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?道通早報(bào)
日期：2020年7月14日
【經(jīng)濟(jì)要聞】
【國(guó)際宏觀基本面信息】
1? OPEC年度統(tǒng)計(jì)公報(bào)：原油需求增長(zhǎng)最顯著的地區(qū)是亞太、非洲和中東。同時(shí)OPEC產(chǎn)油國(guó)的需求也在2019年再次增長(zhǎng)。2019年OPEC成員國(guó)原油產(chǎn)量同比下降186萬(wàn)桶/日（6%），非OPEC產(chǎn)油國(guó)產(chǎn)量同比增長(zhǎng)130萬(wàn)桶/日（2.9%）。美國(guó)、俄羅斯和沙特仍是世界三大產(chǎn)油國(guó)
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【國(guó)內(nèi)宏觀基本面信息】
1? 李克強(qiáng)主持召開(kāi)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)專家和企業(yè)家座談會(huì)：完善創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新生態(tài)，吸引集聚人才，大力發(fā)展工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)，以大中小企業(yè)融通發(fā)展催生更多新業(yè)態(tài)新模式，培育在更大開(kāi)放條件下參與國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)合作新優(yōu)勢(shì)。
2? 銀保監(jiān)會(huì)醞釀針對(duì)不同類型財(cái)險(xiǎn)公司提出差異化監(jiān)管要求，目前正在行業(yè)調(diào)研和政策研究中。
3? 金融委近日召開(kāi)第三十六次會(huì)議，研究全面落實(shí)對(duì)資本市場(chǎng)違法犯罪行為“零容忍”工作要求，點(diǎn)名了欺詐發(fā)行、財(cái)務(wù)造假等違法犯罪行為。
4? 水利部：截至6月底重大水利工程投資完成率較去年同期提高3.4個(gè)百分點(diǎn)。
5? 富時(shí)羅素：等到時(shí)機(jī)成熟，富時(shí)羅素會(huì)將科創(chuàng)板股票納入
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【重要信息及數(shù)據(jù)關(guān)注】
07:30中國(guó)6月貿(mào)易帳（按人民幣計(jì)）?? 前值3939億人民幣?? 前值4427.5億人民幣
中國(guó)6月貿(mào)易帳（按美元計(jì)）? 前值574.0億美元??? 前值629.3億美元???
中國(guó)6月出口年率（按人民幣計(jì)）? 前值3.5%??? 前值1.4%???
中國(guó)6月出口年率（按美元計(jì)）??? 前值-2.0%?? 前值-3.3%??
中國(guó)6月進(jìn)口年率（按人民幣計(jì)）? 前值-3.7%?? 前值-12.7%?
中國(guó)6月進(jìn)口年率（按美元計(jì)）??? 前值-9.0%?? 前值-16.7%
17:00?? 德國(guó)7月ZEW經(jīng)濟(jì)景氣指數(shù) 前值62.5??? 前值63.4???
17:00?? 歐元區(qū)7月ZEW經(jīng)濟(jì)景氣指數(shù)? 前值58.6???
17:00?? 德國(guó)7月ZEW經(jīng)濟(jì)現(xiàn)況指數(shù) 前值-62.5?? 前值-83.1??
17:00?? 歐元區(qū)7月ZEW經(jīng)濟(jì)現(xiàn)況指數(shù)? 前值-89.6??
17:00?? 歐元區(qū)5月工業(yè)生產(chǎn)年率? 前值-21.2%? 前值-28.0%?
17:00?? 歐元區(qū)5月工業(yè)生產(chǎn)月率? 前值9.0%??? 前值-17.1%?
18:00?? 美國(guó)6月NFIB小型企業(yè)樂(lè)觀指數(shù)?? 前值97.5??? 前值94.4???
20:30?? 美國(guó)6月核心消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)年率? 前值1.1%??? 前值1.2%???
20:30?? 美國(guó)6月消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)年率? 前值0.6%??? 前值0.1%???
20:30?? 美國(guó)6月實(shí)際平均周薪年率??? 前值7.4%???
20:30?? 美國(guó)6月實(shí)際平均時(shí)薪年率??? 前值6.5%???
20:30?? 美國(guó)6月核心消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)月率? 前值0.6%??? 前值-0.1%??
20:30?? 美國(guó)6月消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)月率? 前值0.1%??? 前值-0.1%
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【證券指數(shù)期現(xiàn)貨思路】?
