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道通早報
日期：2021年4月19日
【經(jīng)濟要聞】
【國際宏觀基本面信息】
1?證監(jiān)會：禁止從事房地產(chǎn)和主要從事金融投資類業(yè)務(wù)企業(yè)在科創(chuàng)板上市
2??證監(jiān)會4月16日公布，2020年以來，證監(jiān)會依法從嚴從快從重查辦上市公司財務(wù)造假等違法行為，共辦理該類案件59起，占辦理信息披露類案件的23%，向公安機關(guān)移送相關(guān)涉嫌犯罪案件21起。
3??銀保監(jiān)會：一季度銀行業(yè)凈利潤同比增長1.5%，房地產(chǎn)貸款增速降至八年以來最低水平
4??央行更新的3月《貨幣當(dāng)局資產(chǎn)負債表》中可以看到，大規(guī)模的縮表不在，全月僅收縮300億元，環(huán)比出現(xiàn)明顯改善（2月縮表6000億元）。
【國內(nèi)宏觀基本面信息】
1???數(shù)據(jù)顯示，4月密歇根大學(xué)消費者信心指數(shù)初值從上月的84.9升至86.5。
2???舊金山聯(lián)儲主席戴利表示，美國經(jīng)濟距離實現(xiàn)美聯(lián)儲2%的通脹和充分就業(yè)目標還有很長的路要走，這些目標是美聯(lián)儲開始考慮減少對經(jīng)濟支持的門檻。呼應(yīng)了美聯(lián)儲主席鮑威爾在過去一周幾次講話中在勞動力市場持續(xù)存在閑置的情況下，政策制定者將容忍短期物價上漲言論。
3??博鰲論壇發(fā)布旗艦報告：2021年亞洲經(jīng)濟增速有望達6.5%以上。
【重要信息及數(shù)據(jù)關(guān)注】
博鰲亞洲論壇2021年年會
10:00 國家發(fā)展改革委召開4月份新聞發(fā)布會。
無重要數(shù)據(jù)?僅有日本貿(mào)易帳和歐元區(qū)未調(diào)經(jīng)常帳等非重要數(shù)據(jù)
【指數(shù)及國債數(shù)據(jù)分析】
?????????16日股指兩市高開后分化，滬指圍繞3400點震蕩整理，深成指、創(chuàng)業(yè)板指則呈現(xiàn)探底回升走勢；午后三大股指集體走高，截至收盤，滬指漲0.81%，報3426.62點，深成指漲0.3%，報13720.74點，創(chuàng)業(yè)板指跌0.26%，報2783.37點。滬深兩市成交額6921.6億元；北向資金實際凈流入71.52億元。
???? ? ??市場情緒趨于冷靜，近期題材炒作之后市場情緒有所回升，但后期市場的走好以及情緒的大幅回升，還是需要權(quán)重的持續(xù)發(fā)力，帶動指數(shù)上行，總體維持前期觀點，指數(shù)仍處于縮量磨底的過程中，當(dāng)前市場除了等待業(yè)績密集公布外，仍在觀察政策的指引。近期一直提示的3386-3426阻力區(qū)間依然需要確認后再性決定下一步，短線思路維持。
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【分品種動態(tài)】
◆農(nóng)產(chǎn)品
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豆粕 | 上周末外圍美元收跌于91.52部位;人民幣離岸價在6.52窄震。歐美股市收漲。美強勁的經(jīng)濟數(shù)據(jù)及銀行財報被視為沖抵疫情影響，經(jīng)濟復(fù)蘇的信號。nymex6月原油下跌0.32美元，結(jié)算價報每桶63.19美元。但上周錄得逾6%的周線漲幅，原因是需求前景更加強勁，中國和美國的經(jīng)濟復(fù)蘇跡象抵消了對其他主要經(jīng)濟體新冠感染增加的擔(dān)憂。芝加哥(CBOT)大豆上周五上漲，交易商指出，投資者出脫過去幾周累計起來的玉米多頭/大豆空頭價差交易。交易商表示，更高的大豆價格可能也會吸引農(nóng)戶在今年春天播種更多的大豆。受全球植物油上漲影響，豆油期價走高，為大豆市場提供支撐。豆粕期貨漲跌互現(xiàn)，5月合約在供應(yīng)緊張的支撐下上漲，而遠月合約下滑。 CBOT?5月大豆收高15美分，結(jié)算價報每蒲式耳14.33-1/4美元；7月大豆收高11-1/2美分，結(jié)算價報每蒲式耳14.22-1/2美元。5月豆油收升1.44美分，結(jié)算價報每磅56.33美分；交投最為活躍的7月豆油收升1.37美分，結(jié)算價報每磅54.24美分。5月豆粕收漲0.3美元，結(jié)算價報每短噸402.20美元；交投最為活躍的7月豆粕跌0.1美元，結(jié)算價報每短噸406.4美元。 | 框架如前，美豆區(qū)間內(nèi)連續(xù)第四日上漲，玉米豆套利、植物油堅挺共同支撐豆價，且春播爭地效應(yīng)需要價格做出反應(yīng)。大連盤因成本拉動預(yù)計跟隨。9月油粕比反彈至2.35企穩(wěn);粕1短看圍繞3500的波動，宜靈活。 （農(nóng)產(chǎn)品部） |
