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?道通早報(bào)
日期：2020年12月15日
【經(jīng)濟(jì)要聞】
【國際宏觀基本面信息】
1 美國選舉人團(tuán)共538位選舉人按照各州選舉結(jié)果投下選舉人票，正式選出美國總統(tǒng)和副總統(tǒng)，確認(rèn)民主黨人拜登贏得美國大選，成為下屆美國總統(tǒng)。
2? 美國公布了抗疫救助方案細(xì)節(jié)。一個(gè)提案規(guī)模7480億美元，含資助小企業(yè)3000億美元；每周300美元失業(yè)救濟(jì)補(bǔ)助，以及疫苗分發(fā)資金。另一提案包含企業(yè)免責(zé)保護(hù)以及援助州和地方政府1600億美元。方案一分為二，尋求以此讓兩黨各自把持的參議院和眾議院均能通過方案。
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【國內(nèi)宏觀基本面信息】
1 滬深交易所發(fā)布最新征求意見稿：新增上市公司市值低于3億元的強(qiáng)制退市指標(biāo)；取消暫停上市和恢復(fù)上市，退市流程大幅縮短；創(chuàng)業(yè)板新增半數(shù)以上董事無法對(duì)年報(bào)或半年報(bào)保真的規(guī)范類退市指標(biāo)；刪除創(chuàng)業(yè)板不接受公司股票重新上市申請(qǐng)的規(guī)定。
2? 11月70城房價(jià)：一線二手房價(jià)熱度不減，廣州環(huán)比漲幅領(lǐng)跑一線城市
3? 12月上旬50種重要生產(chǎn)資料價(jià)格：34種產(chǎn)品上漲，生豬漲8.5%、
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【重要信息及數(shù)據(jù)關(guān)注】
10:00?? 中國1-11月城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資年率（YTD）? 預(yù)期2.2%??? 前值1.8%???
10:00?? 中國11月規(guī)模以上工業(yè)增加值年率 預(yù)期7.0%??? 前值6.9%???
10:00?? 中國1-11月規(guī)模以上工業(yè)增加值年率（YTD) 預(yù)期2.6%??? 前值1.8%???
10:00?? 中國11月調(diào)查失業(yè)率 預(yù)期5.2%??? 前值5.3%???
10:00?? 中國11月零售銷售年率?? 預(yù)期5.0%??? 前值4.3%???
10:00?? 中國1-11月零售銷售年率（YTD）? 預(yù)期-4.9%?? 前值-5.9%\
21:30?? 美國11月出口物價(jià)指數(shù)年率?? 前值-1.6%??
21:30?? 美國11月出口物價(jià)指數(shù)月率?????? 預(yù)期0.2%??? 前值0.2%???
21:30?? 美國12月紐約聯(lián)儲(chǔ)制造業(yè)指數(shù)???? 預(yù)期6.9 前值6.3
21:30?? 美國11月進(jìn)口物價(jià)指數(shù)年率?????? 預(yù)期-0.9%?? 前值-1.0%??
21:30?? 美國11月進(jìn)口物價(jià)指數(shù)月率?????? 預(yù)期0.3%??? 前值-0.1%??
22:15?? 美國11月工業(yè)生產(chǎn)月率?? 預(yù)期0.3%??? 前值1.1%???
22:15?? 美國11月產(chǎn)能利用率???? 預(yù)期73.0%?? 前值72.8%??
22:15?? 美國11月制造業(yè)生產(chǎn)月率???? 預(yù)期4.0%??? 前值1.0%
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【證券指數(shù)、國債期現(xiàn)貨思路】???