13日指數(shù)續(xù)著開(kāi)盤震蕩后繼續(xù)上攻的走勢(shì)， 截至收盤，滬指漲1.77%，報(bào)3443.29點(diǎn)，深成指漲3.5%，報(bào)14149.14點(diǎn)，創(chuàng)業(yè)板指漲3.99%，報(bào)2889.43點(diǎn)。兩市成交額接近1.7萬(wàn)億元，連續(xù)第六個(gè)交易日突破1.5萬(wàn)億元；北向資金凈流入超95億元。
行業(yè)板塊再度全線上揚(yáng)，除銀行、保險(xiǎn)外，漲幅均超1%；農(nóng)業(yè)種植、豬肉、水利建設(shè)等概念領(lǐng)漲市場(chǎng)，食品、有色、醫(yī)療醫(yī)藥、水泥建材漲幅均在4%以上。
市場(chǎng)蹺蹺板的景象再度出現(xiàn)，藍(lán)籌股在短線大幅拉升后進(jìn)入休整，題材股則在資金的拉動(dòng)下快速上揚(yáng)，市場(chǎng)重新回到以中小盤個(gè)股以及科技股的主線上。市場(chǎng)的上漲趨勢(shì)并未因上周的調(diào)整而出現(xiàn)變化，但大基金減持以及金融委對(duì)于資本市場(chǎng)的態(tài)度來(lái)看，過(guò)快的上漲并不符合管理層對(duì)A股市場(chǎng)的定位，而隨著市場(chǎng)進(jìn)入業(yè)績(jī)兌現(xiàn)期，高估值的背景下，市場(chǎng)上漲的節(jié)奏或?qū)l(fā)生改變。
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【分品種動(dòng)態(tài)】
◆農(nóng)產(chǎn)品
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豆粕 | 隔夜外圍美元略跌于96.52部位；人民幣離岸價(jià)穩(wěn)定在7.0。歐美股市漲跌互現(xiàn)。標(biāo)普500和納指收低，受亞馬遜和微軟等近期引領(lǐng)美股反彈的知名大企業(yè)拖累。加州州長(zhǎng)Gavin?Newsom下令大規(guī)模撤回該州重啟計(jì)劃，在全州范圍內(nèi)關(guān)閉酒吧，禁止飯店堂食，并關(guān)閉疫情最嚴(yán)重縣的教堂、健身房和美發(fā)店，該消息發(fā)布后拋售加速。CBOE波動(dòng)率指數(shù)收在6月26日以來(lái)最高水平。該指數(shù)夜間上漲4.9點(diǎn)，為6月11日以來(lái)的最大漲幅。道指上漲0.04%，收?qǐng)?bào)26,085.8點(diǎn)。經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)增強(qiáng)了人們的信念，即刺激計(jì)劃推動(dòng)的美國(guó)經(jīng)濟(jì)已走上復(fù)蘇之路，幫助投資者忽略了最近美國(guó)新感染病例激增。NYMEX?8月原油下跌0.45美元，結(jié)算價(jià)報(bào)每桶40.10美元。此前全球單日新增病例數(shù)創(chuàng)紀(jì)錄，加劇了人們對(duì)政府重新出臺(tái)停擺措施的擔(dān)憂，且市場(chǎng)擔(dān)憂美國(guó)和歐洲與中國(guó)的關(guān)系日益緊張。同時(shí)有消息稱主要產(chǎn)油國(guó)考慮放寬產(chǎn)量限制，部分經(jīng)濟(jì)體因冠狀病毒疫情而關(guān)閉，并重新開(kāi)放，全球原油需求有所改善。芝加哥(CBOT)大豆收跌，因天氣預(yù)報(bào)稱美國(guó)中西部本月氣溫有所下降，這緩解了對(duì)作物生長(zhǎng)壓力的擔(dān)憂，并支撐了美國(guó)豐產(chǎn)預(yù)期。CBOT8月大豆收跌13-1/4美分，結(jié)算價(jià)報(bào)每蒲式耳8.74美元。新作11月收跌15-1/2美分，結(jié)算價(jià)報(bào)每蒲式耳8.75-1/4美元；12月豆粕收跌8.4美元，報(bào)每短噸291.70美元；12月豆油下跌0.14美分，收?qǐng)?bào)每磅28.70美分。