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道通早報
日期：2021年6月17日
【經(jīng)濟要聞】
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【國際宏觀基本面信息】
1??美聯(lián)儲為期兩天的貨幣政策會議將于北京時間周四凌晨2點結(jié)束，屆時將公布決議聲明和季度經(jīng)濟預(yù)測。而美聯(lián)儲主席鮑威爾還將在半小時后召開新聞發(fā)布會。
【國內(nèi)宏觀基本面信息】
1???5月份，社會消費品零售總額35945億元，同比增長12.4%，兩年平均增長4.5%；環(huán)比增長0.81%。5月份，全國規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長8.8%，兩年平均增長6.6%；環(huán)比增長0.52%。1—5月份，全國房地產(chǎn)開發(fā)投資54318億元，同比增長18.3%；比2019年1—5月份增長17.9%，兩年平均增長8.6%。
【重要信息及數(shù)據(jù)關(guān)注】
02:00 美國6月聯(lián)邦基金利率目標(biāo)上限(%) 0.25 0.25
美國6月聯(lián)邦基金利率目標(biāo)下限(%) 0 0
17:00 歐元區(qū)5月未季調(diào)CPI年率終值(%)2
歐元區(qū)5月CPI月率終值(%)0.3 0.3
歐元區(qū)5月未季調(diào)核心CPI年率終值(%)0.9 0.9
20:30 美國截至6月12日當(dāng)周初請失業(yè)金人數(shù)(萬) 37.6 36
美國截至6月12日當(dāng)周初請失業(yè)金人數(shù)四周均值(萬) 40.25
美國截至6月5日當(dāng)周續(xù)請失業(yè)金人數(shù)(萬) 349.9 342.5
21:45 美國截至6月13日當(dāng)周彭博消費者信心指數(shù)55.4
22:00 美國5月諮商會領(lǐng)先指標(biāo)月率(%) 1.6 1.3
美國5月諮商會領(lǐng)先指標(biāo) 113.3
【指數(shù)及國債數(shù)據(jù)分析】
?????16日股指震蕩走弱，截至收盤，滬指跌1.07%，報3518.40點，深成指跌2.57%，報14295.93點，創(chuàng)業(yè)板指跌4.18%，報3125.70點。滬深兩市成交額約9200億元；北向資金凈流出4.05億元，
????美聯(lián)儲的動向?qū)τ谌蛸Y本市場帶來潛在影響，因此在政策落地之前，市場選擇避險，指數(shù)的劇烈波動還是反應(yīng)了資金的情緒變化，周四可能因外圍聯(lián)儲決議而選擇短期波動方向。
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【分品種動態(tài)】
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◆農(nóng)產(chǎn)品
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豆粕 | ? ? ? ? 隔夜芝加哥期貨交易所（CBOT）大豆期貨市場下跌，創(chuàng)下近兩個月來的最低水平，因為全球植物油價格從多年的高點處回落。盤中7月期約一度跌至4月20日以來的最低水平14.4225美元。當(dāng)天豆油期貨市場帶領(lǐng)大豆及制成品市場走軟，當(dāng)天多個豆油期約以3.50美分的跌幅跌停。CME集團稱，周四大豆、豆油和豆粕期貨市場的漲跌幅限制將會擴大。氣象預(yù)報顯示，美國中西部地區(qū)天氣將會改善，這給大豆及玉米期貨構(gòu)成壓力，盡管本周一出臺的作物進展報告顯示作物狀況下滑?！∫晃环治鰩煼Q，美國農(nóng)業(yè)主產(chǎn)區(qū)將很快出現(xiàn)低溫多雨天氣，不過今后這些地區(qū)仍面臨高溫干燥天氣的威脅。 | 操作上建議觀望等待利空因素釋放，做空油粕比。 ? （農(nóng)產(chǎn)品部） |
