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?道通早報
日期：2018年6月27日
【經(jīng)濟要聞】
【國際】
1）第二十次中日韓環(huán)境部長會議簽署聯(lián)合公報，三國將繼續(xù)加強環(huán)境合作；日本前首相福田康夫參觀南京大屠殺紀念館；超精密拋光工藝被美日封鎖卡脖：設備進口價超千萬；中國對部分亞太貿(mào)易協(xié)定國家下調(diào)進口關稅，大豆進口關稅調(diào)降至零。
2）特朗普怒噴：沒想到哈雷竟是首個投降的美國公司；白宮又對華出損招，美股重挫。
3）歐盟16國領導人在布魯塞爾舉行“難民問題非正式會議”，聚集“致力于尋找“共同解決方案。
4）韓國技術部門贊成引華為進5G市場，戰(zhàn)略部門猶豫不定。
5）亞馬遜創(chuàng)始人杰夫-貝索斯的“藍色起源”公司近日表示，將在2019年開始出售太空旅行乘客票。
6）美國載人龍飛船在NASA接受最后測試，或用于2024年登陸火星。
7）俄羅斯上空發(fā)生流星爆炸，威力相當于2800噸TNT。
8）科學家發(fā)現(xiàn)奇異低光細菌，能在低光照環(huán)境下將光轉(zhuǎn)化為燃料，未來或有助于人類移居火星。
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【國內(nèi)】
1）李克強同法國總理菲利普舉行會談時強調(diào)：打造更加堅固、富有活力的中法關系；栗戰(zhàn)書會見法總理：兩國立法機構(gòu)要密切友好往來；全國政協(xié)十三屆常委會第二次會議開幕，汪洋出席。
2）共青團十八大舉行預備會議和主席團第一次會議，通過大會議程、代表資格審查委員會名單、大會主席團名單等。
3）[法治] 最高檢：嚴懲金融、扶貧、生態(tài)領域刑事犯罪；最高法：盡快出臺毒品犯罪案證據(jù)規(guī)則，規(guī)范審查；駐公安部紀檢監(jiān)察組：共收集警察涉黑涉惡線索407件。
4）中興新董事長浮出水面，西安微電子書記李自學將出任。
5）7月1日起養(yǎng)老保險基金中央調(diào)劑制度將施行，養(yǎng)老金迎來新制度，老有所養(yǎng)更安心。
6）報志愿注意！中國392所野雞大學曝光，部分學校換個域名繼續(xù)存在。
7）西安市暫停向企事業(yè)單位及其他機構(gòu)銷售住房，包含商品住房和二手住房，系全國首例。
8）[軍事] 東風10A巡航導彈齊射畫面曝光：7層高樓被瞬間摧毀；美媒：中國電磁航母已開工，不比“福特”差。
9）[港澳] 前海法院三年來受理涉港案件3100件；財政司司長陳茂波鼓勵香港青年多到內(nèi)地開拓視野挖掘機遇。
10）[臺灣] 臺勘探船隊于西南海域發(fā)現(xiàn)存量豐富的可燃冰；蔡英文再提和大陸領導人會面，網(wǎng)友：見你也是接見。
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【分品種動態(tài)】
◆農(nóng)產(chǎn)品
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豆類油脂 | 隔夜外圍美元略反彈至94.5上方。歐美股市漲跌互現(xiàn)。美股科技股經(jīng)歷昨日暴跌后反彈，但特朗普政府在貿(mào)易策略方面的信息混淆不清，使股市漲幅受限。投資者仍在密切關注美國與歐盟等主要貿(mào)易伙伴之間的緊張貿(mào)易關系，擔憂它可能演變成阻礙全球經(jīng)濟增長的重大拖累，從而采取防御性的應對措施。來自世界各地的經(jīng)濟學家也表示擔心，全球貿(mào)易戰(zhàn)可能使美國重新陷入衰退，歐股漲跌不一，投資者試圖應對美國和其他主要經(jīng)濟體之間當前的貿(mào)易沖突?！