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?道通早報
日期：2020年6月8日
【經(jīng)濟要聞】
【國際宏觀基本面信息】
1 5日美國勞工部公布數(shù)據(jù)顯示，5月季調(diào)后非農(nóng)就業(yè)人口增加250.90萬，預期減少750萬，前值減少2053.7萬，平均每小時工資年率漲幅6.7%，預期8.5%，失業(yè)率降至13.3%，預期19.1%，前值14.7%。
2? 勞工部統(tǒng)計局（BLS）隨后發(fā)布一則聲明，承認數(shù)據(jù)存在誤差。美國勞工部發(fā)布的相關(guān)報告下方，也出現(xiàn)一則“特別注釋”，稱報告數(shù)據(jù)出現(xiàn)“重要錯誤”，由于一個“分類錯誤”，總體失業(yè)率應該比報告中公布的數(shù)據(jù)高3%，也就是說5月份失業(yè)率應修正為16.3%。
3? 歐盟首席談判代表巴尼耶：本周與英國的貿(mào)易談判尚無明顯進展
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【國內(nèi)宏觀基本面信息】
1? 海關(guān)統(tǒng)計顯示，今年1至5月，我國外貿(mào)進出口總值11.54萬億元，同比下降4.9%。其中，出口6.2萬億元，下降4.7%，進口5.34萬億元，下降5.2%。5月份當月，我國進出口總值2.47萬億元，同比下降4.9%；其中，出口1.46萬億元，增長1.4%，進口1.01萬億元，下降12.7%。
2? 證監(jiān)會副主席閻慶民：加大有獎舉報力度、從嚴打擊造假
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【重要信息及數(shù)據(jù)關(guān)注】
21:45?? 歐央行行長拉加德在歐洲議會經(jīng)濟與貨幣事務委員會線上聽證會上發(fā)表講話?
07:50?? 日本第一季度實際GDP年率終值??? 預期-2.1%前值?? -3.4%
16:30?? 歐元區(qū)6月Sentix投資者信心指數(shù) 前值-41.8
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【證券指數(shù)期現(xiàn)貨思路】
本周三大指全線上漲，上證指數(shù)本周上漲2.75%，深證成指本周上漲4.04%，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)本周上漲3.82%
市場雖然走強，但震蕩格局還沒有打破，大盤還將反復震蕩前行，周一有望繼續(xù)向上挑戰(zhàn)2950點上方壓力，這里依然要注意量能配合，注意沖高回落的出現(xiàn)。
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【分品種動態(tài)】
◆農(nóng)產(chǎn)品
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豆粕 | 上周末外圍美元略反彈至96.86部位；人民幣離岸價收升于7.06。歐美股市收漲。華爾街股市大漲，遠超預期的5月就業(yè)報告提供了迄今最明確的證據(jù)，即美國經(jīng)濟正比預期更快地復蘇。納斯達克指數(shù)盤中升穿2月創(chuàng)下的紀錄收盤高位，但收盤漲幅收窄。美國三大股指當日均上漲逾2%。美國5月民間就業(yè)崗位增加250萬個，4月創(chuàng)紀錄驟減2,070萬個，5月失業(yè)率回落至13.3%。分析師此前預計失業(yè)率將飆升至19.8%的紀錄高位。