玉米 | 芝加哥4月16日消息，芝加哥期貨交易所（CBOT）玉米期貨市場收盤互有漲跌，呈現(xiàn)近弱遠強的格局。周初玉米價格曾飆升至近八年來的最高水平，引發(fā)周五投機基金多頭獲利平倉拋售，打壓近期期約下跌。不過新季玉米期約保持穩(wěn)定，因為市場擔(dān)心美國中西部地區(qū)春播工作。玉米市場已經(jīng)連續(xù)第三周上漲，也是過去五周中第四周收漲。投機基金已經(jīng)在玉米期貨及期權(quán)市場上建立了近創(chuàng)紀錄的多單，他們平倉拋售，加劇玉米市場的下跌壓力。周五，美國玉米現(xiàn)貨基差報價穩(wěn)中互有漲跌，其中內(nèi)陸三處河流碼頭的價格下跌1到4美分，中西部其他兩處地區(qū)的價格上漲2到3美分。韓國舉行的220萬蒲式耳玉米進口招標會流標，這批玉米的船期定在7月份。 ?大連玉米夜盤沖高回落，震蕩調(diào)整。國內(nèi)地區(qū)玉米價格大多穩(wěn)，局部繼續(xù)漲。東北地區(qū)基層潮糧見底且部分農(nóng)戶忙于春耕無暇賣糧，加上，自然干糧也不急于出均給予市場底部支撐，東北個別深加工企業(yè)上漲20元。另外，華北地區(qū)價格下跌后東北糧入關(guān)減少，短線仍有小幅上漲的可能。不過，南方需求未見起色，局部非洲豬瘟疫情頻發(fā)，養(yǎng)殖端看空后市出欄積極，且南方進口玉米及谷物持續(xù)到港，小麥比價優(yōu)勢明顯，玉米需求疲弱。此外，市場傳言5月份開始針對酒精企業(yè)定向銷售稻谷、小麥總計約2000萬噸，如消息屬實，將會繼續(xù)打壓玉米價格。 | 總的來看，缺乏基本面的利多支撐，預(yù)計短線國內(nèi)玉米價格即使上漲，空間也不大，或以震蕩調(diào)整為主，接下來繼續(xù)關(guān)注持糧主體售糧節(jié)奏、進口玉米到貨及相關(guān)政策消息。建議觀望為主。 （農(nóng)產(chǎn)品部） |
棉花 | 美元弱勢回至91附近。美股強勢。 上周內(nèi)美棉從81美分漲至86美分附近。公布的美棉出口周報，20/21年度棉花簽約進度近103%；21/22年度美棉簽約0.52萬噸。當(dāng)前K線受40日均線壓制，若繼續(xù)收陽線，技術(shù)面轉(zhuǎn)強。 鄭棉從14845元漲到15395元以上，現(xiàn)貨價格在15551元，紗線價格持穩(wěn)略跌報24220元。2021年1-2月美國共進口棉制品65.9億美元，同比減少5.87%，其中從中國進口12.6億美元，同比減少1.89%，金額角度看比2018年和2019年都有較大差距；從數(shù)量上看，2021年1-2月，美國共進口棉制品33億平方米，同比增加5.3%，其中從中國共進口10.93億米，同比增加12.44%。數(shù)量和金額出現(xiàn)不同方向的變化，主要因為棉制品單價明顯低于2018年和2019年。去掉價格的因素，數(shù)量上看，中國和印度在1-2月對美棉制品均出現(xiàn)了兩位數(shù)的增長，但是與2018年和2019年相比，中國的下降幅度仍然高達25%，而印度、巴基斯坦等國對美出口增長強勁。 根據(jù)卓創(chuàng)的消息，新疆棉播種面積完成50%，預(yù)期2021年種植面積同比減少5-7%附近。 3月的服裝出口靚麗，關(guān)注持續(xù)性；當(dāng)前了解的下游紗線銷售平淡，訂單一般，盤面反彈面臨40日均線壓力；若沒有明顯的利好推動，鄭棉連續(xù)上漲難，個人維持震蕩對待。 | 操作上已提示多單逢高兌利，短期區(qū)間參考14800-15600元。 （苗玲） |
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◆工業(yè)品
