?道通早報(bào)

日期：2019年11月14日

【經(jīng)濟(jì)要聞】

【國(guó)際宏觀基本面信息】

1? 經(jīng)合組織(OECD)下調(diào)全球增長(zhǎng)預(yù)測(cè)，預(yù)計(jì)全球經(jīng)濟(jì)將在2019年出現(xiàn)自2008-2009年金融危機(jī)以來(lái)最弱的增長(zhǎng)，增速為2.9%。這一預(yù)測(cè)低于該機(jī)構(gòu)5月份的預(yù)測(cè)，當(dāng)時(shí)該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)今年全球經(jīng)濟(jì)將增長(zhǎng)3.2%，2020年將增長(zhǎng)3.4%。

2? 數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)10月消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)回升，錄得好于預(yù)期的表現(xiàn)，表明潛在通脹有所上升，加上貿(mào)易摩擦和經(jīng)濟(jì)衰退擔(dān)憂緩和，為美聯(lián)儲(chǔ)近期不再進(jìn)一步降息提供了支撐

3? 美國(guó)國(guó)會(huì)計(jì)劃將政府融資期限延長(zhǎng)到12月20日，避免下周關(guān)門的風(fēng)險(xiǎn)，但在彈劾投票有可能在年底前進(jìn)行之際，為潛在的支出大戰(zhàn)埋下伏筆

4? 美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾：基本前景展望良好，但存在值得關(guān)注的風(fēng)險(xiǎn) ,只要經(jīng)濟(jì)處于正軌，當(dāng)前貨幣政策就是合適的,由于經(jīng)濟(jì)沒(méi)有發(fā)生實(shí)質(zhì)性惡化，美聯(lián)儲(chǔ)維持利率不變

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【國(guó)內(nèi)宏觀基本面信息】

1? 李克強(qiáng)11月13日主持召開(kāi)國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議決定，完善固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目資本金制度，做到有保有控、區(qū)別對(duì)待，促進(jìn)有效投資和加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范有機(jī)結(jié)合。

2? 中國(guó)央行：人民銀行未發(fā)行法定數(shù)字貨幣（DC/EP），也未授權(quán)任何資產(chǎn)交易平臺(tái)進(jìn)行交易。人民銀行從2014年開(kāi)始研究法定數(shù)字貨幣，目前仍處于研究測(cè)試過(guò)程中。市場(chǎng)上交易“DC/EP”或“DCEP”均非法定數(shù)字貨幣，網(wǎng)傳法定數(shù)字貨幣推出時(shí)間均為不準(zhǔn)確信息

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【重要信息及數(shù)據(jù)關(guān)注】

07:50???? 日本第三季度實(shí)際GDP年率初值??????????? 預(yù)期0.9%???? 前值1.3%

10:00???? 中國(guó)1-10月城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資年率（YTD）???????? 預(yù)期5.4%???? 前值5.4%????

10:00???? 中國(guó)10月規(guī)模以上工業(yè)增加值年率???????? 預(yù)期5.4%???? 前值5.8%????

10:00???? 中國(guó)1-10月規(guī)模以上工業(yè)增加值年率（YTD)??????? 預(yù)期5.6%???? 前值5.6%????

10:00???? 中國(guó)10月調(diào)查失業(yè)率???????? 預(yù)期?????? 5.2%?????

10:00???? 中國(guó)10月零售銷售年率??????????? 預(yù)期7.8%???? 前值7.8%????

10:00???? 中國(guó)1-10月零售銷售年率（YTD）???????? 預(yù)期8.1%???? 前值8.2%

18:00???? 歐元區(qū)第三季度GDP年率修正值??????????? 預(yù)期1.1%???? 前值1.1%????

18:00???? 歐元區(qū)第三季度GDP季率修正值??????????? 預(yù)期0.2%???? 前值0.2%

21:30???? 美國(guó)上周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)?????????? 前值21.1萬(wàn)?

21:30???? 美國(guó)11月2日當(dāng)周續(xù)請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)???????? 前值168.9萬(wàn)??????

21:30???? 美國(guó)10月核心生產(chǎn)者物價(jià)指數(shù)年率???????? 預(yù)期1.5%???? 前值2.0%????

21:30???? 美國(guó)10月核心生產(chǎn)者物價(jià)指數(shù)月率? 前值-0.3%????

