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?道通早報
日期：2020年9月16日
【經(jīng)濟(jì)要聞】
【國際宏觀基本面信息】
1 亞洲開發(fā)銀行指出，受新冠病毒疫情影響，亞洲發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體將出現(xiàn)自1960年代初以來首次萎縮，即使增長恢復(fù)，明年的經(jīng)濟(jì)產(chǎn)值水平仍將低于疫情大流行前的預(yù)測。
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【國內(nèi)宏觀基本面信息】
1?? 1—8月份，全國固定資產(chǎn)投資（不含農(nóng)戶）378834億元，同比下降0.3%，降幅比1—7月份收窄1.3個百分點。其中，民間固定資產(chǎn)投資214506億元，下降2.8%，降幅收窄2.9個百分點。從環(huán)比速度看，8月份固定資產(chǎn)投資（不含農(nóng)戶）增長4.18%。
8月份，規(guī)模以上工業(yè)增加值同比實際增長5.6%，增速較7月份加快0.8個百分點。從環(huán)比看，8月份，規(guī)模以上工業(yè)增加值比上月增長1.02%。1—8月份，規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長0.4%。
1-8月份商品房銷售額96943億元，增長1.6%，增速轉(zhuǎn)正。隨著經(jīng)濟(jì)恢復(fù)，房地產(chǎn)市場出現(xiàn)回暖態(tài)勢，前8月商品房銷售額增速轉(zhuǎn)正。
2? 經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)，國務(wù)院關(guān)稅稅則委員會公布對美加征關(guān)稅商品第一次排除延期清單
3 中國人民銀行副行長潘功勝在國務(wù)院政策例行吹風(fēng)會上表示，下一步，人民銀行將會同住建部及其他相關(guān)管理部門，跟蹤評估重點房地產(chǎn)企業(yè)的資金監(jiān)測和融資管理規(guī)則執(zhí)行情況，不斷完善規(guī)則，穩(wěn)步擴(kuò)大適用范圍。
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【重要信息及數(shù)據(jù)關(guān)注】
7:00??? 歐元區(qū)7月貿(mào)易帳（季調(diào)後）????? 預(yù)期193億歐元? 前值171億歐元?
17:00?? 歐元區(qū)7月貿(mào)易賬（未季調(diào)）????? 前值212億歐元?
20:30?? 美國8月零售銷售月率??????? 預(yù)期1.0%??? 前值1.2%???
20:30?? 美國8月核心零售銷售月率??????? 預(yù)期1.1%??? 前值1.9%???
22:00?? 美國9月NAHB房價指數(shù)?????? 預(yù)期78? 前值78?
22:00?? 美國7月商業(yè)庫存月率??????? 預(yù)期0.1%??? 前值-1.1%
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【證券指數(shù)期現(xiàn)貨思路】?
15日股指呈現(xiàn)震蕩上行的走勢，主要指數(shù)悉數(shù)收漲，截至收盤，滬指漲0.51%，報3295.68點，深成指漲0.93%，報13143.46點，創(chuàng)業(yè)板指漲0.88%，報2595.15點。兩市成交額約7000億元；在經(jīng)歷了上周的劇烈波動后，資金參與熱情有所減弱。市場量能進(jìn)一步萎縮，陸股通資金凈流入33.21億元，其中深股通凈流入31.43億元。
行業(yè)板塊多數(shù)走高，民航機(jī)場、旅游酒店、貴金屬、航天航空漲幅居前，光刻膠、生物疫苗、抖音概念崛起。
