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?道通早報(bào)
日期：2020年12月4日
【經(jīng)濟(jì)要聞】
【國(guó)際宏觀基本面信息】
1 美國(guó)勞工部數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)11月28日當(dāng)周首次申請(qǐng)失業(yè)救濟(jì)人數(shù)71.2萬(wàn)人，低于市場(chǎng)預(yù)期的77.5萬(wàn)人和上周的77.8萬(wàn)人，連續(xù)14周低于100萬(wàn)人。
2? 美國(guó)11月Markit綜合PMI終值58.6，創(chuàng)2015年3月份以來(lái)終值新高、連續(xù)五個(gè)月擴(kuò)張
3? 鮑威爾：美聯(lián)儲(chǔ)和決定停用部分聯(lián)儲(chǔ)抗疫貸款工具的美國(guó)財(cái)長(zhǎng)姆努欽并無(wú)分歧，聯(lián)儲(chǔ)希望將貸款工具的保障功能再多保留一段時(shí)間。
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【國(guó)內(nèi)宏觀基本面信息】
1 央行、銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布《系統(tǒng)重要性銀行評(píng)估辦法》，將制定系統(tǒng)重要性銀行附加監(jiān)管要求，擬從附加資本、杠桿率、大額風(fēng)險(xiǎn)暴露、公司治理、恢復(fù)處置計(jì)劃等方面對(duì)系統(tǒng)重要性銀行提出監(jiān)管要求，提高自救能力，防范“大而不能倒”風(fēng)險(xiǎn)。
2? 財(cái)政部長(zhǎng)劉昆：開(kāi)發(fā)性、政策性金融機(jī)構(gòu)不得配合地方政府變相舉債
?3? 為避免市場(chǎng)參與者對(duì)價(jià)格走勢(shì)形成誤判，中國(guó)煤炭資源網(wǎng)CCI指數(shù)團(tuán)隊(duì)決定從2020年12月3日開(kāi)始暫停發(fā)布CCI5500、CCI5000、CCI4500現(xiàn)貨日指數(shù)。
4? 中國(guó)汽車流通協(xié)會(huì)召開(kāi)12月月度會(huì)議并發(fā)布了最新一期“汽車消費(fèi)指數(shù)”“經(jīng)銷商庫(kù)存預(yù)警指數(shù)”和《市場(chǎng)洞察報(bào)告》：汽車消費(fèi)恢復(fù)預(yù)期未來(lái)車市逐步提振
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【重要信息及數(shù)據(jù)關(guān)注】
21:30?? 美國(guó)11月失業(yè)率 預(yù)期6.8%??? 前值6.9%???
21:30?? 美國(guó)11月非農(nóng)就業(yè)人數(shù)變化?? 預(yù)期50.0萬(wàn) 前值63.8萬(wàn)
21:30?? 美國(guó)11月平均時(shí)薪年率?? 預(yù)期4.2%??? 前值4.5%???
21:30?? 美國(guó)11月平均每周工時(shí)?? 預(yù)期34.8??? 前值34.8???
21:30?? 美國(guó)11月私人部門就業(yè)人數(shù)變化?? 預(yù)期59.0萬(wàn) 前值90.6萬(wàn)
21:30?? 美國(guó)10月貿(mào)易帳 預(yù)期-648億美元? 前值-639億美元?
21:30?? 美國(guó)11月U6失業(yè)率? 前值12.1%??
21:30?? 美國(guó)11月制造業(yè)就業(yè)人數(shù)變化 預(yù)期4.5萬(wàn)? 前值3.8萬(wàn)?
21:30?? 美國(guó)11月就業(yè)參與率 預(yù)期61.8%?? 前值61.7%??
21:30?? 美國(guó)11月平均時(shí)薪月率?? 預(yù)期0.1%??? 前值0.1%
23:00?? 美國(guó)10月工廠訂單月率?? 預(yù)期0.8%??? 前值1.1%???
23:00?? 美國(guó)10月工廠訂單月率（除運(yùn)輸外）?????? 前值0.5%???
23:00?? 美國(guó)10月耐用品訂單月率終值 預(yù)期1.3%??? 前值1.3%???
23:00?? 美國(guó)10月耐用品訂單月率終值（除運(yùn)輸外） 預(yù)期1.3%??? 前值1.3%
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【證券指數(shù)、國(guó)債期現(xiàn)貨思路】???
