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道通早報(bào)
日期：2021年6月11日
【經(jīng)濟(jì)要聞】
【國(guó)際宏觀基本面信息】
1??歐洲央行(ECB)上調(diào)了經(jīng)濟(jì)成長(zhǎng)和通脹預(yù)期，但承諾在夏季保持刺激措施不變，因擔(dān)心現(xiàn)在退出將加速令人擔(dān)憂(yōu)的借貸成本上升，并扼殺經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇。
2??美國(guó)初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)降至近15個(gè)月來(lái)的最低水平，而5月份消費(fèi)者價(jià)格進(jìn)一步上升，因經(jīng)濟(jì)重啟提振了對(duì)旅游相關(guān)服務(wù)的需求。
3??美國(guó)季調(diào)后CPI月率錄得0.8%，為2009年以來(lái)最大增幅，年率錄得5%，為2008年8月以來(lái)最大增幅，不過(guò)年率受到基數(shù)效應(yīng)的影響。
4???數(shù)據(jù)顯示，美聯(lián)儲(chǔ)資產(chǎn)負(fù)債表首次突破8萬(wàn)億美元,美國(guó)財(cái)政部周四公布的數(shù)據(jù)，本財(cái)年截至5月預(yù)算赤字已經(jīng)達(dá)到2.06萬(wàn)億美元，上年同期為1.88萬(wàn)億美元。
5??拜登與共和黨首席談判代表的直接磋商結(jié)束，兩黨就幾十年來(lái)最大的基礎(chǔ)設(shè)施一攬子計(jì)劃達(dá)成協(xié)議的希望受到打擊，這增加了民主黨獨(dú)自推進(jìn)一項(xiàng)數(shù)萬(wàn)億美元方案的可能性。
【國(guó)內(nèi)宏觀基本面信息】
1???月末廣義貨幣（M2）余額227.55萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)8.3%。5月份人民幣貸款增加1.5萬(wàn)億元，比上年同期多增143億元，比2019年同期多增3127億元。備受關(guān)注的社會(huì)融資方面，5月社會(huì)融資規(guī)模增量為1.92萬(wàn)億元，比上年同期少1.27萬(wàn)億元，比2019年同期多2081億元，這一社融增量略遜于市場(chǎng)預(yù)期。
2???央行行長(zhǎng)易綱表示，目前國(guó)內(nèi)利率水平雖比主要發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體高一些，但在發(fā)展中國(guó)家和新興經(jīng)濟(jì)體中仍相對(duì)較低，總體保持在適宜的水平，有利于各市場(chǎng)的穩(wěn)定健康發(fā)展
3???易會(huì)滿(mǎn)在演講中表示，IPO發(fā)行既沒(méi)有收緊，也沒(méi)有放松。
【重要信息及數(shù)據(jù)關(guān)注】
22:00 美國(guó)6月密歇根大學(xué)消費(fèi)者信心指數(shù)初值 82.9 84.2
【指數(shù)及國(guó)債數(shù)據(jù)分析】
?????????股指開(kāi)盤(pán)震蕩上行；午后小幅回落后橫盤(pán)，截至收盤(pán)，滬指漲0.54%，報(bào)3610.86點(diǎn)，深成指漲1.19%，報(bào)14893.59點(diǎn)，創(chuàng)業(yè)板指漲2.43%，報(bào)3285.51點(diǎn)。滬深兩市成交額10022.7億元；北向資金實(shí)際凈流入68.21億元。
? ? ? ? 指數(shù)呈現(xiàn)創(chuàng)指強(qiáng)于上證指數(shù)的局面，操作上繼續(xù)保持謹(jǐn)慎，短線(xiàn)謹(jǐn)慎追漲，目前重點(diǎn)留意中報(bào)行情。這個(gè)是市場(chǎng)逐步達(dá)成的共識(shí)。
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【分品種動(dòng)態(tài)】
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◆農(nóng)產(chǎn)品
