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道通早報(bào)
日期：2021年7月30日
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【經(jīng)濟(jì)要聞】
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【國(guó)際宏觀基本面信息】
1?美國(guó)二季度GDP環(huán)比增長(zhǎng)6.5%，預(yù)期8.4%，前值6.4%。低于預(yù)期。美國(guó)上周首申40萬(wàn)人，預(yù)期38.5萬(wàn)人，前值41.9萬(wàn)人。小幅降低卻仍高于預(yù)期。成屋簽約待過(guò)戶銷(xiāo)售環(huán)比5月下降1.9%，差于預(yù)期。數(shù)據(jù)顯示美國(guó)經(jīng)濟(jì)仍然面臨增長(zhǎng)風(fēng)險(xiǎn)
2??美國(guó)國(guó)會(huì)眾議院以219票贊成，208票反對(duì)，通過(guò)一項(xiàng)新財(cái)年支出法案，為避免聯(lián)邦政府在秋季停擺起到了推動(dòng)作用。
【國(guó)內(nèi)宏觀基本面信息】
1??為了維護(hù)月末流動(dòng)性平穩(wěn)，央行加大了公開(kāi)市場(chǎng)操作資金的投放力度。7月29日，央行以利率招標(biāo)方式開(kāi)展了300億元逆回購(gòu)操作。這是自6月底以來(lái)，央行再次重啟300億元逆回購(gòu)。
【重要信息及數(shù)據(jù)關(guān)注】
07:30 日本6月失業(yè)率(%) 前值3預(yù)期3 公布2.9
17:00 歐元區(qū)7月未季調(diào)CPI年率初值(%)1.9 2.0
歐元區(qū)7月未季調(diào)核心CPI年率初值(%)0.9 0.7
歐元區(qū)7月核心CPI月率初值(%)0.2
歐元區(qū)7月CPI月率初值(%)0.3 -0.3
17:00 歐元區(qū)第二季度季調(diào)后GDP季率初值(%) -0.3 1.5
歐元區(qū)第二季度季調(diào)后GDP年率初值(%) -1.3 13.2
17:00 歐元區(qū)6月失業(yè)率(%) 7.9 7.9
20:30 美國(guó)6月個(gè)人支出月率(%) 0 0.7
美國(guó)6月實(shí)際個(gè)人消費(fèi)支出月率(%) -0.4 0.3
美國(guó)6月個(gè)人收入月率(%) -2 -0.3
20:30 美國(guó)6月PCE物價(jià)指數(shù)年率(%)3.9 4
美國(guó)6月PCE物價(jià)指數(shù)月率(%)0.4 0.6
美國(guó)6月核心PCE物價(jià)指數(shù)年率(%)3.4 3.7
美國(guó)6月核心PCE物價(jià)指數(shù)月率(%)0.5 0.6
21:45 美國(guó)7月芝加哥PMI 66.1 64.1
22:00 美國(guó)7月密歇根大學(xué)消費(fèi)者信心指數(shù)終值 80.8 80.8
美國(guó)7月密歇根大學(xué)現(xiàn)況指數(shù)終值 84.5 84.5
【指數(shù)分析】
? ? 29日指數(shù)全線高開(kāi)反彈，滬指收?qǐng)?bào)3411.72點(diǎn)，漲1.49%；深成指收?qǐng)?bào)14515.32點(diǎn)，漲3.04%；創(chuàng)業(yè)板指收?qǐng)?bào)3459.72點(diǎn)，漲5.32%，受到銀行釀酒板塊回調(diào)拖累的上證50指數(shù)漲幅不及1%。陸股通資金連續(xù)兩日回流，但量能逐步回落。
????行業(yè)板塊多數(shù)收漲，光刻膠漲幅領(lǐng)先，半導(dǎo)體、光伏、稀土等板塊掀起漲停潮。全天僅銀行、白酒、機(jī)場(chǎng)航運(yùn)等板塊相對(duì)弱勢(shì)。
