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道通早報
日期：2021年4月30日
【經(jīng)濟要聞】
【國際宏觀基本面信息】
1???美國一季度實際GDP年化季率初值錄得6.40%，不及預(yù)期值0.2個百分點，不過還是大幅好于前值4.30%。同時公布的截至4月24日當(dāng)周初請失業(yè)金人數(shù)錄得55.30萬，高于前值54.70萬和預(yù)期值54萬。一季度消費者支出年化季率初值錄得10.7%，為去年第三季度以來新高，高于預(yù)期值0.2個百分點，并遠(yuǎn)超前值2.30%；第一季度核心PCE物價指數(shù)年率錄得3.5%，為去年第一季度以來新高。
2??美國總統(tǒng)拜登發(fā)表上任以來對美國國會參眾兩院的首次演說，宣布了一項總額高達(dá)1.8萬億美元的支出和稅收抵免計劃。為了給上述計劃提供部分資金，拜登提議在未來15年內(nèi)向最富有的美國人征收更高的稅收，
3??美聯(lián)儲維持利率和債券購買計劃不變，認(rèn)為現(xiàn)在的經(jīng)濟狀況仍有待觀察，并不足以促使美聯(lián)儲改變寬松貨幣政策。
4??歐洲議會以壓倒性多數(shù)支持英國與歐盟達(dá)成的脫歐后貿(mào)易協(xié)議，為批準(zhǔn)該協(xié)議掃清最后一道障礙，同時對英國政府明確表達(dá)了不信任。
5??世界黃金協(xié)會4月29日最新發(fā)布的《黃金需求趨勢報告》顯示，2021年一季度全球黃金總需求量為815.7噸，與上一季度基本持平。
【國內(nèi)宏觀基本面信息】
1??全國人民代表大會常務(wù)委員會授權(quán)國務(wù)院在自由貿(mào)易試驗區(qū)暫時調(diào)整適用有關(guān)法律規(guī)定
金融管理部門：堅持金融活動全部納入金融監(jiān)管，金融業(yè)務(wù)必須持牌經(jīng)營；斷開支付工具和其他金融產(chǎn)品的不當(dāng)連接，嚴(yán)控非銀行支付賬戶向?qū)I(lǐng)域擴張；加強對股東資質(zhì)、股權(quán)結(jié)構(gòu)、資本、風(fēng)險隔離、關(guān)聯(lián)交易等關(guān)鍵環(huán)節(jié)的規(guī)范管理；規(guī)范企業(yè)發(fā)行交易資產(chǎn)證券化產(chǎn)品以及赴境外上市行為。
2??國家能源局:一季度，全社會用電量同比增長21.2%，拉動全年用電量同比增長4.5個百分點，較2019年同期增長14.4%。拉動全社會用電增長的主要動力是工業(yè)生產(chǎn)加快
3??商務(wù)部：外商投資信心增強投資預(yù)期穩(wěn)中向好
【重要信息及數(shù)據(jù)關(guān)注】
07:30 日本4月東京CPI年率(%)-0.2 -0.2
日本4月東京核心CPI年率(%)-0.1 0
日本3月失業(yè)率(%) 2.9 2.9
09:00 中國4月官方制造業(yè)PMI 51.9 51.8
中國4月官方綜合PMI 55.3
中國4月官方非制造業(yè)PMI 56.3 56.1
17:00 歐元區(qū)3月失業(yè)率(%) 8.3 8.3
17:00 歐元區(qū)4月未季調(diào)CPI年率初值(%)1.3 1.5
歐元區(qū)4月未季調(diào)核心CPI年率初值(%)0.9 0.8
歐元區(qū)4月核心CPI月率初值(%)1
歐元區(qū)4月CPI月率初值(%)0.9 0.5
17:00 歐元區(qū)第一季度季調(diào)后GDP季率(%) -0.7 -0.8
歐元區(qū)第一季度季調(diào)后GDP年率(%) -4.9 -2
20:30 美國3月PCE物價指數(shù)年率(%)1.6 2.3
美國3月PCE物價指數(shù)月率(%)0.2 0.5
美國3月核心PCE物價指數(shù)年率(%)1.4 1.8
美國3月核心PCE物價指數(shù)月率(%)0.1 0.3
21:45 美國4月芝加哥PMI 66.3 65
22:00 美國4月密歇根大學(xué)消費者信心指數(shù)終值 86.5 87.5?