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玉米 | ??芝加哥6月10日消息，芝加哥期貨交易所（CBOT）玉米期貨市場(chǎng)收盤(pán)上漲，創(chuàng)下一個(gè)月來(lái)的最高水平，因?yàn)槊绹?guó)農(nóng)業(yè)部預(yù)計(jì)新季玉米收獲前乙醇行業(yè)和出口商的需求更為強(qiáng)勁。盤(pán)中7月期約一度漲至5月12日以來(lái)的最高水平7.1750美元。交易商關(guān)注的焦點(diǎn)轉(zhuǎn)移到美國(guó)中西部地區(qū)的天氣形勢(shì)以及巴西遭受干旱影響的地區(qū)晚播玉米作物生長(zhǎng)，而全球飼糧供應(yīng)吃緊。美國(guó)農(nóng)業(yè)部預(yù)計(jì)美國(guó)玉米期末庫(kù)存將降至八年來(lái)的最低水平，因?yàn)橐掖夹袠I(yè)和出口行業(yè)的需求增加。美國(guó)農(nóng)業(yè)部還大幅下調(diào)巴西玉米產(chǎn)量預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)。美國(guó)農(nóng)業(yè)部預(yù)計(jì)2020/21年度美國(guó)玉米期末庫(kù)存將降至11.07億蒲，這也是2012/13年度以來(lái)的新低，低于上個(gè)月預(yù)測(cè)的12.57億蒲，比業(yè)內(nèi)預(yù)期的12.07億蒲少了整整1億蒲。此外，美國(guó)農(nóng)業(yè)部還預(yù)計(jì)2021/22年度美國(guó)玉米期末庫(kù)存達(dá)到13.57億蒲，雖然同比增長(zhǎng)，但是低于上個(gè)月預(yù)測(cè)的15.07億蒲，也低于業(yè)內(nèi)預(yù)期的14.23億蒲。巴西農(nóng)業(yè)部下屬機(jī)構(gòu)CONAB周四早間將巴西2020/21年度巴西玉米產(chǎn)量預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)下調(diào)1000萬(wàn)噸，為9640億噸。美國(guó)農(nóng)業(yè)部在最新的報(bào)告中將巴西玉米產(chǎn)量數(shù)據(jù)下調(diào)350萬(wàn)噸，為9850億噸。美國(guó)農(nóng)業(yè)部預(yù)計(jì)阿根廷玉米產(chǎn)量為4700萬(wàn)噸。一位分析師稱(chēng)，南美供應(yīng)更為緊張，因此未來(lái)六個(gè)月全球玉米供應(yīng)同樣會(huì)很緊張。據(jù)美國(guó)農(nóng)業(yè)部發(fā)布的周度出口銷(xiāo)售報(bào)告顯示，截至2021年6月3日的一周，美國(guó)2020/21年度玉米凈銷(xiāo)售量為189,600噸，比上周低了64%，比四周均值低了39%。 | 接下來(lái)繼續(xù)關(guān)注持糧主體售糧節(jié)奏、進(jìn)口玉米到貨及相關(guān)政策消息。建議觀望為主，短線(xiàn)低吸高平。 ? （農(nóng)產(chǎn)品部） |
棉花 | ? ? ? 6月USDA?報(bào)告偏多，美棉反彈，7月最新價(jià)格87.28美分。鄭棉9月合約16000元上?，F(xiàn)貨價(jià)格16111元，紗線(xiàn)價(jià)格25220元。6月USDA報(bào)告具體情況：產(chǎn)量方面，調(diào)減了中國(guó)南疆產(chǎn)量16萬(wàn)噸，印度和美國(guó)產(chǎn)量沒(méi)變。消費(fèi)方面，調(diào)增中國(guó)消費(fèi)量?21萬(wàn)噸至890萬(wàn)噸，調(diào)減印度消費(fèi)量10萬(wàn)噸。出口方面，美國(guó)出口量增加2萬(wàn)噸，巴西出口量增加5.5萬(wàn)噸。進(jìn)口量方面，孟加拉和中國(guó)進(jìn)口量增加。期末庫(kù)存，美國(guó)，中國(guó)期末庫(kù)存均減少。宏觀上，昨晚公布美國(guó)CPI，5月CPI數(shù)據(jù)，同比升5%，顯著超過(guò)了前值的4.2%，和預(yù)期的4.7%，同時(shí)5%的升幅也創(chuàng)造了2008年8月以來(lái)的新高。而核心CPI更嚇人，同比上升3.8%，創(chuàng)造了近30年的新高，核心CPI是去掉了受供給影響較大的石油和食品，所以能更真實(shí)的反應(yīng)物價(jià)趨勢(shì)。?高企的CPI和寬松的貨幣政策，一直是美聯(lián)儲(chǔ)的兩難，但由于就業(yè)數(shù)據(jù)仍然不佳，美聯(lián)儲(chǔ)當(dāng)前還是以維持流動(dòng)性為首要任務(wù)。