14日指數(shù)開盤稍作整理后震蕩上行并保持平盤上方運(yùn)行，尾盤伴隨著保險(xiǎn)、多元金融、半導(dǎo)體等板塊的拉動(dòng)，指數(shù)進(jìn)一步上行，滬指收?qǐng)?bào)3369.12點(diǎn)，漲0.66%，成交額3162億元。深成指收?qǐng)?bào)13692.13點(diǎn)，漲1.01%，成交額3935億元。創(chuàng)業(yè)板指收?qǐng)?bào)2726.60點(diǎn)，漲1.44%，成交額1620億元。兩市量能保持在7000億元左右，陸股通資金凈流入2.23億元，深股通流入17.43億元。
滬指延續(xù)著近一周以來的調(diào)整走勢(shì)，但指數(shù)下方60-120日均線以及平臺(tái)底部仍將提供較強(qiáng)的支撐，不過在周期股啞火后，市場(chǎng)仍需要新的板塊引領(lǐng)，繼續(xù)有震蕩整理的需求。政治局會(huì)議提出2021年經(jīng)濟(jì)工作重點(diǎn)將由供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革轉(zhuǎn)向需求側(cè)改革，擴(kuò)大內(nèi)需、促進(jìn)消費(fèi)、有效投資或?qū)⒊蔀橄乱浑A段經(jīng)濟(jì)工作主線。疫情過后經(jīng)濟(jì)將迎來明顯好轉(zhuǎn)，而在緊信用尚未落地前，基本面尚可，跌無大跌，但繼續(xù)200余點(diǎn)的箱體震蕩
A股全天震蕩上行，略微打壓國債期貨勢(shì)頭，致國債期貨縮量窄幅震蕩。 2年期、5年期、10年期國債期貨連續(xù)試探下行通道上限，但均未成功，壓力位的阻礙十分強(qiáng)大，鑒于遲遲未能突破，短期走勢(shì)開始偏于消極。
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【分品種動(dòng)態(tài)】
◆農(nóng)產(chǎn)品
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豆粕 | 隔夜外圍美元略跌于90.68部位；人民幣離岸價(jià)穩(wěn)定在6.53。歐美股市漲跌互現(xiàn)。美開始分發(fā)疫苗，市場(chǎng)希望此舉能將經(jīng)濟(jì)從疫情干擾中拯救出來。另外市場(chǎng)還關(guān)注本周三的美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議，市場(chǎng)預(yù)期貨幣政策維持不變的可能較大。NYMEX交投最活躍的1月原油上漲0.42美元，結(jié)算價(jià)報(bào)每桶46.99美元。因受新冠疫苗接種將提振全球燃料需求的憧憬提振，同時(shí)沙特一油輪爆炸事件引發(fā)市場(chǎng)緊張。芝加哥(CBOT)大豆上漲，交易商稱，受全球最大生產(chǎn)國巴西供應(yīng)緊張支撐。指標(biāo)CBOT?1月大豆收高9美分，報(bào)每蒲式耳11.69-1/2美元。該合約在10日移動(dòng)均線尋獲技術(shù)支撐。在20日移動(dòng)均線附近進(jìn)行盤整。CBOT?1月豆粕收高0.4美元，報(bào)每短噸380.70美元，1月豆油上漲0.49美分，報(bào)每磅38.73美分。巴西植物油行業(yè)協(xié)會(huì)(Abiove)上調(diào)2020年巴西大豆產(chǎn)量預(yù)估至1.27億噸，此前預(yù)估為1.264億噸。Abiove將巴西2020年大豆出口量預(yù)估上調(diào)至8,230萬噸，此前預(yù)估為8,200萬噸。Abiove預(yù)估2020年巴西大豆加工量將達(dá)到4,500萬噸，此前預(yù)估為4,460萬噸。該機(jī)構(gòu)預(yù)期巴西2021年豆油出口量將下降至40萬噸，2020年出口量預(yù)估為110萬噸。?豆粕期貨盤中小幅走軟，受到技術(shù)性賣盤打壓，此前1月合約觸及40日移動(dòng)均線阻力位。豆油走堅(jiān)，但1月合約在20日布林區(qū)間高端觸及阻力位，為11月18日以來最高。美國農(nóng)業(yè)部數(shù)據(jù)顯示，截至12月10日當(dāng)周，美國大豆出口檢驗(yàn)量為2,368,781噸，市場(chǎng)預(yù)估區(qū)間為205-265萬噸，前一周修正后為2,585,571噸。