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內(nèi)外盤綜述

簡(jiǎn)評(píng)及操作策略

螺紋

???????昨日螺紋波動(dòng)收窄，RB2110收于4870元?，F(xiàn)貨市場(chǎng)報(bào)價(jià)大幅下跌，成交量略有回升。上海地區(qū)螺紋鋼現(xiàn)貨價(jià)格（HRB400?20mm）報(bào)4870元（-80），普氏62%鐵礦石價(jià)格指數(shù)報(bào)212.7美元（+6.15），唐山普碳方坯報(bào)4800元（-50）。
???????鮑威爾表示，美聯(lián)儲(chǔ)不會(huì)先發(fā)制人地加息，不會(huì)因?yàn)橛X得就業(yè)率太高就提高利率。關(guān)于市場(chǎng)普遍關(guān)注的通脹問題，鮑威爾表示5%的通脹是不可接受的，美聯(lián)儲(chǔ)準(zhǔn)備在必要時(shí)動(dòng)用工具，以便引導(dǎo)通脹回落至2%。隨著時(shí)間的推移，預(yù)計(jì)那些影響通脹的因素將會(huì)消退。
???????昨日部分鋼廠調(diào)整建材出廠價(jià)格，降幅從30元到100余元不等。隨著華北鋼廠的持續(xù)補(bǔ)跌，南北區(qū)域價(jià)差進(jìn)一步收縮，不過北高南低的格局依然維系。
???????綜合來看，當(dāng)前螺紋產(chǎn)量有所上升，終端需求進(jìn)入淡季，表觀消費(fèi)量持續(xù)下滑，累庫速度有所加快。房地產(chǎn)多項(xiàng)數(shù)據(jù)表現(xiàn)較弱，市場(chǎng)預(yù)期趨于謹(jǐn)慎。同時(shí)原料價(jià)格維持相對(duì)高位，鋼廠利潤(rùn)明顯壓縮，下方成本支撐仍存，短期市場(chǎng)震蕩偏弱運(yùn)行。

短線操作，注意風(fēng)險(xiǎn)控制，繼續(xù)關(guān)注政策面動(dòng)態(tài)。

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(黑色組)

鐵礦石

? ? ? ?? 昨日進(jìn)口鐵礦石市場(chǎng)震蕩盤整運(yùn)行，唐山地區(qū)市場(chǎng)成交有PB粉1465元/噸、麥克粉1385元/噸、金布巴粉1300元/噸，較上日上漲5-10元/噸；青島港PB粉1455元/噸成交，日照港PB粉1460元/噸成交；普氏鐵礦石指數(shù)62%上漲10.75美元/噸，報(bào)收于212.7美元/噸。
?????????宏觀面：本周二，美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾出席了美國(guó)眾議院聽證會(huì)。他在會(huì)上重申了鴿派立場(chǎng)，美聯(lián)儲(chǔ)將繼續(xù)促進(jìn)就業(yè)市場(chǎng)廣泛而全面地復(fù)蘇，不會(huì)僅僅因?yàn)閾?dān)心通脹飆升而提前加息。
? ? ? ?? 產(chǎn)業(yè)面：因臭氧輕度污染天氣將持續(xù)至6月24日，唐山6月22日20時(shí)至24日20時(shí)執(zhí)行以下減排措施，每日22時(shí)至次日9時(shí)，鋼鐵企業(yè)燒結(jié)機(jī)停產(chǎn)、首鋼遷鋼和首鋼京唐最大限度自主減排，鑄造(電爐除外)、獨(dú)立軋鋼(電加熱除外)、獨(dú)立球團(tuán)和水泥粉磨站企業(yè)停產(chǎn)。
?????????當(dāng)前臨近建黨100周年，唐山、邯鄲、山東等地區(qū)對(duì)鋼鐵企業(yè)的臨時(shí)管控措施加嚴(yán)，鋼企對(duì)原料需求有所減弱，日均鐵水產(chǎn)量持續(xù)兩期下降，疊加成材需求淡季，鋼廠多按剛需進(jìn)行采購；鋼廠利潤(rùn)處于低位，后期高低品溢價(jià)仍有下降空間；而基差的高位對(duì)價(jià)格依然具有支撐作用，短期市場(chǎng)震蕩偏弱運(yùn)行。

波段交易，關(guān)注澳巴的發(fā)運(yùn)情況。

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(楊俊林)

