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道通早報(bào)
日期：2021年4月29日
【經(jīng)濟(jì)要聞】
【國(guó)際宏觀基本面信息】
1?美國(guó)總統(tǒng)拜登將在周三公布總額為1.8萬億美元的龐大支出計(jì)劃。彭博報(bào)道稱，其中部分資金將來自對(duì)美國(guó)富人數(shù)十年來的最大加稅。拜登計(jì)劃對(duì)富人征收的資本利得稅最高稅率為39.6%。
2??29日凌晨2點(diǎn)，美聯(lián)儲(chǔ)將公布最新利率決議，市場(chǎng)普遍預(yù)計(jì)，美聯(lián)儲(chǔ)將在4月會(huì)議上保持政策穩(wěn)定，在此次會(huì)議上維持接近零的短期利率目標(biāo)不變，并維持每月1200億美元的債券購(gòu)買規(guī)模不變。
3??歐洲議會(huì)批準(zhǔn)英國(guó)脫歐后貿(mào)易協(xié)議，英國(guó)脫歐程序?qū)⒔Y(jié)束。
4??美國(guó)3月商品貿(mào)易逆差自2月的871億美元擴(kuò)大至906億美元，刷新紀(jì)錄。
【國(guó)內(nèi)宏觀基本面信息】
1??5月1日起,對(duì)生鐵、粗鋼、再生鋼鐵原料、鉻鐵等產(chǎn)品實(shí)行零進(jìn)口暫定稅率；適當(dāng)提高硅鐵、鉻鐵、高純生鐵等產(chǎn)品的出口關(guān)稅，調(diào)整后分別實(shí)行25%出口稅率、20%出口暫定稅率、15%出口暫定稅率。
?2?銀保監(jiān)會(huì)：將制定出臺(tái)大股東行為監(jiān)管指引、關(guān)聯(lián)交易管理辦法等公司治理重要監(jiān)管規(guī)制。
?3??全球證券指數(shù)發(fā)布商MSCI明晟周三表示，已推出20個(gè)主題指數(shù)幫助國(guó)內(nèi)外投資者押注匹配中國(guó)政府戰(zhàn)略政策目標(biāo)的中國(guó)大趨勢(shì)。
【重要信息及數(shù)據(jù)關(guān)注】
日本昭和日，休市一天。
02:30 美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾在聯(lián)邦公開市場(chǎng)委員會(huì)會(huì)議后舉行新聞發(fā)布會(huì)。
02:00 美國(guó)4月聯(lián)邦基金利率目標(biāo)上限(%)0.25 0.25
美國(guó)4月聯(lián)邦基金利率目標(biāo)下限(%)0 0
17:00 歐元區(qū)4月消費(fèi)者信心指數(shù)終值-8.1
17:00 歐元區(qū)4月經(jīng)濟(jì)景氣指數(shù) 101102.1
歐元區(qū)4月服務(wù)業(yè)景氣指數(shù) -9.3-8.7
歐元區(qū)4月工業(yè)景氣指數(shù) 2 4
20:30 美國(guó)截至4月24日當(dāng)周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)(萬) 54.7 53.9
美國(guó)截至4月17日當(dāng)周續(xù)請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)(萬) 367.4 359
美國(guó)截至4月24日當(dāng)周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)四周均值(萬) 65.1
20:30 美國(guó)第一季度實(shí)際GDP年化季率初值(%) 4.36.9
美國(guó)第一季度消費(fèi)者支出年化季率初值(%) 2.3 10.5
美國(guó)第一季度GDP平減指數(shù)初值(%) 22.6
20:30 美國(guó)第一季度PCE物價(jià)指數(shù)年化季率初值(%)1.5
美國(guó)第一季度核心PCE物價(jià)指數(shù)年化季率初值(%)1.3 2.4
21:45 美國(guó)截至4月25日當(dāng)周彭博消費(fèi)者信心指數(shù)54.2
