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道通早報(bào)
日期：2021年4月23日
【經(jīng)濟(jì)要聞】
【國際宏觀基本面信息】
1?美國勞工部報(bào)告稱，截至4月17日當(dāng)周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)為54.7萬，市場(chǎng)預(yù)估為61萬，前值為57.6萬。截至4月10日當(dāng)周續(xù)請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)為367.40萬，預(yù)期為360萬，前值為373.1萬。
2??歐洲央行主要再融資利率0%，預(yù)期0%，前值0%；歐洲央行存款便利利率-0.5%，預(yù)期-0.5%，前值-0.5%；歐洲央行邊際貸款利率0.25%，預(yù)期0.25%，前值0.25%。決定維持其危機(jī)應(yīng)對(duì)工具不變，稱其當(dāng)前的刺激措施足夠有力，足以使經(jīng)濟(jì)在今年晚些時(shí)候反彈。拉加德：歐洲央行沒有設(shè)定匯率目標(biāo)，未來幾個(gè)月整體通脹可能將上升。
3??歐洲議會(huì)將于4月27日投票批復(fù)英國貿(mào)易協(xié)議。
【國內(nèi)宏觀基本面信息】
1???全國人大常委會(huì)公布2021年度立法工作計(jì)劃。這份計(jì)劃顯示，全國人大常委會(huì)2021年度繼續(xù)審議的法律案有17件，初次審議的法律案達(dá)到37件。包括圍繞創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展，加快發(fā)展現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)體系，修改科學(xué)技術(shù)進(jìn)步法，制定數(shù)據(jù)安全法、個(gè)人信息保護(hù)法等。
2??2021年處置非法集資部際聯(lián)席會(huì)議：金融是公共性和外部性很強(qiáng)的行業(yè)，對(duì)經(jīng)濟(jì)和社會(huì)安全穩(wěn)定影響極大，必須恪守持牌經(jīng)營和審慎監(jiān)管的基本原則。
3??法工委發(fā)言人：期貨法草案擬提請(qǐng)本次常委會(huì)會(huì)議審議。
4??廣電總局：打擊利用廣播電視和網(wǎng)絡(luò)視聽平臺(tái)進(jìn)行金融詐騙等行為。
5??2021年勞動(dòng)節(jié)休市安排：5月1日(星期六)至5月5日(星期三)休市，5月6日(星期四)起照常開市。4月25日(星期日)、5月8日(星期六)為周末休市。
【重要信息及數(shù)據(jù)關(guān)注】
16:00 歐元區(qū)4月Markit制造業(yè)PMI初值 62.5 62
歐元區(qū)4月Markit服務(wù)業(yè)PMI初值 49.6 49.1
歐元區(qū)4月Markit綜合PMI初值 53.2 52.9
21:45 美國4月Markit制造業(yè)PMI初值 59.1 61
美國4月Markit綜合PMI初值 59.7
美國4月Markit服務(wù)業(yè)PMI初值 60.4 61.5
22:00 美國3月季調(diào)后新屋銷售年化總數(shù)(萬戶) 77.5 88.5
美國3月季調(diào)后新屋銷售年化月率(%)-18.2 14.2
【指數(shù)及國債數(shù)據(jù)分析】
?????股指受益于隔夜外盤走強(qiáng)的提振雙雙高開，不過上證50與滬深300指數(shù)在銀行、釀酒板塊的拖累下，表現(xiàn)相對(duì)疲軟，創(chuàng)業(yè)板及科創(chuàng)50指數(shù)則相對(duì)強(qiáng)勢(shì)。截至收盤，滬指跌0.22%，報(bào)3465.34點(diǎn)，深成指漲0.41%，報(bào)14209.44點(diǎn)，創(chuàng)業(yè)板指漲0.77%，報(bào)2939.39點(diǎn)。滬深兩市成交額7409.3億元；北向資金實(shí)際凈流出15.97億元。
