?道通早報(bào)

日期：2020年9月3日

【經(jīng)濟(jì)要聞】

【國(guó)際宏觀基本面信息】

1 ADP報(bào)告顯示，8約民間就業(yè)崗位增加42.8萬(wàn)個(gè)，差于市場(chǎng)預(yù)期的95萬(wàn)個(gè)。7月數(shù)據(jù)上修至新增21.2萬(wàn)個(gè)就業(yè)崗位，而不是最初公布的16.7萬(wàn)個(gè)。不過(guò)，修正后的7月讀數(shù)仍與政府非農(nóng)就業(yè)報(bào)告中146.2萬(wàn)個(gè)崗位的增幅相差甚遠(yuǎn)。

2? 美國(guó)國(guó)會(huì)預(yù)算辦公室(CBO)的最新統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，美國(guó)政府為緩解經(jīng)濟(jì)損失而實(shí)施的大規(guī)模刺激措施將令本財(cái)年聯(lián)邦預(yù)算赤字飆升至創(chuàng)紀(jì)錄的3.3萬(wàn)億美元

3? 參議院多數(shù)黨領(lǐng)袖米奇·麥康奈爾對(duì)國(guó)會(huì)議員在重返華盛頓后是否可以就另一項(xiàng)刺激計(jì)劃達(dá)成協(xié)議表示懷疑

4? 歐盟的首席脫歐談判代表指責(zé)英國(guó)未能就脫歐后與歐盟的未來(lái)關(guān)系進(jìn)行建設(shè)性談判，這是他迄今最嚴(yán)厲的警告之一。與此同時(shí)，距離雙方達(dá)成協(xié)議的時(shí)間已所剩無(wú)幾

?

【國(guó)內(nèi)宏觀基本面信息】

1 李克強(qiáng)主持召開國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議，要求堅(jiān)持穩(wěn)健的貨幣政策靈活適度，保持政策力度和可持續(xù)性，不搞大水漫灌。引導(dǎo)資金更多流向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)，以促進(jìn)經(jīng)濟(jì)金融平穩(wěn)運(yùn)行。會(huì)議通過(guò)實(shí)施金融控股公司準(zhǔn)入管理的規(guī)定，明確金融控股公司準(zhǔn)入規(guī)范。

2? 根據(jù)中國(guó)汽車工業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)的重點(diǎn)企業(yè)旬報(bào)情況，8月汽車行業(yè)銷量預(yù)估完成218萬(wàn)輛，環(huán)比增長(zhǎng)3.2%，同比增長(zhǎng)11.3%；細(xì)分車型來(lái)看，乘用車同比增長(zhǎng)4.4%，商用車同比增長(zhǎng)37.5%；

?

【重要信息及數(shù)據(jù)關(guān)注】

9:45??? 中國(guó)8月財(cái)新服務(wù)業(yè)采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)??? 預(yù)期54.0??? 前值54.1???

09:45?? 中國(guó)8月財(cái)新綜合采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)? 前值54.5

16:00?? 歐元區(qū)8月服務(wù)業(yè)采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)終值? 預(yù)期50.1??? 前值50.1???

16:00?? 歐元區(qū)8月綜合采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)終值??? 預(yù)期51.6??? 前值51.6???

17:00?? 歐元區(qū)7月零售銷售年率? 預(yù)期3.0%??? 前值1.3%???

17:00?? 歐元區(qū)7月零售銷售月率? 預(yù)期1.4%??? 前值5.7%???

19:30?? 美國(guó)8月挑戰(zhàn)者裁員年率? 前值576.1%?

20:30?? 美國(guó)上周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)? 預(yù)期95.0萬(wàn) 前值100.6萬(wàn)???

20:30?? 美國(guó)8月22日當(dāng)周續(xù)請(qǐng)失業(yè)金人數(shù) 預(yù)期1400.0萬(wàn)?? 前值1453.5萬(wàn)??

20:30?? 美國(guó)7月貿(mào)易帳? 預(yù)期-570億美元? 前值-507億美元?

20:30?? 美國(guó)第二季度非農(nóng)單位勞動(dòng)力成本終值? 預(yù)期12.1%?? 前值12.2%??

