?道通早報(bào)

日期：2019年2月14日

【經(jīng)濟(jì)要聞】

【國際宏觀基本面信息】

1? 美國1月名義CPI同比增長(zhǎng)1.6%，增速創(chuàng)2017年6月來新低，略高于預(yù)期的1.5%。核心CPI連續(xù)第五個(gè)月環(huán)比增長(zhǎng)0.2%，并連續(xù)第三個(gè)月同比增長(zhǎng)2.2%，路透社稱，這是一年半以來最小的年度通脹漲幅

2? 美國政府2019財(cái)年一季度預(yù)算赤字?jǐn)U大至3190億美元。最新數(shù)據(jù)可能引發(fā)市場(chǎng)對(duì)美國不斷增長(zhǎng)國債的擔(dān)憂。美國國家債務(wù)已于周一首次突破22萬億美元大關(guān)。家庭債務(wù)也升至歷史新高13.5萬億美元，比2008年金融危機(jī)時(shí)期的峰值高出7%。

3? 美國克利夫蘭聯(lián)儲(chǔ)主席稱，美聯(lián)儲(chǔ)將在未來幾次會(huì)議中確定結(jié)束縮表的計(jì)劃。結(jié)束縮表后，美聯(lián)儲(chǔ)資產(chǎn)負(fù)債表規(guī)模會(huì)比2008年金融危機(jī)前大一些。美聯(lián)儲(chǔ)將適時(shí)就資產(chǎn)負(fù)債表相關(guān)安排知會(huì)公眾。

4? 英國1月CPI同比1.8%，為2017年1月來最低。分析認(rèn)為，這讓英國家庭在脫歐前有所減負(fù)，但假如英國走向無協(xié)議脫歐，高通脹將再次出現(xiàn)。

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【國內(nèi)宏觀基本面信息】

1? 中國央行再次在香港發(fā)行央票 ，此次央行發(fā)行的兩期央票認(rèn)購倍數(shù)均超過六倍。央行稱此次發(fā)行吸引離岸市場(chǎng)很多投資者踴躍認(rèn)購，發(fā)行央票符合市場(chǎng)需求

2? 《人民日?qǐng)?bào)》評(píng)論文章稱，2019年的中國經(jīng)濟(jì)會(huì)遇到一些困難，但經(jīng)濟(jì)向好的動(dòng)力依然充足。

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【今日重要信息及數(shù)據(jù)關(guān)注】

中美貿(mào)易談判開始

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07:50??? 日本四季度名義GDP季環(huán)比初值 0.3%，預(yù)期 0.4%，前值-0.7%。

日本四季度實(shí)際GDP平減指數(shù)同比初值 -0.3%，預(yù)期 -0.4%，前值-0.3%。

日本四季度實(shí)際GDP季環(huán)比初值 0.3%，預(yù)期 0.4%，前值-0.6%。

日本四季度實(shí)際GDP年化季環(huán)比初值 1.4%，預(yù)期 1.4%，前值-2.5%。?????????????????????

18:00?? 歐元區(qū)第四季度GDP年率修正值??? 預(yù)期1.2%??? 前值??? 1.2%???

18:00?? 歐元區(qū)第四季度GDP季率修正值??? 前值??? 0.2%???

18:00?? 歐元區(qū)第四季度就業(yè)人數(shù)年率(季調(diào)後)? 前值??? 1.3%???

18:00?? 歐元區(qū)第四季度就業(yè)人數(shù)季率(季調(diào)後)????? 前值??? 0.2%???

21:30?? 美國12月零售銷售月率?? 預(yù)期0.1%??? 前值??? 0.2%???

21:30?? 美國上周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)? ???? 預(yù)期22.5萬??? 前值??? 23.4萬?

21:30?? 美國至2月2日當(dāng)周續(xù)請(qǐng)失業(yè)金人數(shù) 前值173.9萬??? 前值??? 173.6萬

21:30?? 美國1月核心生產(chǎn)者物價(jià)指數(shù)年率????? 預(yù)期2.5%??? 前值??? 2.7%???

21:30?? 美國1月核心生產(chǎn)者物價(jià)指數(shù)月率????? 前值??? -0.1%??

21:30?? 美國12月核心零售銷售月率?????? 預(yù)期0.0%??? 前值??? 0.2%???

21:30?? 美國1月生產(chǎn)者物價(jià)指數(shù)年率????? 預(yù)期2.1%??? 前值??? 2.5%???

21:30?? 美國1月生產(chǎn)者物價(jià)指數(shù)月率????? 預(yù)期0.1%??? 前值??? -0.2%??

23:00?? 美國11月商業(yè)庫存月率?? 預(yù)期0.2%??? 前值??? 0.6%???

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2月14日-2月18日之間可能公布

中國1月新增人民幣貸款? 預(yù)期30000億人民幣? 前值10800億人民幣?

中國1月實(shí)際外商直接投資年率 （YTD）??? 前值0.9%???

中國1月實(shí)際外商直接投資年率??? 前值24.9%??

中國1月社會(huì)融資規(guī)模??? 前值33000億人民幣? 前值15900億人民幣?