?? ?行業(yè)板塊漲跌互現(xiàn)，鋼鐵、食品飲料、電子元件、醫(yī)療等漲超1%；民航機(jī)場(chǎng)、銀行、船舶制造、釀酒表現(xiàn)則相對(duì)疲軟。
????技術(shù)形態(tài)上，滬指及深成指仍受制于震蕩平臺(tái)上沿的壓制，在量能未能持續(xù)放大的背景下，平臺(tái)上沿易守難攻；月末A股將迎來財(cái)報(bào)密集披露期，低估值高增長(zhǎng)以及受通脹影響的下游行業(yè)有望帶動(dòng)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好回升，而業(yè)績(jī)彈性更強(qiáng)的中證500指數(shù)或?qū)⒗^續(xù)發(fā)力，但短期仍需觀察政治局會(huì)議政策指引。
【分品種動(dòng)態(tài)】
◆農(nóng)產(chǎn)品
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豆粕 | 隔夜外圍美元略反彈至91.28部位;人民幣離岸價(jià)收貶于6.49。歐美股市美弱歐強(qiáng)。美股受全球疫情反撲及估值修復(fù)壓制;歐股則受到企業(yè)財(cái)報(bào)利好及歐洲央行保持刺激政策按兵不動(dòng)支撐。nymex6月原油上漲0.08美元，結(jié)算價(jià)報(bào)每桶61.43美元。對(duì)利比亞原油產(chǎn)量下降的擔(dān)憂，抵消了印度和日本新冠病例上升將導(dǎo)致能源需求下降的預(yù)期。芝加哥(cbot)大豆升穿每蒲式耳15美元，為2014年以來首見。交易商稱，因擔(dān)心全球谷物和植物油供應(yīng)收緊，豆油、玉米和小麥期貨均急升。堅(jiān)挺的國內(nèi)現(xiàn)貨市場(chǎng)也帶來支撐，反映出2020年美國大豆收成供應(yīng)減少。CBOT?5月大豆結(jié)算價(jià)上漲36美分，報(bào)每蒲式耳15.33-1/4美元，盤中一度觸及每蒲式耳15.43美元。7月大豆收漲34-3/4美分，結(jié)算價(jià)報(bào)每蒲式耳15.14-1/4美元。新作11月合約上漲28美分，結(jié)算價(jià)報(bào)每蒲式耳13.38-1/4美元。所有大豆合約盤中均創(chuàng)下合約高位。5月豆油結(jié)算價(jià)上漲2.33美分，報(bào)每磅62.52美分，盤中一度觸發(fā)2.50美分的單日漲停限制，至62.69美分。7月豆油收漲2.01美分，報(bào)每磅58.95美分。馬來西亞BMD毛棕櫚油期貨周四觸及一個(gè)月高位。7月豆粕上漲9.2美元，結(jié)算價(jià)報(bào)每短噸425.30美元。美國農(nóng)業(yè)部出口銷售報(bào)告顯示，4月15日止當(dāng)周，美國大豆出口銷售合計(jì)凈增37.96萬噸，處于預(yù)估區(qū)間低端。 | 框架如前，美豆延續(xù)趨勢(shì)性上漲，市場(chǎng)在美元偏弱、現(xiàn)貨緊繃條件下，交易玉米豆?fàn)幍剡壿?。預(yù)計(jì)大連盤因成本拉動(dòng)被動(dòng)跟隨，因當(dāng)下季節(jié)為南美中國供需對(duì)接結(jié)構(gòu)。套利邏輯延續(xù)，9月油粕比在2.38部位;考慮粕1圍繞3600的低吸高平模式，拉高不追?！ ?/span> （農(nóng)產(chǎn)品部） |