當(dāng)周，對(duì)中國大陸的大豆出口檢驗(yàn)量為1,552,473噸，占出口檢驗(yàn)總量的65.54%。上年同期美國大豆出口檢驗(yàn)量為1,317,564噸。本作物年度迄今，美國大豆出口檢驗(yàn)量累計(jì)為32,077,326噸，上一年度同期為18,692,102噸?？蚣苋缜?，美豆延續(xù)修正性波動(dòng)，市場(chǎng)持續(xù)關(guān)注南美天氣，因全球庫存緊繃下供應(yīng)不容有誤。大連盤跟隨，油粕比偏強(qiáng)，因油脂庫存比之粕偏緊。 | 建議粕5長多持；階段關(guān)注修正期形態(tài)演變；短續(xù)看圍繞3100的波動(dòng)，宜靈活。 （農(nóng)產(chǎn)品部） |
棉花 | 隔夜美股三大股指漲跌互現(xiàn)，期貨方面原油、貴金屬延續(xù)反彈。疫苗接種引市場(chǎng)情緒升溫，美棉繼續(xù)走高，3月合約最新價(jià)格74.74美分。周一鄭棉反彈，夜盤震蕩，5月合約最新價(jià)格14835元，現(xiàn)貨價(jià)格上漲88元報(bào)14789元。紗線價(jià)格上漲500元報(bào)21850元，近期下游坯布市場(chǎng)火熱，春夏紗線訂單有起色。 | 盤面放量突破14700，技術(shù)偏強(qiáng)，鄭棉反彈對(duì)待，關(guān)注15000元、15300元壓力，操作上，前多續(xù)持，防守參考14600元。 （苗玲） |
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◆工業(yè)品
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螺紋 | 昨日螺紋小幅回落，RB2105收于3987元?，F(xiàn)貨市場(chǎng)報(bào)價(jià)普遍下調(diào)，成交一般。上海地區(qū)螺紋鋼現(xiàn)貨價(jià)格（HRB400 20mm）報(bào)4170元（-30），普氏62%鐵礦石價(jià)格指數(shù)報(bào)154.5美元（-6.2），唐山普碳方坯報(bào)3630元（-20）。 國家能源局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，11月份全社會(huì)用電量6467億千瓦時(shí)，同比增長9.4%。其中第一產(chǎn)業(yè)用電量68億千瓦時(shí)，同比增長12.9%；第二產(chǎn)業(yè)用電量4679億千瓦時(shí)，同比增長9.9%；第三產(chǎn)業(yè)用電量974億千瓦時(shí)，同比增長8.1%。 據(jù)中汽協(xié)數(shù)據(jù)，12月上旬，11家重點(diǎn)企業(yè)汽車產(chǎn)量79.5萬輛，同比增長4%。其中乘用車產(chǎn)量68.3萬輛，同比增長4.6%，商用車產(chǎn)量11.2萬輛，同比增長0.2%。 綜合來看，當(dāng)前終端需求季節(jié)性趨弱，年底資金壓力也在加大，不過南方地區(qū)需求韌性依然較強(qiáng)，短期需求下滑節(jié)奏有所放緩。近期原料價(jià)格大幅拉漲后高位震蕩，成本端明顯上移。 | 短線操作，關(guān)注今日上午公布的各項(xiàng)宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)。 (黑色組) |
鐵礦石 | 昨日進(jìn)口礦價(jià)格小幅走弱，現(xiàn)貨價(jià)格較上周下調(diào)20元/噸左右， 日照港PB粉1014元成交，較上周五下調(diào)20元/噸左右，青島港紐曼粉1020元/噸，較上周五下調(diào)21元/噸。 據(jù)外媒報(bào)道，巴西鐵礦石生產(chǎn)商samarco表示計(jì)劃將于12月底重啟生產(chǎn)經(jīng)營。該礦山此前年產(chǎn)能約為3050萬噸，預(yù)計(jì)復(fù)產(chǎn)初期以26的產(chǎn)能利用率運(yùn)轉(zhuǎn)。 鐵礦石價(jià)格高位回落，當(dāng)前01合約和卡拉拉精粉倉單成本基本收斂，經(jīng)過前期持續(xù)大幅上漲之后，在政策面、情緒面和資金面的作用下。 | 鐵礦石價(jià)格階段性見頂，呈現(xiàn)高位大幅波動(dòng)態(tài)勢(shì)，但基本面好轉(zhuǎn)的情況尚未改變，市場(chǎng)高位震蕩運(yùn)行為主，短線交易，關(guān)注海外鋼廠的恢復(fù)和鐵礦石的發(fā)運(yùn)情況。 (楊俊林) |