煤焦

現(xiàn)貨市場(chǎng)，焦炭?jī)r(jià)格持穩(wěn)運(yùn)行，山東個(gè)別焦企對(duì)焦價(jià)提漲120元/噸，焦煤近期供應(yīng)偏緊，價(jià)格穩(wěn)中有漲。天津港準(zhǔn)一焦2870元/噸，邢臺(tái)準(zhǔn)一出廠價(jià)2670元/噸，唐山二級(jí)焦到廠價(jià)2840元/噸；京唐港山西煤2190元/噸，山西煤市場(chǎng)價(jià)1800元/噸，甘其毛都焦煤庫提價(jià)1730元/噸，澳煤到岸價(jià)203.5美元/噸（+1）。
? ? ? ? 為建黨100周年創(chuàng)造安全穩(wěn)定環(huán)境，根據(jù)全國(guó)安全生產(chǎn)電視電話會(huì)議部署，國(guó)務(wù)院安委會(huì)派出由有關(guān)成員單位負(fù)責(zé)同志帶隊(duì)的16個(gè)督導(dǎo)檢查組，從即日起至7月上旬對(duì)全國(guó)31個(gè)省(區(qū)、市)及新疆生產(chǎn)建設(shè)兵團(tuán)開展安全生產(chǎn)重點(diǎn)督導(dǎo)檢查工作。
據(jù)統(tǒng)計(jì)呂梁地區(qū)在產(chǎn)煤礦98個(gè)，其中柳林地區(qū)煤礦個(gè)數(shù)占30%，目前由于安全事故排產(chǎn)以及七一臨近，煤礦陸續(xù)執(zhí)行停產(chǎn)，停產(chǎn)煤礦個(gè)數(shù)已達(dá)12個(gè)，預(yù)計(jì)后期停限產(chǎn)范圍會(huì)繼續(xù)擴(kuò)大。
? ? ? ? 近期盤面高位震蕩力度增強(qiáng)，一方面，近期煤焦端供應(yīng)依舊維持收緊的預(yù)期，煤礦安檢力度不斷增強(qiáng)，山東、山西焦企限產(chǎn)范圍逐步增大。另一方面，前期盤面高點(diǎn)對(duì)利好有一定程度的消化，政策面也強(qiáng)調(diào)煤炭的保供穩(wěn)價(jià)，短期焦煤現(xiàn)貨價(jià)格如超漲仍將面臨一定政策風(fēng)險(xiǎn)，淡季終端需求預(yù)期也影響焦炭需求前景，同時(shí)山東限產(chǎn)的力度和持續(xù)性也有不及預(yù)期的可能。

盤面高位有承壓表現(xiàn)，震蕩增強(qiáng)，操作上觀望為主。

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（李巖）

鎳

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不銹鋼

6月22日，1#進(jìn)口鎳價(jià)格130300元/噸(+1250)；華南電解鎳(Ni9996)現(xiàn)貨平均價(jià)132250元/噸(+100)；無錫太鋼304/2B卷板(2.0mm)價(jià)格元/噸17600(-)；無錫寶新304/2B卷板(2.0mm)價(jià)格17550元/噸(-)。鎳主力合約基差:-500元/噸(-3750)。
? ? ? ?? 22日不銹鋼304民營(yíng)冷軋現(xiàn)貨價(jià)格小幅上漲，大部分工藝冶煉利潤(rùn)率上漲。目前廢不銹鋼工藝冶煉304冷軋利潤(rùn)率增0.6%至9.4%；外購高鎳鐵工藝冶煉304冷軋利潤(rùn)率增0.5至6.3%；低鎳鐵+純鎳工藝冶煉304冷軋利潤(rùn)率減0.1至-8.1%；自產(chǎn)高鎳鐵工藝冶煉304冷軋利潤(rùn)率增0.5%至10.0%。
? ? ? ?? 截止6月18日，鎳礦港口庫存合計(jì)(10港口)502.67萬噸(周+5.69)；截止6月18日，不銹鋼無錫和佛山不銹鋼庫存合計(jì)63.62噸(周+0.09)。
? ? ? ?? 當(dāng)前通脹預(yù)期同抑通脹政策博弈加劇，兩者間此消彼長(zhǎng)不斷切換。技術(shù)上滬鎳指數(shù)在120000-135000元/噸區(qū)間震蕩，關(guān)注135000元/噸一線壓力。

操作上，短期不易追漲殺跌，短線低吸高平為主。

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（甘宏亮）

天膠

? ? ? ?? 美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾昨日國(guó)會(huì)講話表達(dá)偏鴿派言論，市場(chǎng)緩解對(duì)聯(lián)儲(chǔ)繼續(xù)的擔(dān)憂，美元指數(shù)下跌，銅、原油等大宗工業(yè)品受到提振，國(guó)內(nèi)工業(yè)品期貨指數(shù)昨日下探明顯反彈，化工板塊低位反彈，但天膠受到的影響有限，市場(chǎng)整體情緒對(duì)天膠的影響趨弱，未來繼續(xù)關(guān)注化工品指數(shù)的短期突破方向。行業(yè)方面，昨日泰國(guó)原料價(jià)格短暫持穩(wěn)，國(guó)內(nèi)現(xiàn)貨市場(chǎng)交投無明顯改善，國(guó)內(nèi)現(xiàn)貨市場(chǎng)主流價(jià)格下跌50-100元/噸，上周青島地區(qū)繼續(xù)保持去庫節(jié)奏。
? ? ? ? 技術(shù)面:昨日RU2109多空繼續(xù)在12500-13000區(qū)間爭(zhēng)奪，多頭延續(xù)逢跌增倉、反彈減倉的防守策略，整體而言膠價(jià)受到跌勢(shì)壓制，不過遲遲無法向下開拓空間也在消耗空頭的信心，短期則繼續(xù)保持區(qū)間走勢(shì)，缺乏明顯的方向指引。

建議：波段操作為主，繼續(xù)關(guān)注多空在12500-13000的爭(zhēng)奪。

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(王海峰)