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道通早報(bào)
日期：2021年4月16日
【經(jīng)濟(jì)要聞】
【國(guó)際宏觀基本面信息】
1?美國(guó)4月10日當(dāng)周首次申請(qǐng)失業(yè)救濟(jì)人數(shù)57.6萬(wàn)人，創(chuàng)去年3月14日當(dāng)周以來(lái)新低，遠(yuǎn)低于預(yù)期的70萬(wàn)人，大幅低于前值74.4萬(wàn)人。3月美國(guó)零售銷售環(huán)比上升9.8%，預(yù)期5.8%，在經(jīng)歷上個(gè)月環(huán)比下降2.7%后實(shí)現(xiàn)反彈，創(chuàng)下去年5月以來(lái)的最大漲幅。
2??鮑威爾又稱美國(guó)經(jīng)濟(jì)現(xiàn)拐點(diǎn)，容忍通脹一段時(shí)間高于2%，稱加密貨幣是投機(jī)工具，未提縮減QE路線圖。美聯(lián)儲(chǔ)褐皮書上調(diào)美國(guó)經(jīng)濟(jì)表述：從“小幅復(fù)蘇”提升到“溫和復(fù)蘇”。
【國(guó)內(nèi)宏觀基本面信息】
1???中國(guó)人民銀行15日發(fā)布《打好防范化解重大金融風(fēng)險(xiǎn)攻堅(jiān)戰(zhàn)?切實(shí)維護(hù)金融安全》指出，在營(yíng)P2P網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)全部停業(yè)，互聯(lián)網(wǎng)資產(chǎn)管理、股權(quán)眾籌等領(lǐng)域整治工作基本完成，已轉(zhuǎn)入常態(tài)化監(jiān)管
2??人民銀行開展1500億元中期借貸便利（MLF）操作和100億元逆回購(gòu)操作，考慮4月15日1000億MLF到期和100億逆回購(gòu)到期，以及4月25日561億TMLF到期，實(shí)現(xiàn)凈回籠資金61億元。
【重要信息及數(shù)據(jù)關(guān)注】
10:00 中國(guó)第一季度GDP年率-單季度(%) 前值6.5 預(yù)期18.5
中國(guó)第一季度GDP總量(億元) 前值296298
中國(guó)第一季度GDP季率(%) 前值2.6 預(yù)期1.4
10:00 中國(guó)3月社會(huì)消費(fèi)品零售總額年率(%)前值4.6
中國(guó)1-3月社會(huì)消費(fèi)品零售總額年率-YTD(%)前值33.8 預(yù)期31.7
中國(guó)3月社會(huì)消費(fèi)品零售總額月率(%)前值1.24
10:00 中國(guó)1-3月規(guī)模以上工業(yè)增加值年率-YTD(%)前值35.1 預(yù)期26.5??
