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道通早報(bào)
日期：2020年12月23日
【經(jīng)濟(jì)要聞】
【國(guó)際宏觀基本面信息】
美國(guó)眾議院已經(jīng)批準(zhǔn)了9000億美元的疫情紓困計(jì)劃以及維持政府運(yùn)轉(zhuǎn)的1.4萬(wàn)億美元撥款措施。不久前美國(guó)參議院也投票批準(zhǔn)了這兩項(xiàng)法案，現(xiàn)在將交給總統(tǒng)特朗普。特朗普的助手表示，當(dāng)法案本周到達(dá)白宮時(shí)，特朗普將會(huì)簽字。參眾兩院還通過(guò)了為期7天的撥款法案，以避免在為總統(tǒng)準(zhǔn)備更廣泛的立法時(shí)政府部分停擺。
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【國(guó)內(nèi)宏觀基本面信息】
全國(guó)人大常委會(huì)關(guān)于加強(qiáng)國(guó)有資產(chǎn)管理情況監(jiān)督的決定草案22日提請(qǐng)十三屆全國(guó)人大常委會(huì)第二十四次會(huì)議審議。草案旨在進(jìn)一步健全國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督法律制度，為推進(jìn)國(guó)有資產(chǎn)治理體系和治理能力現(xiàn)代化提供有力的法制保障。
證監(jiān)會(huì)表示，下一步著力加強(qiáng)資本市場(chǎng)投資端建設(shè)，增強(qiáng)財(cái)富管理功能，促進(jìn)居民儲(chǔ)蓄向投資轉(zhuǎn)化，助力擴(kuò)大內(nèi)需。
社科院報(bào)告：爭(zhēng)取在“十四五”期間試點(diǎn)開(kāi)征房地產(chǎn)稅
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【重要信息及數(shù)據(jù)關(guān)注】
21:30?? 美國(guó)11月個(gè)人消費(fèi)支出物價(jià)指數(shù)年率?????? 1.2%??? qz1.2%?
21:30?? 美國(guó)11月核心個(gè)人消費(fèi)支出物價(jià)指數(shù)年率?????? 1.4%??? 1.4%???
21:30?? 美國(guó)11月耐用品訂單月率初值???? 0.5%??? 1.3%???
21:30?? 美國(guó)11月個(gè)人收入月率?????? -0.3%?? -0.7%??
21:30?? 美國(guó)11月個(gè)人消費(fèi)支出月率?????? -0.2%?? 0.5%???
21:30?? 美國(guó)11月個(gè)人消費(fèi)支出物價(jià)指數(shù)月率?????? 0.1%??? 0.0%???
21:30?? 美國(guó)上周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)????? 87.5萬(wàn)? 88.5萬(wàn)?
21:30?? 美國(guó)11月實(shí)際個(gè)人消費(fèi)支出月率?????????? 0.5%???
21:30?? 美國(guó)11月核心個(gè)人消費(fèi)支出物價(jià)指數(shù)月率?????? 0.0%??? 0.0%???
21:30?? 美國(guó)截至12月12日當(dāng)周續(xù)請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)??? 556萬(wàn)?? 550.8萬(wàn)
21:30?? 美國(guó)11月耐用品訂單月率初值（除運(yùn)輸外）???? 0.6%??? 1.3%???
22:00?? 美國(guó)10月房?jī)r(jià)指數(shù)年率?? 9.1%???
22:00?? 美國(guó)10月房?jī)r(jià)指數(shù)月率?? 0.6%??? 1.7%???
23:00?? 美國(guó)12月密歇根大學(xué)消費(fèi)者信心指數(shù)終值?????? 81.0??? 81.4???
23:00?? 美國(guó)11月新屋銷售月率?????? -0.9%?? -0.3%??
23:00?? 美國(guó)12月密歇根大學(xué)現(xiàn)況指數(shù)終值 87.0???
23:00?? 美國(guó)12月密歇根大學(xué)預(yù)期指數(shù)終值 70.5???
23:00?? 美國(guó)11月新屋銷售?? 99萬(wàn)??? 99.9萬(wàn)?