玉米 | ??芝加哥4月22日消息，芝加哥期貨交易所（CBOT）玉米期貨市場(chǎng)收盤大幅上漲，創(chuàng)下多年來的最高水平，因?yàn)楣?yīng)擔(dān)憂，基金買盤活躍。當(dāng)天多個(gè)期約漲停，創(chuàng)下2013年以來的最高水平。5月期約本月突破了6美元大關(guān)。美國玉米現(xiàn)貨市場(chǎng)堅(jiān)挺上揚(yáng)，說明供應(yīng)吃緊。交易商還擔(dān)心本周美國的寒潮以及巴西的干旱可能威脅到下季作物產(chǎn)量前景。據(jù)美國農(nóng)業(yè)部發(fā)布的周度出口銷售報(bào)告顯示，截至2021年4月15日的一周，美國2020/21年度玉米凈銷售量為387,500噸，比上周高出18%，但是比四周均值低了75%。阿根廷布宜諾斯艾利斯谷物交易所預(yù)計(jì)本年度阿根廷玉米產(chǎn)量為5000萬噸，比早先預(yù)測(cè)值高出150萬噸。周四，美國玉米現(xiàn)貨基差報(bào)價(jià)穩(wěn)中堅(jiān)挺上揚(yáng)，其中中西部四處地區(qū)的價(jià)格上漲1到6美分，因?yàn)檗r(nóng)戶銷售步伐放慢，需求改善。 ? 大連玉米夜盤沖高回落，高位震蕩。國內(nèi)地區(qū)玉米價(jià)格大多穩(wěn)，個(gè)別繼續(xù)漲。東北地區(qū)基層潮糧見底且部分農(nóng)戶忙于春耕無暇賣糧，加上，自然干糧也不急于出售均給予市場(chǎng)底部支撐。而華北地區(qū)早間待卸車降至僅50余輛，個(gè)別企業(yè)上漲10-16元，與此同時(shí)，南方港口貨源偏緊令支撐價(jià)格走高，短線或以穩(wěn)中偏強(qiáng)格局運(yùn)行，不過，局部非洲豬瘟疫情仍有發(fā)生，南方需求未見起色，養(yǎng)殖端看空后市出欄積極，玉米整體需求疲弱。此外，小麥、水稻的替代品仍在搶占玉米市場(chǎng)份額，將會(huì)繼續(xù)打壓玉米價(jià)格。 | 總的來看，缺乏基本面的利多支撐，預(yù)計(jì)短線國內(nèi)玉米即使上漲，空間預(yù)計(jì)不大，接下來繼續(xù)關(guān)注持糧主體售糧節(jié)奏、進(jìn)口玉米到貨及相關(guān)政策消息。建議觀望為主，或區(qū)間內(nèi)短多交易。 （農(nóng)產(chǎn)品部） |
棉花 | 拜登計(jì)劃提議將富人的資本利得稅率提高近一倍至39.6%，加上現(xiàn)有的投資收益附加稅，意味著投資者的聯(lián)邦資本利得稅率最高將達(dá)到43.4%。受此消息影響，美股下跌；美元指數(shù)下跌；隔夜玉米/豆類大漲，美棉沖高回落，公布的出口數(shù)據(jù)還可以，7月最新價(jià)格85.92美分；美棉出口周報(bào)(截至2021年4月15日）連續(xù)兩周簽約低迷，裝運(yùn)數(shù)據(jù)尚可。截至2021年4月15日當(dāng)周，凈簽約20/21年度美國陸地棉2.53萬噸，較上一周減少0.43萬噸。其中中國簽約0.89萬噸、越南簽約0.58萬噸、土耳其簽約0.51萬噸。本年度累計(jì)簽約351.53萬噸，簽約率104%。當(dāng)周凈簽約下年度陸地棉0.97萬噸?，其中中國簽約0.35萬噸。 ???????????周四鄭棉9月沖高至15600元，盤面K線在60日均線附近承壓，現(xiàn)貨價(jià)格15569元，紗線價(jià)格24440元，印度疫情爆發(fā)嚴(yán)重，根據(jù)華瑞的調(diào)研信息，此次印度疫情對(duì)印度的棉紗供應(yīng)和棉花消費(fèi)量都會(huì)產(chǎn)生影響，印度疫情的爆發(fā)市場(chǎng)關(guān)注訂單回流中國的情況。昨日新疆庫爾勒大風(fēng)，根據(jù)信息網(wǎng)的調(diào)研，目前尚不影響棉苗生長(zhǎng)。綜上，重點(diǎn)關(guān)注下游紗線的變化，大幅漲價(jià)將會(huì)再次提振棉價(jià)，否則棉價(jià)繼續(xù)震蕩等待。 | 操作上，15600元壓力位附近暫時(shí)觀望，短多兌利，暫不建議追高。 （苗玲） |
?