中國(guó)3月規(guī)模以上工業(yè)增加值月率(%)前值0.66
10:00 中國(guó)3月調(diào)查失業(yè)率(%) 前值5.5 預(yù)期5.4
10:00 中國(guó)第一季度GDP年率-YTD(%) 前值2.3 預(yù)期18.5
17:00 歐元區(qū)3月未季調(diào)CPI年率終值(%) 前值1.3
歐元區(qū)3月未季調(diào)核心CPI年率終值(%) 前值0.9 預(yù)期0.9
歐元區(qū)3月CPI月率終值(%) 前值0.9 預(yù)期0.9
歐元區(qū)3月核心CPI月率終值(%) 前值1
17:00 歐元區(qū)2月未季調(diào)貿(mào)易帳(億歐元) 前值63
17:00 歐元區(qū)2月季調(diào)后貿(mào)易帳(億歐元) 前值242 預(yù)期220
20:30 美國(guó)3月營(yíng)建許可月率(%) 前值-10.8 預(yù)期1.7
美國(guó)3月營(yíng)建許可總數(shù)(萬(wàn)戶) 前值168.2 預(yù)期175.0
22:00 美國(guó)4月密歇根大學(xué)消費(fèi)者信心指數(shù)初值 前值84.9 預(yù)期89
美國(guó)4月密歇根大學(xué)預(yù)期指數(shù)初值 前值79.7 預(yù)期85
美國(guó)4月密歇根大學(xué)5-10年期通脹率預(yù)期初值(%) 前值2.8
美國(guó)4月密歇根大學(xué)1年期通脹率預(yù)期初值(%) 前值3.1 預(yù)期3.3
美國(guó)4月密歇根大學(xué)現(xiàn)況指數(shù)初值 前值93 預(yù)期96
【指數(shù)及國(guó)債數(shù)據(jù)分析】
????????各股指低開低走，午后小幅回升，主要指數(shù)延續(xù)著自上周以來(lái)的回調(diào)趨勢(shì)，截至收盤，滬指跌0.52%，報(bào)3398.99點(diǎn)，深成指跌0.42%，報(bào)13680.27點(diǎn)，創(chuàng)業(yè)板指跌0.49%，報(bào)2790.64點(diǎn)。滬深兩市成交額6606.4億元；北向資金實(shí)際凈流出9.5億元。
? ? ? ?行業(yè)板塊跌多漲少，有色金屬、文教休閑、高速、貴金屬、釀酒走高；環(huán)保、電力以及農(nóng)牧飼漁則分別在碳中和與水產(chǎn)養(yǎng)殖概念的帶動(dòng)下，領(lǐng)跌市場(chǎng)，保險(xiǎn)、券商、公用事業(yè)跌幅居前。
? ? ? ?技術(shù)形態(tài)上，滬指仍處于縮量磨底的過(guò)程中，且政治局會(huì)議也將在月底召開，當(dāng)前市場(chǎng)除了等待業(yè)績(jī)密集公布外，仍在觀察政策的指引。近期一直提示的3386-3426阻力區(qū)間，甚至不排除3328支持繼續(xù)存在，估計(jì)仍將在此附近反復(fù)磨底，上行東里不足，但不下破3326左右，則震蕩定論不改，也不會(huì)過(guò)度下挫，明天一季度國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)GDPA數(shù)據(jù)即將公布，看是否有預(yù)期外數(shù)值影響市場(chǎng)。
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【分品種動(dòng)態(tài)】
◆農(nóng)產(chǎn)品
