?道通早報

日期：2019年9月6日

【經(jīng)濟(jì)要聞】

【國際宏觀基本面信息】

1??隨著貿(mào)易問題加劇使全球經(jīng)濟(jì)增長受到拖累，世界各國各地區(qū)央行今年迄今的合計降息次數(shù)已經(jīng)達(dá)到32次

2??美國8月ADP就業(yè)人數(shù)19.5萬，遠(yuǎn)超預(yù)期的14.8萬，為4月來表現(xiàn)最佳，前值15.6萬；分項指標(biāo)中，制造業(yè)就業(yè)人數(shù)的好轉(zhuǎn)將減弱疲軟美國8月ISM制造業(yè)PMI帶來的憂慮

3??美國副總統(tǒng)邁克·彭斯表示，總統(tǒng)唐納德·特朗普向英國首相鮑里斯·約翰遜稱，只要英國做好準(zhǔn)備，他就準(zhǔn)備好與該國達(dá)成貿(mào)易協(xié)議

4??英國政府同意“阻止10月31日無協(xié)議脫歐”的所有立法程序，上議院將在北京時間周六（9月7日）凌晨0:00完成所有立法；如果英國首相約翰遜不能達(dá)成協(xié)議或說服議員無協(xié)議脫歐，則強(qiáng)迫他要求歐盟將脫歐推遲三個月至1月31日。

【國內(nèi)宏觀基本面信息】

1??劉鶴應(yīng)約與美國貿(mào)易代表萊特希澤、財政部長姆努欽通話。雙方同意10月初在華盛頓舉行第十三輪中美經(jīng)貿(mào)高級別磋商，此前雙方將保持密切溝通，工作層將于9月中旬開展認(rèn)真磋商，為高級別磋商取得實質(zhì)性進(jìn)展做好充分準(zhǔn)備。

2??針對美國對3000億美元中國輸美產(chǎn)品加征關(guān)稅，中國日前向WTO提起訴訟。商務(wù)部新聞發(fā)言人高峰5日稱，中方?jīng)]有撤回訴訟的考慮。正與美方就取消對5500億美元中國商品加征關(guān)稅嚴(yán)正交涉

3??國務(wù)院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會9月5日召開全國金融形勢通報和工作經(jīng)驗交流電視電話會議。劉鶴強(qiáng)調(diào)，金融管理部門要強(qiáng)化監(jiān)管責(zé)任，加大逆周期調(diào)節(jié)力度，下大力氣疏通貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制，加強(qiáng)金融與財政政策配合

4??各交易所發(fā)布關(guān)于2019年中秋節(jié)休市安排的通知：9月13日（星期五）至9月15日（星期日）休市，9月16日（星期一）起照常開市

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【重要信息及數(shù)據(jù)關(guān)注】

17:00 歐元區(qū)第二季度GDP年率終值 預(yù)期1.1% 前值1.1%

17:00歐元區(qū)第二季度政府支出季率 前值0.1% ???????????????

17:00歐元區(qū)第二季度GDP季率終值 預(yù)期0.2% 前值0.2%

20:30美國8月失業(yè)率 預(yù)期3.7% 前值3.7%

20:30美國8月非農(nóng)就業(yè)人數(shù)變化 預(yù)期16.0萬 前值16.4萬

20:30美國8月平均時薪年率 預(yù)期3.0% 前值3.2%

20:30美國8月平均每周工時 預(yù)期34.4 前值34.3

20:30美國8月私人部門就業(yè)人數(shù)變化 預(yù)期15.0萬 前值14.8萬

20:30美國8月U6失業(yè)率 前值7.0%

20:30美國8月制造業(yè)就業(yè)人數(shù)變化 預(yù)期0.5萬 前值1.6萬

20:30美國8月就業(yè)參與率 前值63.0%

20:30美國8月平均時薪月率 預(yù)期0.3% 前值0.3%

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【證券指數(shù)期現(xiàn)貨思路】

5日指數(shù)跳空高開，上證指數(shù)以及創(chuàng)業(yè)板盤中一度收復(fù)3000點和1700點整數(shù)關(guān)口，但午后市場賣壓有所增加，指數(shù)漲幅逐漸收窄?！〗刂故毡P，滬指漲0.96%，報收2985點；深成指漲0.86%，報收9783點；創(chuàng)業(yè)板指漲1.18%，報收1689點。滬股通全天凈流入57.1億元，深股通全天凈流入39.7億元。兩市成交量明顯放大。