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【證券指數(shù)、國(guó)債期現(xiàn)貨思路】???
22日指數(shù)震蕩后劇烈回吐，截至收盤(pán)，滬指跌1.86%，報(bào)3356.78點(diǎn)，深成指跌1.79%，報(bào)13882.3點(diǎn)，創(chuàng)業(yè)板指跌2.45%，報(bào)2811.75點(diǎn)。兩市成交額約9600億元,短期預(yù)計(jì)將處在震蕩區(qū)間。
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【分品種動(dòng)態(tài)】
◆農(nóng)產(chǎn)品
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豆粕 | 隔夜外圍美元收漲于90.61部位；人民幣離岸價(jià)穩(wěn)定在6.53。歐美股市漲跌互現(xiàn)。英國(guó)新冠變異毒株導(dǎo)致限制經(jīng)濟(jì)活動(dòng)打壓市場(chǎng)，也淡化了美國(guó)會(huì)通過(guò)的一項(xiàng)經(jīng)濟(jì)援助措施。美消費(fèi)信心與成屋銷售數(shù)據(jù)也低于預(yù)期。美原油跌1.92%?，報(bào)每桶47.05美元。因市場(chǎng)擔(dān)心疫情導(dǎo)致全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇動(dòng)能減弱和能源需求復(fù)蘇受阻。近期，導(dǎo)致多地感染率上升，并引發(fā)全球超過(guò)40個(gè)國(guó)家和地區(qū)對(duì)英國(guó)“封關(guān)”。芝加哥(CBOT)大豆攀升至六年半高位，交易商在阿根廷港口工人罷工持續(xù)與南美各地新一輪降水之間進(jìn)行權(quán)衡。CBOT指標(biāo)3月大豆上漲2-1/2美分，結(jié)算價(jià)報(bào)每蒲式耳12.50美元。所有月份大豆合約盤(pán)中均創(chuàng)下合約高位。3月豆粕收盤(pán)上漲2.2美元，結(jié)算價(jià)報(bào)每短噸414.30美元，3月豆油上漲0.41美分，結(jié)算價(jià)報(bào)每磅39.96美分。阿根廷港口工人與豆粕生產(chǎn)商之間的薪資談判周二陷入僵局。工人罷工已進(jìn)入第13天，阻礙了對(duì)歐洲和亞洲的農(nóng)產(chǎn)品出口。巴西谷物種植者協(xié)會(huì)Aprosoja將巴西2020-2021年度大豆產(chǎn)量預(yù)估從之前的1.29億噸下調(diào)至1.27億噸。Aprosoja指出，由于大豆主產(chǎn)州干旱，單產(chǎn)預(yù)計(jì)將下降。據(jù)國(guó)有糧食貿(mào)易商中糧集團(tuán)一位高管周二表示，預(yù)計(jì)2020年中國(guó)大豆進(jìn)口量將突破1億噸，創(chuàng)下紀(jì)錄高點(diǎn)，因國(guó)內(nèi)養(yǎng)豬場(chǎng)重建提振大豆需求。馬來(lái)西亞棕櫚油委員會(huì)的一名官員表示，隨著產(chǎn)量增加，明年全球棕櫚油產(chǎn)量預(yù)計(jì)將較2020年的預(yù)估產(chǎn)量增長(zhǎng)近6%。?框架如前，美豆延續(xù)盤(pán)漲格局，但圣誕節(jié)前后，預(yù)計(jì)波動(dòng)率加大，基金存在兌利可能。大連盤(pán)跟隨?！?/span> | 建議粕5長(zhǎng)多持；短看3300-3350的波動(dòng)，宜靈活。 （農(nóng)產(chǎn)品部） |