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豆粕 | 隔夜外圍美元穩(wěn)定在91.66部位；人民幣離岸價(jià)略升于6.52。歐美股市收漲。美就業(yè)及零售數(shù)據(jù)利好拉動(dòng)美股，且長(zhǎng)端國(guó)債收益率走低。nymex原油6月合約漲0.29美元，結(jié)算價(jià)報(bào)每桶63.51美元。因美國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)向好，且國(guó)際能源署和石油輸出國(guó)組織在主要經(jīng)濟(jì)體開始從疫情中復(fù)蘇之際調(diào)高石油需求預(yù)測(cè)。芝加哥(CBOT)大豆升至一周高位，交易員表示，大豆需要搶占玉米的種植面積才能滿足需求。豆粕和豆油期貨也雙雙走強(qiáng)。CBOT?5月大豆收高8-1/4美分，結(jié)算價(jià)報(bào)每蒲式耳14.18-1/4美元；7月大豆收高8-3/4美分，結(jié)算價(jià)報(bào)每蒲式耳14.11美元。5月豆油期貨收升0.65美分，結(jié)算價(jià)報(bào)每磅54.89美分；交投最為活躍的7月豆油收升0.65美分，結(jié)算價(jià)報(bào)每磅52.87美分。5月豆粕收漲3.70美元，結(jié)算價(jià)報(bào)每短噸401.90美元；交投最為活躍的7月豆粕收升3.50美元，結(jié)算價(jià)報(bào)每短噸406.5美元。美國(guó)全國(guó)油籽加工商協(xié)會(huì)發(fā)布月度大豆壓榨及加工數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)3月大豆壓榨量從前一個(gè)月觸及的17個(gè)月低位反彈，但壓榨速率不及多數(shù)貿(mào)易商預(yù)估。NOPA會(huì)員3月大豆壓榨量為1.77984億蒲式耳，高于2月的1.55158億蒲式耳，但低于2020年3月的1.81374億蒲式耳。3月大豆壓榨量仍是歷史同期的第二高位，也是NOPA月度壓榨量的第六高位。美國(guó)農(nóng)業(yè)部（USDA）公布的出口銷售報(bào)告顯示，4月8日止當(dāng)周，美國(guó)2020/2021年度大豆出口銷售凈增9.04萬(wàn)噸，市場(chǎng)此前預(yù)估為凈減10萬(wàn)噸至凈增20萬(wàn)噸。美國(guó)2021/2022年度大豆出口銷售凈增26.55萬(wàn)噸，市場(chǎng)預(yù)期為0-50萬(wàn)噸。4月8日止當(dāng)周，美國(guó)2020/2021市場(chǎng)年度豆粕出口銷售凈增7.15萬(wàn)噸，為市場(chǎng)年度低位，市場(chǎng)預(yù)估為凈增7.5萬(wàn)-25萬(wàn)噸。美國(guó)2021/2022年度豆粕出口銷售凈增2.6萬(wàn)噸，市場(chǎng)預(yù)估凈增0-5萬(wàn)噸。當(dāng)周，美國(guó)2020/2021市場(chǎng)年度豆油出口銷售凈減少1,500噸，為市場(chǎng)年度低位，市場(chǎng)預(yù)估區(qū)間為凈增0.5萬(wàn)-3萬(wàn)噸。 | 框架如前，美豆區(qū)間內(nèi)第三日反彈，預(yù)計(jì)大連盤跟隨。油粕比、粕7/1反套等套利邏輯如前，節(jié)奏宜靈活。粕1預(yù)計(jì)進(jìn)入3450-3500區(qū)間波動(dòng)，短低吸高平節(jié)奏，拉高可兌利?！ ?/span> （農(nóng)產(chǎn)品部） |