【指數(shù)及國債數(shù)據(jù)分析】
????股指小幅高開后橫盤震蕩，午后逐步上行，截至收盤，滬指漲0.52%，報3474.9點，深成指漲0.46%，報14464.08點，創(chuàng)業(yè)板指漲0.04%，報3051.42點。滬深兩市成交額8222.1億元；北向資金實際凈流入50.88億元。
???股指仍處在假期前的弱勢震蕩行情之中，個股漲跌各半，成交量維持在較低水平，縮量震蕩再加上臨近小長假，市場情緒低迷，適當(dāng)保持謹(jǐn)慎。
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【分品種動態(tài)】
◆農(nóng)產(chǎn)品
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豆粕 | 隔夜外圍美元在90.65部位跌勢趨穩(wěn)；人民幣離岸價收升于6.46。歐美股市美強歐弱。鮑威爾前日鴿派講話，暫時打消投資者對通脹的擔(dān)憂。但歐股收跌，因公債收益率上升。美國6月原油報每桶64.72美元，漲0.86美元或1.35%。有關(guān)需求回升的看多預(yù)期、強勁的美國經(jīng)濟數(shù)據(jù)及美元疲軟，抵消了對印度、日本和巴西新冠肺炎病例激增的擔(dān)憂。芝加哥(CBOT)大豆下跌，交易商表示，受累于豆油交易減少和在近期市場上漲后基金賣出。交易商表示，獲利了結(jié)和美國種植天氣良好推動大豆期價走低，盡管全球產(chǎn)量存在不確定性。CBOT7月大豆合約收跌11-1/2美分，結(jié)算價報每蒲式耳15.02-1/4美元。近月豆油收跌2.96美分，結(jié)算價報每磅65.99美分。7月豆油收跌1.27美分，結(jié)算價報每磅59.89美分。7月豆粕收高1.2美元，結(jié)算價報每噸423美元。Price?Futures?Group市場分析師Jack?Scoville表示：“這幾天來賣盤良好。我預(yù)計市場將出現(xiàn)單邊走勢，波動相當(dāng)劇烈。”巴西南部天氣干燥天氣預(yù)計將持續(xù)到5月初，但美國中西部地區(qū)溫暖伴隨降雨的天氣將有助于播種和早期作物生長。“天氣仍然寒冷，但至少出現(xiàn)了一些降雨，看起來有利于種植。因此打壓新作期貨合約。”美國農(nóng)業(yè)部公布的出口銷售報告顯示，4月22日止當(dāng)周，美國2020/2021年度大豆出口銷售凈增29.25萬噸，市場此前預(yù)估為凈減10萬噸至凈增20萬噸，較之前一周及前四周均值顯著增加。其中，對中國大陸出口銷售凈增6.25萬噸。美國2021/2022年度大豆出口銷售凈增43.9萬噸，市場預(yù)期為20-50萬噸。由十家分析機構(gòu)參與的調(diào)查顯示，美國農(nóng)業(yè)部即將發(fā)布的月度報告料顯示，美國3月大豆壓榨量料為565.2萬短噸，或1.884億蒲式耳。調(diào)查預(yù)估區(qū)間介于1.88億至1.892億蒲式耳，預(yù)估中值為1.882億蒲式耳。美國農(nóng)業(yè)部定于5月3日周一（北京時間5月4日周二凌晨3:00）公布月度油籽壓榨報告。巴西帕拉納州農(nóng)村經(jīng)濟部稱，受干燥天氣影響，該州大豆和第二輪玉米產(chǎn)量料小于預(yù)期。帕拉納州2020/21年度大豆產(chǎn)量預(yù)計為1,980萬噸，3月預(yù)估值為2,009萬噸，2019/20年度產(chǎn)量為2,078萬噸。該州大豆收割工作已經(jīng)結(jié)束。布宜諾斯艾利斯谷物交易所周四表示，上周該國2020/21年度大豆收割工作加速進行，受益于較為干燥的天氣條件。不過，收割進度依然嚴(yán)重落后。3月第一周，農(nóng)業(yè)主產(chǎn)區(qū)的強降雨令田間作業(yè)難以進行。交易所對大豆產(chǎn)量的預(yù)估為4,300萬噸。周度作物報告顯示，過去一周，大豆收割進度上升了14.4個百分點，達(dá)到1,720萬公頃總面積的32.9%。 | 框架如前，美豆在南美大豆加速上市、播種期天氣改善、美農(nóng)戶保值、基金多頭兌利共同作用下于高價圈回撤，如此騰出空間有益6月后的單產(chǎn)期天氣行情。大連盤跟隨。9月油粕比在2.35部位。預(yù)計粕1日內(nèi)圍繞3550上下波動。五一假期存在國內(nèi)與外盤的時間敞口，宜注意風(fēng)控。外圍條件宏觀和微觀都存在波動率增加風(fēng)險。 （農(nóng)產(chǎn)品部） |