22:00 美國(guó)3月季調(diào)后成屋簽約銷售指數(shù)月率(%)-10.6 4.4
美國(guó)3月季調(diào)后成屋簽約銷售指數(shù)110.3
美國(guó)3月季調(diào)后成屋簽約銷售指數(shù)年率(%)-2.7 27.5
【指數(shù)及國(guó)債數(shù)據(jù)分析】
?????股指短暫下探后反彈，全日震蕩整理態(tài)勢(shì)，截至收盤，滬指漲0.42%，報(bào)3457.07點(diǎn)，深成指漲0.94%，報(bào)14398.38點(diǎn)，創(chuàng)業(yè)板指漲2.16%，報(bào)3050.58點(diǎn)。滬深兩市成交額7881.6億元；北向資金實(shí)際凈流入20.08億元。
????指數(shù)方面近日重新回到縮量窄幅震蕩的走勢(shì)中，隨著五一小長(zhǎng)假臨近，市場(chǎng)情緒預(yù)計(jì)將保持謹(jǐn)慎，仍需關(guān)注政治局會(huì)議相關(guān)政策指引。
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【分品種動(dòng)態(tài)】
◆農(nóng)產(chǎn)品
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豆粕 | 隔夜外圍美元收跌于90.61部位；人民幣離岸價(jià)略升于6.47。歐美股市大多持穩(wěn)至略跌。美聯(lián)儲(chǔ)最新利率決議，將基準(zhǔn)利率維持在0%-0.25%區(qū)間不變，將超額準(zhǔn)備金率（IOER）維持在0.1%不變，將貼現(xiàn)利率維持在0.25%不變。美聯(lián)儲(chǔ)將繼續(xù)每月增持至少800億美元的國(guó)債，以及至少400億美元的住房抵押貸款支持證券，直到委員會(huì)的充分就業(yè)和物價(jià)穩(wěn)定的目標(biāo)取得實(shí)質(zhì)性進(jìn)展。上述符合市場(chǎng)普遍預(yù)期。?美國(guó)原油上漲1.29美元，至每桶64.23美元。此前美國(guó)能源信息署公布的數(shù)據(jù)顯示美國(guó)餾分油庫存大幅下降且煉廠活動(dòng)增加，提升燃料需求增加的希望。不過，市場(chǎng)仍擔(dān)憂印度新冠肺炎病例激增。芝加哥(CBOT)大豆下跌，受獲利了結(jié)拖累，盡管近月5月合約和交投最活躍7月合約稍早上漲。CBOT7月大豆收跌5-3/4美分，結(jié)算價(jià)報(bào)每蒲式耳15.13-3/4美元。近月豆油合約收高2.50美分，結(jié)算價(jià)報(bào)每磅68.95美分。7月豆油合約收高0.28美分，結(jié)算價(jià)報(bào)每磅61.16美分。7月豆粕合約收跌5.00美元，結(jié)算價(jià)報(bào)每短噸421.80美元。埃及國(guó)有谷物買家通過招標(biāo)買入30,000噸豆油。知情人士稱，俄羅斯正考慮7月1日起將大豆出口關(guān)稅調(diào)降至20%，但不會(huì)低于100美元/噸。該消息人士稱，如果該關(guān)稅水平獲得政府批準(zhǔn)，那么有效期將持續(xù)至2022年9月。有氣象學(xué)家稱，干燥天氣或令阿根廷目前相對(duì)緩慢的大豆收割進(jìn)程加速推進(jìn)，此前該國(guó)主要農(nóng)作物產(chǎn)區(qū)的大雨天氣令收割作業(yè)放緩。美國(guó)農(nóng)業(yè)部發(fā)布最新一期周度出口銷售報(bào)告之前，交易商預(yù)期，截至4月22日當(dāng)周，美國(guó)2020/21市場(chǎng)年度大豆出口銷售介于凈減10萬噸至凈增20萬噸，2021/22市場(chǎng)年度大豆銷售量料凈增20-50萬噸。美國(guó)農(nóng)業(yè)部將于北京時(shí)間周四20:30發(fā)布出口銷售報(bào)告?！?/span> | 框架如前，美豆商品基金多頭平倉(cāng)、美農(nóng)戶逢高套保及南美大豆上市進(jìn)度加速共同打壓市場(chǎng)，美豆高價(jià)圈回撤。大連盤保持跟隨。9月油粕比保持在2.35上下。預(yù)計(jì)粕1日內(nèi)圍繞3550波動(dòng)。階段等待美豆播種明朗，看把握單產(chǎn)天氣市機(jī)會(huì)。 （農(nóng)產(chǎn)品部） |