棉花 | 美元指數(shù)91附近企穩(wěn)，隔夜美股繼續(xù)大漲，領(lǐng)取失業(yè)金人數(shù)好于預(yù)期；美棉盤中劇烈震蕩，尾盤收陽(yáng)線，7月合約最新價(jià)格86.16美分。昨晚公布的周度出口數(shù)據(jù)表現(xiàn)一般，簽約20/21年度美棉2.77萬(wàn)噸，本年度累積簽約349萬(wàn)噸，簽約率103%；簽約21/22年度美棉0.52萬(wàn)噸。周四股市震蕩，商品偏強(qiáng)，棉花/PTA上漲，9月合約鄭棉最新價(jià)格15315元，現(xiàn)貨價(jià)格在15221元，紗線價(jià)格穩(wěn)定在24240元。3月棉花商業(yè)庫(kù)存減少46萬(wàn)噸從504萬(wàn)噸減少至458萬(wàn)噸，工廠庫(kù)存91萬(wàn)噸，紗布庫(kù)存小幅抬升，從數(shù)據(jù)看棉花銷量可以但工廠補(bǔ)庫(kù)占比不大，紗布庫(kù)存出現(xiàn)累積。3月的服裝出口數(shù)據(jù)好于紡織品出口數(shù)據(jù)，整體的紡織服裝出口增速低于去年同期。 綜上，終端出口雖然經(jīng)歷各種博弈打壓但數(shù)據(jù)表現(xiàn)強(qiáng)勁，中間紗布庫(kù)存需要消化，低價(jià)棉花銷售尚可；盤面看當(dāng)前棉價(jià)低于成本價(jià)奈何尚未看到利好驅(qū)動(dòng)。 | 操作上，震蕩對(duì)待，短多逢高兌利為主。 （苗玲） |
◆工業(yè)品
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螺紋 | ?昨日螺紋日盤小幅下跌，夜盤沖高回落，RB2110收于5139元?，F(xiàn)貨市場(chǎng)報(bào)價(jià)小幅上調(diào)，成交一般。上海地區(qū)螺紋鋼現(xiàn)貨價(jià)格（HRB400 20mm）報(bào)5100元（+20），普氏62%鐵礦石價(jià)格指數(shù)報(bào)177.3美元（+4.65），唐山普碳方坯報(bào)4960元（-）。 ?生態(tài)環(huán)境部表示，目前中國(guó)距離實(shí)現(xiàn)2030年前碳達(dá)峰已不足十年，完成任務(wù)時(shí)間緊、任務(wù)重、挑戰(zhàn)大。同時(shí)，中國(guó)從碳達(dá)峰到碳中和只有三十年時(shí)間，比主要發(fā)達(dá)國(guó)家用時(shí)大大縮短。既要求中國(guó)的碳達(dá)峰必須是高質(zhì)量達(dá)峰，防止碳達(dá)峰變成“攀高峰”，還要在達(dá)峰后縮短平臺(tái)期，盡可能快地實(shí)現(xiàn)碳排放持續(xù)快速下降。 近期市場(chǎng)傳聞唐山部分高爐復(fù)產(chǎn)，據(jù)Mysteel了解，由于3月中下旬，唐山地區(qū)限產(chǎn)文件頻發(fā)，個(gè)別鋼企實(shí)際執(zhí)行的限產(chǎn)比例高于方案規(guī)定，因此進(jìn)入4月份，雖然部分鋼企高爐復(fù)產(chǎn)，但仍繼續(xù)嚴(yán)格執(zhí)行鋼鐵企業(yè)限產(chǎn)減排比例，無(wú)放松跡象。 本周螺紋鋼社會(huì)庫(kù)存1035.01萬(wàn)噸，環(huán)比下降79.75萬(wàn)噸；廠內(nèi)庫(kù)存399.96萬(wàn)噸，環(huán)比下降15.59萬(wàn)噸；本周螺紋鋼產(chǎn)量358.24萬(wàn)噸，環(huán)比上升1.38萬(wàn)噸；表觀消費(fèi)量453.58萬(wàn)噸，環(huán)比微降1.54萬(wàn)噸。 ?綜合來(lái)看，當(dāng)前螺紋基本面依然較好，表觀消費(fèi)量和去庫(kù)速度維持高位，不過(guò)尚未達(dá)到去年峰值。產(chǎn)量增加依然緩慢，且限產(chǎn)區(qū)域可能進(jìn)一步擴(kuò)大，供給收縮預(yù)期仍存。 | 操作上回調(diào)做多為主，關(guān)注今日公布的的一季度宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)。 (黑色組) |
