?道通早報(bào)

日期：2020年9月29日

【經(jīng)濟(jì)要聞】

【國(guó)際宏觀基本面信息】

1 美國(guó)總統(tǒng)大選首場(chǎng)辯論將于當(dāng)?shù)貢r(shí)間周二(北京時(shí)間9月30日周三上午9時(shí))在現(xiàn)任總統(tǒng)特朗普與民主黨挑戰(zhàn)者拜登之間展開(kāi)，此后，兩位副總統(tǒng)候選人彭斯和哈里斯將在10月7日進(jìn)行辯論，而總統(tǒng)候選人之間的第二、三場(chǎng)辯論將在10月15日和22日舉行

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【國(guó)內(nèi)宏觀基本面信息】

1? 中共中央政治局9月28日召開(kāi)會(huì)議。會(huì)議決定，中國(guó)共產(chǎn)黨第十九屆中央委員會(huì)第五次全體會(huì)議于10月26日至29日在北京召開(kāi)，研究制定國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展第十四個(gè)五年規(guī)劃和二〇三五年遠(yuǎn)景目標(biāo)重大問(wèn)題

2?? 央行貨幣政策委員會(huì)三季度例會(huì)：進(jìn)一步擴(kuò)大金融高水平雙向開(kāi)放，本次會(huì)議重點(diǎn)指出貨幣政策的精確性及時(shí)效性，以及重點(diǎn)強(qiáng)調(diào)政策“直達(dá)性”，確保普惠小微貸款應(yīng)延盡延，確保新增融資重點(diǎn)流向制造業(yè)、中小微企業(yè)。

3? 證監(jiān)會(huì)：推進(jìn)有關(guān)部門(mén)放寬保險(xiǎn)資金所投資創(chuàng)業(yè)投資基金的投資范圍

4? 三位銀行業(yè)人士表示，有大行收到通知，監(jiān)管機(jī)構(gòu)近期要求大型商業(yè)銀行壓降、控制個(gè)人住房按揭貸款等房地產(chǎn)貸款規(guī)模。一位大行人士表示，監(jiān)管年初就有要求，本年度新增涉房貸款不能超過(guò)全部新增貸款的一定比例，這一比例或?yàn)?span lang="EN-US">30%左右，但未見(jiàn)到發(fā)文。

5? 大商所發(fā)布關(guān)于修改《大連商品交易所風(fēng)險(xiǎn)管理辦法》和《大連商品交易所期權(quán)交易管理辦法》的通知。

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【重要信息及數(shù)據(jù)關(guān)注】

17:00?? 歐元區(qū)9月工業(yè)景氣指數(shù)? 預(yù)期-10.0?? 前值-12.7??

17:00?? 歐元區(qū)9月服務(wù)業(yè)景氣指數(shù)??? 預(yù)期-16.8?? 前值-17.2??

17:00?? 歐元區(qū)9月消費(fèi)者信心指數(shù)終值??? 前值-13.9??

17:00?? 歐元區(qū)9月經(jīng)濟(jì)景氣指數(shù)? 預(yù)期89.0??? 前值87.7???

20:30?? 美國(guó)8月商品貿(mào)易帳? 預(yù)期-818億美元? 前值-793億美元?

20:30?? 美國(guó)8月批發(fā)庫(kù)存月率初值??? 預(yù)期-0.1%?? 前值-0.3%??

20:30?? 美國(guó)8月零售庫(kù)存月率??? 前值1.2%???

21:00?? 美國(guó)7月S&P/CS20座大城市房?jī)r(jià)指數(shù)年率?? 預(yù)期3.60%?? 前值3.46%??

21:00?? 美國(guó)7月S&P/CS20座大城市房?jī)r(jià)指數(shù)月率?? 預(yù)期0.10%?? 前值0.00%??

22:00?? 美國(guó)9月咨商會(huì)消費(fèi)者信心指數(shù)??? 預(yù)期90.0??? 前值84.8???