????A股仍在成長(zhǎng)板塊高低切換調(diào)倉(cāng)布局。海外以及國(guó)內(nèi)政策擾動(dòng)在一定程度上加劇了市場(chǎng)近期的調(diào)整以及拋壓強(qiáng)度。技術(shù)層面上，雙創(chuàng)指數(shù)已強(qiáng)勢(shì)反撲，但大盤(pán)藍(lán)籌指數(shù)以及上證指數(shù)整體破位下行的趨勢(shì)尚未根本改變，短線市場(chǎng)可能再度進(jìn)入寬幅震蕩的格局中觀望為主，在市場(chǎng)尚未企穩(wěn)前保持謹(jǐn)慎。
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【分品種動(dòng)態(tài)】
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◆農(nóng)產(chǎn)品
? | 內(nèi)外盤(pán)綜述 | 簡(jiǎn)評(píng)及操作策略 |
豆粕 | ?? ? ??隔夜外圍美元收跌于91.88部位；人民幣離岸價(jià)收升于6.45。歐美股市收漲。美聯(lián)儲(chǔ)維持鴿派基調(diào)，美季度增長(zhǎng)數(shù)據(jù)遜于預(yù)期。NYMEX?9月原油上漲1.23美元，結(jié)算價(jià)報(bào)每桶73.62美元。消息面美國(guó)供應(yīng)在創(chuàng)下2020年1月以來(lái)的最低水平后，進(jìn)一步趨緊。芝加哥(CBOT)大豆收高，小麥?zhǔn)袌?chǎng)走強(qiáng)帶來(lái)外溢效應(yīng)，且人們擔(dān)心令作物承壓的干旱天氣狀況，特別是中西部的西北部地區(qū)。CBOT?11月大豆收高16-3/4美分，結(jié)算價(jià)報(bào)每蒲式耳13.77-3/4美元。近月8月大豆上漲2-1/4美分，結(jié)算價(jià)報(bào)每蒲式耳14.34-1/4美元。交投最為活躍的12月豆粕收高1.30美元，結(jié)算價(jià)報(bào)每短噸359.40美元。近月8月豆粕上漲0.4美元，結(jié)算價(jià)報(bào)每短噸356.5美元。12月豆油上漲1.31美分，結(jié)算價(jià)報(bào)每磅64.71美分。近月8月豆油上漲0.38美分，結(jié)算價(jià)報(bào)每磅66.93美分。?美國(guó)農(nóng)業(yè)部公布的出口銷(xiāo)售報(bào)告顯示，7月22日止當(dāng)周，美國(guó)2020/2021年度大豆出口銷(xiāo)售凈減7.93萬(wàn)噸，遠(yuǎn)不及之前一周和前四周均值表現(xiàn)。市場(chǎng)預(yù)估為凈減5萬(wàn)噸至凈增20萬(wàn)噸。美國(guó)2021/2022年度大豆出口銷(xiāo)售凈增31.28萬(wàn)噸，市場(chǎng)預(yù)期為凈增10-45噸。當(dāng)周，美國(guó)大豆出口裝船量為24.42萬(wàn)噸，較前一周增長(zhǎng)49%，較前四周均值上升34%。報(bào)告亦顯示，美國(guó)2020/2021年度大豆出口新銷(xiāo)售7.86萬(wàn)噸；2021/22年度新銷(xiāo)售為37.68萬(wàn)噸。美國(guó)農(nóng)業(yè)部公布，民間出口商報(bào)告向未知目的地出口銷(xiāo)售13.2萬(wàn)噸大豆，2021/2022市場(chǎng)年度付運(yùn)。 | 框架如前，美豆區(qū)間內(nèi)走強(qiáng)，因偏低的優(yōu)良率支撐市場(chǎng)。8月將進(jìn)入美豆關(guān)鍵定產(chǎn)階段，市場(chǎng)積累一定天氣升水。大連盤(pán)跟隨。建議粕1低位多持；日內(nèi)續(xù)看以3550為依托的低吸高平節(jié)奏，宜靈活?！ ?/span> ? （農(nóng)產(chǎn)品部） ? |
