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道通早報(bào)
日期：2021年4月22日
【經(jīng)濟(jì)要聞】
【國際宏觀基本面信息】
1?國際貨幣基金組織（IMF）總裁格奧爾基耶娃稱，2021年全球發(fā)展有兩個(gè)強(qiáng)大的引擎，一是中國經(jīng)濟(jì)和美國經(jīng)濟(jì)，二是一些發(fā)達(dá)和新興經(jīng)濟(jì)體。
【國內(nèi)宏觀基本面信息】
1???國務(wù)院常務(wù)會(huì)議：部署進(jìn)一步實(shí)施好常態(tài)化財(cái)政資金直達(dá)機(jī)制，更好發(fā)揮財(cái)政資金惠企利民作用
2??財(cái)政部:將會(huì)同有關(guān)部門進(jìn)一步落實(shí)落細(xì)減稅降費(fèi)政策。加強(qiáng)部門協(xié)同配合，推進(jìn)減稅降費(fèi)信息共享
3??央行：將統(tǒng)籌推進(jìn)違法金融廣告和營銷宣傳行為治理，科學(xué)運(yùn)用各種技術(shù)手段，有效抓取非法金融廣告線索
4??銀保監(jiān)會(huì)副主席肖遠(yuǎn)企表示，近期銀行不良貸款整體上有反彈的壓力，銀保監(jiān)會(huì)十分重視。
【重要信息及數(shù)據(jù)關(guān)注】
19:45 歐元區(qū)4月歐洲央行主要再融資利率(%)前值0 0
歐元區(qū)4月歐洲央行邊際借貸利率(%)前值0.25 0.25
歐元區(qū)4月歐洲央行存款機(jī)制利率(%)前值-0.5 -0.5
20:30 美國3月芝加哥聯(lián)儲(chǔ)全國活動(dòng)指數(shù) 前值-1.09 1.25
20:30 美國截至4月17日當(dāng)周初請失業(yè)金人數(shù)(萬) 前值57.6 預(yù)期61
美國截至4月17日當(dāng)周初請失業(yè)金人數(shù)四周均值(萬) 前值68.3
美國截至4月10日當(dāng)周續(xù)請失業(yè)金人數(shù)(萬) 前值373.1 預(yù)期364
22:00 美國3月成屋銷售年化總數(shù)(萬戶) 前值622 預(yù)期615
美國3月成屋銷售年化月率(%) 前值-6.6 預(yù)期-1.1
22:00 美國3月諮商會(huì)領(lǐng)先指標(biāo)月率(%) 前值0.2 預(yù)期1
美國3月諮商會(huì)滯后指標(biāo)月率(%) 前值0.2
美國3月諮商會(huì)領(lǐng)先指標(biāo) 前值110.5
美國3月諮商會(huì)同步指標(biāo)月率(%) 前值-0.1
22:00 歐元區(qū)4月消費(fèi)者信心指數(shù) 前值-10.8 預(yù)期-11
【指數(shù)及國債數(shù)據(jù)分析】
??????指數(shù)在早間受到外盤回落的影響，跳空低開，不過隨著市場情緒的修復(fù)，指數(shù)逐漸反彈至平盤附近，午后保持橫盤整理，幾乎收平。截至收盤，滬指微跌0.01點(diǎn)，報(bào)3472.93點(diǎn)，深成指漲0.35%，報(bào)14151.15點(diǎn)，創(chuàng)業(yè)板指漲0.72%，報(bào)2916.97點(diǎn)。滬深兩市成交額7435.2億元；北向資金實(shí)際凈流出10.57億元。
??? ?行業(yè)板塊跌多漲少，釀酒板塊延續(xù)修復(fù)態(tài)勢，醫(yī)療醫(yī)藥特別是疫苗概念受益于全球疫情反彈，震蕩走強(qiáng)，銀行、食品飲料漲幅居前；周期板塊整體偏弱，電力、公用事業(yè)、環(huán)保工程、旅游酒店、汽車等均跌超1%。