鐵礦石 | 昨日進(jìn)口礦價(jià)格普遍上漲15-20元/噸，天津港PB粉報(bào)價(jià)1190元/噸，天津港PB粉報(bào)價(jià)1180元/噸；普氏鐵礦石62%指數(shù)上漲4.65美元/噸，報(bào)收于177.3美元/噸。 進(jìn)入4月份，唐山部分鋼企高爐復(fù)產(chǎn)，但是繼續(xù)嚴(yán)格執(zhí)行鋼鐵企業(yè)限產(chǎn)減排比例，無(wú)放松跡象。4月1日—4月15日期間，唐山地區(qū)復(fù)產(chǎn)高爐8座，容積10422m3，日均鐵水產(chǎn)量3.1萬(wàn)噸 本周，五大品種鋼材產(chǎn)量1049.93萬(wàn)噸，環(huán)比減少7.42萬(wàn)噸。其中，螺紋鋼、線材產(chǎn)量小幅增加;五大品種鋼材表觀消費(fèi)量1180.42萬(wàn)噸，環(huán)比減少46.87萬(wàn)噸，結(jié)束連續(xù)八周環(huán)比增加態(tài)勢(shì)；鋼材總庫(kù)存量2495.07萬(wàn)噸，環(huán)比減少130.49萬(wàn)噸，降幅出現(xiàn)放緩。其中，鋼廠庫(kù)存量710.08萬(wàn)噸，環(huán)比減少31.64萬(wàn)噸；鋼材社會(huì)庫(kù)存量1784.99萬(wàn)噸，環(huán)比減少98.85萬(wàn)噸。 ?4月15日，世界鋼協(xié)報(bào)告稱，全球鋼鐵需求量在2020年下降0.2%之后，將在2021年增長(zhǎng)5.8%，達(dá)到18.74億噸。2022年，全球鋼鐵需求將繼續(xù)增長(zhǎng)2.7%，達(dá)到19.25億噸。 夜盤鐵礦石價(jià)格沖高后回落，價(jià)格逐漸接近前高1083有所承壓，鐵礦石當(dāng)前表現(xiàn)為總量平衡、結(jié)構(gòu)性矛盾突出的特征。 | 短期鐵礦石價(jià)格高位區(qū)間波動(dòng)，短線交易，可嘗試以前高為防守逢高沽空，關(guān)注進(jìn)一步限產(chǎn)政策的出臺(tái)。 ?(楊俊林) |
煤焦 | 現(xiàn)貨市場(chǎng)，主流焦企提漲，下游鋼廠無(wú)明確回應(yīng)；蒙煤價(jià)格繼續(xù)上漲。天津港準(zhǔn)一焦2150元/噸，邢臺(tái)準(zhǔn)一出廠價(jià)1950元/噸，唐山二級(jí)焦到廠價(jià)2000元/噸；京唐港山西煤1630元/噸，呂梁孝義主焦車板價(jià)1430元/噸，甘其毛都焦煤庫(kù)提價(jià)1460元/噸（+30），澳煤到岸價(jià)129美元/噸（+0.5）。 本周焦炭供應(yīng)繼續(xù)收緊，庫(kù)存繼續(xù)下滑。全樣本焦企日均產(chǎn)量71.42萬(wàn)噸，減0.64，鋼廠焦化日均產(chǎn)量47.57萬(wàn)噸，減0.12。全樣本焦企庫(kù)存126.2萬(wàn)噸，減42.69，鋼廠焦化庫(kù)存836.02萬(wàn)噸，減10.28，沿海港口341.6萬(wàn)噸，增13.7萬(wàn)噸。相對(duì)來(lái)說(shuō)，鋼廠庫(kù)存仍舊處于中等偏高水平，短期焦企提漲落地仍需要時(shí)間。 各地產(chǎn)銷，呂梁孝義地區(qū)多數(shù)焦企白天暫未出焦，焦企出貨情況轉(zhuǎn)好，整體庫(kù)存低位；焦煤受事故影響，安全與環(huán)保檢查頻繁，繼續(xù)影響供應(yīng)偏緊。下游鋼廠高爐有復(fù)產(chǎn)，開工稍有恢復(fù)，廠內(nèi)焦炭庫(kù)存偏穩(wěn)定。華東鋼廠對(duì)鋼廠暫未接受，多持觀望態(tài)度。 近期山西焦企在去產(chǎn)能、環(huán)保限產(chǎn)的影響下，供應(yīng)持續(xù)收緊，孝義繼續(xù)淘汰145萬(wàn)噸焦化產(chǎn)能，繼續(xù)提振盤面；不過(guò)相對(duì)來(lái)說(shuō)，盤面對(duì)利多已經(jīng)有一定消化，尤其5月合約因交割期臨近影響漲幅有限，且鋼廠限產(chǎn)范圍也有擴(kuò)大可能，如武安限產(chǎn)落實(shí)，則焦炭漲幅預(yù)期將受削弱。 | 操作上觀望或短線，關(guān)注現(xiàn)貨實(shí)際提漲落地進(jìn)度以及鋼廠限產(chǎn)的落實(shí)情況。 （李巖） |