但是一些跡象表明，美聯(lián)儲(chǔ)也在慢慢轉(zhuǎn)變，比如月初宣布開(kāi)始逐漸出售疫情期間緊急購(gòu)買(mǎi)的美債；之前機(jī)構(gòu)普遍預(yù)測(cè)美國(guó)貨幣政策會(huì)在22年下半年轉(zhuǎn)向，但超預(yù)期的CPI或?qū)堰@一進(jìn)程提前至上半年。6月中旬的美聯(lián)儲(chǔ)政策會(huì)議即將召開(kāi)，屆時(shí)若產(chǎn)生了比較明顯的態(tài)度轉(zhuǎn)變，對(duì)金融市場(chǎng)的影響不能忽視。綜上，6月USDA繼續(xù)調(diào)高中國(guó)消費(fèi)量，調(diào)減新疆產(chǎn)量，棉價(jià)有向上動(dòng)力，而且技術(shù)突破三角形整理形態(tài)，但又處于宏觀的敏感期。 | 操作上，震蕩對(duì)待，多單續(xù)持，關(guān)注16300元的壓力。 ? （苗玲） |
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◆工業(yè)品
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螺紋 | ???????昨日螺紋繼續(xù)拉漲，RB2110收于5234元?，F(xiàn)貨市場(chǎng)報(bào)價(jià)普遍上調(diào)，成交量較上一交易日略有增加。上海地區(qū)螺紋鋼現(xiàn)貨價(jià)格（HRB400?20mm）報(bào)5090元（+60），普氏62%鐵礦石價(jià)格指數(shù)報(bào)217美元（+3.5），唐山普碳方坯報(bào)5010元（昨+20，今晨+30）。 | 操作上逢低短多為主，拉高注意逐步兌利，繼續(xù)關(guān)注政策面動(dòng)態(tài)。 ? (黑色組) |
鐵礦石 | ? ? ?? 昨日進(jìn)口鐵礦石市場(chǎng)小幅上漲，唐山地區(qū)pb粉1460元/噸，超特1020元/噸，卡粉1675元/噸，混合1240元/噸成交；普氏鐵礦石指數(shù)62%上漲3.5美元/噸，報(bào)收于217美元/噸。 | 短線(xiàn)交易，關(guān)注澳巴的發(fā)運(yùn)情況。 ? (楊俊林) |
煤焦 | 現(xiàn)貨市場(chǎng)，煤焦價(jià)格偏穩(wěn)運(yùn)行。?天津港準(zhǔn)一焦2870元/噸，邢臺(tái)準(zhǔn)一出廠(chǎng)價(jià)2670元/噸，唐山二級(jí)焦到廠(chǎng)價(jià)2840元/噸；京唐港山西煤2100元/噸，山西煤市場(chǎng)價(jià)1640元/噸，甘其毛都焦煤庫(kù)提價(jià)1700元/噸，澳煤到岸價(jià)189美元/噸。 | 操作上觀望為主。 ? （李巖） |
鎳 & 不銹鋼 | ? ? ?? 6月10日，1#進(jìn)口鎳價(jià)格132000元/噸(-500)；華南電解鎳(Ni9996)現(xiàn)貨平均價(jià)134000元/噸(-1000)；無(wú)錫太鋼304/2B卷板(2.0mm)價(jià)格元/噸17400(-)；無(wú)錫寶新304/2B卷板(2.0mm)價(jià)格17450元/噸(-)。鎳主力合約基差:2890元/噸(+690)。 | 操作上，短期不宜追漲殺跌，可待機(jī)低吸高平。 ? （甘宏亮） |
天膠 | ? ? ?? 歐央行維持主要的貨幣條件不變，中短期內(nèi)繼續(xù)延續(xù)寬松環(huán)境，經(jīng)合組織發(fā)布數(shù)據(jù)顯示主要國(guó)家經(jīng)濟(jì)已經(jīng)回到疫情前的水平，不過(guò)內(nèi)部分化較大。美國(guó)5月CPI數(shù)據(jù)超預(yù)期，且達(dá)到5%，而美十年期國(guó)債收益率繼續(xù)下跌，市場(chǎng)對(duì)此解讀較為混亂，加劇潛在市場(chǎng)波動(dòng)。國(guó)內(nèi)工業(yè)品期貨指數(shù)保持偏高水平震蕩的局面，化工板塊走勢(shì)偏空，對(duì)膠價(jià)有壓力影響。行業(yè)方面，本周輪胎開(kāi)工率有所回升，不過(guò)輪胎企業(yè)庫(kù)存壓力仍較大，出口市場(chǎng)受到海運(yùn)費(fèi)高企的拖累。 | 建議：波段操作為主，短期保持偏空思路，關(guān)注下探情況。 ? (王海峰) |
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