?道通早報

日期：2019年9月19日

【經(jīng)濟(jì)要聞】

最新：凌晨2點美聯(lián)儲降息后

5點巴西央行將基準(zhǔn)利率下調(diào)50個基點。

7點香港金管局：將基準(zhǔn)利率下調(diào)25個基點至2.25%。

【國際宏觀基本面信息】

1? 北京時間周四凌晨2:00，美聯(lián)儲將公布利率決議及政策聲明。同日，英國央行、日本央行、印尼央行、巴西央行以及瑞士央行等也將公布利率決定。

2? 美聯(lián)儲宣布降息25個基點，將聯(lián)邦基金利率目標(biāo)區(qū)間下調(diào)至1.75%到2%。這是繼今年8月1日后，美聯(lián)儲年內(nèi)第二次宣布降息。聯(lián)邦公開市場委員會稱此次降息是“由于全球經(jīng)濟(jì)展望及通貨膨脹壓力”，但仍認(rèn)為美國勞工市場表現(xiàn)強勁。美國總統(tǒng)特朗普隨后在社交媒體上批評稱，美聯(lián)儲降息幅度不足，“美聯(lián)儲再一次失敗”。

3? 美聯(lián)儲十年來首次重啟隔夜回購，業(yè)內(nèi)分析人士指出，此次美聯(lián)儲出手干預(yù)的效果可能是短暫的，但無論政策效果是否持久，美聯(lián)儲已明確向市場釋放出政策信號，那就是：美聯(lián)儲時刻在關(guān)注市場，如果條件允許，將毫不猶豫利用公開市場操作出手干預(yù)。

4? 歐洲和英國均公布通脹數(shù)據(jù)，8月CPI年率月率均不及預(yù)期

5? 世界銀行行長戴維·馬爾帕斯說，受投資疲軟、債券收益率低迷等多重不利因素影響，全球經(jīng)濟(jì)增長將進(jìn)一步放緩，今年全球經(jīng)濟(jì)增速預(yù)計將低于此前預(yù)估的2.6%。

6? IMF首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家戈皮納特：全球經(jīng)濟(jì)增長疲軟，2020年經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的預(yù)期搖搖欲墜；歐洲央行降息和重啟QE如果通脹預(yù)期面臨脫鉤風(fēng)險，那么的確有增加刺激措施的理由；英國脫歐仍對經(jīng)濟(jì)前景構(gòu)成下行風(fēng)險，敦促迅速出臺解決方案以避免對投資和信心構(gòu)成持久損害

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【國內(nèi)宏觀基本面信息】

1? 國家發(fā)改委：1—8月，居民消費價格指數(shù)（CPI）平均同比上漲2.4%，8月份同比上漲2.8%，漲幅與上月持平；工業(yè)生產(chǎn)者出廠價格指數(shù)（PPI）比去年同期上漲0.1%，8月份同比下跌0.8%

2? 截至9月17日，排除貨幣型ETF外，公募基金市場上共有ETF產(chǎn)品207只，總規(guī)模為4886.91億元，而在今年年初時，公募基金市場上的ETF產(chǎn)品共有193只，總規(guī)模為3479.81億元。今年以來，ETF產(chǎn)品總規(guī)模已增長1407.11億元，較之今年年初的規(guī)模增長了40.44%。

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【重要信息及數(shù)據(jù)關(guān)注】

02:00美國9月美聯(lián)儲利率決議?? 公布?? 預(yù)期1.75%-2.00%? 前值2.00%-2.25%

02:00美國9月超額準(zhǔn)備金利率???????? 公布?預(yù)期1.85%?????? 前值2.10%

11:00日本9月央行利率決議????????????????? 預(yù)期-0.10%??????????? 前值-0.10%????

11:00日本9月央行資產(chǎn)購買規(guī)模????? 預(yù)期80萬億日元?????? 前值80萬億日元

19:00英國9月央行利率決議????????????????? 預(yù)期0.75%??????????? 前值0.75%?????

19:00英國9月央行資產(chǎn)購買規(guī)模????? 預(yù)期4350億英鎊?????? 前值4350億英鎊

20:30美國上周初請失業(yè)金人數(shù)???????????? 預(yù)期21.2萬?????????? 前值20.4萬???