20:30?? 美國(guó)第二季度非農(nóng)生產(chǎn)力終值? 預(yù)期7.4%??? 前值7.3%???

21:45?? 美國(guó)8月Markit服務(wù)業(yè)采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)終值 預(yù)期54.7??? 前值54.8???

21:45?? 美國(guó)8月Markit綜合采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)終值?? 前值54.7???

22:00?? 美國(guó)8月ISM非制造業(yè)指數(shù) 預(yù)期57.0??? 前值58.1

?

【證券指數(shù)期現(xiàn)貨思路】?

3日市場(chǎng)分化明顯，創(chuàng)業(yè)板持續(xù)獲得資金青睞，而權(quán)重股的低迷表現(xiàn)，拖累大盤走勢(shì)，市場(chǎng)上賺錢效應(yīng)一般，滬指小幅收跌，創(chuàng)業(yè)板則上漲0.78%。兩市量能伴隨著早間的大幅回調(diào)而放大，午后市場(chǎng)逐漸展開反彈，全天量能維持在萬(wàn)億元以下；陸股通凈流出66.14億元，連續(xù)三日凈流出，其中滬股通凈流出60.08億元。

行業(yè)板塊多數(shù)上漲，貴金屬及有色金屬板塊受價(jià)格因素影響領(lǐng)跌市場(chǎng)，釀酒、保險(xiǎn)、銀行跌幅居前，拖累大盤走勢(shì)；安防、環(huán)保、軟件服務(wù)、文化傳媒領(lǐng)漲市場(chǎng)。

股指仍處于狹窄的箱體震蕩區(qū)間內(nèi)，當(dāng)前消息面上的擾動(dòng)逐漸減弱，但下方均線的支撐以及上方1.6萬(wàn)億元的巨量，使得市場(chǎng)短期內(nèi)的表現(xiàn)依然較為糾結(jié)。指數(shù)在階段性的調(diào)整后，短期均線逐漸形成多頭排列，或有進(jìn)一步上攻前高的可能。不過(guò)，值得注意的是，當(dāng)下資金仍以創(chuàng)業(yè)板炒作為主，要形成有效突破亦須近期持續(xù)調(diào)整的金融股發(fā)力以及量能逐步放大，關(guān)注多IC空IH價(jià)差低吸機(jī)會(huì)。

?

【國(guó)債期現(xiàn)貨思路】

2日國(guó)債期貨全天低位震蕩，成交量有所上升，增倉(cāng)明顯。

近期銀行間資金面較為緊張，央行公開市場(chǎng)操作較為謹(jǐn)慎，央行更加關(guān)注中長(zhǎng)期目標(biāo)的態(tài)度，令國(guó)債現(xiàn)券收益率有所走高。不過(guò)，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)修復(fù)速度不及預(yù)期，資本投入放緩，經(jīng)濟(jì)內(nèi)生動(dòng)力不足，物價(jià)扣除食品后有通縮風(fēng)險(xiǎn)，貨幣政策有繼續(xù)維持寬松的必要性。5月以來(lái)貨幣環(huán)境與信貸環(huán)境持續(xù)收斂，央行強(qiáng)調(diào)完善跨周期設(shè)計(jì)和調(diào)節(jié)，提高政策的直達(dá)性，意味著后期貨幣信貸環(huán)境重新寬松的概率較低。信貸調(diào)結(jié)構(gòu)、通渠引流、降低融資成本仍是后疫情時(shí)期的政策導(dǎo)向。定向降準(zhǔn)、調(diào)降基準(zhǔn)利率的可能性均不大，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率保持在較高區(qū)間內(nèi)波動(dòng)。10年期國(guó)債收益率預(yù)計(jì)會(huì)在2.9-3.2%之間震蕩，投資機(jī)會(huì)偏少。

目前10年期國(guó)債收益率在3.1%附近，距離上限較近。技術(shù)面上看，2年期、5年期、10年期國(guó)債主力仍在筑底當(dāng)中，T2012需關(guān)注97.7一線的支撐，TF2012需關(guān)注99.7一線的支撐，單邊策略暫不推薦，鑒于收益率曲線可能陡峭化，進(jìn)行多TF2012空T2012套利操作。

?

【分品種動(dòng)態(tài)】

◆農(nóng)產(chǎn)品

?

◆工業(yè)品