?道通早報
日期：2020年9月30日
【經濟要聞】
【國際宏觀基本面信息】
1? 眾議院民主黨人美東時間9月28日周一晚間公布了一項規(guī)模為2.2萬億美元的財政刺激計劃（HEROES Act）。佩洛西稱，這是一項妥協(xié)方案，降低了經濟援助的成本。據媒體報道，美國國會眾議院議長佩洛西與財長姆努欽同意9月29日早間再度討論刺激計劃。
2? 民主黨的拜登與共和黨的特朗普將于北京時間周三9:00正面交鋒，進行首次總統(tǒng)大選辯論
3? 日本央行委員意見摘要：日本經濟可能繼續(xù)復蘇趨勢，但由于新冠危機對全球經濟的影響，復蘇步伐只會是溫和的
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【國內宏觀基本面信息】
1? 世界銀行28日發(fā)布的東亞和太平洋地區(qū)經濟形勢報告預測，今年中國經濟增速將達2%，比6月初預計的1%上調1個百分點。
2? 商務部外資司司長宗長青表示，為落實外商投資法有關規(guī)定，商務部近期還將在商務部網站和中國投資指南網發(fā)布《中國外商投資指引》。
3? 全國中小企業(yè)股份轉讓系統(tǒng)發(fā)布關于修改《全國中小企業(yè)股份轉讓系統(tǒng)交易單元管理細則（試行）》等16件業(yè)務規(guī)則的公告。
4? 央行就《中國人民銀行行政處罰程序規(guī)定（修訂征求意見稿）》公開征求意見，明確央行可以根據公安機關、其他監(jiān)管部門、行業(yè)自律組織等移送的違法違規(guī)線索啟動行政處罰程序，并可以依法與其他監(jiān)管部門建立執(zhí)法合作機制。
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【重要信息及數(shù)據關注】
09:00?? 中國9月官方制造業(yè)采購經理人指數(shù)??????? 預期51.3??? 前值51.0???
09:00?? 中國9月官方綜合采購經理人指數(shù)? 前值54.5???
09:00?? 中國9月官方非制造業(yè)采購經理人指數(shù)? 預期54.6??? 前值55.2???
09:45?? 中國9月財新制造業(yè)采購經理人指數(shù)??? 預期53.1??? 前值53.1
20:15?? 美國9月ADP就業(yè)人數(shù)變化 預期63.0萬 ? 前值42.8萬??
20:30?? 美國第二季度GDP年化季率終值??????? 預期-31.7%? 前值-31.7%?
20:30?? 美國第二季度GDP平減指數(shù)年率終值??? 預期-2.0%?? 前值-2%
20:30?? 美國第二季度個人消費支出物價指數(shù)年化季率終值??????? 前值??? -1.8%??
20:30?? 美國第二季度核心個人消費支出物價指數(shù)年化季率終值??? 預期-1.0%?? 前值-1.0%??
20:30?? 美國第二季度消費者支出年化季率終值? 預期-34.1%? 前值-34.1%
21:45?? 美國9月芝加哥采購經理人指數(shù)??? 前值51.2???
22:00?? 美國8月未決房屋銷售年率??? 前值15.4%
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【證券指數(shù)期現(xiàn)貨思路】?
29日指數(shù)小幅收漲，深市三大指數(shù)及科創(chuàng)50指數(shù)均大幅走高，截至收盤，滬指漲0.21%，報3224.36點，深成指漲1.1%，報12900.7點，創(chuàng)業(yè)板指漲1.67%，報2563.38點。節(jié)前兩市量能保持萎靡，陸股通資金凈流入約15億元，其中深股通凈流入超30億元。
行業(yè)板塊多數(shù)回升，銀行、煤炭小幅回落，軍工板塊再度崛起，強勢領漲，通訊、農牧、軟件、電子行業(yè)漲幅居前。
節(jié)前市場交投清淡，市場較難發(fā)起像樣的進攻，但央行例會對于貨幣政策更加靈活適度，保持流動性合理充裕，緩解了市場對流動性進一步收縮的擔憂，對于市場情緒帶來了提振。從技術形態(tài)上來看，滬指下方3150-3200點支撐力度較大，長假將至，節(jié)前觀望為主，有股票持倉的投資者可通過股指期貨進行保護。
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【國債期現(xiàn)貨思路】?