〖~約WTI原油上漲2.45美元，收于70.53美元/桶，此前美國國務院表示，要求各方在11月份將進口伊朗原油數(shù)量降低為零。美豆收跌，因美作物評級良好，提振收成前景，加上擔憂美中貿(mào)易緊張關系。下游粕、油小幅跟跌。美環(huán)保署提案要求煉油廠明年必須將198.8億加侖的生物燃料混合到石油中，大豆市場對此反應不大。美農(nóng)周度作物生長報告公布稱，美豆優(yōu)良率為73%，與前周持平，這是同期紀錄最高水平。在美國農(nóng)業(yè)部周五發(fā)布種植面積報告前，受訪分析師平均預期，美國農(nóng)業(yè)部將上調(diào)美豆種植面積預估至8969萬英畝，高于3月時預估的8898萬英畝?？蚣苋缜?，美豆在美中貿(mào)易摩擦言論升級的環(huán)境下進一步放大利空，市場等待7月6日美中具體實施細節(jié)。本月底是美豆面積及季度庫存報告。美豆市場近期一直在反應這些利空預期。 | 連粕新作布多持；短看偏震蕩的低吸高平節(jié)奏。
（范適安） |
谷物飼料 | 芝加哥期貨交易所(CBOT)玉米期貨周二收高，交易商解釋稱，因市場在震蕩交投后出現(xiàn)低吸買盤，交易商在本周晚些時候關鍵的美國農(nóng)業(yè)部(USDA)種植面積和庫存報告出爐前調(diào)整頭寸。反彈受限，因美國玉米種植帶雨量充沛，且擔心當前的貿(mào)易緊張局勢。 美國農(nóng)業(yè)部周一在作物生長報告中稱，截至6月24當周，美國玉米優(yōu)良率為77%，符合預期，之前一周為78%，去年同期為67%。美國玉米吐絲率為5%，去年同期為4%，五年均值為3%。 在周五USDA布種植面積報告前，受訪分析師平均預計，2018年美國玉米種植面積為8,856.2萬英畝，高于3月時預估的8,802.6萬英畝。 分析師還預計，周五的報告將顯示，截至6月1日美國玉米庫存為52.68億蒲式耳，為1988年以來同期最高。 昨日大連玉米繼續(xù)維持偏強震蕩，但未能守住日內(nèi)高點，臨儲玉米拍賣持續(xù)帶來供應寬松預期，期價上行承壓，但出庫緩慢以及運費上漲限制下跌空間。加上今年玉米種植成本上升抬高新作底部，玉米短期繼續(xù)維持區(qū)間震蕩走勢，后期繼續(xù)關注陳糧出庫節(jié)奏及北方天氣情況。 芝加哥期貨交易所(CBOT)大豆期貨周二下跌，交易商表示，因美國作物評級良好，提振收成前景，加上擔憂美中貿(mào)易緊張關系。 美國環(huán)境保護署(Environmental Protection Agency)周二公布一項提案，要求煉油廠明年必須將198.8億加侖的生物燃料混合到石油中。大豆市場對此消息反應不大。 美國農(nóng)業(yè)部(USDA〕在每周作物生長報告中公布稱，截至2018年6月24日當周，美國大豆優(yōu)良率為73%，與之前一周持平，這是同期紀錄最高水平。 在美國農(nóng)業(yè)部周五發(fā)布種植面積報告前，受訪分析師平均預期，美國農(nóng)業(yè)部將上調(diào)2018年美國大豆種植面積預估至8,969.1萬英畝，高于3月時預估的8,898.2萬英畝。 大連豆粕夜盤維持高位震蕩走勢，白盤大幅上漲，因中美雙方對貿(mào)易戰(zhàn)態(tài)度強硬，7月6日正式執(zhí)行關稅概率增加，關注周五美農(nóng)種植面積報告和季度庫存報告，豆粕1901合約低位易漲難跌。 | 玉米新作合約長線多頭思路不變，1901合約低位多單繼續(xù)持有，短線低吸高平。 大連豆粕操作上建議豆粕1901合約低位多單繼續(xù)持有。 菜粕跟隨豆粕震蕩反彈，整體仍將跟隨豆粕走勢，操作上建議菜粕1901合約低位多單繼續(xù)持有，設好防守。 （李金元） |