美國(guó)農(nóng)業(yè)部數(shù)據(jù)顯示，截至2020年7月9日當(dāng)周，美國(guó)大豆出口檢驗(yàn)量為483,331噸，此前市場(chǎng)預(yù)估為35-70萬(wàn)噸，前一周修正后為560,655噸。當(dāng)周，對(duì)中國(guó)大陸的大豆出口檢驗(yàn)量為160,216噸，占出口檢驗(yàn)總量的33.15%。2019年7月11日止當(dāng)周，美國(guó)大豆出口檢驗(yàn)量為855,638噸。本作物年度迄今，美國(guó)大豆出口檢驗(yàn)量累計(jì)為37,861,230噸，上一年度同期為38,719,589噸?？蚣苋缜埃蓝棺缘蛢r(jià)圈上漲后回撤，因天氣缺乏威脅。當(dāng)下處于對(duì)單產(chǎn)定價(jià)時(shí)期，天氣左右短期波動(dòng)，在需求支撐確定前景下，產(chǎn)量形成期天氣仍將敏感。大連盤跟隨波動(dòng)。 | 建議粕1長(zhǎng)多持；粕9看2850下方的低吸高平節(jié)奏，宜靈活。 （農(nóng)產(chǎn)品部） |
玉米 | 芝加哥期貨交易所(CBOT)玉米期貨周一跌逾2%，因美國(guó)中西部中心地區(qū)作物天氣好轉(zhuǎn)的預(yù)測(cè)提振豐收預(yù)期?？臻g技術(shù)公司Maxar在一份每日?qǐng)?bào)告中稱:“從上周五開(kāi)始，15天的天氣預(yù)報(bào)顯示美國(guó)中西部地區(qū)變得涼爽潮濕?！本徑馐袌?chǎng)對(duì)農(nóng)作物收成壓力的擔(dān)憂。美國(guó)農(nóng)業(yè)部(USDA)報(bào)告，截至2020年7月9日當(dāng)周，美國(guó)玉米出口檢驗(yàn)量為902,623噸，符合市場(chǎng)預(yù)估的60-115萬(wàn)噸，前一周修正后為1,034,335噸，初值為962,445噸。2019年7月11日止當(dāng)周美國(guó)玉米出口檢驗(yàn)量為690,451噸。盡管中國(guó)上周購(gòu)買136.5萬(wàn)噸美國(guó)玉米，創(chuàng)下有史以來(lái)第二大單日美國(guó)玉米購(gòu)買量，但與中國(guó)日益緊張的貿(mào)易關(guān)系加劇市場(chǎng)悲觀情緒。CBOT 7月玉米期貨合約將于周二到期。 收盤后，USDA在每周作物生長(zhǎng)報(bào)告中公布稱，截至2020年7月12日當(dāng)周，美國(guó)玉米生長(zhǎng)優(yōu)良率為69%，市場(chǎng)預(yù)期為70%，此前一周為71%，去年同期為58%。當(dāng)周，美國(guó)玉米吐絲率為29%，之前一周為10%，去年同期為14%，五年均值為32%。 夜盤大連玉米高位震蕩，短期利多利空因素交織。國(guó)內(nèi)地區(qū)玉米價(jià)格大多穩(wěn)，部分上漲,臨儲(chǔ)七拍收尾，依舊是100%成交，且整體溢價(jià)幅度繼續(xù)刷新高，高成本因素繼續(xù)提供市場(chǎng)支撐，貿(mào)易商對(duì)后市信心較足，北方產(chǎn)區(qū)有糧的貿(mào)易商上調(diào)報(bào)價(jià)，據(jù)了解，拍糧的貿(mào)易商對(duì)當(dāng)前價(jià)格仍不認(rèn)可，并不急于出庫(kù)，有長(zhǎng)期囤糧的打算，階段性的供應(yīng)偏緊及高成本支撐下，近日玉米或繼續(xù)以高位強(qiáng)勢(shì)運(yùn)行為主，繼續(xù)關(guān)注拍賣及政策糧出庫(kù)節(jié)奏。 | 建議玉米觀望為主，短線低吸高平。 （李金元） |
