?道通早報(bào)

日期：2019年5月16日

【經(jīng)濟(jì)要聞】

【國(guó)際宏觀基本面信息】

1? 因建筑材料、家電、電子產(chǎn)品和汽車(chē)銷(xiāo)售大幅下滑，美國(guó)4月零售銷(xiāo)售環(huán)比下跌0.2%，創(chuàng)今年2月來(lái)新低，其中汽車(chē)銷(xiāo)售降幅為1月以來(lái)的最大。

2? 歐盟統(tǒng)計(jì)局周三公布的數(shù)據(jù)顯示，歐元區(qū)一季度GDP同比初值為1.3%，季環(huán)比初值為0.4%，均符合預(yù)期。

3? 今年3月，海外央行減持美國(guó)國(guó)債1700億美元，12個(gè)月內(nèi)第11個(gè)月拋售，合計(jì)拋售2650億美元。中國(guó)持美債環(huán)比減少104億美元，是在去年11月減持規(guī)模創(chuàng)14個(gè)月新高后的最大月度減持。日本持倉(cāng)創(chuàng)近一年半新高。

4? 多位知情人士透露，美國(guó)白宮將推遲作出汽車(chē)關(guān)稅的決定至多六個(gè)月。

5? 美國(guó)總統(tǒng)特朗普簽署行政命令，要求美國(guó)進(jìn)入緊急狀態(tài)，在此緊急狀態(tài)下，美國(guó)企業(yè)不得使用對(duì)國(guó)家安全構(gòu)成風(fēng)險(xiǎn)的企業(yè)所生產(chǎn)的電信設(shè)備。中國(guó)外交部發(fā)言人耿爽15日已對(duì)特朗普此舉做出了評(píng)價(jià)——濫用國(guó)家力量，不光彩也不公正。

6? 美國(guó)財(cái)政部發(fā)言人稱(chēng)，美國(guó)財(cái)長(zhǎng)姆努欽計(jì)劃近期前往中國(guó)進(jìn)行經(jīng)貿(mào)談判。該發(fā)言人還重申特朗普當(dāng)日的話稱(chēng)，中美經(jīng)貿(mào)磋商仍在繼續(xù)。

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【國(guó)內(nèi)宏觀基本面信息】

1? 中國(guó)4月工業(yè)增加值同比增5.4% 增速較前月回落逾3個(gè)百分點(diǎn)，4月社消零售總額同比增速7.2% 創(chuàng)2003年5月以來(lái)最低，1至4月固定資產(chǎn)投資同比增長(zhǎng)6.1%不及預(yù)期基礎(chǔ)設(shè)施投資增速與前三個(gè)月持平

2? 閻慶民稱(chēng)，要有效打擊資本市場(chǎng)違法違規(guī)行為，下大力氣建設(shè)投資者保護(hù)大格局，深化資本市場(chǎng)基礎(chǔ)制度改革。

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【今日重要信息及數(shù)據(jù)關(guān)注】

歐元區(qū)財(cái)長(zhǎng)會(huì)晤，歐元集團(tuán)會(huì)議（歐央行行長(zhǎng)德拉吉也將出席）

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17:00?? 歐元區(qū)3月貿(mào)易帳（季調(diào)後）? 預(yù)期194億歐元? 前值195億歐元?

17:00?? 歐元區(qū)3月貿(mào)易帳（未季調(diào)）? 前值179億歐元?

20:30?? 美國(guó)上周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)? ???? 預(yù)期22.0萬(wàn)??? 前值22.8萬(wàn)

20:30?? 美國(guó)4月新屋開(kāi)工月率??? 預(yù)期7.1%??? 前值-0.3%??

20:30?? 美國(guó)至5月4日當(dāng)周續(xù)請(qǐng)失業(yè)金人數(shù) 預(yù)期168.0萬(wàn)??? 前值168.4萬(wàn)???

20:30?? 美國(guó)4月?tīng)I(yíng)建許可月率??? 預(yù)期1.7%??? 前值-1.7%??

20:30?? 美國(guó)5月費(fèi)城聯(lián)儲(chǔ)制造業(yè)指數(shù)? 預(yù)期9.0 前值8.5

20:30?? 美國(guó)4月新屋開(kāi)工??? 預(yù)期120.9萬(wàn)??? 前值113.9萬(wàn)???

20:30?? 美國(guó)4月?tīng)I(yíng)建許可??? 預(yù)期129.0萬(wàn)??? 前值126.9萬(wàn)

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【證券指數(shù)期現(xiàn)貨思路】???????????????????