早間公布的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)延續(xù)著穩(wěn)步復(fù)蘇的態(tài)勢，且修復(fù)斜率有所上升，疊加央行超額續(xù)作MLF，進(jìn)一步緩解了市場對經(jīng)濟(jì)及流動性的擔(dān)憂，而這也將為四季度的行情演繹提供必要支撐。此外，多只科創(chuàng)50ETF基金獲批，被動資金的入市，將會對近期持續(xù)低迷的科創(chuàng)概念起到一定助推的作用。目前處于接近前期震蕩箱體下軌區(qū)域的階段，市場在縮量整固，消化上方阻力，關(guān)注中證500期指主力合約6200附近支撐。
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【分品種動態(tài)】
◆農(nóng)產(chǎn)品
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豆粕 | 隔夜外圍美元穩(wěn)定在93.07；人民幣離岸價收升于6.77。歐美股市漲跌互現(xiàn)。美股上揚，因投資者寄望美聯(lián)儲在為期兩天的政策會議上堅持其支持性政策立場。但市場脫離日高，因蘋果抹去早盤大部分漲幅。蘋果收盤持平。納指表現(xiàn)強于其他兩個主要股指。美聯(lián)儲開始了自主席鮑威爾宣布對通脹采取更為寬松立場后的首次政策會議，投資者對此感到樂觀。數(shù)據(jù)顯示，美國8月工廠產(chǎn)出強勁增長。另外，美國8月進(jìn)口物價漲幅高于預(yù)期，支撐了通脹壓力正在積聚的觀點。NYMEX 10月原油上漲1.02美元，結(jié)算價報每桶38.28美元。受到美國颶風(fēng)將導(dǎo)致供應(yīng)中斷的支撐，但需求擔(dān)憂揮之不去，因能源行業(yè)預(yù)測機(jī)構(gòu)預(yù)計，從新冠肺炎疫情中復(fù)蘇的速度將慢于預(yù)期。芝加哥(CBOT)大豆收低，從每蒲式耳10美元上方的兩年高位回落，因交易商獲利了結(jié)，且預(yù)報顯示美國中西部收割開始時將迎來有利天氣。CBOT11月大豆結(jié)算價下跌8美分，報每蒲式耳9.91-1/2美元，此前一天曾觸及10.08-3/4美元，為2018年6月以來最活躍合約的最高水平。11月合約過去15個交易日中有14個交易日收高；12月豆粕收跌2.8美元，結(jié)算價報每短噸319.20美元；12月豆油下跌0.14美分，結(jié)算價報每磅34.15美分。美國全國油籽加工商協(xié)會發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，美國8月大豆壓榨量降至九個月低位，降幅超預(yù)期。NOPA表示，8月大豆壓榨量為1.65055億蒲式耳，為9月來的最低水平，低于7月的1.72794億蒲式耳，亦低于2019年8月的1.68085億蒲式耳。美國農(nóng)業(yè)部公布，民間出口商報告向中國出口銷售13.2萬噸美國大豆，2020/2021市場年度付運。民間出口商報告向未知目的地出口銷售13.2萬噸美國大豆，2020/2021市場年度付運?？蚣苋缜?，美豆消化9月報告數(shù)據(jù)利多后進(jìn)入修正，收割壓力與中國采購將共同作用于市場。連盤跟隨波動。 | 建議粕1長多持；階段看修正性整固模式；短看3100-3050的區(qū)間波動，宜靈活。 （農(nóng)產(chǎn)品部） |
玉米 | 芝加哥期貨交易所(CBOT)玉米期貨周二收跌，因出現(xiàn)一波獲利了結(jié)，此前指標(biāo)12月合約觸及六個月高位，且預(yù)報顯示美國中西部地區(qū)收割天氣有利。天氣預(yù)報顯示，未來兩周美國中西部將出現(xiàn)普遍干燥溫暖的天氣，這可能會加速玉米收割，玉米產(chǎn)量預(yù)期龐大。美國農(nóng)業(yè)部(USDA)周一公布的每周作物生長報告顯示。截至2020年9月13日當(dāng)周，美國玉米收割率為5%，符合市場預(yù)估均值，去年同期為3%，五年同期為5%。交易商大體上未理會美國玉米作物評級的下滑。報告顯示，當(dāng)周美國玉米生長優(yōu)良率為60%，市場預(yù)估均值為61%，此前一周為61%，去年同期為55%。出口需求幫助支撐期貨價格。美國農(nóng)業(yè)部周二公布，民間出口商報告向未知目的地出口銷售12萬噸美國玉米，2020/2021市場年度付運。 大連玉米夜盤震蕩整理，尾盤收于5日線上方。國內(nèi)地區(qū)玉米價格大多穩(wěn)，局部小幅調(diào)整。