玉米 | ?? ? ?芝加哥7月29日消息，芝加哥期貨交易所（CBOT）玉米期貨市場(chǎng)收盤(pán)上漲，因?yàn)樯虡I(yè)買(mǎi)盤(pán)和技術(shù)買(mǎi)盤(pán)活躍。玉米市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn)仍是主產(chǎn)區(qū)的天氣形勢(shì)，近來(lái)天氣炎熱干燥，可能對(duì)玉米作物構(gòu)成生長(zhǎng)壓力。分析師稱，和大豆一樣，今年玉米單產(chǎn)需要達(dá)到趨線水平或更高，來(lái)滿足日益增長(zhǎng)的需求，補(bǔ)充庫(kù)存。美國(guó)農(nóng)業(yè)部發(fā)布的周度出口銷(xiāo)售報(bào)告顯示，陳季玉米出口銷(xiāo)售降至年內(nèi)最低，出現(xiàn)凈減少，因?yàn)橹袊?guó)和未知目的地取消了采購(gòu)合同。新季玉米出口銷(xiāo)售超過(guò)50萬(wàn)噸，因?yàn)槟鞲纭⑽粗康牡睾透鐐惐葋喌牟少?gòu)活躍。據(jù)分析師稱，巴西二季玉米可能受到本周霜降的進(jìn)一步破壞。今年二季玉米播種耽擱，隨后中部和南部地區(qū)又出現(xiàn)干旱，近來(lái)還發(fā)生霜降，致使產(chǎn)量預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)一再下調(diào)。國(guó)際谷物理事會(huì)預(yù)計(jì)2021/22年度全球玉米產(chǎn)量為12.02億噸，相比之下，6月份的預(yù)測(cè)為12.01億噸，上年為11.28億噸。全球新季玉米期末庫(kù)存預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)較上月上調(diào)，也略高于上年的水平，不過(guò)仍遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于2019/20年度的水平，因?yàn)橘Q(mào)易和用量增加。 | 接下來(lái)繼續(xù)關(guān)注持糧主體售糧節(jié)奏、進(jìn)口玉米到貨及相關(guān)政策消息。建議觀望為主，短線區(qū)間內(nèi)靈活交易。 ? （農(nóng)產(chǎn)品部） ? |
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◆工業(yè)品
? | 內(nèi)外盤(pán)綜述 | 簡(jiǎn)評(píng)及操作策略 |
螺紋 | ??????????昨日螺紋大幅拉漲，創(chuàng)出本輪反彈新高，RB2110收于5752元?，F(xiàn)貨市場(chǎng)報(bào)價(jià)小幅上調(diào)，成交量繼續(xù)回升。上海地區(qū)螺紋鋼現(xiàn)貨價(jià)格（HRB400?20mm）報(bào)5400元（+20），普氏62%鐵礦石價(jià)格指數(shù)報(bào)195美元（-6.25），唐山普碳方坯報(bào)5240元（-）。 | 操作上延續(xù)逢低做多思路，注意防守即可，繼續(xù)關(guān)注政策面動(dòng)態(tài)。 ? (黑色組) |
鐵礦石 | ? ? ? ? ? ?昨日進(jìn)口礦現(xiàn)貨市場(chǎng)震蕩下行，青島港：PB粉1320、1325、1345元/噸成交，超特粉930、925元/噸成交。日照港：金布巴粉1225元/噸、超特粉930元/噸成交；普氏鐵礦石指數(shù)62%Fe下跌6.25美元/噸，報(bào)收于195美元/噸。 | 波段沽空為主，關(guān)注澳巴的發(fā)運(yùn)情況。 ? (楊俊林) |
煤焦 | 現(xiàn)貨市場(chǎng)，山西部分焦企提漲120元/噸，價(jià)格偏強(qiáng)運(yùn)行。焦煤現(xiàn)貨價(jià)格大幅提漲。天津港準(zhǔn)一焦2750元/噸，邢臺(tái)準(zhǔn)一出廠價(jià)2670元/噸，唐山二級(jí)焦到廠價(jià)2600元/噸；京唐港山西煤2600元/噸，山西煤市場(chǎng)價(jià)2150元/噸（+350），甘其毛都焦煤庫(kù)提價(jià)1950元/噸，澳煤到岸價(jià)234.5美元/噸。 本周焦煤庫(kù)存繼續(xù)下滑，獨(dú)立焦企庫(kù)存1453.25萬(wàn)噸，減37.79；鋼廠焦化庫(kù)存926.21萬(wàn)噸，減19.79；港口庫(kù)存441萬(wàn)噸，減12；大礦庫(kù)存165.65萬(wàn)噸，增1.02；洗煤廠庫(kù)存163.42萬(wàn)噸，增3.1。 本周焦炭產(chǎn)量繼續(xù)下滑，獨(dú)立焦企日均產(chǎn)量68.33萬(wàn)噸，減1.68；鋼廠焦化日均產(chǎn)量46.65萬(wàn)噸，減0.16。