◆工業(yè)品
? | 內(nèi)外盤綜述 | 簡(jiǎn)評(píng)及操作策略 |
螺紋 | ?? ? ??昨日螺紋在5200上方反復(fù)震蕩，RB2110收于5235元?，F(xiàn)貨市場(chǎng)報(bào)價(jià)普遍上調(diào)，成交量變化不大。上海地區(qū)螺紋鋼現(xiàn)貨價(jià)格（HRB400?20mm）報(bào)5150元（+40），普氏62%鐵礦石價(jià)格指數(shù)報(bào)183.6美元（-2.15），唐山普碳方坯報(bào)4950元（昨-，今晨+10）。 | 短期價(jià)格高位偏強(qiáng)運(yùn)行，操作上逢低短多思路，繼續(xù)關(guān)注政策面動(dòng)態(tài)和需求端表現(xiàn)。 (黑色組) |
鐵礦石 | ?????昨日進(jìn)口鐵礦石市場(chǎng)震蕩運(yùn)行，唐山地區(qū)PB粉1228-1232元/噸成交，較上日穩(wěn)中上漲4元/噸左右；沿江貿(mào)易商報(bào)價(jià)上漲5-10元/噸，主流PB粉報(bào)價(jià)1300元/噸，議價(jià)空間5-10元/噸；普氏鐵礦石62%指數(shù)下跌2.15美元/噸，報(bào)收于183.6美元/噸。 | 鐵礦石保持短線思路，警惕政策調(diào)控因素和鋼鐵利潤(rùn)回落壓力下的價(jià)格高位風(fēng)險(xiǎn)。 (楊俊林) |
煤焦 | 現(xiàn)貨市場(chǎng)，焦炭市場(chǎng)心態(tài)樂觀，有焦企提漲第二輪；焦煤采購情緒升溫，價(jià)格偏強(qiáng)運(yùn)行。天津港準(zhǔn)一焦2250元/噸，邢臺(tái)準(zhǔn)一出廠價(jià)2050元/噸，唐山二級(jí)焦到廠價(jià)2100元/噸；京唐港山西煤1700元/噸，呂梁孝義主焦車板價(jià)1460元/噸，甘其毛都焦煤庫提價(jià)1460元/噸，澳煤到岸價(jià)131.5美元/噸（+2.5）。 各地產(chǎn)銷，山西部分地區(qū)安保檢查嚴(yán)格，呂梁汾陽、孝義，晉中、長(zhǎng)治等部分焦企持續(xù)限產(chǎn)30-50%不等；煤礦受環(huán)保安全檢查等影響，增量有限，焦企在去庫完成后，原料采購情緒升溫，焦煤供求偏緊。江蘇地區(qū)鋼廠尋貨補(bǔ)庫情況明顯增多，個(gè)別低庫存企業(yè)有加價(jià)補(bǔ)貨現(xiàn)象。 昨日有市場(chǎng)傳言，江蘇省環(huán)保廳工信廳組織區(qū)域內(nèi)企業(yè)開會(huì)討論減排限產(chǎn)事宜，初步計(jì)劃全省鋼鐵企業(yè)年底前限產(chǎn)比例30%嚴(yán)格執(zhí)行。 上周焦炭供應(yīng)繼續(xù)緊縮，庫存繼續(xù)下滑。全樣本焦企日均產(chǎn)量69.86萬噸，減1.56，鋼廠焦化日均產(chǎn)量47.48萬噸，減0.09。全樣本焦企庫存84.13萬噸，減42.07，鋼廠焦化庫存829.55萬噸，減6.47，港口焦炭庫存365.2萬噸，增23.6。 整體來看，焦炭現(xiàn)貨供求偏緊，主要受山西去產(chǎn)能、焦企限產(chǎn)的影響，供應(yīng)緊縮而鋼廠需求相對(duì)穩(wěn)定，預(yù)計(jì)供求偏緊的狀態(tài)預(yù)計(jì)仍可持續(xù)至5月底，累積料可實(shí)現(xiàn)400上下的漲幅，對(duì)應(yīng)盤面2600。 | J2109基本消化未來漲幅預(yù)期，有承壓表現(xiàn)，關(guān)注現(xiàn)貨提漲的節(jié)奏和幅度，目前有焦企提漲第二輪，如偏快落地則期價(jià)仍將獲得上行空間，操作上觀望或短線。 （李巖） |