玉米 | 周二，芝加哥期貨交易所（CBOT）玉米期貨市場(chǎng)收盤(pán)上漲，追隨鄰池大豆市場(chǎng)的漲勢(shì)。南美部分地區(qū)天氣持續(xù)干燥，阿根廷罷工持續(xù)，吸引新一輪技術(shù)買盤(pán)活躍，推動(dòng)玉米價(jià)格創(chuàng)下7月底以來(lái)的最高水平。周二，美國(guó)玉米現(xiàn)貨基差報(bào)價(jià)互有漲跌，其中中西部?jī)商幖庸S的價(jià)格下跌2到4美分，而伊利諾伊河一處碼頭的價(jià)格上漲1美分。 大連玉米夜盤(pán)繼續(xù)震蕩反彈。國(guó)內(nèi)地區(qū)玉米價(jià)格大多穩(wěn)，個(gè)別小幅調(diào)整。今年主產(chǎn)區(qū)玉米減產(chǎn)，再加上政策糧減少，市場(chǎng)可預(yù)見(jiàn)的供應(yīng)偏緊，且價(jià)格下調(diào)之后，東北基層農(nóng)戶有捂糧惜售情緒。不過(guò)，近日國(guó)家調(diào)控市場(chǎng)，吉林及內(nèi)蒙部分地區(qū)中儲(chǔ)糧已停止收糧，且國(guó)家臨儲(chǔ)玉米競(jìng)價(jià)銷售交易公告出臺(tái)，22日下午15:00點(diǎn)吉林、內(nèi)蒙、遼寧投放14、15年產(chǎn)玉米總量103431噸，臨儲(chǔ)玉米繼續(xù)投放影響市場(chǎng)情緒，東北深加工企業(yè)大多觀望?？偟膩?lái)看，基本面的利多繼續(xù)作用中長(zhǎng)線的市場(chǎng)，關(guān)注市場(chǎng)售糧心態(tài)及下一步政策方面的消息指引。 | 操作上建議觀望為主，短線低吸高平交易。 （李金元） |
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◆工業(yè)品
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螺紋 | 昨日螺紋日盤(pán)沖高大幅回落，夜盤(pán)弱勢(shì)震蕩，RB2105收于4352元?，F(xiàn)貨市場(chǎng)報(bào)價(jià)先揚(yáng)后抑，成交量繼續(xù)下滑。上海地區(qū)螺紋鋼現(xiàn)貨價(jià)格（HRB400 20mm）報(bào)4660元（-），普氏62%鐵礦石價(jià)格指數(shù)報(bào)167美元（-9.9），唐山普碳方坯報(bào)4020元（+20）。 12月21日，李克強(qiáng)主持召開(kāi)國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議，決定延續(xù)普惠小微企業(yè)貸款延期還本付息政策和信用貸款支持計(jì)劃，適當(dāng)延長(zhǎng)政策期限，做到按市場(chǎng)化原則應(yīng)延盡延。 中汽協(xié)數(shù)據(jù)顯示，2020年12月上中旬，11家重點(diǎn)企業(yè)汽車產(chǎn)量完成154.2萬(wàn)輛，同比下降3%。其中乘用車產(chǎn)量完成131.7萬(wàn)輛，同比下降2.5%，商用車產(chǎn)量完成22.5萬(wàn)輛，同比下降5.5%。 綜合來(lái)看，當(dāng)前下游需求季節(jié)性逐步趨弱，不過(guò)同比仍處于相對(duì)高位，螺紋庫(kù)存同比增幅持續(xù)下降。同時(shí)原料價(jià)格大幅上漲，成本端持續(xù)上移。 | 價(jià)格在連續(xù)大幅拉漲以后，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)逐步累積，波動(dòng)明顯加大，短線交易，注意風(fēng)險(xiǎn)控制。 (黑色組) |