15日證券指數(shù)在經(jīng)歷了連續(xù)低迷的表現(xiàn)后，迎來(lái)強(qiáng)勢(shì)回升，滬指收?qǐng)?bào)2938.68點(diǎn)，漲1.91%，成交額2263億。深成指收?qǐng)?bào)9259.03點(diǎn)，漲2.44%，成交額2865億。創(chuàng)業(yè)板收?qǐng)?bào)1528.69點(diǎn)，漲2.28%，成交額816億。

市場(chǎng)表現(xiàn)上，行業(yè)板塊全線回暖，僅有航天航空、船舶制造漲幅不及1%，釀酒、食品飲料、港口水運(yùn)、農(nóng)牧等板塊漲幅居前。開(kāi)盤(pán)后各版塊普遍上漲，午后市場(chǎng)在金融、食品飲料、船舶制造、港口的推動(dòng)下，漲幅進(jìn)一步擴(kuò)大。

但總的看來(lái)兩市量能均未出現(xiàn)明顯放大，陸股通資金則結(jié)束自4月30日以來(lái)的凈流出態(tài)勢(shì)，小幅流入12.9億元。盡管市場(chǎng)迎來(lái)反彈，但似乎資金參與度并未出現(xiàn)升溫跡象。

短期看，海外市場(chǎng)迎來(lái)回升，中美貿(mào)易問(wèn)題似乎再度傳來(lái)積極信號(hào)，令投資者進(jìn)來(lái)持續(xù)抑制的情緒獲得一定程度的釋放，推動(dòng)市場(chǎng)回暖。不過(guò)從四月份國(guó)內(nèi)主要經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)表現(xiàn)不及預(yù)期，并出現(xiàn)一定幅度的回落，需求端仍未出現(xiàn)明顯起色，逆周期調(diào)控的效果仍需未來(lái)幾個(gè)月的數(shù)據(jù)進(jìn)行驗(yàn)證，經(jīng)濟(jì)增速回升遲滯的預(yù)期差，或?qū)⒘?span lang="EN-US">A股回升面臨壓力。在外部環(huán)境發(fā)生變化以及國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)仍然面臨下行壓力的背景下，投資者仍需關(guān)注后續(xù)中央政治局會(huì)議對(duì)經(jīng)濟(jì)和政策的定調(diào)，以及近期貨幣和財(cái)政政策的變化。當(dāng)前證券指數(shù)仍處于震蕩區(qū)間，周三的上漲并未出現(xiàn)明顯的突破跡象，建議避免盲目追漲。

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【國(guó)債期現(xiàn)貨思路】??

15日國(guó)債期貨低開(kāi)下挫后小幅走高。10年期國(guó)債期貨主力T1906上漲0.06%，收?qǐng)?bào)97.315元，減倉(cāng)1838手，成交31864手；10年期國(guó)債期貨T1909合約上漲0.05%，成交12574手，加倉(cāng)1842手；5年期國(guó)債期貨主力TF1906上漲0.06%，收?qǐng)?bào)99.210元，減倉(cāng)1601手，成交7177手；5年期國(guó)債期貨TF1909上漲0.07%，收?qǐng)?bào)98.905元，加倉(cāng)1907手，成交2609手；2年期國(guó)債期貨主力TS1906下跌0.04%，收?qǐng)?bào)100.025，減倉(cāng)2手，成交16手。

4月經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)全面轉(zhuǎn)差，疊加中美貿(mào)易戰(zhàn)愈演愈烈，市場(chǎng)對(duì)經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)的憂慮有所升溫。數(shù)據(jù)公布之后，國(guó)債期貨明顯止跌上行。我們對(duì)國(guó)債期貨仍然保持謹(jǐn)慎看多觀點(diǎn)。從基本面上看，除避險(xiǎn)因素外，國(guó)債期貨還有其他利好因素推動(dòng)。中國(guó)經(jīng)濟(jì)是否企穩(wěn)仍需驗(yàn)證，中美關(guān)系緊張打壓市場(chǎng)信心，盡管有人民幣貶值的掣肘，經(jīng)過(guò)4月份的克制期，央行有保持流動(dòng)性穩(wěn)定的需求，且今日對(duì)中小銀行定向降準(zhǔn)正式啟動(dòng)，5月逆回購(gòu)、MLF以及財(cái)政存款沖擊都不如4月顯著，流動(dòng)性有望無(wú)虞。在配置需求上，由于A股仍面臨較大調(diào)整壓力，地方債發(fā)行規(guī)模下降，將利好國(guó)債配置需求。技術(shù)面上看，國(guó)債期貨價(jià)格五一后探底回升，站上97.2一線，持倉(cāng)量不斷下跌的情況繼續(xù)得到緩解，成交量略有放大，顯示上行力量正在集聚。短線投資者可選擇國(guó)債期貨T1906繼續(xù)謹(jǐn)慎偏多操作，壓力位關(guān)注97.7。長(zhǎng)線投資者可選擇T1909合約進(jìn)行操作，第一壓力位關(guān)注97.4。

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【分品種動(dòng)態(tài)】

◆農(nóng)產(chǎn)品

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◆工業(yè)品