煤焦 | 現(xiàn)貨市場(chǎng)，焦企開啟第九輪提漲，焦煤價(jià)格穩(wěn)中有漲。天津港準(zhǔn)一焦2350元/噸，邢臺(tái)準(zhǔn)一出廠價(jià)2150元/噸，唐山二級(jí)焦到廠價(jià)2200元/噸；京唐港山西煤1600元/噸，呂梁孝義主焦車板價(jià)1430元/噸，甘其毛都焦煤庫提價(jià)1220元/噸，澳煤到岸價(jià)115美元/噸。 近日山西太原清徐縣發(fā)布年底4.3米焦?fàn)t關(guān)停通知，目前在產(chǎn)山西美錦煤焦化4座40萬噸/年焦?fàn)t合計(jì)160萬噸、梗陽實(shí)業(yè)3座30萬噸/年焦?fàn)t合計(jì)90萬噸、亞鑫煤焦化2座21萬噸/年焦?fàn)t合計(jì)42萬噸，共292萬噸焦化產(chǎn)能，明確要求將在12月25日前全部焦?fàn)t停止裝煤，逐步清空焦?fàn)t，12月31日前完成關(guān)停。 整體來看，雖然近期煤焦現(xiàn)貨供求繼續(xù)偏緊，且預(yù)計(jì)延續(xù)至12月底，不過期價(jià)持續(xù)上沖基本消耗了利好預(yù)期，1月份焦煤進(jìn)口、產(chǎn)量或有回升，焦炭新增產(chǎn)能也將持續(xù)釋放，供求緊張料可得到緩解，上方壓力逐步增大。 | 操作上觀望或短線。 （李巖） |
鎳 & 不銹鋼 | 12月14日，1#進(jìn)口鎳價(jià)格131750元/噸(+2750)；華南電解鎳(Ni9996)現(xiàn)貨平均價(jià)134200元/噸(+3200)；無錫太鋼304/2B卷板(2.0mm)價(jià)格元/噸14800(+200)；無錫寶新304/2B卷板(2.0mm)價(jià)格15150元/噸(+150)。鎳主力合約基差:3270元/噸(+1520)。截止12月11日，鎳礦港口庫存合計(jì)(10港口)?722萬噸(周-)；截止12月11日，不銹鋼無錫和佛山不銹鋼庫存合計(jì)49.2萬噸(周-2.3)。2020年12月14日，高鎳鐵市場(chǎng)主流成交價(jià)上漲至1100元/鎳（到廠含稅），因俄鎳價(jià)格、電解鎳價(jià)格及304廢不銹鋼等原料價(jià)格均出現(xiàn)上漲，故四種冶煉方式成本也出現(xiàn)上漲。目前廢不銹鋼工藝冶煉304冷軋成本13994元/噸，外購高鎳鐵冶煉冷軋成本14359元/噸，低鎳鐵+純鎳工藝成本16689元/噸，自產(chǎn)高鎳鐵工藝成本14566元/噸；但因成品價(jià)格上漲迅速，利潤部分得到修復(fù)，目前四種冶煉工藝對(duì)應(yīng)利潤率分別為1.5%、-1.1%、-14.9%、-2.5%。目前鎳市場(chǎng)下有全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇預(yù)期支撐，上有不銹鋼需求疲軟現(xiàn)實(shí)壓制。 | 操作上，NI2105合約7%底倉多單持有，2%底倉多單止損設(shè)在121800元/噸附近。消息面巴西礦業(yè)公司淡水河谷暫停新喀里多尼亞太平洋島嶼上的鎳礦運(yùn)營利多，同時(shí)技術(shù)上向上突破整理區(qū)間，滬鎳期價(jià)短期或?qū)⑦M(jìn)一步走高。 （甘宏亮） |
天膠 | 昨日歐美股市漲跌互現(xiàn)，近期保持穩(wěn)中偏強(qiáng)的狀態(tài)，市場(chǎng)缺乏明確的交易方向，國內(nèi)工業(yè)品期貨指數(shù)短期面臨壓力，料帶來一定的波動(dòng)，不過整體偏漲的局面依舊保持。行業(yè)方面，昨日泰國和海南原料膠價(jià)小幅反彈，近期泰南主產(chǎn)區(qū)又將迎來降水。國內(nèi)現(xiàn)貨市場(chǎng)交投情緒偏淡，上期所RU倉單增速放緩，總倉單量依舊偏低，當(dāng)前處于膠價(jià)的季節(jié)性強(qiáng)勢(shì)季節(jié)，在情緒上有利于膠價(jià)走強(qiáng)，不過RU對(duì)混合膠和NR的升水幅度過大，拖累其反彈。 技術(shù)面： RU2105昨日小幅反彈，上沖14800附近壓力未果后小幅回落，當(dāng)前膠價(jià)上有14800、15000等壓力，14000上方的支撐同樣明顯，區(qū)間波動(dòng)的可能性更大。 | 建議多單輕持，增加波段交易，保持低買高平的思路。 (王海峰) |
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