玉米 | 隔夜芝加哥期貨交易所（CBOT）玉米期貨市場收盤互有漲跌，其中7月期約收漲，遠期期約收低。氣象預(yù)報顯示，美國中西部地區(qū)天氣將會改善，這給大豆及玉米期貨構(gòu)成壓力，盡管本周一出臺的作物進展報告顯示作物狀況下滑。一位分析師稱，美國農(nóng)業(yè)主產(chǎn)區(qū)將很快出現(xiàn)低溫多雨天氣，不過今后這些地區(qū)仍面臨高溫干燥天氣的威脅。中儲糧集團（Sinograin）表示將在本周五（6月18日）競價銷售37,126噸進口玉米，旨在補充偏緊的供應(yīng)，平抑國內(nèi)玉米價格。這也將是數(shù)年來中國首次進行類似競價交易會。這批進口玉米來自烏克蘭。 | 接下來繼續(xù)關(guān)注持糧主體售糧節(jié)奏、進口玉米到貨及相關(guān)政策消息。建議觀望為主，短線偏空交易。 ? （農(nóng)產(chǎn)品部） |
棉花 | ? ? ? ?? 美聯(lián)儲中期會議于今天凌晨順利召開。整個會議給人的感覺就是，美聯(lián)儲現(xiàn)在身體還站在鴿派，但心里已經(jīng)想著鷹了。美聯(lián)儲雖然維持了當(dāng)前的基準(zhǔn)利率以及購債計劃，超額準(zhǔn)備金率也僅是從0.1%小幅上調(diào)至0.15%。端午假前美棉7月價格運行在87美分附近，端午假當(dāng)晚美棉跟隨美國谷物走跌，7月最低至83.1美分，K線跌穿均線，目前7月最新價格85美分附近。截止6.13當(dāng)周美棉種植率90%，較前一周提升19個百分點，整體進度快于去年同期的87%以及五年均值的89%，其中得州環(huán)比增加28個百分點至88%，為周度種植率提升最快的地區(qū)；美棉優(yōu)良率45%，之前一周46%，去年同期43%。美國天氣當(dāng)前干燥。巴基斯坦春播接近尾聲，實播面積不及預(yù)期，截止目前植棉進度在78.4%，共計176萬公頃，同比落后15.2%。印美棉價差縮小至3美分附近（印度棉快速上漲主要原因：印度CCI儲備棉競賣底價數(shù)次上調(diào)，截止6月初CCI儲備棉剩余庫存43萬噸；印度開始征收進口棉關(guān)稅10%，進口量在20-30萬噸；產(chǎn)量預(yù)期存在偏差，印度協(xié)會和USDA對印度的產(chǎn)量預(yù)期在630/610萬噸，目前580萬噸的上市量或最終不及預(yù)期）。國內(nèi)鄭棉跟隨美棉走勢，盤面突破三角形整理形態(tài)后又再次回到整理形態(tài)，9月合約最新價格15740元。紡織下游淡季特征明顯，紗線需求減弱，低支紗庫存略有積壓，紡織企業(yè)逢低入市采購，現(xiàn)貨價格在15900元附近，紗線價格在25200元附近?，F(xiàn)在鄭棉市場等待拋儲的落地，傳言拋60萬噸，6月下旬，目前國儲庫存的量在160-260萬噸附近（因為有一些進口棉收儲量無法核實）；6月底有美棉種植報告，3月底美棉種植預(yù)期1200萬英畝；替代品價格的變化。 | 綜上，棉花震蕩上下突破需要消息面配合，操作上等待。 ? （苗玲） |
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◆工業(yè)品
