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內(nèi)外盤綜述

簡(jiǎn)評(píng)及操作策略

PTA

? ? ? ?? 昨晚公布的最新EIA庫(kù)存報(bào)告顯示，上周美國(guó)原油庫(kù)存減少761.4萬(wàn)桶至4.591億桶，減少1.6%；產(chǎn)量減少10萬(wàn)桶至1110萬(wàn)桶/日。歐佩克+正考慮7月1日舉行下一次會(huì)議，討論未來(lái)幾個(gè)月的產(chǎn)量政策，該組織的原油日產(chǎn)量提高約50萬(wàn)桶，并且有可能在接下來(lái)的幾個(gè)月里保持相似的增產(chǎn)量，這將小幅提振全球原油供應(yīng)，此前已同意將5月至7月的產(chǎn)量總共提高大約200萬(wàn)桶/天。在成本提振下，PTA主力合約價(jià)格向5000邁進(jìn)，夜盤突破5000元關(guān)口。裝置動(dòng)態(tài)方面較上周變化不同的有：逸盛新材料330萬(wàn)噸試車，近期會(huì)出產(chǎn)品；四川能投100萬(wàn)噸6.18臨時(shí)停車，重啟待定，三房巷120萬(wàn)噸6.5停車，停車3個(gè)月。PTA開工在82%附近，聚酯開工在90%附近；當(dāng)前的加工費(fèi)460元附近。宏觀上，監(jiān)管層一直在關(guān)注大宗商品過(guò)快上漲帶來(lái)的保供穩(wěn)價(jià)問題。近日，國(guó)家發(fā)改委價(jià)格司與市場(chǎng)監(jiān)管總局價(jià)監(jiān)競(jìng)爭(zhēng)局派出多個(gè)聯(lián)合工作組，赴有關(guān)省市就大宗商品保供穩(wěn)價(jià)問題進(jìn)行調(diào)查。

綜上，PTA加工費(fèi)及局部現(xiàn)貨流通仍舊偏緊對(duì)市場(chǎng)有支撐，預(yù)計(jì)短期PTA市場(chǎng)震蕩偏強(qiáng)為主，多單續(xù)持止盈參考5日均線。

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（苗玲）

螺紋

?????????昨日螺紋震蕩上行，RB2110收于5010元。現(xiàn)貨市場(chǎng)報(bào)價(jià)開盤偏弱，盤中跟隨期貨波動(dòng)，成交量變化不大。上海地區(qū)螺紋鋼現(xiàn)貨價(jià)格（HRB400?20mm）報(bào)4890元（+20），普氏62%鐵礦石價(jià)格指數(shù)報(bào)216.6美元（+3.9），唐山普碳方坯報(bào)4820元（+20）。
????????據(jù)中鋼協(xié)數(shù)據(jù)，6月中旬重點(diǎn)統(tǒng)計(jì)鋼鐵企業(yè)共生產(chǎn)粗鋼2395.38萬(wàn)噸，本旬粗鋼日產(chǎn)239.54萬(wàn)噸，環(huán)比增長(zhǎng)2.57%，同比增長(zhǎng)15.99%。截至本旬末，重點(diǎn)鋼企庫(kù)存量1569.70萬(wàn)噸，環(huán)比增加146.73萬(wàn)噸。
????????綜合來(lái)看，當(dāng)前螺紋產(chǎn)量有所上升，終端需求進(jìn)入淡季，表觀消費(fèi)量持續(xù)下滑，累庫(kù)速度有所加快。房地產(chǎn)多項(xiàng)數(shù)據(jù)表現(xiàn)較弱，市場(chǎng)預(yù)期趨于謹(jǐn)慎。同時(shí)原料價(jià)格維持相對(duì)高位，鋼廠利潤(rùn)明顯壓縮，下方成本支撐仍存。

短線操作，注意風(fēng)險(xiǎn)控制，關(guān)注今日的產(chǎn)量庫(kù)存數(shù)據(jù)。

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(黑色組)

鐵礦石

? ? ? ? 昨日進(jìn)口鐵礦石市場(chǎng)震蕩上行，現(xiàn)貨價(jià)格上漲5-15元/噸左右，日照金布巴粉1310元/噸成交，日照港超特1040元/噸成交；普氏鐵礦石指數(shù)62%上漲3.9美元/噸，報(bào)收于216.6美元/噸。
????? ??6月1-20日，中國(guó)45港鐵礦石到港5949萬(wàn)噸，預(yù)計(jì)6月整月到港9092萬(wàn)噸，日均到港較上月下降26萬(wàn)噸/天。
???? ??當(dāng)前臨近建黨100周年，唐山、邯鄲地區(qū)對(duì)鋼鐵企業(yè)的臨時(shí)管控措施加嚴(yán)，鋼廠減產(chǎn)檢修增多，對(duì)原料需求有所減弱，疊加成材需求淡季，鋼廠多按剛需進(jìn)行采購(gòu)；鋼廠利潤(rùn)處于低位，后期高低品溢價(jià)仍有下降空間；而基差的高位對(duì)價(jià)格依然具有支撐作用，短期市場(chǎng)高位震蕩運(yùn)行。

短線交易，關(guān)注澳巴的發(fā)運(yùn)情況。

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(楊俊林)