豆粕期權(quán) | 大連豆粕期權(quán)跟隨豆粕合約波動，夜盤看漲期權(quán)隱含波動率小幅上升，平值看漲期權(quán)M1809-C-3050,隱含波動率為23.76，權(quán)利金價格也大幅上漲，平值看跌期權(quán)M1809-P-3050,隱含波動率升至22.94，權(quán)利金價格跟盤下跌，中美關稅戰(zhàn)持續(xù)影響下，大連豆粕期權(quán)波動率仍趨于上升。 | 操作上建議持有1901合約看漲期權(quán)多頭。 ? |
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◆工業(yè)品
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螺紋 | 昨日螺紋低位盤整。現(xiàn)貨市場報價延續(xù)跌勢，全天終端采購量明顯下滑。螺紋鋼主要城市報價（HRB400 20mm）：上海4020（-70）、杭州4050（-50）、北京3930（-30）、廣州4270（-10）。普氏62%鐵礦石價格指數(shù)64.65美元（+0.05），唐山普碳方坯3550（-40）。 財政部發(fā)布《政府購買服務管理辦法(征求意見稿)》，明確負面清單，對政府購買服務內(nèi)容作了全面、明確的禁止性規(guī)定，嚴禁以政府購買服務名義違法違規(guī)舉債融資。 昨日杭州市住房保障和房產(chǎn)管理局發(fā)布通知，杭州住房限購區(qū)域范圍內(nèi)暫停向企事業(yè)單位及其他機構(gòu)銷售住房。此前2天，西安和長沙已分別發(fā)布相關政策，要求企業(yè)不得在規(guī)定區(qū)域購買住房。 綜合來看，粗鋼產(chǎn)量維持高位，而終端需求進入傳統(tǒng)消費淡季，鋼材庫存也由降轉(zhuǎn)升。部分城市限制企業(yè)購房，樓市調(diào)控政策繼續(xù)深化。 | 短期鋼價維持弱勢，操作上逢高拋空為主，注意節(jié)奏把握。 (朱小虎) |
鐵礦石 | 6月26日，礦石現(xiàn)貨市場走勢持穩(wěn)。截止6月26日，青島港61%PB粉455元/噸(平)；河北方坯(Q235)3590元/噸(-10)。26日Mysteel鐵礦成交報告。遠期現(xiàn)貨：鐵礦遠期現(xiàn)貨累計成交70萬噸，上周平均每日成交47.7萬噸，五月份平均每日成交96.38萬噸。今日成交筆數(shù)6（前一工作日2筆）。港口現(xiàn)貨：全國主港鐵礦累計成交81.1萬噸，較昨日(+41.36%)，上周平均每日成交83.10萬噸；成交筆數(shù)48（昨日39筆）；其中鋼廠成交占93.75%。品種方面，高品粉礦成交45.4萬噸，占55.98%；低品粉礦21.2萬噸，占26.14%；塊礦14.5萬噸，占17.88%。唐山環(huán)保信息。唐山市豐潤區(qū)為扭轉(zhuǎn)當前空氣質(zhì)量排名靠后的不利局面，進一步加大管控力度，6月25日20時起啟動以下強制性措施：要求鋼企業(yè)業(yè)燒結(jié)機、豎爐全停；鋼鐵企業(yè)石灰窯停產(chǎn)50%；鑄鋼、鑄造、獨立軋鋼、破碎等企業(yè)停產(chǎn)。具體解除時間另行通知。 | 終端需求受梅雨季影響整體有所趨弱但有韌性，操作上多單輕倉持有，持續(xù)關注中美貿(mào)易戰(zhàn)進展。 （甘宏亮） |
熱軋卷 | 長沙樓市限購政策加碼，貴陽市住建系統(tǒng)嚴查“首付貸”“假按揭”，八樓盤停業(yè)整頓，深圳發(fā)布消息向社會公開征求意見經(jīng)濟適用房滿足條件可取得完全產(chǎn)權(quán)。各地市房地產(chǎn)調(diào)控政策延續(xù)高壓態(tài)勢，房地產(chǎn)投資增速或在下半年承壓下行。 現(xiàn)貨市場，昨日上海熱軋板卷市場價格小幅下跌，市場成交整體一般，1500mm普碳鋼卷主流報價4230-4260元/噸。昨日唐山、昌黎普方坯出廠結(jié)3590元/噸（-10）。期貨市場，熱軋卷主力合約HC1810合約昨日弱勢下行，夜盤階段跌破前期低點支撐，短期弱勢格局難改。 綜合來看，目前供給端維持平穩(wěn)，需求端季節(jié)性回落影響逐步顯現(xiàn)，表現(xiàn)在庫存環(huán)節(jié)即庫存持續(xù)降庫告一段落。國開行全面上收棚改審批權(quán)，各地市房地產(chǎn)調(diào)控政策再次加碼。 | 期價延續(xù)調(diào)整走勢，操作上短期期價波動幅度較大，空倉觀望或短線操作為宜。 (孔政) |