東北主產(chǎn)區(qū)受臺風(fēng)影響，黑龍江及吉林出現(xiàn)了不同程度的倒伏，部分地塊倒伏嚴(yán)重，玉米減產(chǎn)成定局，期貨拉漲提振市場心態(tài)，目前東北地區(qū)有糧的貿(mào)易商對行情看好，另外，南方港口也有提價意愿，港口普漲10-20元，只不過，臨儲拍賣未運行的糧供應(yīng)寬松，且中國采購進(jìn)口玉米力度持續(xù)加大，同時，近日進(jìn)口谷物陸續(xù)到港，加上華北地區(qū)玉米早熟新玉米已有上市，9月份以后玉米糧源或增加，階段性的供應(yīng)逐步寬松，或?qū)⑾拗片F(xiàn)貨上行空間，產(chǎn)量炒作結(jié)束前，玉米或以穩(wěn)中偏強基調(diào)運行為主。 | 操作上建議低位多單少量持有，以均線為防守。 （李金元） |
棉花 | 隔夜美股小漲，在特斯拉等科技股的帶動下，納指繼續(xù)領(lǐng)漲，原油小漲。人民幣匯率6.78。美棉先跌后漲，12月最新合約價格66.42美分。鄭棉夜盤跟隨弱勢震蕩，1月合約最新價格12760元，儲備棉成交價格12131元，現(xiàn)貨價格12682元。世貿(mào)組織裁決特朗普政府對中國征收超2000億美元的關(guān)稅非法。彭博社：美國政府正在探索封鎖來自中國新疆地區(qū)的所有棉花。關(guān)于制裁新疆棉的消息反反復(fù)復(fù)，對盤面有影響，但經(jīng)過之前的暴跌也對這類消息有免疫。 | 美棉在臺風(fēng)影響下，面積走勢堅挺；鄭棉區(qū)間12500-12800元震蕩。 （農(nóng)產(chǎn)品部） |
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◆工業(yè)品
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螺紋 | 昨日螺紋大幅下跌，RB2101收于3590元?，F(xiàn)貨市場報價小幅下調(diào)，成交量明顯下滑。上海地區(qū)螺紋鋼現(xiàn)貨價格（HRB400 20mm）報3740元（-10），普氏62%鐵礦石價格指數(shù)報128.55美元（-1.95），唐山普碳方坯報3390元（-30）。 國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，8月份我國粗鋼產(chǎn)量9485萬噸，同比增8.4%，1-8月累計68889萬噸，同比增3.7%。8月份我國粗鋼日均產(chǎn)量305.97萬噸，再創(chuàng)歷史新高。 1-8月份，全國房地產(chǎn)開發(fā)投資88454億元，同比增長4.6%，增速比1-7月份提高1.2個百分點；房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)房屋施工面積839734萬平方米，同比增長3.3%，增速提高0.3個百分點；房屋新開工面積139917萬平方米，下降3.6%，降幅收窄0.9個百分點；商品房銷售面積98486萬平方米，同比下降3.3%，降幅收窄2.5個百分點。 綜合來看，8月份粗鋼日均產(chǎn)量再創(chuàng)歷史新高，房地產(chǎn)、基建等多項數(shù)據(jù)環(huán)比轉(zhuǎn)弱。當(dāng)前下游需求啟動相對緩慢，庫存壓力逐步增大。而隨著時間的推移，需求端的表現(xiàn)將更為關(guān)鍵。 | 操作上暫短線思路，繼續(xù)關(guān)注需求端表現(xiàn)。 (黑色組) |
鐵礦石 | 昨日進(jìn)口鐵礦石市場小幅下滑，沿江有PB粉成交970元/噸，較上日價格下降8元/噸；天津地區(qū)金布巴粉903元/噸，超特粉845元/噸成交；；62%普式指數(shù)下跌1.95美元/噸，報收于128.55美元/噸。 Mysteel新口徑鐵礦石發(fā)運量（9/7-9/13）：本期Mysteel新口徑澳大利亞巴西鐵礦發(fā)運總量2633.7萬噸，環(huán)比增加259.2萬噸；澳大利亞發(fā)貨總量1816.9萬噸，環(huán)比增加185.3萬噸；其中澳大利亞發(fā)往中國量1516.9萬噸，環(huán)比增加160.4萬噸；巴西發(fā)貨總量816.8萬噸，環(huán)比增加73.9萬噸。Mysteel全球鐵礦石發(fā)運量（9/7-9/13）：本期全球發(fā)運總量3266.4萬噸，環(huán)比增加307.5萬噸。 鐵礦石價格延續(xù)震蕩態(tài)勢， 8月單月來看，土地購置面積環(huán)比下降5.76個百分點，新開工面積環(huán)比下降8.91個百分點，施工面積環(huán)比下降3.4個百分點，竣工面積環(huán)比上升4.16個百分點；新開工當(dāng)月增速回落幅度較大，或表明調(diào)控趨緊形勢下房企預(yù)期轉(zhuǎn)弱，開工意愿有所下降；房地產(chǎn)月度數(shù)據(jù)的下滑，對盤面價格形成了一定的壓制作用； | 礦石價格延續(xù)高位震蕩偏弱態(tài)勢，輕倉波段交易，關(guān)注終端需求變化和海外礦山的發(fā)貨情況。 (楊俊林) |