? ???技術(shù)形態(tài)上，指數(shù)向短期3486-3516阻力區(qū)間發(fā)起挑戰(zhàn)，不過由于量能持續(xù)縮減，上沖動(dòng)力較弱，所以，指數(shù)向上突破阻力區(qū)間的概率依然較低，目前，滬指及深成指仍受制于震蕩平臺(tái)上沿的壓制，滬深300與上證50走勢依舊滯后，相比之下中證500指數(shù)回踩下方均線支撐獲得確認(rèn)。月末A股將迎來財(cái)報(bào)密集披露期，市場大的主線依舊不明顯，因此，操作上仍需保持謹(jǐn)慎。
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【分品種動(dòng)態(tài)】
◆農(nóng)產(chǎn)品
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豆粕 | 隔夜外圍美元收跌于91.12部位;人民幣離岸價(jià)收升于6.48。歐美股市收漲。交易員押注疫苗的大舉接種可能給經(jīng)濟(jì)行動(dòng)帶來支撐。之前全球疫情反彈，給市場帶來壓力，也造成匯市、債市和股市的波動(dòng)。美國能源信息署數(shù)據(jù)顯示，截至4月16日當(dāng)周，美國原油庫存增加59.4萬桶，至4.93017億桶，市場預(yù)估為減少300萬桶。EIA報(bào)告出爐后，油價(jià)變動(dòng)不大。美油跌約0.9%，布油跌0.8%?！ ≈ゼ痈?/span>(CBOT)大豆收高，近月合約2014年以來首次接近每蒲式耳15美元，因美國國內(nèi)現(xiàn)貨市場強(qiáng)勁，全球植物油價(jià)格飆升。?CBOT大豆7月收高21-3/4美分，結(jié)算價(jià)報(bào)每蒲式耳14.79-1/2美元，5月觸及14.99-3/4美元，為技術(shù)圖表上現(xiàn)貨合約自2014年6月以來最高。?7月豆油收高1.80美分，結(jié)算價(jià)報(bào)每磅56.94美分，5月收報(bào)每磅60.19美分，盤中升至60.38美分，從技術(shù)圖表上看，這是2011年4月以來最高。7月豆粕收高1.40美元，結(jié)算價(jià)報(bào)每短噸416.10美元。大豆、豆粕及豆油期貨近月合約價(jià)格都高于遠(yuǎn)月合約，因交易商紛紛出清空頭頭寸，或在4月30日第一交割通知日前賣出CBOT5月期貨合約頭寸。交易商預(yù)期5月合約交割量將稀少，因美國國內(nèi)現(xiàn)貨大豆市場持堅(jiān)，表明2021年收割的作物剩余供應(yīng)緊俏。中國農(nóng)業(yè)農(nóng)村部舉行飼料原料營養(yǎng)價(jià)值數(shù)據(jù)庫和飼料中玉米豆粕減量替代技術(shù)方案發(fā)布會(huì)，全國飼料行業(yè)企業(yè)代表公開發(fā)出“推進(jìn)玉米豆粕減量替代，共同維護(hù)飼料糧供給安全”的倡議；亦表明全球玉米及大豆供應(yīng)趨緊。美國農(nóng)業(yè)部周四將公布周度出口銷售報(bào)告，分析師預(yù)期報(bào)告將顯示截至4月15日當(dāng)周美國新舊作大豆出口銷售合計(jì)為15-75萬噸。阿根廷農(nóng)業(yè)部周三發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，截至4月14日，該國農(nóng)戶已經(jīng)售出1,437萬噸2020/21年度大豆，較去年同期的銷售速度相比有所落后。由于天氣不利，布宜諾斯艾利斯谷物交易所近來將該國2020/21年度大豆產(chǎn)量預(yù)估從此前的4,500萬噸下調(diào)至4,300萬噸。阿根廷農(nóng)業(yè)部稱，今年的大豆銷售進(jìn)度落后于去年同期的1,923萬噸。受匯率方面的不確定性影響，阿根廷農(nóng)戶今年不愿進(jìn)行銷售。降雨令阿根廷上周的大豆收割進(jìn)度放慢，但水分的補(bǔ)充或?qū)θ蕴幱诠牧Ｆ诘耐聿ゴ蠖褂幸?。