鐵礦石 | 昨日進(jìn)口礦現(xiàn)貨價(jià)格呈下跌趨勢(shì)，成交量有所縮量，沿江主流PB粉報(bào)價(jià)1210-1220元/噸，下降5元/噸，BRBF報(bào)價(jià)1280元/噸，議價(jià)空間在5-10元/噸；普氏鐵礦石62%指數(shù)下跌9.9美元/噸，報(bào)收于167美元/噸。 Mysteel新口徑澳大利亞巴西鐵礦發(fā)運(yùn)總量2517萬(wàn)噸，環(huán)比增加245.2萬(wàn)噸；澳大利亞發(fā)貨總量1830.6萬(wàn)噸，環(huán)比增加261.7萬(wàn)噸；其中澳大利亞發(fā)往中國(guó)量1430.9萬(wàn)噸，環(huán)比增加60.6萬(wàn)噸；巴西發(fā)貨總量686.4萬(wàn)噸，環(huán)比減少16.5萬(wàn)噸。 巴西里約熱內(nèi)盧時(shí)間，2020年12月21日—淡水河谷宣布，公司已于上周五獲得啟動(dòng)卡帕內(nèi)瑪（Capanema）項(xiàng)目建設(shè)工程所需的各項(xiàng)許可；卡帕內(nèi)瑪項(xiàng)目預(yù)計(jì)將于2023年下半年投產(chǎn)，項(xiàng)目年產(chǎn)能為1800萬(wàn)噸。在卡帕內(nèi)瑪項(xiàng)目投產(chǎn)后的最初幾年，受制于鐵路運(yùn)力，廷博佩巴礦區(qū)將適度減產(chǎn)，屆時(shí)凈增產(chǎn)能將達(dá)到1400萬(wàn)噸。 昨日鐵礦石價(jià)格高位回落，夜盤(pán)延續(xù)調(diào)整態(tài)勢(shì)，在經(jīng)過(guò)前期的大幅上漲之后，受海外變異病毒下?lián)鷳n情緒加重、資金面和政策面監(jiān)管的多重因素影響下，市場(chǎng)呈現(xiàn)高位大幅回調(diào)態(tài)勢(shì)，宣告近期以宏觀和供需面為基礎(chǔ)、情緒面演繹到極致的快速上漲行情結(jié)束。 | 短線交易，價(jià)格高位波動(dòng)加大，注意風(fēng)險(xiǎn)控制。 (楊俊林) |
煤焦 | 現(xiàn)貨市場(chǎng)，焦炭第十輪提漲落地，節(jié)奏加快，焦煤價(jià)格穩(wěn)中偏強(qiáng)。天津港準(zhǔn)一焦2400元/噸，邢臺(tái)準(zhǔn)一出廠價(jià)2250元/噸（+50），唐山二級(jí)焦到廠價(jià)2300元/噸（+50）；京唐港山西煤1620元/噸，呂梁孝義主焦車板價(jià)1430元/噸，甘其毛都焦煤庫(kù)提價(jià)1230元/噸，澳煤到岸價(jià)113美元/噸。 各地產(chǎn)銷，山西晉中、長(zhǎng)治地區(qū)已按照前期文件要求，退出相關(guān)4.3米焦?fàn)t，其他地區(qū)后續(xù)也有相關(guān)去產(chǎn)能要求；河北鋼廠焦炭采購(gòu)積極性較好，部分仍有補(bǔ)庫(kù)意愿，本輪漲價(jià)接受速度較快。山東個(gè)別焦企廠內(nèi)焦炭庫(kù)存累積，則是因?yàn)榄h(huán)保限制汽車運(yùn)輸，延長(zhǎng)企業(yè)出貨時(shí)間。 焦煤方面，山西年底部分產(chǎn)量任務(wù)完成煤企有停限產(chǎn)計(jì)劃，預(yù)計(jì)時(shí)間5-10天不等，產(chǎn)地供應(yīng)將繼續(xù)縮減。內(nèi)蒙地區(qū)，21日甘其毛都口岸通關(guān)343車增10車，策克口岸通關(guān)346車減29車，兩口岸總通關(guān)量較上周同期增10車。 據(jù)Mysteel統(tǒng)計(jì)全國(guó)267家煤礦產(chǎn)能數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)前全國(guó)煤礦開(kāi)工率達(dá)102.63%，其中陜西煤礦開(kāi)工率118.4%；山西煤礦開(kāi)工率88.1%；內(nèi)蒙古煤礦開(kāi)工率95.6%。 