中國1月貿(mào)易帳（按人民幣計(jì)）??? 前值??? 3949.9億人民幣?

中國1月貿(mào)易帳（按美元計(jì)）? 前值??? 570.6億美元

中國1月M0貨幣供應(yīng)年率???? 預(yù)期8.4%??? 前值??? 3.6%???

中國1月M1貨幣供應(yīng)年率???? 預(yù)期1.9%??? 前值??? 1.5%???

中國1月M2貨幣供應(yīng)年率???? 預(yù)期8.2%??? 前值??? 8.1%???

中國1月出口年率（按人民幣計(jì)）????? 前值??? 0.2%???

中國1月出口年率（按美元計(jì)）??????? 前值??? -4.4%??

中國1月進(jìn)口年率（按人民幣計(jì)）????? 前值??? -3.1%??

中國1月進(jìn)口年率（按美元計(jì)）??????? 前值??? -7.6%??

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【證券指數(shù)期現(xiàn)貨思路】???????????????????

13日證券指數(shù)平開后一路上行，滬指自11月19日以來首次收于2700點(diǎn)上方，漲近2%，深市三大指數(shù)亦漲約2%，成交量溫和放大，陸股通資金凈流入達(dá)90億元。截至收盤，滬指收?qǐng)?bào)2721.07點(diǎn)，漲1.84%，成交額2071億。深成指收?qǐng)?bào)8171.21點(diǎn)，漲2.01%，成交額2670億。創(chuàng)業(yè)板收?qǐng)?bào)1357.67點(diǎn)，漲1.91%，成交額753億。

市場(chǎng)運(yùn)行上，行業(yè)板塊繼續(xù)普遍走高，隨著行情的向好，券商板塊在經(jīng)歷了節(jié)后的低迷表現(xiàn)后迎來反彈，漲超4%，而權(quán)重板塊釀酒、銀行、保險(xiǎn)午后的發(fā)力，推動(dòng)指數(shù)站穩(wěn)2700點(diǎn)關(guān)口。OLED概念延續(xù)強(qiáng)勢(shì)，包括京東方A、TCL在內(nèi)的10只個(gè)股漲停；此外，國產(chǎn)芯片、量子通信、半導(dǎo)體等概念表現(xiàn)同樣強(qiáng)勁。

節(jié)后隨著中小創(chuàng)業(yè)績(jī)“洗澡”過后，市場(chǎng)內(nèi)風(fēng)險(xiǎn)偏好得到較明顯改善；而春節(jié)中全球主流央行釋放偏鴿信號(hào)，為國內(nèi)貨幣政策轉(zhuǎn)向提供良好的外部環(huán)境，這也給予了市場(chǎng)對(duì)管理層采取進(jìn)一步穩(wěn)增長(zhǎng)舉措更為積極的預(yù)期；近期節(jié)后證監(jiān)會(huì)、國務(wù)院持續(xù)釋放暖風(fēng)，提振市場(chǎng)情緒。從目前的趨勢(shì)來看，下方均線呈現(xiàn)多頭排列，五日均線時(shí)隔一年后再度上穿120日均線，A股后續(xù)有望保持向好態(tài)勢(shì)，不過短期內(nèi)仍有可能出現(xiàn)回踩確認(rèn)的走勢(shì)

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【國債期現(xiàn)貨思路】??

13日國債期貨再度低開震蕩。10年期國債期貨主力T1903下跌0.12%，收?qǐng)?bào)98.150元，減倉4060手，成交38048手；5年期國債期貨主力TF1903下跌0.03%，收?qǐng)?bào)99.995元，減倉844手，成交3426手；2年期國債期貨主力TS1903上漲0.00%，收?qǐng)?bào)100.505，減倉20手，成交32手。

13日有超6000億元流動(dòng)性工具到期，央行未開展公開市場(chǎng)操作，近三日已累計(jì)凈回籠7735億元。由于前期央行投放流動(dòng)性較多，且疊加節(jié)后現(xiàn)金回流，可吸收央行流動(dòng)性工具到期等影響，市場(chǎng)資金面不改寬松。國債現(xiàn)券收益率小幅上行，交投清淡。預(yù)計(jì)春節(jié)后一至兩個(gè)月內(nèi)，流動(dòng)性將十分寬松，仍有利于債市利率下行。本周即將公布1月信貸和社融數(shù)據(jù)，在寬信用環(huán)境下，社融預(yù)計(jì)會(huì)逐步低位企穩(wěn)，但經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)將繼續(xù)偏弱，短期內(nèi)長(zhǎng)端利率仍有下行空間。需要注意的是，資金利率中樞趨穩(wěn)，債市利率下行動(dòng)力減弱。技術(shù)面上看，十年期國債期貨主力繼續(xù)T1903維持在97.6至98.5之間窄幅震蕩，本周兩度觸及震蕩區(qū)間上限后回落，延續(xù)疲態(tài)顯示突破不易。操作國債期貨T1903觀望等待明朗。

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【分品種動(dòng)態(tài)】

◆農(nóng)產(chǎn)品

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◆工業(yè)品