布宜諾斯艾利斯谷物交易所報(bào)告顯示，?截至上周稍晚，阿根廷大豆收割率為7.2%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于去年同期時(shí)的37.8%以及往年均值水平28.8%。上周收割率推進(jìn)了3.6個(gè)百分點(diǎn)。核心產(chǎn)區(qū)的大豆收割率接近15%，南部地區(qū)收割率不到10%，北部地區(qū)收割率不足5%。早播的大豆成熟率約為86%，而晚播的大豆成熟率為40%。 | 框架如前，美豆突破技術(shù)盤區(qū)延續(xù)推漲，美元疲弱，玉米豆?fàn)幍?，現(xiàn)貨緊繃?yán)^續(xù)作用于盤面。大連盤因成本拉動(dòng)被動(dòng)跟隨。套利邏輯如前，9月油粕比反彈至2.59; 粕7/1基差大體穩(wěn)定。預(yù)計(jì)粕1圍繞3550的波動(dòng)，宜靈活。 （農(nóng)產(chǎn)品部） |
玉米 | ?芝加哥4月21日消息，芝加哥期貨交易所（CBOT）玉米期貨市場收盤上漲，盤中一度創(chuàng)下八年來的最高水平，因?yàn)橹形鞑康貐^(qū)天氣寒冷，耽擱玉米播種，也放慢了已經(jīng)播種的玉米種子出苗。巴西二季玉米產(chǎn)區(qū)天氣干燥，威脅到玉米單產(chǎn)潛力，也對(duì)價(jià)格具有支持意義。一位交易商稱，巴西二季玉米產(chǎn)區(qū)天氣持續(xù)干燥，美國中西部地區(qū)本周出現(xiàn)寒流，支持了玉米價(jià)格。美國農(nóng)業(yè)部周一表示，截至周日，美國玉米播種工作完成了8%。一位分析師稱，玉米期約可能在一兩周內(nèi)上探6.4250美元的阻力位，如果該阻力位實(shí)現(xiàn)突破，那么可能漲至7.2150美元。美國農(nóng)業(yè)部海外農(nóng)業(yè)局發(fā)布的參贊報(bào)告顯示，2021/22年度中國的玉米進(jìn)口預(yù)計(jì)為1500萬噸，因?yàn)閲鴥?nèi)產(chǎn)量預(yù)期增加。據(jù)美國能源信息署稱，過去一周乙醇日均產(chǎn)量為94.1萬桶，與一周前持平，比上年同期高出37.8萬桶，而庫存為2044.7萬桶，比一周前減少7.1萬桶，比上年同期減少724.2萬桶，這是自2020年11月中旬以來的最低。 | 總的來看，缺乏基本面的利多支撐，預(yù)計(jì)短線國內(nèi)玉米即使上漲，空間預(yù)計(jì)不大，接下來繼續(xù)關(guān)注持糧主體售糧節(jié)奏、進(jìn)口玉米到貨及相關(guān)政策消息。建議觀望為主，或區(qū)間內(nèi)短多交易。 （農(nóng)產(chǎn)品部） |
棉花 | 海外疫情最近又開始糟心了，全球新增確診病例數(shù)已連續(xù)8周上升，其中上周新增526萬例，為疫情發(fā)生以來單周最高。重災(zāi)區(qū)是印度，中東和歐洲也不太樂觀，這波起來主要就是因?yàn)橥鈬揽夭坏轿?，病毒在不斷傳播中出現(xiàn)變種。美元指數(shù)回落91附近止跌；美棉60日均線承壓，7月最新價(jià)格在86美分附近；截止18日，美棉種植進(jìn)度11%，較去年同期持平，較近5年領(lǐng)先2個(gè)百分點(diǎn)；其中德州種植進(jìn)度16%，較去年同期持平略慢，較近5年平均領(lǐng)先3%。印度S-6價(jià)格89美分，美國MOT價(jià)格93.25美分。鄭棉9月反彈至15500-15600元附近承壓，最新價(jià)格15290元，現(xiàn)貨價(jià)格15578元，紗線價(jià)格止跌報(bào)24250元。紗線生產(chǎn)利潤壓縮至1300元附近，該利潤水平仍是好利潤，壓縮主要是紗線領(lǐng)跌棉價(jià)導(dǎo)致。