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PTA | 原油(WTI)下跌，EIA庫存大幅下降一度提振油價創(chuàng)近一年新高，但美聯(lián)儲發(fā)出加息訊號，大幅推升美元，施壓油價轉(zhuǎn)跌。PTA供需來看，供給端6月裝置變動不大，上海石化、寧波利萬延后重啟，虹港石化延后至7月檢修，新裝置按照7月中投產(chǎn)。需求端聚酯6月開工率90.5%，7月預(yù)估91%。PTA預(yù)估6月去庫10萬噸左右，7月去庫17萬噸。逸盛新材料350萬噸裝置推遲至7月中投產(chǎn)，PTA累庫時間點預(yù)計后移至7月之后，近期現(xiàn)貨維持偏緊去庫格局。加工費：PTA加工費壓縮至450元附近。PTA在成本提振和供應(yīng)壓縮兩方面共振下或?qū)⒗^續(xù)走高，上方的風(fēng)險在于需求端聚酯的跟漲壓力。 | 操作上，前期多單續(xù)持，止盈參考20日均線。 ? （苗玲） ? |
螺紋 | ???????昨日螺紋日盤繼續(xù)下跌，夜盤低位有所回升，RB2110收于5053元。現(xiàn)貨市場開盤普跌，盤中跌幅進一步加大，成交量繼續(xù)下滑。上海地區(qū)螺紋鋼現(xiàn)貨價格（HRB400?20mm）報5040元（-80），普氏62%鐵礦石價格指數(shù)報213.65美元（-8.7），唐山普碳方坯報4940元（-80）。 | 短線操作，注意風(fēng)險控制，關(guān)注今日的產(chǎn)量庫存數(shù)據(jù)。 ? (黑色組) |
鐵礦石 | ?? ?????昨日進口鐵礦石市場整體下行，活躍度不高，山東主港PB粉報價1510元/噸，超特粉報價1100元/噸，楊迪粉報價1230元/噸；東北地區(qū)57%印粉報價920元/噸，PB粉報價1560元/噸，金步巴粉報價1460元/噸；普氏鐵礦石指數(shù)62%下跌8.7美元/噸，報收于213.65美元/噸。 | 短線交易，關(guān)注澳巴的發(fā)運情況。 ? (楊俊林) |
煤焦 | 現(xiàn)貨市場，煤焦價格持穩(wěn)運行。天津港準(zhǔn)一焦2870元/噸，邢臺準(zhǔn)一出廠價2670元/噸，唐山二級焦到廠價2840元/噸；京唐港山西煤2100元/噸，山西煤市場價1640元/噸，甘其毛都焦煤庫提價1700元/噸，澳煤到岸價196美元/噸。 | 操作上觀望或短線。 ? （李巖） |
鎳 & 不銹鋼 | 6月16日，1#進口鎳價格129500元/噸(-4550)；華南電解鎳(Ni9996)現(xiàn)貨平均價131300元/噸(-3400)；無錫太鋼304/2B卷板(2.0mm)價格元/噸17700(+100)；無錫寶新304/2B卷板(2.0mm)價格17550元/噸(-)。鎳主力合約基差:3040元/噸(+840)。 | 操作上，短期不易追漲殺跌，短線低吸高平為主。 ? （甘宏亮） |
天膠 | ? ? ?? 美聯(lián)儲6月議息會議結(jié)果透露出鷹派特征，美元指數(shù)大幅上漲，銅、原油等主要大宗商品承壓下跌，對整個大宗工業(yè)品帶來顯著壓力和風(fēng)險。國內(nèi)5月經(jīng)濟數(shù)據(jù)整體平穩(wěn)，但房地產(chǎn)和基建邊際走弱跡象明顯，對大宗工業(yè)品和膠價均帶來壓力作用。行業(yè)方面，昨日泰國原料價格下跌，國內(nèi)海南地區(qū)膠水價格亦小幅回落，國內(nèi)需求仍顯乏力，不過青島地區(qū)庫存繼續(xù)加速下降，且當(dāng)前RU估值不高甚至略偏低，這減輕了膠價下滑的壓力，同時帶來支撐。 | 建議：波段操作為主，繼續(xù)關(guān)注RU2109多空在12500-13000的爭奪。 ? (王海峰) |
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