29日國債期貨小幅走低，成交量相對清淡。央行在公開市場上的操作偏重提供跨月資金，十一假日資金面緊張狀況略有緩解。
在基本面上，定向降準、調降基準利率的可能性均不大，無風險利率預計將保持在較高區(qū)間內波動。10年期國債收益率預計會在2.9-3.2%之間震蕩，5年期國債收益率也將區(qū)間震蕩，存在波段投資機會。技術面上看，2年期、5年期、10年期國債主力均已受到壓力位的壓制。在操作上，建議輕倉過節(jié)，可關注TF2012在100.3附近的壓力。
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【分品種動態(tài)】
◆農產品
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| 內外盤綜述 | 簡評及操作策略 |
豆粕 | 隔夜外圍美元收跌至93.87；人民幣離岸價穩(wěn)定在6.81。歐美股市略跌。銀行、能源和保險板塊走低，因全球冠狀病毒感染病例增加。美國民主黨總統(tǒng)候選人拜登和美國總統(tǒng)特朗普正在為他們的首場辯論做準備，而此時距離美國總統(tǒng)大選還有五周的時間。投資者大多處于觀望狀態(tài)。這場為時90分鐘的辯論將于周三0100?GMT開始，投資者將尋求有關政策前景的暗示。全球市場不溫不火走勢一致，市場也在關注有關美國更多財政刺激措施的談判是否取得進展。據統(tǒng)計，全球新冠死亡人數(shù)超過100萬。許多投資者仍指望各國央行和政府繼續(xù)推出刺激措施，以提振受到公共健康危機沖擊的全球經濟。芝加哥(CBOT)大豆多數(shù)收低，受美國中西部有利的收割天氣和中國出口需求明顯放緩打擊。日內交投震蕩，大豆期貨盤中一度上漲，因交易商在美國農業(yè)部周三（北京時間周四零點）發(fā)布季度庫存報告前調整頭寸。CBOT?11月大豆下跌3-1/4美分，結算價報每蒲式耳9.93美元，盤中一度跌至9.85-3/4美元，為9月16日以來該合約的最低水平；12月豆粕合約收跌2美元，結算價報每短噸331.90美元；12月豆油合約下跌0.42美分，結算價報每磅32.69美分。分析師預計，美國農業(yè)部報告料顯示截至9月1日的大豆庫存在5.76億蒲式耳，為同期紀錄次高，但低于上年同期的紀錄高位9.09億蒲式耳。本周三為10月豆粕和豆油合約的第一交割通知日，交易商預計將有0-300手豆粕合約交割。對豆油合約交割情況的預測區(qū)間較寬，介于200-2,000手。美國農業(yè)部周二通過每日報告系統(tǒng)確認，民間出口商向墨西哥出口銷售100,000噸大豆，2020/2021市場年度付運。不過，9月23日以來再未確認有任何對中國的美豆銷售。芝加哥Futures?International高級分析師Terry?Reilly表示，“本周美國出口情況有點兒平靜，這是市場存在下行壓力的另一個原因。”美國農業(yè)部周一盤后公布的每周作物生長報告顯示，截至2020年9月27日當周，美國大豆收割率為20%，高于五年均值15%。當周美國大豆優(yōu)良率上升1個百分點至64%，高于分析師預估均值63%(預估區(qū)間為62%-64%)，遠超去年同期的55%?？蚣苋缜?，美豆處于收割壓力與中國采購共振的平衡性波動中，中國假期模式可能使貿易暫時停頓，這為美豆修正模式提供時機。 | 建議粕1長多持，宜注意長假風險，合理控制敞口；短續(xù)看圍繞3050波動，宜靈活。 （農產品部） |
玉米 | 芝加哥期貨交易所(CBOT)玉米期貨周二收跌，交易商稱因美國收割范圍擴大且在美國農業(yè)部(USDA)周三發(fā)布季度庫存數(shù)據前投資者調整頭寸。 美國農業(yè)部周一公布的每周作物生長報告顯示，截至2020年9月27日當周，美國玉米收割率為15%，低于市場預估均值17%，亦不及五年同期均值16%。當周美國玉米生長優(yōu)良率維持61%，符合市場預期。天氣預報顯示本周美國中西部天氣大體上較為干燥,可能加速收割。 美國農業(yè)部定于本月30日(北京時間10月1日零點)發(fā)布季度庫存報告。分析師平均預明，截至9月1日美國玉米庫存料為22.50億蒲式耳，為2017年以來同期最高水平。 大連玉米夜盤高位震蕩。國內地區(qū)玉米價格大多穩(wěn)。市場仍在消化黑龍江、吉林地區(qū)臺風減產帶來的利多，且遼西地區(qū)前期干旱影響較大，部分地區(qū)玉米質量將下滑，東三省玉米減產成定局，目前東北地區(qū)有糧的貿易商對行情看好，短線東北產區(qū)及港口玉米或以強勢基調運行，只不過，華北地區(qū)新玉米陸續(xù)上市，玉米階段性的供應放大，屆時將會進一步牽制當?shù)厥袌?，令其整體走勢弱于東北，9月下旬和10月份華北下行風險加大，屆時市場情緒也會影響東北及港口，需加以提防。不過在市場普遍看漲后市的背景下，即使出現(xiàn)回調整理，預計空間也不會太大。 | 操作上建議觀望為主。 （李金元） |
棉花 | 隔夜美國股市收低，結束了連續(xù)三天的上漲，因投資者在美國總統(tǒng)大選首場辯論前數(shù)小時撤資。美棉震蕩。國內股市弱勢震蕩。鄭棉弱勢震蕩。9月28日，目前籽棉收購價格依然沒有下滑的態(tài)勢，北疆地區(qū)機采棉收購價約在5.7-5.8元/公斤，手摘棉在6.2-6.3元/公斤；南疆部分地區(qū)手摘棉收購價近兩日也開始緩慢上漲，大概在6.7-6.9元/公斤，巴楚縣籽棉收購價依舊保持最高位，達到7.0元/公斤左右。當前新棉加工成本高于售賣價格，關注后期籽棉價格走勢。 | 今天為國慶假期前最后一個交易日，大幅提保和規(guī)避長假風險，預期市場震蕩為主，假期不建議持倉過節(jié)。 （農產品部） |
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◆工業(yè)品
聯(lián)系電話：025-83276920