3日股指維持窄幅震蕩態(tài)勢(shì)，量能有所萎縮，截至收盤，滬指跌0.21%，深證成指漲0.07%，創(chuàng)業(yè)板指漲1.10%，如前，如放量不足即仍需謹(jǐn)慎寬幅的震蕩。
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【分品種動(dòng)態(tài)】
◆農(nóng)產(chǎn)品
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豆粕 | 隔夜外圍美元收跌于91.65部位；人民幣離岸價(jià)略升于6.53。歐美股市漲跌互現(xiàn)，小幅波動(dòng)。投資者押注美國(guó)將推出更多刺激措施及新冠疫苗的接種有益風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的投資興趣。盡管美國(guó)會(huì)兩黨就新的刺激措施還沒(méi)有達(dá)成一致，但一項(xiàng)9080億美元的救助題案可能獲得通過(guò)。美國(guó)原油期貨上漲1.02%，最新報(bào)每桶45.74美元。此前消息人士稱，OPEC?同意從明年1月開(kāi)始將原油日產(chǎn)量提高50萬(wàn)桶，但未能就明年余下時(shí)間更廣泛和更長(zhǎng)期的政策達(dá)成妥協(xié)。這意味著OPEC?將從明年1月起減產(chǎn)720萬(wàn)桶/日，占全球需求量的7%。芝加哥(CBOT)大豆收盤持堅(jiān)，因上日觸及兩周低位后出現(xiàn)低吸買盤，南美收成前景的不確定性，以及豆油期貨走強(qiáng)的外溢效應(yīng)。CBOT?1月大豆期貨合約收高15-1/4美分，結(jié)算價(jià)報(bào)每蒲式耳11.68-1/4美元。CBOT?1月豆油合約收高0.81美分，報(bào)每磅37.73美分，1月豆粕合約上升4.40美元，報(bào)每短噸390美元。CBOT豆油合約升2%左右，因有消息稱，印尼將上調(diào)棕櫚油稅率，這可能會(huì)提振對(duì)馬來(lái)西亞棕櫚油的需求。周四一份官方文件顯示，印尼將自12月10日起將毛棕櫚油關(guān)稅提高至每噸55-255美元。此外，加拿大統(tǒng)計(jì)局報(bào)告稱，加拿大油菜籽產(chǎn)量創(chuàng)下五年來(lái)最低的1,870萬(wàn)噸，較去年下降4.5%，低于預(yù)期。豆油在全球植物油市場(chǎng)上與棕櫚油和油菜籽競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)份額。咨詢機(jī)構(gòu)Celeres將其對(duì)巴西大豆產(chǎn)量的預(yù)測(cè)從之前的1.3395億噸下調(diào)至1.295億噸。但其他兩個(gè)預(yù)測(cè)機(jī)構(gòu)Datagro和StoneX周二上調(diào)巴西2020/21年度大豆作物產(chǎn)量預(yù)估，分別為1.3498億噸和1.339億噸。美國(guó)農(nóng)業(yè)部周四公布的出口銷售報(bào)告顯示，11月26日止當(dāng)周，美國(guó)2020/2021年度大豆出口銷售凈增40.69萬(wàn)噸--為市場(chǎng)年度低位，較前一周減少47%，較前四周均值下滑68%，市場(chǎng)此前預(yù)估為凈增40萬(wàn)-115萬(wàn)噸。其中，對(duì)中國(guó)大陸出口銷售凈增47.69萬(wàn)噸。當(dāng)周，美國(guó)2020/2021市場(chǎng)年度豆粕出口銷售凈增16.38萬(wàn)噸，市場(chǎng)預(yù)估為凈增10-30萬(wàn)噸。美國(guó)2020/2021市場(chǎng)年度豆油出口銷售凈增2,500噸，市場(chǎng)預(yù)估區(qū)間為0.8萬(wàn)-4萬(wàn)噸。阿根廷壓榨商協(xié)會(huì)CIARA的負(fù)責(zé)人表示，受凌晨開(kāi)始的24小時(shí)罷工影響，位于羅薩里奧北部的阿根廷農(nóng)業(yè)中心的各類谷物加工廠停產(chǎn)?？蚣苋缜?，美豆延續(xù)修正模式，關(guān)注技術(shù)形態(tài)演變。大連盤跟隨。 | 建議粕5長(zhǎng)多持；階段以修正模式對(duì)待；短續(xù)看圍繞3100的低吸高平節(jié)奏，宜靈活?！ ?/span> （農(nóng)產(chǎn)品部） |
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◆工業(yè)品