鎳 & 不銹鋼 | 9月15日，1#進(jìn)口鎳價格118600元/噸(+700)；華南電解鎳(Ni9996)現(xiàn)貨平均價121300元/噸(+300)；無錫太鋼304/2B卷板(2.0mm)價格元/噸15100(-)；無錫寶新304/2B卷板(2.0mm)價格15450元/噸(-)。截止9月11日，鎳礦港口庫存合計(10港口)?756萬噸(周+28)；截止9月11日，不銹鋼無錫和佛山不銹鋼庫存合計56.5萬噸(周-1)。鎳主力合約基差:2180元/噸(+330)。三季度過半但下游消費旺季消費需求弱于預(yù)期，短期鎳和不銹鋼消費旺季預(yù)期對期價仍有一定支撐，但四季度屬于消費淡季消費需求季節(jié)性下滑將會使期價承壓特別的四季度中前期，中后期關(guān)注投資者對于明年一季度經(jīng)濟(jì)增長預(yù)期影響。 | 操作上，NI2101合約5%底倉多單持有，思路上轉(zhuǎn)向短線市場機(jī)會，目前以觀望為主。 （甘宏亮） |
煤焦 | 現(xiàn)貨市場，第三輪提漲范圍擴(kuò)大，鋼廠暫無回應(yīng)。天津港準(zhǔn)一焦2000元/噸，邢臺準(zhǔn)一出廠價1850元/噸，唐山二級焦到廠價1900元/噸；京唐港山西煤1410元/噸，呂梁孝義主焦車板價1240元/噸，甘其毛都焦煤庫提價1000元/噸，澳煤到岸價131.5美元/噸。 各地產(chǎn)銷，山西焦企開工率延續(xù)偏高，心態(tài)樂觀；港口方面，因產(chǎn)地焦炭漲價，港口投機(jī)氛圍下降價格倒掛，貿(mào)易商采購較為謹(jǐn)慎且場地有限原因，集港量亦逐漸下降；河北唐山個別鋼廠限產(chǎn)，開工率和鐵水日均產(chǎn)量環(huán)比小幅下滑，但對比往年數(shù)據(jù)依舊持高位運行，焦炭需求仍舊旺盛。 國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，8月份，生產(chǎn)原煤3.3億噸，同比下降0.1%，降幅比上月收窄3.6個百分點。 經(jīng)河北省委、省政府批準(zhǔn)，河北省第八生態(tài)環(huán)境保護(hù)督察組進(jìn)駐唐山市，開展為期一個月的生態(tài)環(huán)境保護(hù)督察。 整體來看，目前終端需求啟動偏慢、鋼材庫存壓力下，市場對焦炭需求回落的擔(dān)憂持續(xù)存在，昨日公布的宏觀數(shù)據(jù)顯示8月房地產(chǎn)市場數(shù)據(jù)下滑，加重市場的擔(dān)憂情緒，期價高位大幅回落。焦炭去產(chǎn)能仍將自低位支撐盤面，但需等待更低的價格。 | 夜盤J2101繼續(xù)回調(diào)，暫時觀望。 （李巖） |
天膠 | 國內(nèi)8月經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)表現(xiàn)良好，有利于支撐市場信心，國內(nèi)工業(yè)品期貨指數(shù)昨日小幅回落，當(dāng)前整體處于回調(diào)之中，對膠價帶來一定的壓力和波動影響。行業(yè)方面，昨日國內(nèi)現(xiàn)貨市場情緒延續(xù)欠佳表現(xiàn)，主要剛需采購為主，產(chǎn)區(qū)原料逐步放量以及青島保稅區(qū)庫存緩慢累庫帶來供應(yīng)壓力，限制膠價反彈空間，不過出口需求仍有向好表現(xiàn)，支持輪胎開工率保持高水平。 技術(shù)面：?RU2101昨日小幅偏強震蕩，當(dāng)前膠價仍處于階段性反彈過程中，但反彈不流暢，體現(xiàn)出多頭向上開拓空間的信心不足，重要壓力保持在12500-12700.? | 建議多單輕持，逢沖壓不濟(jì)高平低補，中長線繼續(xù)保持擇低價嘗試分批布局多單的思路。 (王海峰) |
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