?行業(yè)板塊幾乎全線收漲，券商、保險、多元金融均漲逾2%，公用事業(yè)在受益于尾盤燃?xì)夤傻膹?qiáng)勁拉升，收漲2.22%，水泥、旅游、煤炭、航天航空漲幅居末。

國常會釋放穩(wěn)增長積極信號，加之早間中美將在10月初舉行高級別磋商的消息，令早盤走高。前者強(qiáng)調(diào)一方面，加快降低實際利率水平的措施落實，并及時使用普遍降準(zhǔn)和定向降準(zhǔn)等工具，前者則、是近年來首次提及，這或許意味著自九月份開始貨幣政策將進(jìn)一步趨于寬松；另一方面，明年專項債部分新增額度將提前下達(dá)，確保明年初即可使用見效，以確保待定有效投資支持補(bǔ)短板擴(kuò)內(nèi)需，政府部門加杠桿將繼續(xù)為經(jīng)濟(jì)提供支撐。以上國常會所傳來的重磅信號，以及中美貿(mào)易磋商再度啟動，著實將為指數(shù)提一定的支撐，而后期經(jīng)濟(jì)的走穩(wěn)情況則成為制約。仍需持續(xù)關(guān)注經(jīng)濟(jì)、政策、外圍的動態(tài)變化對A股市場的潛在影響。

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【國債期現(xiàn)貨思路】

5日國債期貨高開后全天震蕩。10年期國債期貨主力T1912上漲0.24%，收報99.140，成交28889手，減倉517手；5年期國債期貨主力TF1912上漲0.16%，收報100.130，成交9459手，加倉580手；2年期國債期貨主力TS1912上漲0.07%，收報100.360，成交8250手，減倉112手。

利率債發(fā)行203億元，到期0億元，凈融資額203億元。進(jìn)出口行發(fā)行三期債券，規(guī)模120億元，需求旺盛；國開行發(fā)行兩期債券，規(guī)模70億元，需求旺盛。

?昨日國務(wù)院常務(wù)會議釋放降準(zhǔn)信號，要求及時運(yùn)用普遍降準(zhǔn)和定向降準(zhǔn)等政策工具，市場對降準(zhǔn)和下調(diào)MLF利率預(yù)期升溫，使得國債期貨今日高開。從基本面上看，國債期貨牛市未完。經(jīng)濟(jì)形勢依舊嚴(yán)峻，積極財政政策的發(fā)力需要寬松貨幣政策的配合，且7月、8月多國央行降息，為國內(nèi)央行繼續(xù)寬松貨幣政策提供了一個良好的氛圍，國常會釋放的寬松信號令預(yù)期離落地更近了一步；中美貿(mào)易摩擦升級、地方債發(fā)行量下降、A股市場底仍未出現(xiàn)均會提高國債配置需求，而中美利差不斷走擴(kuò)也利于外資增加國債配置。人民幣匯率近期波動有限，市場緊繃的神經(jīng)有所放松。從技術(shù)面上看，T1912今日前天窄幅震蕩，成交量下降，增倉有限，顯示買方力量仍然較弱，能否站上震蕩區(qū)間上限需要觀察。策略上，長線投資者可繼續(xù)持有T1912多單，第一目標(biāo)位關(guān)注100，短線投資者多單可逢高減持。

【分品種動態(tài)】

◆農(nóng)產(chǎn)品

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◆工業(yè)品