美國公債收益率受就業(yè)數(shù)據(jù)推動上漲，提振了對利率敏感的銀行股。不過世界衛(wèi)生組織警告稱，新冠大流行遠未結(jié)束，新病例還在增加。在實施強制停擺措施后，這輪大流行導致全球經(jīng)濟陷入癱瘓。市場參與者現(xiàn)在將焦點轉(zhuǎn)向美聯(lián)儲下周將召開的貨幣政策會議，幾乎肯定決策者會討論最新的就業(yè)數(shù)據(jù)。美7月原油上漲2.14美元，結(jié)算價報每桶39.55美元，周內(nèi)上漲10.7%。因此前數(shù)據(jù)顯示美國5月失業(yè)率意外下降，且主要石油生產(chǎn)國決定將討論是否延長創(chuàng)紀錄減產(chǎn)協(xié)議的會議提前到上周六。芝加哥(CBOT)大豆上周五持穩(wěn)至上漲，因上周出口需求回升，抵消美元走堅和作物天氣良好的影響。CBOT?7月大豆收盤持平于每蒲式耳8.67-3/4美元，盤中觸及4月13日以來最高的8.73-1/2美元。遠月合約收盤上漲幾美分；CBOT?7月豆粕合約收跌70美分，報每短噸289.10美元；7月豆油合約上漲0.32美分，報每磅28.14美分。美元反彈打壓谷物和大豆期價。美元因美國就業(yè)數(shù)據(jù)好于預期而走強，結(jié)束兩周的跌勢。大豆期貨稍早受到支撐，此前美國農(nóng)業(yè)部公布，民間出口商報告向未知目的地出口銷售58.8萬噸大豆。豆油期貨受馬來西亞棕櫚油和原油價格上漲提振。豆油期貨有時會追隨能源價格走勢，因其是生物柴油的原料?？蚣苋缜?，美豆處于低價圈波動，陳作銷售繼續(xù)得到關(guān)注，而新作等待本月底的面積數(shù)據(jù)落定。 | 連盤粕上周沖高后修正，粕1長多持；粕9短上周擇高兌利后等待修正結(jié)束后的低吸時機。 （農(nóng)產(chǎn)品部） |
谷物飼料 | 芝加哥期貨交易所(CBOT)玉米期貨周五收高，交易商稱，因周末前出現(xiàn)技術(shù)性買盤和空頭回補，但良好的作物天氣和美元反彈限制了漲幅。分析師稱，截至5月底，商品基金持有相當規(guī)模的CBOT玉米期貨及期權(quán)凈空頭頭寸。這或是本周出現(xiàn)基金空頭回補的原因。不過美元走強抑制玉米期價漲勢。美元周五小幅走高，此前數(shù)據(jù)顯示美國5月就業(yè)市場意外改善。此外，美國中西部良好的作物天氣令市場預期將取得豐收，這也抑制了玉米期貨價格的上漲。 夜盤大連玉米震蕩回調(diào)。國內(nèi)玉米現(xiàn)貨價格大多穩(wěn)定。臨儲二拍展開，成交率依舊維持火爆狀態(tài)，其中遼寧100%成交，內(nèi)蒙古99.54%，溢價幅度整體也處高位，只不過，東北一次性儲備糧出臺，且本周四400萬噸的公告也已亮相，政策糧投放力度加大，糧源多渠 道流入市場，而眼下深加工企業(yè)受原料庫存偏緊、成本高企、加工虧損及下游需求疲軟的共同影響下，開機率受限，目前降至近幾年同期最低位，企業(yè)對高價糧的承接力度受限，相對比第一輪拍賣，明顯冷靜許多，繼續(xù)關(guān)注本周吉林及黑龍江拍賣情況。 | 建議玉米2101合約低位多單持有，設好防守，短線低吸高平。 （李金元） |