21:30???? 美國(guó)10月生產(chǎn)者物價(jià)指數(shù)年率???????? 預(yù)期0.9%???? 前值1.4%

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【證券指數(shù)期現(xiàn)貨思路】

13日指數(shù)開(kāi)盤后震蕩回落，隨后市場(chǎng)走勢(shì)有所分化，深市三大指數(shù)震蕩上行，滬指則保持平盤下方波動(dòng)。截至收盤，滬指跌0.33%，報(bào)2905.24點(diǎn)，深成指漲0.18%，報(bào)9687.85點(diǎn)，創(chuàng)業(yè)板指漲0.62%，報(bào)1681.79點(diǎn)。兩市成交量有所放大，但依舊萎靡，陸股通資金結(jié)束連續(xù)數(shù)日凈流入的態(tài)勢(shì)，凈流出6.5億元。

行業(yè)板塊普遍下跌，貴金屬板塊迎來(lái)反彈，逆勢(shì)上漲3.29%，保險(xiǎn)、券商、石油等板塊則表現(xiàn)萎靡，震蕩收跌。

市場(chǎng)內(nèi)消息面相對(duì)平淡，連續(xù)兩日大幅調(diào)整的影響依然存在，加之恒指開(kāi)盤大幅下跌，在一定程度上對(duì)市場(chǎng)情緒產(chǎn)生了影響。目前來(lái)看，市場(chǎng)的走勢(shì)仍是一個(gè)下蹲的狀態(tài)，出現(xiàn)大幅走弱的可能性不大，若未來(lái)幾個(gè)交易日仍能維持地量窄幅整理，滬指有望在短期內(nèi)穩(wěn)定運(yùn)行在2870-2890點(diǎn)附近。長(zhǎng)期利好市場(chǎng)的因素猶存，國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)改革提速、穩(wěn)增長(zhǎng)政策仍有加碼空間、A股進(jìn)一步對(duì)外開(kāi)放并等因素，有利于市場(chǎng)持續(xù)穩(wěn)步向上。建議投資者IH/IF多單持有者，適當(dāng)降低倉(cāng)位，靜待市場(chǎng)企穩(wěn)后逢低介入，謹(jǐn)慎投資者可介入IC1912空單進(jìn)行套利操作。

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【國(guó)債期現(xiàn)貨思路】

13日國(guó)債期貨全天運(yùn)行平穩(wěn)，小幅走高。10年期國(guó)債期貨主力T1912上漲0.13%，收?qǐng)?bào)97.980，成交21906手，減倉(cāng)4257手；5年期國(guó)債期貨主力TF1912上漲0.07%，收?qǐng)?bào)99.675，成交6180手，減倉(cāng)923手；2年期國(guó)債期貨主力TS1912上漲0.01%，收?qǐng)?bào)100.125，成交23835手，加倉(cāng)800手。

消息面平淡，國(guó)內(nèi)股市窄幅震蕩全天，國(guó)債銀行間現(xiàn)券收益率略有下行，國(guó)債期貨小幅走高。當(dāng)前國(guó)債收益率處在年內(nèi)高位，因國(guó)債收益率上行會(huì)推高企業(yè)債利率，在經(jīng)濟(jì)下行壓力大需要逆周期調(diào)節(jié)的大背景下，10年期國(guó)債收益率升至3.4%的概率不大。但國(guó)債收益率上行態(tài)勢(shì)是否已經(jīng)扭轉(zhuǎn)尚未可知，需要看央行后續(xù)的操作。而通脹上行也會(huì)對(duì)利率下降形成一定約束。從技術(shù)面上看，T1912成交量下降，持倉(cāng)繼續(xù)移向T2003，總持倉(cāng)下降明顯，顯示市場(chǎng)對(duì)國(guó)債后市態(tài)度較為謹(jǐn)慎。國(guó)債期貨反彈能否持續(xù)下去，關(guān)鍵看中美關(guān)系是否繼續(xù)走好以及央行的貨幣政策。我們依然認(rèn)為年內(nèi)國(guó)債期貨走勢(shì)不明朗，陷入震蕩行情的概率較大。T2003日內(nèi)操作和短期波段操作為主。

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【分品種動(dòng)態(tài)】

◆農(nóng)產(chǎn)品

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◆工業(yè)品