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螺紋 | 昨日螺紋日盤小幅下跌，夜盤探底回升，RB2101收于3881元。現(xiàn)貨市場(chǎng)報(bào)價(jià)繼續(xù)下調(diào)，成交量再次下滑。上海地區(qū)螺紋鋼現(xiàn)貨價(jià)格（HRB400 20mm）報(bào)4050元（-30），普氏62%鐵礦石價(jià)格指數(shù)報(bào)137.8美元（+1.05），唐山普碳方坯報(bào)3580元（-10）。 12月3日，國(guó)務(wù)院副總理韓正在住建部召開(kāi)座談會(huì)強(qiáng)調(diào)，要牢牢堅(jiān)持“房子是用來(lái)住的，不是用來(lái)炒的”定位，不把房地產(chǎn)作為短期刺激經(jīng)濟(jì)的手段，時(shí)刻繃緊房地產(chǎn)市場(chǎng)調(diào)控這根弦，從實(shí)際出發(fā)不斷完善政策工具箱，推動(dòng)房地產(chǎn)市場(chǎng)平穩(wěn)健康發(fā)展。 本周螺紋鋼社會(huì)庫(kù)存426.5萬(wàn)噸，環(huán)比下降23.93萬(wàn)噸；廠內(nèi)庫(kù)存249.49萬(wàn)噸，環(huán)比上升16.05萬(wàn)噸；本周螺紋鋼產(chǎn)量359.86萬(wàn)噸，環(huán)比下降0.23萬(wàn)噸；表觀消費(fèi)量367.74萬(wàn)噸，環(huán)比下降29.47萬(wàn)噸。 綜合來(lái)看，當(dāng)前終端需求季節(jié)性趨弱，螺紋表觀消費(fèi)量和去庫(kù)速度持續(xù)下滑，現(xiàn)貨價(jià)格高位回落。本周螺紋主力合約移至05合約，高基差對(duì)價(jià)格仍存一定支撐作用。 | 操作上逢高短空為主，繼續(xù)關(guān)注需求端表現(xiàn)。 (黑色組) |
鐵礦石 | 昨日進(jìn)口礦市場(chǎng)偏強(qiáng)運(yùn)行，唐山地區(qū)成交價(jià)：PB粉910/912元/噸，PB塊965元/噸，混合粉828；山東地區(qū)的成交價(jià)：PB粉905/915元/噸，PB塊975元/噸，超特粉785元/噸，貿(mào)易商報(bào)價(jià)積極，心態(tài)較好，挺價(jià)心態(tài)仍較強(qiáng)，成交主要集中在主流中品粉礦；62%普氏指數(shù)上漲1.05美元/噸，報(bào)收于137.8美元/噸。 12月份前后會(huì)有新增置換高爐竣工投產(chǎn)，將進(jìn)一步加大對(duì)原料的需求，當(dāng)前鋼企利潤(rùn)良好，鐵水產(chǎn)量保持在高位，焦炭?jī)r(jià)格的強(qiáng)勢(shì)加大了對(duì)高品粉礦的需求，且年底面臨鋼廠的原料補(bǔ)庫(kù)存。 | 礦石價(jià)格強(qiáng)勢(shì)運(yùn)行，價(jià)格持續(xù)創(chuàng)新高，多頭格局延續(xù)，需關(guān)注價(jià)格的高位風(fēng)險(xiǎn)，關(guān)注鋼鐵置換產(chǎn)能釋放情況。 (楊俊林) |
鎳 & 不銹鋼 | 12月3日，1#進(jìn)口鎳價(jià)格118050元/噸(-1350)；華南電解鎳(Ni9996)現(xiàn)貨平均價(jià)122500元/噸(-1500)；無(wú)錫太鋼304/2B卷板(2.0mm)價(jià)格元/噸14400(-)；無(wú)錫寶新304/2B卷板(2.0mm)價(jià)格14750元/噸(-)。鎳主力合約基差:4950元/噸(+680)。截止11月27日，鎳礦港口庫(kù)存合計(jì)(10港口)?718萬(wàn)噸(周+18)；截止11月27日，不銹鋼無(wú)錫和佛山不銹鋼庫(kù)存合計(jì)52.7萬(wàn)噸(周-3.5)。目前鎳市場(chǎng)下有全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇預(yù)期支撐，上有不銹鋼需求疲軟現(xiàn)實(shí)壓制。 | 操作上，NI2105合約5%底倉(cāng)多單持有，關(guān)注不銹鋼現(xiàn)貨和期貨價(jià)格表現(xiàn)再擇機(jī)逐步增持15%底倉(cāng)多單。 （甘宏亮） |
天膠 | 昨日歐美股市繼續(xù)偏強(qiáng)表現(xiàn)，歐美日等主要國(guó)家在政策面繼續(xù)保持積極態(tài)度，助力經(jīng)濟(jì)處于復(fù)蘇軌道。國(guó)內(nèi)工業(yè)品期貨指數(shù)昨日承壓快速回調(diào)，天膠作為空頭的發(fā)力點(diǎn)對(duì)整個(gè)市場(chǎng)的短期情緒起到了較強(qiáng)的帶動(dòng)作用，不過(guò)考慮到整體偏漲的局面，料整體市場(chǎng)的波動(dòng)會(huì)增加。行業(yè)方面，近期泰國(guó)洪水導(dǎo)致主產(chǎn)區(qū)放量受限，泰國(guó)原料價(jià)格保持偏強(qiáng)局面，國(guó)內(nèi)云南已經(jīng)停割。上期所RU倉(cāng)單逐步恢復(fù)，總量依舊偏低。本周輪胎開(kāi)工率較上周小幅下降，不過(guò)總體水平依舊偏高?，F(xiàn)貨市場(chǎng)老全乳成交不佳，經(jīng)過(guò)昨日夜盤大跌，RU對(duì)NR的升水幅度快速回落，RU05對(duì)NR05的升水從4200的水平大幅回落至3700多，對(duì)RU的拖累作用縮減。 技術(shù)面： RU2105昨日夜盤跳水大跌，終結(jié)了近一個(gè)月的反彈行情，短線走勢(shì)偏空，不過(guò)下方14500、14200等面臨多個(gè)重要支撐，這將限制膠價(jià)回落的跌幅。 | 建議中長(zhǎng)線擇低價(jià)分批回補(bǔ)多單，控制好倉(cāng)位。 (王海峰) |
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