玉米 | ?? 芝加哥4月28日消息，芝加哥期貨交易所（CBOT）玉米期貨市場(chǎng)收盤下跌，因?yàn)槎囝^獲利平倉(cāng)拋售。近來玉米市場(chǎng)一直是農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)飆升的中心。美國(guó)玉米播種條件糟糕，巴西南部地區(qū)天氣干燥，引起市場(chǎng)在全球供應(yīng)緊張的情況下質(zhì)疑全球頭號(hào)出口國(guó)的產(chǎn)量前景。氣象預(yù)報(bào)顯示，在5月初之前，巴西南部地區(qū)天氣將一直很干燥，不過美國(guó)中西部地區(qū)溫度回升，同時(shí)伴有降雨，可能有助于春播以及作物初期生長(zhǎng)。一位分析師稱，早播會(huì)支持單產(chǎn)潛力。農(nóng)戶們說播種很不錯(cuò)，但是天氣很干燥，因此及時(shí)降雨非常關(guān)鍵。美國(guó)能源信息署稱，截至4月23日當(dāng)周，美國(guó)乙醇日均產(chǎn)量為94.5萬桶，比一周前增加0.4%，比上年同期增加76%。乙醇庫存為1970萬桶，比一周前減少3.5%，比上年同期減少13%。周三，美國(guó)中部地區(qū)玉米現(xiàn)貨基差報(bào)價(jià)穩(wěn)中互有漲跌，其中內(nèi)布拉斯加州一處加工廠的價(jià)格上漲15美分，而衣阿華河一處碼頭的價(jià)格下跌5美分。咨詢機(jī)構(gòu)APK-Inform稱，2020/21年度烏克蘭玉米期末庫存將比上年增加70%，達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的1.063億蒲式耳。本年度的出口量預(yù)計(jì)達(dá)到9.133億蒲式耳。Refinitiv商品研究機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)本年度巴西玉米產(chǎn)量將達(dá)到41.23億蒲式耳，比巴西政府機(jī)構(gòu)CONAB的預(yù)測(cè)低3.9%。 | 總的來看，預(yù)計(jì)5-1假期前或繼續(xù)以震蕩上行格局運(yùn)行，不過，缺乏基本面的利多推動(dòng)，上漲空間預(yù)估受限，接下來繼續(xù)關(guān)注持糧主體售糧節(jié)奏、進(jìn)口玉米到貨及相關(guān)政策消息。建議觀望為主。 （農(nóng)產(chǎn)品部） |
棉花 | ?? ? ?北京時(shí)間4月29日凌晨，美聯(lián)儲(chǔ)公布利率決議及政策聲明，不改變聯(lián)邦基金利率目標(biāo)區(qū)間（0%—0.25%），以及資產(chǎn)購(gòu)買量仍舊維持在1200億美元/月不變。值得注意的是，美聯(lián)儲(chǔ)繼續(xù)認(rèn)為通脹率上升很大程度上是臨時(shí)因素所致。美棉7月沖至90美分上后再回落，最新價(jià)格89美分。美國(guó)德州干旱未解，美豆/玉米谷物漲是強(qiáng)勁。截止26日，美棉播種進(jìn)度12%，較前周增加1個(gè)百分點(diǎn)，較去年落后1個(gè)百分點(diǎn)，較五年均值增加1個(gè)百分點(diǎn)。五一假期即將到來，5.13USDA首份新年度產(chǎn)需預(yù)測(cè)，到時(shí)美棉和谷物的爭(zhēng)地是否發(fā)生或者已經(jīng)發(fā)生，或許能看出，按比價(jià)看美棉種植越來越少供應(yīng)是趨于減少的。在印度疫情和新疆降雪的影響下，鄭棉快速拉漲，截止上周四晨會(huì)漲幅在800元附近，9月突破16000元關(guān)口。