玉米 | ?? 芝加哥4月29日消息，芝加哥期貨交易所（CBOT）玉米期貨市場收盤互有漲跌，因為經(jīng)過近期價格大漲后，多頭平倉拋售，而全球供應(yīng)擔(dān)憂，給盤面提供支持。美國中西部地區(qū)天氣形勢逐漸向好，引發(fā)多頭獲利平倉，打壓玉米和大豆價格下跌，盡管全球產(chǎn)量前景仍存在不確定性。一位分析師稱，這幾天拋售興趣很濃厚。他預(yù)計價格將區(qū)間振蕩。氣象預(yù)報顯示，5月初巴西南部地區(qū)天氣可能依然干燥，但是美國中西部地區(qū)將出現(xiàn)降雨，同時溫度回升，這將有助于當(dāng)?shù)卮翰ヒ约白魑锍跗谏L。一位分析師稱，天氣依然很冷，但至少會下雨，這有利于播種，因此影響到新季期約價格。據(jù)美國農(nóng)業(yè)部發(fā)布的周度出口銷售報告顯示，截至2021年4月22日的一周，美國2020/21年度玉米凈銷售量為521,300噸，比上周高出35%，但是比四周均值低了8%。阿根廷農(nóng)業(yè)部稱，本年度迄今為止，阿根廷農(nóng)戶已經(jīng)銷售了2263萬噸2020/21年度玉米，相比之下，上年同期為2293萬噸。國際谷物理事會預(yù)計2020/21年度全球玉米產(chǎn)量為11.4億噸，相比之下，上月預(yù)測值為11.34億噸，2021/22年度為11.92億噸，比上月預(yù)測值低100萬噸。 | 總的來看，預(yù)計5-1假期前或繼續(xù)以震蕩上行格局運行，不過，缺乏基本面的利多推動，上漲空間預(yù)估受限，接下來繼續(xù)關(guān)注持糧主體售糧節(jié)奏、進口玉米到貨及相關(guān)政策消息。建議觀望為主。 （農(nóng)產(chǎn)品部） |
棉花 | ? ? ? 美棉簽約數(shù)據(jù)清單，美棉下跌，7月合約最新價格86.55美分。五一假期即將到來，5.13USDA首份新年度產(chǎn)需預(yù)測，到時美棉和谷物的爭地是否發(fā)生或者已經(jīng)發(fā)生，或許能看出，按比價看美棉種植越來越少供應(yīng)是趨于減少的。在印度疫情和新疆降雪的影響下，鄭棉反復(fù)上沖16000元，未成功突破，夜盤跟隨美棉下跌，最新價格15625元。22-25日新疆降雪，棉花遭遇凍害，根據(jù)信息網(wǎng)采訪新疆農(nóng)科院經(jīng)紀(jì)作物研究所副所長李雪源，李所長給出的結(jié)論：此次災(zāi)害預(yù)計全疆受災(zāi)面積在百萬畝以上，重播面積數(shù)十萬畝，新疆棉在5月4日以前播種，對新疆棉產(chǎn)量影響不明顯，5月中旬后棉花定苗繼續(xù)出現(xiàn)大風(fēng)雨雪災(zāi)害天氣，屆時對棉花質(zhì)量產(chǎn)量造成一定影響。再看看印度的疫情，首先印度疫情飆升封城，會導(dǎo)致各種物資種子肥料漲價，預(yù)期5月中旬印度疫情達(dá)到頂峰，對印度棉花的產(chǎn)量預(yù)估有影響（參考去年的疫情印度棉花產(chǎn)量未有影響）；對紡織的影響，中國近年來進口印度棉紗在20-30萬噸上下，占比總進口量的的15%上下，印度疫情的發(fā)展紗廠出現(xiàn)開機率下滑，或許會影響進口量，利好國內(nèi)紗線，現(xiàn)在內(nèi)外紗倒掛，國內(nèi)紗線價格止跌小漲；至于終端訂單2016-2019年中國出口紡織品出口額在2700億美元，印度紡織品服裝出口額在380億美元，訂單體量不在一個層級，訂單轉(zhuǎn)移提振有限，近期有企業(yè)反應(yīng)訂單好轉(zhuǎn)，關(guān)注持續(xù)性。綜上，天氣炒作期，疊加紡織生產(chǎn)大國印度疫情，利好消息產(chǎn)生密集期；不過當(dāng)前紡織廠原料庫存高，原料增量空間讓市場炒作變的謹(jǐn)慎。 | 操作上，考慮利多炒作密集期，價格重心上移，策略上不追，區(qū)間參考15400-16000元。五一假期最后一個交易日，考慮印度疫情等外圍因素不穩(wěn)定，建議空倉過節(jié)。 （苗玲） |