整體來(lái)看，焦炭第十輪提漲快速落地，市場(chǎng)對(duì)后市提漲幅度和節(jié)奏均較樂(lè)觀，1月有逼倉(cāng)擔(dān)憂，并進(jìn)一步帶動(dòng)5月期價(jià)重心上移；不過(guò)近期期價(jià)大幅拉漲，1月期價(jià)高點(diǎn)升水現(xiàn)貨420,5月高點(diǎn)升水現(xiàn)貨194，也超越目前基本面的提漲節(jié)奏和預(yù)期，高位波動(dòng)性增強(qiáng)。 | 操作上觀望或短線思路，注意節(jié)奏把握。 （李巖） |
鎳 & 不銹鋼 | 12月22日，1#進(jìn)口鎳價(jià)格128700元/噸(-1300)；華南電解鎳(Ni9996)現(xiàn)貨平均價(jià)131200元/噸(-800)；無(wú)錫太鋼304/2B卷板(2.0mm)價(jià)格元/噸14900(-50)；無(wú)錫寶新304/2B卷板(2.0mm)價(jià)格15150元/噸(-50)。鎳主力合約基差:?5770元/噸(+6510)。截止12月18日，鎳礦港口庫(kù)存合計(jì)(10港口)?758萬(wàn)噸(周+36)；截止12月18日，不銹鋼無(wú)錫和佛山不銹鋼庫(kù)存合計(jì)5.2萬(wàn)噸(周+1)。2020年12月22日，高鎳鐵市場(chǎng)成交價(jià)繼續(xù)穩(wěn)至1100元/鎳（到廠含稅），除俄鎳價(jià)格出現(xiàn)小幅下跌，其余主要原料高碳鉻鐵、304廢不銹鋼等價(jià)格維持平盤(pán)。故四種冶煉方式成本基本維持穩(wěn)定，低鎳鐵+純鎳工藝成本略下降。目前廢不銹鋼工藝冶煉304冷軋成本13926元/噸，外購(gòu)高鎳鐵冶煉冷軋成本14320元/噸，低鎳鐵+純鎳工藝成本16521元/噸，自產(chǎn)高鎳鐵工藝成本14512元/噸。今日304冷軋現(xiàn)貨價(jià)格同樣維持平盤(pán)至14150元/噸，利潤(rùn)率較昨日基本持平，目前四種冶煉工藝對(duì)應(yīng)利潤(rùn)率分別為1.6%、-1.2%、-14.4%、-2.5%。目前鎳市場(chǎng)下有全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇預(yù)期支撐，上有不銹鋼需求疲軟現(xiàn)實(shí)壓制。昨日觸及止損線3%底倉(cāng)止損，同時(shí)將3%底倉(cāng)在123970元/噸掛多單。英國(guó)“病毒失控”引發(fā)外圍市場(chǎng)恐慌情緒，短期需進(jìn)一步評(píng)估影響。 | 操作上，NI2105合約7%底倉(cāng)多單持有，2%底倉(cāng)多單止損設(shè)在121800元/噸附近。 （甘宏亮） |
天膠 | 歐洲抗疫形勢(shì)的驟然緊張對(duì)全球金融市場(chǎng)帶來(lái)較大沖擊，當(dāng)前疫情的實(shí)際沖擊效果存在較大的不確定性，投資者需要謹(jǐn)慎對(duì)待。行業(yè)方面，昨日泰國(guó)膠水價(jià)格繼續(xù)上漲，未來(lái)泰南降水預(yù)計(jì)仍偏多，拖累原料產(chǎn)出，在昨日膠價(jià)大幅下挫之后，混合膠市場(chǎng)出現(xiàn)較多買盤(pán)，有利于膠價(jià)的止跌。 技術(shù)面：RU2105昨日大幅下挫，盤(pán)中跌破14000關(guān)口，短線依舊受到跌勢(shì)的壓制，當(dāng)前處于較為關(guān)鍵的位置，支撐來(lái)到13800-14000區(qū)間，關(guān)注多頭能否守住支撐。 | 建議暫以觀望和回避風(fēng)險(xiǎn)為主，關(guān)注重要支撐的有效性。 (王海峰) |
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