22-25日新疆降雪，棉花遭遇凍害，根據(jù)信息網(wǎng)采訪新疆農(nóng)科院經(jīng)紀(jì)作物研究所副所長(zhǎng)李雪源，李所長(zhǎng)給出的結(jié)論：此次災(zāi)害預(yù)計(jì)全疆受災(zāi)面積在百萬畝以上，重播面積數(shù)十萬畝，新疆棉在5月4日以前播種，對(duì)新疆棉產(chǎn)量影響不明顯，5月中旬后棉花定苗繼續(xù)出現(xiàn)大風(fēng)雨雪災(zāi)害天氣，屆時(shí)對(duì)棉花質(zhì)量產(chǎn)量造成一定影響。再看看印度的疫情，首先印度疫情飆升封城，會(huì)導(dǎo)致各種物資種子肥料漲價(jià)，預(yù)期5月中旬印度疫情達(dá)到頂峰，對(duì)印度棉花的產(chǎn)量預(yù)估有影響（參考去年的疫情印度棉花產(chǎn)量未有影響）；對(duì)紡織的影響，中國(guó)近年來進(jìn)口印度棉紗在20-30萬噸上下，占比總進(jìn)口量的的15%上下，印度疫情的發(fā)展紗廠出現(xiàn)開機(jī)率下滑，或許會(huì)影響進(jìn)口量，利好國(guó)內(nèi)紗線，現(xiàn)在內(nèi)外紗倒掛，國(guó)內(nèi)紗線價(jià)格止跌小漲；至于終端訂單2016-2019年中國(guó)出口紡織品出口額在2700億美元，印度紡織品服裝出口額在380億美元，訂單體量不在一個(gè)層級(jí)，訂單轉(zhuǎn)移提振有限，近期有企業(yè)反應(yīng)訂單好轉(zhuǎn)，關(guān)注持續(xù)性。綜上，天氣炒作期，疊加紡織生產(chǎn)大國(guó)印度疫情，利好消息產(chǎn)生密集期；不過當(dāng)前紡織廠原料庫存高，原料增量空間讓市場(chǎng)炒作變的謹(jǐn)慎。 | 操作上，考慮利多炒作密集期，價(jià)格重心上移，策略上不追，區(qū)間參考15600-16000元。 （苗玲） |
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◆工業(yè)品
? | 內(nèi)外盤綜述 | 簡(jiǎn)評(píng)及操作策略 |
螺紋 | ??? ??昨日螺紋再次拉漲，RB2110收于5410元?，F(xiàn)貨市場(chǎng)報(bào)價(jià)普遍下調(diào)，午后部分回漲，成交一般。上海地區(qū)螺紋鋼現(xiàn)貨價(jià)格（HRB400?20mm）報(bào)5230元（-40），普氏62%鐵礦石價(jià)格指數(shù)報(bào)190.45美元（-3.4），唐山普碳方坯報(bào)4990元（昨-，今晨+10）。 | 操作上延續(xù)逢低波段做多思路，關(guān)注今日的產(chǎn)量庫存數(shù)據(jù)。 (黑色組) |
鐵礦石 | ??? 昨日進(jìn)口鐵礦石市場(chǎng)震蕩運(yùn)行，交投減少。鋼廠方面由于近期利潤(rùn)較高，補(bǔ)庫需求仍在，但由于價(jià)格漲幅過猛，鋼廠詢盤不甚積極；唐山地區(qū)PB粉1285/1292/1295元/噸成交，嵐山港：PB粉1302元/噸成交；日照港：PB粉1302元/噸成交；普氏鐵礦石62%指數(shù)下跌3.4美元/噸，報(bào)收于190.45美元/噸。 | 操作上，短線交易為主，下方關(guān)注1080-1100的支撐，關(guān)注價(jià)格高位下的政策調(diào)控風(fēng)險(xiǎn)。 (楊俊林) |
煤焦 | 現(xiàn)貨市場(chǎng)，焦炭第三輪提漲基本落地，焦煤價(jià)格繼續(xù)偏強(qiáng)運(yùn)行。天津港準(zhǔn)一焦2350元/噸，邢臺(tái)準(zhǔn)一出廠價(jià)2150元/噸，唐山二級(jí)焦到廠價(jià)2200元/噸；京唐港山西煤1770元/噸，呂梁孝義主焦車板價(jià)1460元/噸，甘其毛都焦煤庫提價(jià)1540元/噸，澳煤到岸價(jià)132.5美元/噸。 河南省工信廳發(fā)布《關(guān)于切實(shí)做好近期全省煤礦安全生產(chǎn)工作的緊急通知》，要求全面開展“六嚴(yán)禁、三嚴(yán)格”措施落實(shí)專項(xiàng)檢查。 