動力煤 | 6月26日，動煤現(xiàn)貨市場走勢相對偏弱。6月26日，6大發(fā)電集團日均耗煤量65.64萬噸/日(-3.05)；秦皇島港庫存634萬噸(+11)；6大發(fā)電集團煤炭庫存1491萬噸(+56)；秦皇島港鐵路調(diào)入量63.1萬噸(-6.4)，港口吞吐量萬噸52.1萬噸(-18.9)，港口卸車量7933車(-752)，鐵路到車量8246車(-470)。錨地船舶數(shù)70艘(+6)，預到船舶數(shù)4艘(-4)。發(fā)改委：加快推進煤炭優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能釋放。據(jù)中國證券報，近日，發(fā)改委下發(fā)《關于做好2018年迎峰度夏期間煤電油氣運保障工作的通知》，通知指出，今年迎峰度夏期間煤電油氣運保障形勢嚴峻，迎峰度夏期間地區(qū)性、時段性供需偏緊情況仍然存在。要加快推進煤炭優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能釋放，做好電力穩(wěn)發(fā)穩(wěn)供，并務實推進煤電聯(lián)營。從行業(yè)供需角度分析，短期動力煤價格維持高位震蕩的概率較大，但是近期宏觀和政策風險需值得警惕。 | 操作上，依托短周期擺動指標，進行高拋低平操作。 （甘宏亮） |
煤焦 | 現(xiàn)貨市場如舊，主焦產(chǎn)地價格開始下調(diào)，港口暫持穩(wěn)，京唐港山西煤1760元/噸，京唐港澳煤1590元/噸；焦炭價格持穩(wěn)，邢臺準一焦2300元/噸，唐山二級焦2325元/噸。 據(jù)證券時報，國開行強化風險管控，正重新全面梳理授信白名單，此次梳理不僅針對棚改項目。目前新棚改項目基本暫停審批，但已經(jīng)在放款的存量項目還會正常發(fā)放。 整體來看，焦炭邊際供求料逐步轉(zhuǎn)變，山東/徐州焦企限產(chǎn)逐步結(jié)束，而終端需求受雨季影響有回落傾向，庫存將逐步積累，期價承壓回調(diào)。 | 昨日J1901合約最低點1922點，與預期基本一致，利空部分釋放，后市暫時觀望。 （李巖） |
天膠 | 宏觀方面，國務院關稅稅則委員會發(fā)布通知稱，中國將自7月1日起將印度、韓國、孟加拉國、老撾和斯里蘭卡大豆進口關稅稅率從3%調(diào)降至零。據(jù)證券時報，國開行強化風險管控，正重新全面梳理授信白名單，此次梳理不僅針對棚改項目。目前新棚改項目基本暫停審批，但已經(jīng)在放款的存量項目還會正常發(fā)放。 行業(yè)方面，當前下游輪胎廠多數(shù)廠家運行情況良好，大多維持在七成左右。據(jù)悉目前廠家多庫存壓力大，整體走貨并不理想。 現(xiàn)貨方面，昨日泰國原料膠水持平于45，杯膠價格上漲0.5泰銖至36，原料繼續(xù)在成本線徘徊，并且對供應產(chǎn)生壓力。國產(chǎn)膠、保稅區(qū)美金膠和混合膠報價均小幅回調(diào)，其中山東市場人民幣泰混現(xiàn)貨報價10400元/噸。 期貨方面，昨日天膠1809繼續(xù)窄幅震蕩，保持階段性的反彈節(jié)奏，人民幣持續(xù)貶值也對膠價形成提振作用，不過由于膠價整體仍受到跌勢的壓制。 | 建議投資者輕倉短線交易為主，保持低位震蕩思路。 （王海峰） |
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