供應(yīng)收縮，庫(kù)存繼續(xù)下滑，獨(dú)立焦企庫(kù)存74.41萬(wàn)噸，減3.01，鋼廠焦化庫(kù)存752.73萬(wàn)噸，減13.2，港口庫(kù)存167萬(wàn)噸，增2。 工業(yè)和信息化部、生態(tài)環(huán)境部近期將會(huì)同有關(guān)方面共同制定鋼鐵企業(yè)秋冬季錯(cuò)峰生產(chǎn)方案。鋼鐵企業(yè)應(yīng)按照具體壓減任務(wù)制定壓減計(jì)劃，不搞均攤，對(duì)落后裝備、工藝實(shí)施整條線壓減，也可將檢修調(diào)整到秋冬季，確保完成全年壓減任務(wù)。 近期焦煤漲幅明顯，主要受現(xiàn)貨漲幅擴(kuò)大提振，盤(pán)面跟隨現(xiàn)貨修正貼水。焦炭供應(yīng)繼續(xù)緊縮，現(xiàn)貨提漲第一輪，J2109高點(diǎn)已反映一輪的提漲預(yù)期，后續(xù)空間視現(xiàn)貨提漲節(jié)奏，有提漲預(yù)期、盤(pán)面消化一輪。仍需防范限產(chǎn)政策的變化，山東、江蘇鋼廠限產(chǎn)預(yù)期持續(xù)偏強(qiáng)，關(guān)注焦企、鋼廠限產(chǎn)力度的強(qiáng)弱決定后續(xù)焦炭供求變化。 | 操作上逢回調(diào)偏多思路，注意節(jié)奏把握，目前位置不追高。 ? （李巖） |
鎳 & 不銹鋼 | ??7月29日，1#進(jìn)口鎳價(jià)格147150元/噸(+850)；華南電解鎳(Ni9996)現(xiàn)貨平均價(jià)148850元/噸(+700)；無(wú)錫太鋼304/2B卷板(2.0mm)價(jià)格元/噸21200(+500)；無(wú)錫寶新304/2B卷板(2.0mm)價(jià)格21200元/噸(+50)。鎳主力合約基差:1350元/噸(-220)。 | 操作上，短期多單持有，逢高可逐步減持。 ? （甘宏亮） |
天膠 | ? ? ? ???美國(guó)二季度實(shí)際GDP年化環(huán)比顯著低于市場(chǎng)預(yù)期，增強(qiáng)市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)不會(huì)很快收縮貨幣政策的預(yù)期，有利于繼續(xù)推動(dòng)全球的通脹環(huán)境，對(duì)大宗商品形成利好。此外，國(guó)內(nèi)外疫情有所加重，對(duì)天膠的宏觀需求帶來(lái)不利影響。國(guó)內(nèi)央行昨日通過(guò)逆回購(gòu)?fù)斗?/span>300億資金，資金利率下行，國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)情緒明顯好轉(zhuǎn)，亦提振大宗商品市場(chǎng)。昨日大宗工業(yè)品期貨板塊實(shí)現(xiàn)向上突破，化工板塊同步實(shí)現(xiàn)短期向上突破走高，對(duì)膠價(jià)帶來(lái)直接的利多刺激，未來(lái)需進(jìn)一步關(guān)注大宗工業(yè)品板塊的上行節(jié)奏以及對(duì)膠價(jià)的影響。行業(yè)方面，昨日泰國(guó)原料價(jià)格反彈，有利于成本支撐的抬升，國(guó)內(nèi)現(xiàn)貨市場(chǎng)上海19年SCRWF主流價(jià)格在12900-12950元/噸；山東地區(qū)SVR3L參考價(jià)格在12600-12650元/噸；云南市場(chǎng)國(guó)產(chǎn)10#膠參考價(jià)格在11850-1195元/噸，市場(chǎng)交投未有明顯改善。本周?chē)?guó)內(nèi)輪胎開(kāi)工率較上周小幅回落，輪胎市場(chǎng)依舊偏弱，輪胎廠家?guī)齑鎵毫^大，終端表現(xiàn)依舊不甚樂(lè)觀。 | 建議暫以波段交易為主，可嘗試日內(nèi)逢回調(diào)低買(mǎi)高平，關(guān)注反彈沖壓狀況，若明顯持續(xù)受阻則應(yīng)考慮調(diào)整思路。 ? (王海峰) |
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