棉花 | 隔夜美股沖高回落；原油價(jià)格窄幅震蕩，沙特通訊社發(fā)布消息稱沙特領(lǐng)導(dǎo)的盟軍稱攔截了也門胡塞武裝向沙特發(fā)射的2枚彈道火箭和6架無(wú)人機(jī)。也門胡塞武裝稱襲擊并擊中了沙特南部城市吉贊一個(gè)工業(yè)區(qū)的一處大型石油設(shè)施，這是在夜間向沙特發(fā)射無(wú)人機(jī)和導(dǎo)彈行動(dòng)的一部分。截至發(fā)稿，沙特方面尚未對(duì)此事發(fā)表聲明。美棉弱勢(shì)震蕩，12月合約最新價(jià)格63.34美分，美棉優(yōu)良率44%，去年同期56%。鄭棉震蕩，9月最新價(jià)格12120元，儲(chǔ)備棉成交100%，成交價(jià)格11658元，現(xiàn)貨價(jià)格上漲42元報(bào)12173元，紗線價(jià)格持穩(wěn)不變。產(chǎn)量下調(diào)落定，市場(chǎng)預(yù)期等待需求驗(yàn)證，關(guān)注紡織服裝出口數(shù)據(jù)。 | 操作上，中長(zhǎng)線多單續(xù)持，短多以20日均線防守回調(diào)參與。 （農(nóng)產(chǎn)品部） |
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◆工業(yè)品
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螺紋 | 昨日螺紋繼續(xù)沖高后略回落，RB2010收于3745元?，F(xiàn)貨市場(chǎng)報(bào)價(jià)繼續(xù)上調(diào)，成交量有所放大。上海地區(qū)螺紋鋼現(xiàn)貨價(jià)格（HRB400 20mm）報(bào)3670元（+40），普氏62%鐵礦石價(jià)格指數(shù)報(bào)111.85美元（+4.8），唐山普碳方坯報(bào)3400元（+10）。 國(guó)家能源局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，6月份，全社會(huì)用電量6350億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)6.1%。其中第一產(chǎn)業(yè)用電量76億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)12.9%；第二產(chǎn)業(yè)用電量4412億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)4.3%；第三產(chǎn)業(yè)用電量1037億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)7.0%。 7月13日，Mysteel調(diào)研全國(guó)237家貿(mào)易商建材日成交量為25.44萬(wàn)噸，較上一交易日增加4.58萬(wàn)噸。全國(guó)主港鐵礦累計(jì)成交168.1萬(wàn)噸，環(huán)比上漲58.6%；本周平均每日成交168.1萬(wàn)噸，環(huán)比上漲18.4%；本月平均每日成交140.7萬(wàn)噸，環(huán)比下降9%。 綜合來(lái)看，當(dāng)前螺紋仍處于需求淡季，不過(guò)下游需求同比依然略高，庫(kù)存累積也相對(duì)緩慢，且市場(chǎng)對(duì)雨季過(guò)后需求恢復(fù)預(yù)期依然較強(qiáng)。 | 操作上延續(xù)回調(diào)做多思路，低位多單續(xù)持，關(guān)注本周公布的各項(xiàng)宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)。 (朱小虎) |
鐵礦石 | 昨日進(jìn)口礦鐵礦石市場(chǎng)繼續(xù)上漲，日照港PB粉835元/噸成交，較上周五上漲30元/噸；青島港楊迪粉730元/噸成交，較上周五上漲15元/噸；唐山地區(qū)PB粉成交價(jià)840元/噸，上漲25元/噸，超特粉成交價(jià)690元/噸，上漲18元/噸；62%指數(shù)上漲4.8美元/噸，報(bào)收于111.85美元/噸。 據(jù)外媒報(bào)道，淡水河谷與必和必拓合資成立的巴西球團(tuán)生產(chǎn)商Samarco近期表示，該公司有望在今年12月恢復(fù)生產(chǎn)，恢復(fù)生產(chǎn)準(zhǔn)備工作現(xiàn)已完成6成左右；此前受到2019年潰壩影響，該公司的運(yùn)營(yíng)暫停至今。據(jù)悉，該公司的位于Espirito Santo的Ubu球團(tuán)廠或?qū)⒙氏然謴?fù)生產(chǎn)。 