下游訂單一般，原料庫存高，維持隨用隨買；種植季天氣等因素需要跟蹤，當(dāng)前德州依然干旱關(guān)注降雨情況，印度公布的季風(fēng)雨量是平均值的80%；目前市場無焦點(diǎn)熱點(diǎn)事件，邏輯變化要等5月USDA報(bào)告定性后演變；疫情的再次爆發(fā)尤其印度，對(duì)紡織行業(yè)用棉需求和棉花供應(yīng)或產(chǎn)生影響，市場或許會(huì)關(guān)注此點(diǎn)，個(gè)人認(rèn)為先關(guān)注需求的影響再關(guān)注對(duì)產(chǎn)量的影響。 | 操作上，震蕩對(duì)待，國內(nèi)短期區(qū)間參考14800-15600元。 （苗玲） |
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◆工業(yè)品
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螺紋 | 昨日螺紋再創(chuàng)新高，RB2110收于5216元?，F(xiàn)貨市場報(bào)價(jià)穩(wěn)中小漲，成交量有所下滑。上海地區(qū)螺紋鋼現(xiàn)貨價(jià)格（HRB400?20mm）報(bào)5100元（-），普氏62%鐵礦石價(jià)格指數(shù)報(bào)185.75美元（-2），唐山普碳方坯報(bào)4940元（-）。 | 短期價(jià)格高位偏強(qiáng)運(yùn)行，逢低短多思路操作，關(guān)注今日的產(chǎn)量庫存數(shù)據(jù)。 (黑色組) |
鐵礦石 | ????昨日進(jìn)口鐵礦石市場震蕩運(yùn)行，唐山地區(qū)PB粉1228元/噸成交，紐曼粉1245元/噸成交；青島港：PB粉1240元/噸成交，卡粉1455元/噸成交，楊迪粉1060；日照港：楊迪粉1055；普氏鐵礦石62%指數(shù)下跌2美元/噸，報(bào)收于185.75美元/噸，創(chuàng)近10年新高。 | 鐵礦價(jià)格短期內(nèi)支撐仍然較強(qiáng)；當(dāng)前高位下價(jià)格波動(dòng)明顯，關(guān)注市場對(duì)1080-1100區(qū)間的爭奪，短線操作，警惕政策因素和鋼鐵利潤回落下的價(jià)格高位回落風(fēng)險(xiǎn)。 (楊俊林) |
煤焦 | 現(xiàn)貨市場，焦炭市場受山西環(huán)保限產(chǎn)影響，心態(tài)較為樂觀；焦煤價(jià)格偏強(qiáng)運(yùn)行。天津港準(zhǔn)一焦2250元/噸，邢臺(tái)準(zhǔn)一出廠價(jià)2050元/噸，唐山二級(jí)焦到廠價(jià)2100元/噸；京唐港山西煤1700元/噸，呂梁孝義主焦車板價(jià)1460元/噸，甘其毛都焦煤庫提價(jià)1460元/噸，澳煤到岸價(jià)129美元/噸。 各地產(chǎn)銷，山西部分地區(qū)安保檢查嚴(yán)格，個(gè)別企業(yè)持續(xù)限產(chǎn)20%左右，廠內(nèi)焦炭庫存消耗較快；煤礦方面，焦煤市場調(diào)價(jià)節(jié)奏變快，個(gè)別礦點(diǎn)有排隊(duì)等車現(xiàn)象。河北唐山地區(qū)，唐山繼續(xù)嚴(yán)格執(zhí)行限產(chǎn)政策，暫無寬松跡象，昨日邯鄲鋼廠繼續(xù)公布限產(chǎn)。 邯鄲市發(fā)布2021年二季度重點(diǎn)行業(yè)生產(chǎn)調(diào)控方案，執(zhí)行時(shí)間為?2021?年?4?月?21?日至?2021?年?6?月。對(duì)全市鋼鐵（含獨(dú)立球團(tuán)）、焦化、磚瓦（矸石磚）、巖棉、水泥（含粉磨站）、鑄造、炭素、石灰和氧化鋅等重點(diǎn)行業(yè)進(jìn)行綠色績效評(píng)估，根據(jù)評(píng)級(jí)結(jié)果，分行業(yè)、分區(qū)域、分企業(yè)、分設(shè)備制定生產(chǎn)調(diào)控措施，明確生產(chǎn)負(fù)荷，落實(shí)到具體期限和生產(chǎn)裝備，確保完成年度治理任務(wù)，大氣環(huán)境質(zhì)量得到改善。 