?道通早報

日期：2019年8月29日

【經(jīng)濟要聞】

【國際宏觀基本面信息】

1? 有消息稱英國議會可能會被迫將休會期延長至10月14日，以防止留歐派阻止無協(xié)議脫歐。延長休會進一步加劇了無協(xié)議脫歐的風險。

2? 白宮經(jīng)濟顧問納瓦羅：我們需要美聯(lián)儲做好工作，降低利率

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【國內(nèi)宏觀基本面信息】

1? 相關(guān)監(jiān)管部門正在醞釀制定高風險金融機構(gòu)風險處置的相關(guān)文件，

2? 證監(jiān)會相關(guān)部門正雙管齊下，一是支持期貨類私募產(chǎn)品擴大投資范圍——支持后者參與期現(xiàn)結(jié)合的套期保值業(yè)務(wù)，二是引導(dǎo)煤炭、電力、鋼鐵等行業(yè)企業(yè)學習了解基差定價機制，借助期貨市場開展套保業(yè)務(wù)。

3? 9月6日，標普道瓊斯指數(shù)或?qū)l(fā)布納入其指數(shù)體系的中國A股名單，A股將以25%的納入因子一次性納入，該變動同樣于9月23日開盤前正式生效

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【重要信息及數(shù)據(jù)關(guān)注】

17:00?? 歐元區(qū)8月企業(yè)景氣指數(shù)????? 預(yù)期-0.14?? 前值-0.12??

17:00?? 歐元區(qū)8月工業(yè)景氣指數(shù)????? 預(yù)期-7.4??? 前值-7.4???

17:00?? 歐元區(qū)8月服務(wù)業(yè)景氣指數(shù)??????? 預(yù)期10.6??? 前值10.6???

17:00?? 歐元區(qū)8月消費者信心指數(shù)終值??????? 預(yù)期-7.1??? 前值-7.1???

17:00?? 歐元區(qū)8月經(jīng)濟景氣指數(shù)????? 預(yù)期102.3?? 前值102.7

20:30?? 美國第二季度GDP平減指數(shù)年率修正值????? 預(yù)期2.4%??? 前值2.4%???

20:30?? 美國第二季度GDP年化季率修正值????? 預(yù)期2.0%??? 前值2.1%???

20:30?? 美國7月商品貿(mào)易帳????? 預(yù)期-744億美元? 前值-742億美元?

20:30?? 美國第二季度個人消費支出物價指數(shù)年化季率修正值? 前值2.3%???

20:30?? 美國上周初請失業(yè)金人數(shù)????? 預(yù)期21.4萬 前值20.9萬

20:30?? 美國7月批發(fā)庫存月率初值??????? 預(yù)期0.2%??? 前值0.0%???

20:30?? 美國第二季度核心個人消費支出物價指數(shù)年化季率修正值????? 預(yù)期1.8%??? 前值1.8%???

20:30?? 美國第二季度消費者支出年化季率修正值??????? 預(yù)期4.3%??? 前值4.3%???

20:30?? 美國至8月17日當周續(xù)請失業(yè)金人數(shù)?????? 預(yù)期168.7萬??? 前值167.4萬???

20:30?? 美國7月零售庫存月率??????? 預(yù)期0.3%??? 前值-0.1%??

22:00?? 美國7月未決房屋銷售年率??????? 預(yù)期1.8%??? 前值-0.6%??

22:00?? 美國7月未決房屋銷售月率??????? 預(yù)期0.0%??? 前值2.8%

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【證券指數(shù)期現(xiàn)貨思路】

28日股指略低收，隔夜關(guān)于刺激消費的政策舉措，為早間市場帶來了一定的支撐，但資金在面對2900點整數(shù)關(guān)口時，仍較為糾結(jié)，隨后指數(shù)逐漸回落，并保持平盤下方震蕩整理，主要指數(shù)小幅回落。截止收盤，滬指跌0.29%，報收2893點，再度失守2900點；深成指跌0.31%，報收9414點；創(chuàng)業(yè)板指跌0.18%，報收1625點。滬股通全天凈流出1.13億元，深股通全天凈流出3.03億元，市場內(nèi)大小盤分化格局依舊，IC延續(xù)強于IH的態(tài)勢。兩市成交量溫和收縮。

行業(yè)板塊漲跌互現(xiàn)，受益于隔夜政策的推動，開盤后汽車、國際貿(mào)易、家電、文旅等板塊表現(xiàn)活躍，隨后農(nóng)牧、船舶盤中快速拉升，收盤漲逾2%。近兩日表現(xiàn)活躍的醫(yī)療醫(yī)藥板塊回調(diào)，保險、券商、貴金屬等跌幅居前。

總的看來市場在逐漸消化貿(mào)易問題后迎來短暫回升，但當前國內(nèi)經(jīng)濟面臨的下行壓力依然較大，這也將成為現(xiàn)階段市場走勢的重要影響因素。當前上證指數(shù)重心整體繼續(xù)抬升，但周二錄得上影線亦說明上方前期震蕩區(qū)間仍存有一定的壓力，加之自2733點以來的獲利盤拋售，使得滬指短期內(nèi)不排除有繼續(xù)圍繞2900點整理的可能。中線及謹慎投資者尚不宜追漲。

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【國債期現(xiàn)貨思路】

28日國債期貨再度縮量震蕩。10年期國債期貨主力T1912下跌0.02%，收報98.870，成交22641手，減倉206手；5年期國債期貨主力TF1912下跌0.00%，收報100.010，成交4127手，加倉247手；2年期國債期貨主力TS1912下跌0.00%，收報100.310，成交10029手，減倉336手。

利率債發(fā)行495.85億元，到期0億元，凈融資額495.85億元。其中進出口行發(fā)行兩期債券，共50億元；農(nóng)發(fā)行發(fā)行三期債券，規(guī)模110億元，一年期需求最為旺盛，七年期和十年期需求尚可。

消息面平淡，國債期貨再度縮量震蕩，印證了我們對于國債期貨陷入短期震蕩行情的判斷。我們?nèi)匀粓猿謬鴤谪浕久嫫嗟唐趦?nèi)上行動能欠佳的觀點不變。從基本面看，利好因素在于，經(jīng)濟形勢依舊嚴峻，積極財政政策的發(fā)力需要寬松貨幣政策的配合，且7月、8月多國央行降息，為國內(nèi)央行繼續(xù)寬松貨幣政策提供了一個良好的氛圍；中美貿(mào)易談判再生變故、地方債發(fā)行量下降、A股市場底仍未出現(xiàn)均會提高國債配置需求，而中美利差不斷走擴也利于外資增加國債配置。需要注意的是，人民幣匯率正處在7附近的敏感價位，短期內(nèi)會限制貨幣寬松的程度。從技術(shù)面上看，十債期債連續(xù)兩日縮量震蕩，買盤力量較弱。建議長線投資者繼續(xù)持有T1912多單，暫時不加倉，第一目標位關(guān)注100，短線投資者多單可逢高減倉。

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【分品種動態(tài)】

◆農(nóng)產(chǎn)品

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◆工業(yè)品