鐵礦石價(jià)格繼續(xù)走高，當(dāng)前鋼廠高爐開(kāi)工率處于高位，繼續(xù)上漲空間不大，平穩(wěn)為主；供應(yīng)端的不確定依然是后期鐵礦石市場(chǎng)的最大矛盾，巴西、印度、南非等國(guó)疫情蔓延下，鐵礦石發(fā)運(yùn)仍存在較大的不穩(wěn)定性；在宏觀面和終端需求預(yù)期相對(duì)樂(lè)觀、鐵礦石海外供應(yīng)難以出現(xiàn)明顯放量環(huán)境下，供需偏緊格局延續(xù)，價(jià)格將延續(xù)強(qiáng)勢(shì)； | 保持多頭思路，低多持有，關(guān)注終端需求表現(xiàn)和海外的礦石發(fā)運(yùn)情況。 (楊俊林) |
煤焦 | 現(xiàn)貨市場(chǎng)，部分鋼廠開(kāi)啟第二輪提降，幅度50；焦煤價(jià)格暫時(shí)企穩(wěn)。天津港準(zhǔn)一焦2050元/噸，邢臺(tái)準(zhǔn)一出廠價(jià)1850元/噸，唐山二級(jí)焦到廠價(jià)1900元/噸；京唐港山西煤1440元/噸，呂梁孝義主焦車板價(jià)1270元/噸，甘其毛都焦煤庫(kù)提價(jià)1000元/噸，澳煤到岸價(jià)129.5美元/噸（-0.5）。 各地生產(chǎn)，山西焦企開(kāi)工維持高位，個(gè)別庫(kù)存稍有積累，港口貿(mào)易商心態(tài)謹(jǐn)慎；山東焦企維持高開(kāi)工狀態(tài)；內(nèi)蒙21家獨(dú)立焦企3506萬(wàn)噸產(chǎn)能，開(kāi)工率平均值88.83%，隨著下游鋼廠用戶提降，焦企的出貨速度放緩，壓力上升。 近期市場(chǎng)焦點(diǎn)仍舊在終端需求，預(yù)期持續(xù)向好，支撐期貨價(jià)格持續(xù)反彈；現(xiàn)貨面繼續(xù)偏弱，焦炭第一輪提降落地，已有鋼廠提降第二輪，期現(xiàn)的逐步偏離令期價(jià)反彈面臨不確定性。 | 操作上要注意節(jié)奏把握，J2009逢低偏多思路，接近前高（1960）不追。 （李巖） |
鎳 & 不銹鋼 | 7月13日，1#進(jìn)口鎳價(jià)格107250元/噸(+2450)；華南電解鎳(Ni9996)現(xiàn)貨平均價(jià)109000元/噸(+2000)；無(wú)錫太鋼304/2B卷板(2.0mm)價(jià)格元/噸13850(/)；無(wú)錫寶新304/2B卷板(2.0mm)價(jià)格14100元/噸(/)。截止7月10日，鎳礦港口庫(kù)存合計(jì)(10港口)?795萬(wàn)噸(周-1.4)；截止7月3日，不銹鋼無(wú)錫和佛山不銹鋼庫(kù)存合計(jì)61.8萬(wàn)噸(周+1.8)。在全球新冠疫情不再進(jìn)一步惡化的背景下，企業(yè)有序有效復(fù)工復(fù)產(chǎn)將支持三季度鎳和不銹鋼下游需求下滑企穩(wěn)，這將帶動(dòng)鎳和不銹鋼價(jià)格的企穩(wěn)，三季度屬于鎳和不銹鋼下游消費(fèi)旺季，市場(chǎng)存在短期供需錯(cuò)配可能，價(jià)格或?qū)⑦M(jìn)一步反彈。 | 操作上，多單輕倉(cāng)持有(NI2009合約多單20%底倉(cāng))。 （甘宏亮） |
天膠 | 昨日美股尾盤跳水，料對(duì)短期金融市場(chǎng)帶來(lái)負(fù)面干擾，膠價(jià)亦受到相應(yīng)影響。行業(yè)方面，目前國(guó)內(nèi)外天膠原料逐漸放量，國(guó)內(nèi)庫(kù)存壓力依然很大，供應(yīng)面保持寬松，國(guó)內(nèi)需求逐步恢復(fù)，不過(guò)海外由于疫情困擾，表現(xiàn)偏弱對(duì)整體需求形成拖累。 技術(shù)面：昨日RU2009保持偏強(qiáng)震蕩的局面，7月以來(lái)膠價(jià)走勢(shì)偏漲，但仍未能有效突破兩個(gè)多月以來(lái)的震蕩走勢(shì)，從整體看，膠價(jià)體現(xiàn)出波動(dòng)特征，缺乏明確的趨勢(shì)方向。 | 建議RU2009多單輕持觀察，控制好倉(cāng)位以應(yīng)對(duì)波動(dòng)。 (王海峰) |
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