?道通早報(bào)

日期：2019年11月15日

【經(jīng)濟(jì)要聞】

【國(guó)際宏觀基本面信息】

1? 美國(guó)至11月9日當(dāng)周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)刷新五個(gè)月新高；10月PPI年率刷新2016年11月以來(lái)新低；美國(guó)10月PPI月率刷新3月以來(lái)新高

2? 盡管今年美聯(lián)儲(chǔ)已經(jīng)降息三次，但美國(guó)總統(tǒng)特朗普對(duì)此并不滿意，仍然認(rèn)為美國(guó)利率過(guò)高。

3? 歐元區(qū)第三季度GDP年率修正值好于預(yù)期值。數(shù)據(jù)顯示季度增長(zhǎng)率保持不變，但年增長(zhǎng)率略有上升。日內(nèi)發(fā)布的德國(guó)GDP數(shù)據(jù)顯示該國(guó)經(jīng)濟(jì)在三季度意外錄得0.1%的環(huán)比增長(zhǎng)

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【國(guó)內(nèi)宏觀基本面信息】

1? 中國(guó)10月規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長(zhǎng)4.7%，預(yù)期增長(zhǎng)5.4%，前值增長(zhǎng)5.8%；10月社會(huì)消費(fèi)品零售總額同比增長(zhǎng)7.2%，預(yù)期增長(zhǎng)7.8%，前值增長(zhǎng)7.8%；1-10月城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資同比增長(zhǎng)5.2%，預(yù)期增長(zhǎng)5.4%，前值增長(zhǎng)5.4%；1-10月房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資同比增10.3%，前值10.5%/中國(guó)10月工業(yè)、投資、消費(fèi)同比增速全面低于預(yù)期，其中前10月投資增速更是創(chuàng)下紀(jì)錄以來(lái)新低，反映出中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)動(dòng)能偏弱，下行壓力仍在加大

2? 中國(guó)商務(wù)部新聞發(fā)言人高峰稱，取消加征關(guān)稅是中美雙方達(dá)成協(xié)議的重要條件，如果雙方達(dá)成第一階段協(xié)議，關(guān)稅的取消幅度應(yīng)充分體現(xiàn)第一階段協(xié)議的重要性，而其重要性應(yīng)該由雙方共同努力估量。雙方正在就此深入討論。

3? 國(guó)家外匯管理局發(fā)布關(guān)于《國(guó)家外匯管理局關(guān)于完善銀行間債券市場(chǎng)境外機(jī)構(gòu)投資者外匯風(fēng)險(xiǎn)管理有關(guān)問(wèn)題的通知（征求意見(jiàn)稿）》公開(kāi)征求意見(jiàn)的公告

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【重要信息及數(shù)據(jù)關(guān)注】

18:00???? 歐元區(qū)10月未季調(diào)CPI年率終值(%)????? 0.7? 0.7???????????????

?????? 歐元區(qū)10月CPI月率終值(%)???? 0.2? 0.2???????????????

?????? 歐元區(qū)10月核心CPI月率終值(%)???? 0.3??????????????????????

?????? 歐元區(qū)10月未季調(diào)核心CPI年率終值(%) 1.1? 1.1

21:30???? 美國(guó)10月零售銷售月率(%)?????? -0.3 0.2???????????????

?????? 美國(guó)10月核心零售銷售(億美元) 4203??????????????????????????

?????? 美國(guó)10月核心零售銷售月率(%) -0.1 0.4

22:15???? 美國(guó)10月工業(yè)產(chǎn)出月率(%)?????? -0.4 -0.4??????????????

?????? 美國(guó)10月制造業(yè)產(chǎn)能利用率(%) 75.3???????????????????????????

?????? 美國(guó)10月制造業(yè)產(chǎn)出月率(%)???? -0.5 -0.7??????????????

?????? 美國(guó)10月產(chǎn)能利用率(%)???? 77.5?????? 77.0

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【證券指數(shù)期現(xiàn)貨思路】

指數(shù)開(kāi)盤(pán)后保持平盤(pán)附近震蕩，市場(chǎng)午后在券商板塊的帶動(dòng)下走強(qiáng)，滬指小幅上漲，深市三大指數(shù)漲幅均超0.5%。市場(chǎng)成交量略有放大，陸股通資金重回凈流入，漲停家數(shù)亦有明顯增加，市場(chǎng)情緒出現(xiàn)一定幅度的回暖。盡管十月份的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)表現(xiàn)依舊不佳，但國(guó)常會(huì)量大舉措提振基建，穩(wěn)增長(zhǎng)、穩(wěn)投資、防風(fēng)險(xiǎn)的調(diào)控舉措仍在不斷出臺(tái)，有望繼續(xù)為市場(chǎng)情緒帶來(lái)一定的支撐。目前來(lái)看，市場(chǎng)的走勢(shì)仍是一個(gè)下蹲的狀態(tài)，若未來(lái)幾個(gè)交易日仍能維持地量窄幅整理，滬指有望在短期內(nèi)穩(wěn)定運(yùn)行在2870-2890點(diǎn)上方。但未防止意外投資者IH/IF多單持有者，適當(dāng)降低倉(cāng)位，靜待市場(chǎng)企穩(wěn)后逢低介入，謹(jǐn)慎投資者可介入IC1912空單進(jìn)行套利操作。

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【國(guó)債期現(xiàn)貨思路】

10月經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)較為疲軟，國(guó)債期貨在數(shù)據(jù)公布后小幅上揚(yáng)，之后隨著國(guó)內(nèi)股市走高，國(guó)債期貨回落。當(dāng)前國(guó)債收益率處在年內(nèi)高位，因國(guó)債收益率上行會(huì)推高企業(yè)債利率，在經(jīng)濟(jì)下行壓力大需要逆周期調(diào)節(jié)的大背景下，10年期國(guó)債收益率升至3.4%的概率不大。但國(guó)債收益率上行態(tài)勢(shì)是否已經(jīng)扭轉(zhuǎn)尚未可知，需要看央行后續(xù)的操作。而通脹上行也會(huì)對(duì)利率下降形成一定約束。從技術(shù)面上看，T1912成交量上升，持倉(cāng)繼續(xù)移向T2003，總持倉(cāng)有所增加，但價(jià)格沖高回落，顯示市場(chǎng)對(duì)國(guó)債后市態(tài)度分歧較大。國(guó)債期貨反彈能否持續(xù)下去，關(guān)鍵看中美關(guān)系是否繼續(xù)走好以及央行的貨幣政策。

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【分品種動(dòng)態(tài)】

◆農(nóng)產(chǎn)品

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◆工業(yè)品