，昨日泰國原料膠水價格下跌1泰銖至45.5，杯膠價格持平于37.5。國產膠、保稅區(qū)美金膠和混合膠均有小幅上漲，其中山東市場人民幣混合膠報價走高50元/噸。人民幣泰混現貨報價10850-10900元/噸，馬混現貨報價在10800元/噸。 期貨方面，昨日天膠1809保持小幅反彈的態(tài)勢，在整個工業(yè)品保持強勢的支持下，膠價短期仍有望繼續(xù)保持反彈態(tài)勢，不過受制于整體寬幅震蕩的局面，反彈高度料受限。 | 建議短線交易為主，持多者逢沖高減持，控制好倉位。 （王海峰） |
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