棉花 | 美國勞工統(tǒng)計局隨后表示5月的非農(nóng)數(shù)據(jù)存在誤差，修正后的真實失業(yè)率將至少達到16%。上周五隔夜美股市場暴漲，納指創(chuàng)了歷史新高，道指也距離新高不到10%了。美股油服板塊及石油產(chǎn)業(yè)鏈暴漲，一方面是股市在走經(jīng)濟復蘇主線，另一方面OPEC+會議進展順利，油價已經(jīng)回到40美元以上的水平；除油服外，美股的航空、紡織、銀行等均出現(xiàn)5%以上的漲幅，真心猛。5月份我國外貿(mào)進出口總額2.47萬億元，同比下降4.9%；其中，出口1.46萬億元，增長1.4%；進口1.01萬億元，下降12.7%；貿(mào)易順差4427.5億元，增加60.6%。 周內(nèi)美棉強勢上漲，12月合約突破震蕩平臺，最新價格60.04美分。帶動鄭棉價格突破震蕩平臺，9月合約最新價格11985元。現(xiàn)貨價格11922元，紗線價格上漲20元報18720元。 周內(nèi)美棉簽約數(shù)據(jù)不佳，但對盤面沒有造成沖擊，盤面反而走勢偏強?；葹南⑿麄骷哟?，美國德州干旱，新疆地區(qū)局部大風，供給端消息引發(fā)市場炒作。 原油價格抬升，黃金價格回調(diào)，市場風險偏好回升。鄭棉基差走強，提振行業(yè)信心，紗線價格意外上漲，下游需求回暖得到驗證。技術(shù)上放量增倉突破，短期看鄭棉轉(zhuǎn)強，前期多單繼續(xù)持有，未來持續(xù)上漲的動力在于花紗價差的修復，目前棉花領先于紗線上漲。 | 操作上，前期多單續(xù)持，回調(diào)加倉點抬升至11800元附近。 （農(nóng)產(chǎn)品部） |
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◆工業(yè)品
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螺紋 | 上周螺紋沖高回落，RB2010收于3616元。周末現(xiàn)貨市場報價穩(wěn)中趨弱，部分地區(qū)小幅回調(diào)，唐山普碳方坯出廠價格累計下跌10元至3310元/噸（周六-10，周日-）。 以人民幣計，中國5月出口同比增長1.4%，預期降3.2%，前值增8.2%；進口下降12.7%，預期降3.8%，前值降10.2%；貿(mào)易順差4427.5億元。今年前5個月我國貨物貿(mào)易進出口總值11.54萬億元人民幣，比去年同期下降4.9%，降幅和前4個月持平。 據(jù)海關(guān)統(tǒng)計，5月我國鋼材出口量440.1萬噸，同比減少133.9萬噸，下降23.3%；較上月減少191.8萬噸；進口量128萬噸，同比增加30萬噸，增長30.6%，較上月增加27.4萬噸。1-5月我國累計出口鋼材2500.2萬噸，同比減少405.7萬噸，下降14%；累計進口鋼材546.4萬噸，同比增加58.6萬噸，增長12%。 綜合來看，當前螺紋表觀消費量和去庫速度仍處于較高水平，高庫存壓力已得到明顯緩解，且原料價格持續(xù)拉漲，成本重心大幅上移，不過面對需求淡季的來臨和供給端的不斷攀升，市場表現(xiàn)相對謹慎，需注意節(jié)奏把握。 | 操作上延續(xù)回調(diào)做多思路不變，也可結(jié)合價格動態(tài)調(diào)整倉位，持續(xù)關(guān)注需求端的表現(xiàn)。 (朱小虎) |
鐵礦石 | 進口礦港口庫存 10753.7 萬噸，周環(huán)比下降 31.15 萬噸； 日均疏港總量 314.08 萬噸，周環(huán)比增 12.14 萬噸； 247 家鋼廠高爐開工率 91.02%，環(huán)比上周持平，同比增 0.26%； 高爐煉鐵產(chǎn)能利用率 91.90%，環(huán)比增 0.53%，同比增 1.39%； 鋼廠盈利率93.07%，環(huán)比增 0.43%，同比降 3.03%； 日均鐵水產(chǎn)量 244.63 萬噸，環(huán)比增 1.40 萬噸，同比增 3.70 萬噸。 據(jù)路透社報道，由于188名工人新冠檢測呈陽性，巴西第三地區(qū)法院周五已命令淡水河谷暫停伊塔比拉綜合礦區(qū)（包含Concei??o、Cauê和 Periquito三個礦區(qū)）生產(chǎn)，伊塔比拉礦區(qū)年產(chǎn)能3600萬噸，占Vale去年總產(chǎn)量的12%。