據(jù)Mysteel調(diào)研，目前邯鄲市地區(qū)17家鋼廠，共54座高爐（含停產(chǎn))，截至4/21日調(diào)研，邯鄲地區(qū)高爐開工率77.78%，高爐鐵水產(chǎn)量14.08，如果按照文件嚴(yán)格執(zhí)行，預(yù)計(jì)新增影響日均鐵水影響量1.41萬噸至日均12.67萬噸／天。 整體來看，當(dāng)前焦炭供求相對(duì)緊張，第一輪提漲已落地，幅度100，未來山西去產(chǎn)能繼續(xù)推進(jìn)、焦企持續(xù)限產(chǎn)，雖然唐山、邯鄲鋼廠限產(chǎn)，不過生鐵當(dāng)前下滑水平有限，需求仍相對(duì)穩(wěn)定，供求偏緊的狀態(tài)預(yù)計(jì)仍可持續(xù)至5月底，累積料可實(shí)現(xiàn)400上下的漲幅，對(duì)應(yīng)盤面2600。 | J2109基本消化未來漲幅預(yù)期，有承壓表現(xiàn)，高位震蕩增強(qiáng)；未來繼續(xù)關(guān)注現(xiàn)貨提漲的節(jié)奏和幅度，如加快則短期仍將獲得上行空間，操作上觀望或短線。 （李巖） |
鎳 & 不銹鋼 | 4月21日，1#進(jìn)口鎳價(jià)格119700元/噸(-1200)；華南電解鎳(Ni9996)現(xiàn)貨平均價(jià)123000元/噸(-500)；無錫太鋼304/2B卷板(2.0mm)價(jià)格元/噸16750(-)；無錫寶新304/2B卷板(2.0mm)價(jià)格16200元/噸(-)。鎳主力合約基差:2150元/噸(-390)。截止4月16日，鎳礦港口庫存合計(jì)(10港口)409.63萬噸(周-12.25)；截止4月16日，不銹鋼無錫和佛山不銹鋼庫存合計(jì)71.29萬噸(周-1.58)。21日不銹鋼304民營冷軋現(xiàn)貨價(jià)格暫穩(wěn)，目前四種冶煉工藝對(duì)應(yīng)冷軋利潤率分別為2.7%、0.5%、-12.5%、-0.4%。據(jù)Mysteel不完全統(tǒng)計(jì)，20日304冷軋日成交1281噸，環(huán)比19日漲60噸，201冷軋日成交2465噸，環(huán)比19日跌78噸。短期國內(nèi)外宏觀環(huán)境方面仍面臨著較大的壓力，行業(yè)方面下游消費(fèi)需求淡季過后恢復(fù)性回升但對(duì)鎳價(jià)的拉動(dòng)不明顯。 | 操作上，滬鎳指數(shù)118000-125000區(qū)間震蕩，空單輕倉持有。 （甘宏亮） |
天膠 | 昨日歐美股市上漲，美元指數(shù)繼續(xù)保持弱勢，有利于緩和全球主要金融市場的氣氛，國內(nèi)工業(yè)品期貨板塊小幅反彈，不過原油價(jià)格繼續(xù)收跌，化工板塊繼續(xù)承壓，對(duì)膠價(jià)帶來波動(dòng)影響。行業(yè)方面，近期泰國原料價(jià)格保持偏強(qiáng)持穩(wěn)的局面，有利于提振割膠氣氛，而泰國的疫情蔓延較為嚴(yán)重，對(duì)于勞工輸入帶來影響。國內(nèi)青島地區(qū)天膠庫存繼續(xù)下降，且降速有所加快，但市場對(duì)供應(yīng)放大有擔(dān)憂，終端輪胎銷售緩慢，輪胎廠家出貨不佳，庫存壓力較大，且臨近五一假期，輪胎開工率可能受到拖累。 | 建議：短線保持偏多反彈思路，低買高平，關(guān)注能否站穩(wěn)14000；中期暫保持逢回調(diào)擇機(jī)嘗試買入的思路。 (王海峰) |
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