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螺紋 | 上周螺紋探底回升，之后高位震蕩，RB2110收于5120元。周末現(xiàn)貨市場報價整體持穩(wěn)，華東地區(qū)穩(wěn)中松動，交易偏淡，周末唐山普碳方坯報4960元（-）。 據(jù)國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)，2021年1-3月，我國粗鋼、生鐵和鋼材產(chǎn)量分別為27104萬噸、22097萬噸和32940萬噸，同比分別增長15.6%、8%和22.5%。3月份粗鋼、生鐵和鋼材日均產(chǎn)量分別為303.29萬噸、241.13萬噸和386.68萬噸，?環(huán)比分別增長2.3%、下降1.7%和增長8.9%。 2021年1-3月，全國房地產(chǎn)開發(fā)投資27576億元，同比增長25.6%；比2019年1-3月增長15.9%，兩年平均增長7.6%；房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)房屋施工面積798394萬平方米，同比增長11.2%；房屋新開工面積36163萬平方米，增長28.2%；商品房銷售面積36007萬平方米，同比增長63.8%。 綜合來看，當(dāng)前螺紋基本面依然較好，表觀消費量和去庫速度均維持在較高水平，不過尚未達到去年峰值。而由于環(huán)保限產(chǎn)影響，螺紋產(chǎn)量增加依然緩慢，且限產(chǎn)區(qū)域可能進一步擴大，產(chǎn)量繼續(xù)增長空間受限。短期價格高位震蕩，暫短線操作，繼續(xù)關(guān)注政策面變化和需求釋放情況。 | 短期價格高位震蕩，暫短線操作，繼續(xù)關(guān)注政策面變化和需求釋放情況。 (黑色組) |
鐵礦石 | ? 全國?45?個港口進口鐵礦庫存為?13315.37，環(huán)比增?216.55；? | 短期鐵礦石價格呈現(xiàn)高位區(qū)間強勢波動，短線交易，關(guān)注進一步限產(chǎn)政策的出臺。 ?(楊俊林) |
煤焦 | 現(xiàn)貨市場，焦企均已提漲，下游部分鋼廠接受，焦煤價格也偏強運行。天津港準一焦2150元/噸，邢臺準一出廠價1950元/噸，唐山二級焦到廠價2000元/噸；京唐港山西煤1630元/噸，呂梁孝義主焦車板價1430元/噸，甘其毛都焦煤庫提價1460元/噸，澳煤到岸價129美元/噸。 | 操作上觀望或短線，J2109或上探2600，關(guān)注實際現(xiàn)貨提漲的節(jié)奏和幅度。 （李巖） |
鎳 & 不銹鋼 | 本周(4月12日-4月16日)1#進口鎳價格123000元/噸(周-4000)；華南電解鎳(Ni9996)現(xiàn)貨平均價126000元/噸(周-2700)；無錫太鋼304/2B卷板(2.0mm)價格元/噸16850(周-200)；無錫寶新304/2B卷板(2.0mm)價格16500元/噸(周-200)。鎳主力合約基差:2510元/噸(周-20)。截止4月9日，鎳礦港口庫存合計(10港口)421.88萬噸(周+9.29)；截止4月9日，不銹鋼無錫和佛山不銹鋼庫存合計72.87萬噸(周+0.84)。16日不銹鋼304民營冷軋現(xiàn)貨價格暫穩(wěn)，目前四種冶煉工藝對應(yīng)冷軋利潤率分別為2.1%、-1.0%、-13.7%、-1.2%。短期國內(nèi)外宏觀環(huán)境方面仍面臨著較大的壓力，行業(yè)方面下游消費需求淡季過后恢復(fù)性回升但對鎳價的拉動不明顯。 | 操作上，滬鎳指數(shù)118000-125000區(qū)間震蕩，短線偏空交易。 （甘宏亮） |
天膠 | 一季度國內(nèi)經(jīng)濟數(shù)據(jù)顯示國內(nèi)經(jīng)濟整體保持穩(wěn)定增長的態(tài)勢，外圍道指繼續(xù)上漲延續(xù)漲勢，主要金融市場情緒仍較為穩(wěn)定。德國五大權(quán)威機構(gòu)下調(diào)今年德國經(jīng)濟增長，疫情仍對部分國家和地區(qū)的經(jīng)濟帶來拖累，對膠價有一定不利影響。國內(nèi)化工品期貨指數(shù)短期承壓，對膠價有波動和壓力的影響。行業(yè)方面，近期泰國新冠疫情蔓延較為嚴重，對割膠勞工的輸入會帶來影響，國內(nèi)上周輪胎開工率出現(xiàn)小幅下滑，國內(nèi)輪胎替換市場表現(xiàn)乏力，而RU對NR的升水繼續(xù)下降為主，估值壓力繼續(xù)減小。 | 建議：短線波段交易，暫以低買高平思路為主。 (王海峰) |
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