第二輪第三批中央生態(tài)環(huán)保督察已基本完成對(duì)山西、遼寧、安徽等8個(gè)?。▍^(qū)）省級(jí)層面和下沉階段的督察工作。將進(jìn)一步加大對(duì)鋼鐵行業(yè)在內(nèi)的重點(diǎn)行業(yè)幫扶力度，組織專業(yè)力量開展專項(xiàng)執(zhí)法檢查。 自2021年5月1日起，調(diào)整部分鋼鐵產(chǎn)品關(guān)稅。其中，對(duì)生鐵、粗鋼、再生鋼鐵原料、鉻鐵等產(chǎn)品實(shí)行零進(jìn)口暫定稅率；適當(dāng)提高硅鐵、鉻鐵、高純生鐵等產(chǎn)品的出口關(guān)稅，調(diào)整后分別實(shí)行25%出口稅率、20%出口暫定稅率、15%出口暫定稅率。并且取消部分鋼鐵產(chǎn)品出口退稅。 整體來看，焦炭現(xiàn)貨第三輪提漲落地，目前供求偏緊的狀態(tài)預(yù)計(jì)可持續(xù)至5月底，焦炭累積漲幅預(yù)計(jì)在600上下，盤面部分消耗上漲預(yù)期，盤面有承壓表現(xiàn)；不過有傳言稱山西環(huán)保督查或延后至5/22日，則現(xiàn)貨市場(chǎng)提漲進(jìn)度有進(jìn)一步加快可能，是后市能否繼續(xù)上漲的關(guān)鍵。 | J2109關(guān)注5日均線支撐力度，暫時(shí)觀望。 （李巖） |
鎳 & 不銹鋼 | 4月28日，1#進(jìn)口鎳價(jià)格126150元/噸(+1100)；華南電解鎳(Ni9996)現(xiàn)貨平均價(jià)129000元/噸(+1300)；無錫太鋼304/2B卷板(2.0mm)價(jià)格元/噸16100(+350)；無錫寶新304/2B卷板(2.0mm)價(jià)格16300元/噸(+100)。鎳主力合約基差:1670元/噸(+530)。28日不銹鋼304民營(yíng)冷軋現(xiàn)貨價(jià)格小幅上漲，目前四種冶煉工藝對(duì)應(yīng)冷軋利潤(rùn)率分別為3.7%、2.7%、-13.2%、2.2%。據(jù)Mysteel不完全統(tǒng)計(jì)，27日304冷軋日成交1226噸，環(huán)比26日漲290噸，201冷軋日成交1547噸，環(huán)比26日跌974噸。截止4月23日，鎳礦港口庫存合計(jì)(10港口)446.76萬噸(周+37.13)；截止4月23日，不銹鋼無錫和佛山不銹鋼庫存合計(jì)69.37萬噸(周-1.92)。因商品05合約即將進(jìn)入交割月，在資金驅(qū)動(dòng)下市場(chǎng)氛圍整體偏強(qiáng)。 | 操作上，滬鎳指數(shù)上破118000-128000前期震蕩區(qū)間，短線偏多交易。 （甘宏亮） |
天膠 | 昨日美聯(lián)儲(chǔ)維持基準(zhǔn)利率不變，對(duì)經(jīng)濟(jì)的預(yù)期趨于樂觀，不過對(duì)通脹的擔(dān)憂不強(qiáng)，強(qiáng)調(diào)繼續(xù)寬松的立場(chǎng)，打消市場(chǎng)關(guān)于美聯(lián)儲(chǔ)中短期縮表動(dòng)作的預(yù)期，對(duì)大宗工業(yè)品帶來支撐作用。國(guó)內(nèi)工業(yè)品期貨指數(shù)保持強(qiáng)勢(shì)反彈的狀態(tài)，化工板塊亦出現(xiàn)明顯上漲的跡象，對(duì)膠價(jià)帶來利多提振，短期繼續(xù)關(guān)注整個(gè)化工板塊反彈的狀況。行業(yè)方面，目前現(xiàn)貨市場(chǎng)交投氣氛偏淡，淺色膠去庫難度較大，當(dāng)前輪胎廠家整體生產(chǎn)正常，個(gè)別廠家出現(xiàn)減產(chǎn)行為，主要是因?yàn)楫?dāng)前廠家出貨不佳，庫存壓力較大。據(jù)了解，當(dāng)前替換市場(chǎng)難有起色，整體表現(xiàn)不佳。 | 建議：短線偏多反彈思路，關(guān)注反彈沖壓狀況；中期暫保持逢低價(jià)嘗試買入的思路，但需控制好倉(cāng)位和設(shè)好止損。 (王海峰) |
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