鎳 & 不銹鋼 | 4月22日，1#進(jìn)口鎳價(jià)格120350元/噸(+650)；華南電解鎳(Ni9996)現(xiàn)貨平均價(jià)123500元/噸(+500)；無錫太鋼304/2B卷板(2.0mm)價(jià)格元/噸16750(-)；無錫寶新304/2B卷板(2.0mm)價(jià)格16200元/噸(-)。鎳主力合約基差:3720元/噸(+1570)。截止4月16日，鎳礦港口庫存合計(jì)(10港口)409.63萬噸(周-12.25)；截止4月16日，不銹鋼無錫和佛山不銹鋼庫存合計(jì)71.29萬噸(周-1.58)。22日不銹鋼304民營冷軋現(xiàn)貨價(jià)格暫穩(wěn)，目前四種冶煉工藝對(duì)應(yīng)冷軋利潤(rùn)率分別為2.7%、-0.4%、-12.7%、-0.4%。據(jù)Mysteel不完全統(tǒng)計(jì)，21日304冷軋日成交1391噸，環(huán)比20日漲110噸，201冷軋日成交4636噸，環(huán)比20日漲2171噸。短期國內(nèi)外宏觀環(huán)境方面仍面臨著較大的壓力，行業(yè)方面下游消費(fèi)需求淡季過后恢復(fù)性回升但對(duì)鎳價(jià)的拉動(dòng)不明顯。 | 操作上，滬鎳指數(shù)118000-125000區(qū)間震蕩，空單輕倉持有。 （甘宏亮） |
天膠 | 昨日國內(nèi)工業(yè)品板塊繼續(xù)承壓震蕩，反彈向上的過程較難順暢，對(duì)膠價(jià)帶來波動(dòng)和支撐的影響，未來需進(jìn)一步觀察整個(gè)工業(yè)品的反彈進(jìn)程，其中仍面臨一定的風(fēng)險(xiǎn)。行業(yè)方面，目前泰國產(chǎn)區(qū)陸續(xù)開割，不過近期雨水較多，且泰國疫情較為嚴(yán)重，拖累膠水產(chǎn)量。國內(nèi)3月天膠進(jìn)口同環(huán)比均有增加，一季度累積進(jìn)口量同比增加5.62%，帶來國內(nèi)供應(yīng)壓力，不過得益于國內(nèi)偏高的輪胎開工率，青島地區(qū)天膠庫存出庫好于入庫，帶來庫存的下降。本周輪胎開工率有小幅下降，國內(nèi)輪胎市場(chǎng)低迷狀態(tài)帶來輪胎的累庫，給開工帶來壓力。 技術(shù)面:昨日RU2109偏強(qiáng)震蕩，盡管當(dāng)前處于反彈軌道，然而上方14300-14500壓力明顯，多頭缺乏主動(dòng)拉抬膠價(jià)的動(dòng)力，下方支撐在13800附近，短期料多空仍有拉鋸。 | 建議：短線波段交易為主，暫保持低買高平思路；中期暫保持逢回調(diào)擇機(jī)嘗試買入的思路，但需控制好倉位和風(fēng)險(xiǎn)。 (王海峰) |
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