淡水河谷在官方回復中并未調(diào)降年度產(chǎn)量預期（仍保持3.1億—3.3億噸不變）。公司稱，疫情潛在損失在之前已考慮在內(nèi)，目前沒有必要修改產(chǎn)量指導。除了勒令關(guān)閉礦區(qū)，法院還對淡水河谷處以每天50萬雷亞爾（71萬元人民幣）的罰款。目前，礦區(qū)何時重啟時間未知。 淡水河谷暫停伊塔比拉綜合礦區(qū)（包含Concei??o、Cauê和 Periquito三個礦區(qū)）生產(chǎn)，年產(chǎn)能3600萬噸，將對市場供給造成較大沖擊，礦石價格將再度走強；上周 Mysteel 全國 45 個港口進口鐵礦庫存為 10753.70萬噸降 31.15萬噸；日均疏港量 314.08萬噸 增 12.14萬噸，日均生鐵產(chǎn)量繼續(xù)上升，港口庫存繼續(xù)下降，在低供應、高需求的環(huán)境下，鐵礦石市場偏緊格局仍將延續(xù)。 | 供應端的沖擊下市場將延續(xù)多頭思路，逢低買入為主，關(guān)注巴西的發(fā)運情況。 (楊俊林) |
煤焦 | 現(xiàn)貨市場，部分地區(qū)第四輪落地，幅度50元/噸，小于焦化廠提漲的100；焦煤受焦企利潤好轉(zhuǎn)提振，累庫壓力減輕，價格持穩(wěn)。天津港準一焦1950元/噸，邢臺準一出廠價1750元/噸，唐山二級焦到廠價1800元/噸；京唐港山西煤1440元/噸，呂梁孝義主焦車板價1270元/噸，甘其毛都焦煤庫提價1010元/噸，澳煤到岸價119美元/噸（+2.5）。 統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示，5月煤炭進口量2205萬噸，環(huán)比降6.06%，同比降28.73%。 整體來看，焦炭市場利好持續(xù)釋放后，焦點轉(zhuǎn)移至兌現(xiàn)層面，期價高位回落。保守的角度看，6月焦炭供求偏緊的基礎不變，焦價高度受制于鋼廠的接受能力，第四輪最終實現(xiàn)50的漲幅，6月底前終端需求預計仍處于季節(jié)性的相對高位，3-4周的時間仍可支撐1-2輪漲幅，期價仍可維持升水。 | 結(jié)合盤面，J2009料回落至1910-1960區(qū)間震蕩走勢，觀望為主，關(guān)注終端需求的實際表現(xiàn)和預期變化。 (李巖) |
鎳&不銹鋼 | 本周(6月1日-6月5日)?1#進口鎳價格102550元/噸(周+2450)；華南電解鎳(Ni9996)現(xiàn)貨平均價104450元/噸(周+2400)；無錫太鋼304/2B卷板(2.0mm)價格元/噸13800(周+50)；無錫寶新304/2B卷板(2.0mm)價格14050元/噸(周+50)。截止6月5日，鎳礦港口庫存合計(10港口)?790萬噸(周+7)；截止5月29日，不銹鋼無錫和佛山不銹鋼庫存合計62.5萬噸(周-1.3)。二季度屬于鎳和不銹鋼下游消費淡季，價格大幅反彈逆轉(zhuǎn)下跌趨勢的可能性較小，二季度前期更多以震蕩為主，中后期隨著三季度消費旺季的到來，加上市場短期的供需錯配，價格進一步反彈的可能性較大。 | 操作上，多單輕倉持有(NI2009合約多單20%底倉，其中10%底倉止損設在20日均線略下方)。 (甘宏亮) |
天膠 | RU2009上周五放量大漲，實現(xiàn)向上突破，后市料繼續(xù)震蕩向上開拓反彈空間，上方短期壓力在10800附近，下方短期支撐在10600附近。 | 建議多單暫持，偏多思路，但不追漲，逢沖壓不濟可考慮高平低補。 (王海峰) |
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