鎳 & 不銹鋼 | 4月15日，1#進(jìn)口鎳價(jià)格121600元/噸(+400)；華南電解鎳(Ni9996)現(xiàn)貨平均價(jià)124200元/噸(-300)；無(wú)錫太鋼304/2B卷板(2.0mm)價(jià)格元/噸16050(-)；無(wú)錫寶新304/2B卷板(2.0mm)價(jià)格16500元/噸(-)。鎳主力合約基差:2850元/噸(-130)。截止4月9日，鎳礦港口庫(kù)存合計(jì)(10港口)421.88萬(wàn)噸(周+9.29)；截止4月9日，不銹鋼無(wú)錫和佛山不銹鋼庫(kù)存合計(jì)72.87萬(wàn)噸(周+0.84)。15日不銹鋼304民營(yíng)冷軋現(xiàn)貨價(jià)格下跌，目前四種冶煉工藝對(duì)應(yīng)冷軋利潤(rùn)率分別為1.8%、-1.0%、-13.4%、-1.2%。據(jù)Mysteel不完全統(tǒng)計(jì)，14日304冷軋日成交1276噸，環(huán)比13日跌82噸，201冷軋日成交2750噸，環(huán)比13日跌871噸。得益于疫苗大面積接種和財(cái)政刺激政策加持，后疫情時(shí)代美國(guó)經(jīng)濟(jì)強(qiáng)勢(shì)復(fù)蘇頗有“王者歸來(lái)”姿態(tài)。美國(guó)貨幣正常化、強(qiáng)勢(shì)財(cái)政刺激政策和疫苗大范圍接種三大優(yōu)勢(shì)施壓經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇相對(duì)乏力的發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體，中國(guó)則因美國(guó)經(jīng)濟(jì)和政治打壓短期承壓。短期國(guó)內(nèi)外宏觀環(huán)境方面仍面臨著較大的壓力，行業(yè)方面下游消費(fèi)需求淡季過(guò)后恢復(fù)性回升但對(duì)鎳價(jià)的拉動(dòng)不明顯。 | 操作上，滬鎳指數(shù)118000-125000區(qū)間震蕩，但受有色走強(qiáng)影響近日走勢(shì)抗跌，短線觀望等待高拋機(jī)會(huì)。 （甘宏亮） |
天膠 | 昨日美元指數(shù)繼續(xù)回落，美國(guó)國(guó)債收益率跌破1.6，有利于主張全球主要金融市場(chǎng)的氣氛，道指昨日站上34000大關(guān)，續(xù)創(chuàng)歷史新高，國(guó)內(nèi)工業(yè)品期貨指數(shù)昨日偏強(qiáng)反彈，當(dāng)前再度出現(xiàn)反彈的跡象，關(guān)注其持續(xù)性，對(duì)膠價(jià)的影響以支撐和利多提振為主。行業(yè)方面，目前泰國(guó)產(chǎn)區(qū)仍處于低產(chǎn)季，原料膠水釋放稀少，而周內(nèi)泰國(guó)宋干節(jié)假期，缺乏原料價(jià)格指導(dǎo)，周內(nèi)輪胎開工率出現(xiàn)小幅下滑，但整體仍保持偏高水平。 技術(shù)面:昨日RU2109反彈承壓，13800-14000的壓力未能有效觸及，當(dāng)前RU仍受到跌勢(shì)的壓制，不過(guò)下方13500附近已經(jīng)體現(xiàn)出較強(qiáng)的支持，多空低位料仍有拉鋸。 | 建議：保持短線波段交易，暫以逢回調(diào)買入為主，關(guān)注多空低位拉鋸后的突破方向。 (王海峰) |
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