20:30美國至9月7日當(dāng)周續(xù)請失業(yè)金人數(shù) 預(yù)期167.0萬????? 前值167.0萬??

20:30美國9月費城聯(lián)儲制造業(yè)指數(shù)???????? 預(yù)期11.0???????????? 前值16.8?

20:30美國第二季度經(jīng)常帳??????????????? 預(yù)期-1278億美元?????? 前值-1304億美元??

22:00美國8月咨商會領(lǐng)先指標(biāo)月率??????? 預(yù)期0.1%???????????? 前值0.5%??????

22:00美國8月成屋銷售月率????????????????? 預(yù)期-0.9%??????????? 前值2.5%??????

22:00美國8月成屋銷售???????????????????????? 預(yù)期537萬??????????? 前值542萬

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【證券指數(shù)期現(xiàn)貨思路】

??? 18日滬深股指高開后維持平盤上方窄幅震蕩整理，主要指數(shù)均迎來小幅回升，權(quán)重股的拉升，成為指數(shù)上漲的主要因素。截至收盤，滬指漲0.25%，報收2985點；深成指漲0.31%，報收9753點；創(chuàng)業(yè)板指漲0.08%，報收1679點。兩市成交量有所萎縮，但陸股通資金依然凈流入近47億元，外資對于A股依然較為樂觀。

??? 行業(yè)板塊漲跌互現(xiàn)，油價回調(diào)，令石油行業(yè)迎來調(diào)整，回落2.83%，公用事業(yè)、船舶制造、電信運營、環(huán)保等跌逾1%；沉浮多日的釀酒興業(yè)迎來強勢反彈，其中貴州茅臺大漲5%，食品飲料、民航機場、文教漲幅居前。

??? 短期來看，央行的決策仍是影響市場走勢的關(guān)鍵，國內(nèi)下調(diào)MLF利率落空，而全球多家央行將在近兩日公布利率決議，特別是美聯(lián)儲九月份降息預(yù)期降至56.5%，降息概率驟然下降，也引發(fā)了市場的不確定性預(yù)期；此外，浙江銀保監(jiān)嚴(yán)查消費貸違規(guī)入市，令資金謹(jǐn)慎情緒有所升溫。從均線形態(tài)以及技術(shù)指標(biāo)走勢來看，短線上證指數(shù)或有回踩2960點尋求支撐的可能，這也是本周需要著重關(guān)注的點位。多單適當(dāng)降低倉位，適時進(jìn)行移倉換月操作。

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【國債期現(xiàn)貨思路】

?? 18日國債期貨高開低走，交投活躍。10年期國債期貨主力T1912下跌0.28%，收報98.230，成交38960手，加倉1469手；5年期國債期貨主力TF1912下跌0.13%，收報99.725，成交10056手，減倉213手；2年期國債期貨主力TS1912下跌0.04%，收報100.245，成交11532手，減倉512手。

??? 利率債發(fā)行1168.09億元，到期0億元，凈融資額1168.09億元。其中財政部發(fā)行兩期債券，規(guī)模900億元，需求旺盛；農(nóng)發(fā)行發(fā)行三期債券，規(guī)模110億，一年期需求旺盛，7年期和10年期需求尚可。

??? 國債期貨高開低走，國債期貨多頭勢力仍然較弱，短期內(nèi)將以弱勢震蕩為主。從基本面上看，8月經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)已經(jīng)被反應(yīng)，國債期貨想要走高，需要新的利好因素推動，預(yù)計將欠缺。一是央行縮量續(xù)作MLF、未降息、等量對沖OMO，顯示態(tài)度中性。二是十年期國債利率當(dāng)前已經(jīng)處在一個較低的位置，下行空間受限。三是市場風(fēng)險情緒得到提振，近來股市大漲，削弱了國債的人氣。從技術(shù)面上看，T1912今日在前期震蕩區(qū)間下限附近再度受到壓制，并掉頭下走，顯示空頭勢力增強。

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【分品種動態(tài)】

◆農(nóng)產(chǎn)品

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◆工業(yè)品