22:00?? 美國(guó)9月咨商會(huì)消費(fèi)者現(xiàn)況指數(shù)??? 前值84.2???

22:00?? 美國(guó)9月咨商會(huì)消費(fèi)者預(yù)期指數(shù)??? 前值85.2

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【證券指數(shù)期現(xiàn)貨思路】?

28日主要指數(shù)全天表現(xiàn)萎靡，截至收盤(pán)，滬指跌0.06%，報(bào)3217.53點(diǎn)，深成指跌0.42%，報(bào)12760.93點(diǎn)，創(chuàng)業(yè)板指跌0.75%，報(bào)2521.25點(diǎn)。權(quán)重股的的支撐成為市場(chǎng)保持平穩(wěn)的重要因素。距離雙節(jié)假期僅有短短三個(gè)交易日，市場(chǎng)交投進(jìn)一步趨于平淡，兩市成交額僅有5300億元，資金已無(wú)心戀戰(zhàn)。

行業(yè)板塊普遍下跌，煤炭、民航機(jī)場(chǎng)逆勢(shì)上漲，紡織服裝、船舶制造、醫(yī)藥制造、園林工程、農(nóng)牧飼漁跌幅均超2%。

從技術(shù)形態(tài)上來(lái)看，滬指下方3150-3200點(diǎn)支撐力度較大，且月K線已修復(fù)至均線附近，?但地緣政治風(fēng)險(xiǎn)、海外市場(chǎng)波動(dòng)、監(jiān)管收緊、巨型IPO等因素影響下，市場(chǎng)情緒受到較明顯抑制，觀望態(tài)度較濃，震蕩未能打破。節(jié)前如無(wú)集中放量則扔觀望為主，有股票持倉(cāng)的投資者可通過(guò)股指期貨進(jìn)行保護(hù)。

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【國(guó)債期現(xiàn)貨思路】?

28日國(guó)債期貨低開(kāi)后小幅走高，成交量大降，10年期期債持倉(cāng)量有所增加。今日央行在公開(kāi)市場(chǎng)上的操作仍然是以穩(wěn)定月內(nèi)資金面為主，十一節(jié)前資金面無(wú)虞，不過(guò)十一假日資金仍較為緊張，需要關(guān)注一下明后天的投放量。?

在基本面上，我們?nèi)匀徽J(rèn)為央行更加關(guān)注中長(zhǎng)期目標(biāo)，但國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)修復(fù)速度不及預(yù)期，貨幣政策有繼續(xù)維持寬松的必要性。在疫情常態(tài)化防控下，10月仍有千億元專(zhuān)項(xiàng)債待發(fā)行，低利率不會(huì)很快退出。5月以來(lái)貨幣環(huán)境與信貸環(huán)境持續(xù)收斂，央行強(qiáng)調(diào)完善跨周期設(shè)計(jì)和調(diào)節(jié)，提高政策的直達(dá)性，意味著后期貨幣信貸環(huán)境重新寬松的概率較低。信貸調(diào)結(jié)構(gòu)、通渠引流、降低融資成本仍是后疫情時(shí)期的政策導(dǎo)向。定向降準(zhǔn)、調(diào)降基準(zhǔn)利率的可能性均不大，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率預(yù)計(jì)將保持在較高區(qū)間內(nèi)波動(dòng)。

10年期國(guó)債收益率預(yù)計(jì)會(huì)在2.9-3.2%之間震蕩，5年期國(guó)債收益率也將區(qū)間震蕩，存在波段投資機(jī)會(huì)。技術(shù)面上看，2年期、5年期、10年期國(guó)債主力均已受到壓力位的壓制，且2年期與5年期已經(jīng)持續(xù)反彈半個(gè)月，繼續(xù)上行的動(dòng)能減弱。在操作上，可關(guān)注TF2012在100.3附近的壓力。

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【分品種動(dòng)態(tài)】

◆農(nóng)產(chǎn)品

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◆工業(yè)品