煤焦

現(xiàn)貨市場(chǎng)，焦炭提漲逐步落地，后期價(jià)格仍舊有樂觀預(yù)期，焦煤價(jià)格持續(xù)偏強(qiáng)。天津港準(zhǔn)一焦2870元/噸，邢臺(tái)準(zhǔn)一出廠價(jià)2790元/噸（+120），唐山二級(jí)焦到廠價(jià)2840元/噸；京唐港山西煤2190元/噸，山西煤市場(chǎng)價(jià)1800元/噸，甘其毛都焦煤庫(kù)提價(jià)1780元/噸（+50），澳煤到岸價(jià)203美元/噸。
? ? ? ?? 山東能源集團(tuán)有限公司下發(fā)關(guān)于做好特殊時(shí)期安全生產(chǎn)工作的通知，通知要求6?月?22?日至?7?月?5?日，災(zāi)害嚴(yán)重等礦井嚴(yán)格執(zhí)行停產(chǎn)和限產(chǎn)規(guī)定。?6?月?30?日至?7?月?2?日，全集團(tuán)所有礦井一律停產(chǎn)檢修或放假。
? ? ? ?? 截止6月23日，山西地區(qū)累計(jì)停產(chǎn)煤礦128座，涉及停產(chǎn)產(chǎn)能18555萬(wàn)噸，占山西煤礦總產(chǎn)能的23%。停產(chǎn)煤礦主要以焦煤礦為主，平均停產(chǎn)時(shí)間約12天，若按照滿產(chǎn)情況測(cè)算，影響原煤產(chǎn)量約610萬(wàn)噸，影響精煤產(chǎn)量約390萬(wàn)噸。
? ? ? ? 受建黨100周年影響，煤礦保安全力度持續(xù)增大，焦煤供求持續(xù)偏緊，預(yù)計(jì)將持續(xù)至7月上旬，同時(shí)也影響焦炭近期供應(yīng)，現(xiàn)貨第一輪提漲落地后，價(jià)格仍偏強(qiáng)，盤面相應(yīng)修正淡季焦炭?jī)r(jià)格預(yù)期水平，期價(jià)再探前高。

夜盤J2109沖高回落，觀望或逢低短多思路，注意節(jié)奏把握，短期不追高。

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（李巖）

鎳

&

不銹鋼

? ? ? ? 6月23日，1#進(jìn)口鎳價(jià)格133250元/噸(+2950)；華南電解鎳(Ni9996)現(xiàn)貨平均價(jià)135700元/噸(+3450)；無(wú)錫太鋼304/2B卷板(2.0mm)價(jià)格元/噸17600(-)；無(wú)錫寶新304/2B卷板(2.0mm)價(jià)格17650元/噸(+100)。鎳主力合約基差:2000元/噸(+2500)。
? ? ?? 23日不銹鋼304民營(yíng)冷軋現(xiàn)貨價(jià)格小幅上漲，但由于部分工藝成本上漲過(guò)多，除自產(chǎn)高鎳鐵工藝外，其余工藝?yán)麧?rùn)率均出現(xiàn)下降。目前廢不銹鋼工藝冶煉304冷軋利潤(rùn)率減0.9%至8.5%；外購(gòu)高鎳鐵工藝冶煉304冷軋利潤(rùn)率減0.1%至6.2%；低鎳鐵+純鎳工藝冶煉304冷軋利潤(rùn)率減0.5%至-8.6%；自產(chǎn)高鎳鐵工藝冶煉304冷軋利潤(rùn)率增0.5%至10.5%。
? ? ?? 截止6月18日，鎳礦港口庫(kù)存合計(jì)(10港口)502.67萬(wàn)噸(周+5.69)；截止6月18日，不銹鋼無(wú)錫和佛山不銹鋼庫(kù)存合計(jì)63.62噸(周+0.09)。
? ? ?? 當(dāng)前通脹預(yù)期同抑通脹政策博弈加劇，兩者間此消彼長(zhǎng)不斷切換。技術(shù)上滬鎳指數(shù)在120000-135000元/噸區(qū)間震蕩，關(guān)注135000元/噸一線壓力。

操作上，短期不易追漲殺跌，短線低吸高平為主。

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（甘宏亮）

天膠

? ? ?? 歐美6月制造業(yè)PMI初值均超預(yù)期擴(kuò)張，體現(xiàn)出全球經(jīng)濟(jì)繼續(xù)保持復(fù)蘇軌道，不過(guò)日本等國(guó)的數(shù)據(jù)稍差，依舊受到疫情的干擾。美財(cái)長(zhǎng)繼續(xù)強(qiáng)調(diào)通脹的暫時(shí)性特征，旨在為寬松提供依據(jù)，昨日大宗工業(yè)品強(qiáng)勢(shì)上漲，化工板塊亦明顯反彈，當(dāng)前處于階段性反彈狀態(tài)，膠價(jià)亦受到提振有所反彈。
? ? ?? 技術(shù)面:昨日RU2109顯著反彈，膠價(jià)上沖13000關(guān)口，短期走勢(shì)偏強(qiáng)，且存在繼續(xù)反彈的可能性，但另一方面，膠價(jià)整體仍受到跌勢(shì)的壓制，上方13300、13500均面臨較大壓力，這將會(huì)帶來(lái)較大的波動(dòng)和風(fēng)險(xiǎn)，短期下方支撐在12800-12900。

建議：可嘗試輕倉(cāng)逢低參與反彈，但仍以波段為主，若重回低位震蕩則應(yīng)止損。

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(王海峰)