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◆工業(yè)品
? | 內(nèi)外盤綜述 | 簡評及操作策略 |
螺紋 | ? ? ? ? 昨日螺紋高位震蕩，RB2110收于5423元?，F(xiàn)貨市場報價普遍上調(diào)，成交量有所放大。上海地區(qū)螺紋鋼現(xiàn)貨價格（HRB400?20mm）報5260元（+30），唐山普碳方坯報4990元（+10）。 | 操作上延續(xù)逢低波段做多思路，繼續(xù)關(guān)注供需端變化。 (黑色組) |
鐵礦石 | ??? ?昨日進口鐵礦石市場震蕩運行，市場報價較上一工作日基本持穩(wěn)，鋼廠方面由于臨近五一假期，補庫基本完成，部分鋼廠有零星補庫計劃，需求有所下降，唐山地區(qū)PB粉1285/1295元/噸成交，山東PB粉成交在1305-1310元/噸。 | 操作上，短線交易為主，空倉過節(jié)，關(guān)注價格高位下的政策調(diào)控情況。 (楊俊林) |
煤焦 | 現(xiàn)貨市場，焦炭第三輪提漲基本落地，焦煤價格繼續(xù)偏強運行。天津港準(zhǔn)一焦2350元/噸，邢臺準(zhǔn)一出廠價2150元/噸，唐山二級焦到廠價2200元/噸；京唐港山西煤1770元/噸，呂梁孝義主焦車板價1460元/噸，甘其毛都焦煤庫提價1540元/噸，澳煤到岸價132.5美元/噸。 | J2109夜盤接近前高后，大幅減倉回調(diào)，節(jié)日因素也使得高位乏力，宜空倉過節(jié)，祝五一快樂！ （李巖） |
鎳 & 不銹鋼 | 4月29日，1#進口鎳價格129700元/噸(+3550)；華南電解鎳(Ni9996)現(xiàn)貨平均價132150元/噸(+3150)；無錫太鋼304/2B卷板(2.0mm)價格元/噸16100(-)；無錫寶新304/2B卷板(2.0mm)價格16300元/噸(-)。鎳主力合約基差:2230元/噸(+560)。29日不銹鋼304民營冷軋現(xiàn)貨價格小幅上漲，目前四種冶煉工藝對應(yīng)冷軋利潤率分別為3.9%、2.8%、-14.2%、2.3%。據(jù)Mysteel不完全統(tǒng)計，28日304冷軋日成交1264噸，環(huán)比27日漲39噸，201冷軋日成交2381噸，環(huán)比27日漲834噸。截止4月23日，鎳礦港口庫存合計(10港口)446.76萬噸(周+37.13)；截止4月23日，不銹鋼無錫和佛山不銹鋼庫存合計69.37萬噸(周-1.92)。商品05主力合約進入交割月，在資金驅(qū)動下市場氛圍整體偏強。 | 操作上，滬鎳指數(shù)上破118000-128000前期震蕩區(qū)間，短線偏多交易。 （甘宏亮） |
天膠 | ????? 印度疫情持續(xù)蔓延和擴散，國內(nèi)已有部分地區(qū)檢測到相關(guān)變異病毒，對市場帶來潛在的風(fēng)險，值得重點關(guān)注，昨日化工品板塊承壓回落，短期面臨較大的壓力，階段性的仍未有明確的方向，繼續(xù)對此保持關(guān)注。行業(yè)方面，目前國內(nèi)產(chǎn)區(qū)新膠陸續(xù)釋放，云南預(yù)計5月中旬以后或?qū)⒊尸F(xiàn)大面積增長，短期新膠釋放量有限；從終端來看，由于目前輪胎成品消化節(jié)奏放緩，導(dǎo)致庫存積壓從而使得市場對于后續(xù)降開工預(yù)期升溫，現(xiàn)貨市場交投情緒偏低迷，終端按需采購。 | 建議：節(jié)前以短線波段交易為主，空倉過節(jié)以應(yīng)對風(fēng)險。 (王海峰) |
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