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道通早報
日期：2021年8月18日
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【經濟要聞】
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【國際宏觀基本面信息】
1 ?17日晚20:30公布的美國7月零售銷售月率不及預期，前值0.60% ?預期-0.30%,實際-1.1%核心月率數(shù)據(jù)也意外下降，前值1.3，預期0.2，實際-0.4，這或將使美聯(lián)儲提前減碼寬松的預期降溫
2 ?據(jù)歐盟統(tǒng)計局數(shù)據(jù)，歐元區(qū)第二季度GDP增長修正值為2%，與初值一致；就業(yè)率環(huán)比增長0.5%。歐元區(qū)GDP與去年同期相比增長了13.6%，當時是歐元區(qū)經濟被疫情侵襲的最嚴重階段，比歐盟統(tǒng)計局早先在7月底發(fā)布的13.7%的初值略有下調。
3 ?SEC主席：已暫時暫停中國公司使用殼公司赴美IPO，三年內不公開審計信息不予上市
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【國內宏觀基本面信息】
1 習近平主持召開中央財經委員會第十次會議強調，在高質量發(fā)展中促進共同富裕，統(tǒng)籌做好重大金融風險防范化解工作。
2 ??發(fā)改委：將進一步完善和強化能耗“雙控”制度 堅決把不符合要求的“兩高”項目拿下來
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【重要信息及數(shù)據(jù)關注】
17:00 歐元區(qū)7月未季調CPI年率終值(%) 2.2
歐元區(qū)7月核心CPI月率終值(%) -0.3
歐元區(qū)7月CPI月率終值(%) -0.1 -0.1
歐元區(qū)7月未季調核心CPI年率終值(%) 0.7 0.7
20:30 美國7月新屋開工年化月率(%) 6.3 -2.6
美國7月新屋開工年化總數(shù)(萬戶) 164.3 160
20:30 美國7月營建許可月率(%) -5.1 1
美國7月營建許可總數(shù)(萬戶) 159.8 161
【指數(shù)分析】
???17日各指數(shù)集體收跌，主要指數(shù)普遍回調超2%。截至收盤，滬指跌2%，報3446.98點，深成指跌2.33%，報14350.65點，創(chuàng)業(yè)板指跌2.34%，報3224.15點。滬深兩市合計成交額13083.4億元，連續(xù)20個交易日達到萬億規(guī)模；北向資金實際凈流出入億元。
???行業(yè)板塊跌多漲少。機場航運相對活躍，證券板塊、保險等大金融板塊轉跌，種植業(yè)與林業(yè)、CRO概念走弱，白酒半導體芯片持續(xù)走弱遭重創(chuàng)。
???大藍籌以及高位股的持續(xù)下挫，市值前150名的公司，超過120家公司收跌。這種權重集體跳水現(xiàn)象，疊加近期國內經濟走弱等因素，從大的層面上帶動近期整體行情下行。而技術上。滬指加速下跌使得先前的修復趨勢被破壞，指數(shù)再次進入更為弱勢的區(qū)間，未來上行壓力更大，權重指數(shù)不排除出現(xiàn)二次探底的可能。但從積極的層面來看，結合當前基本面和流動性來看，目前進入熊市的邏輯偏弱而大的震蕩可能仍較強。短線近期市場主線依然不明確，期指權重過高面臨的快速大幅波動風險較大；再度關注少量多IC空IH機會。
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【分品種動態(tài)】
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◆農產品
? | 內外盤綜述 | 簡評及操作策略 |
豆粕 | 隔夜外圍美元收漲于93.1部位；人民幣離岸價收貶于6.49。歐美股市收跌。市場總體基調謹慎，投資者為阿富汗局勢及代爾塔病毒的蔓延而擔憂。NYMEX9月原油下跌0.70美元，報每桶66.59美元。因日本新冠確診病例數(shù)激增，亞洲需求疲軟，且石油輸出國組織及其盟友認為市場不需要更多原油。芝加哥(CBOT)大豆收低，回吐早盤漲幅，交易商稱，因小麥和玉米期貨的外溢壓力蓋過了新出口銷售帶來的支撐。CBOT 11月大豆下跌6-3/4美分，結算價報每蒲式耳13.61-1/2美元，在觸及7月30日以來最高的13.79-3/4美元后，轉為下跌。12月豆油收跌0.82美分，結算價報每磅62.12美分；12月豆粕上漲0.40美元，結算價報每短噸362.90美元。美國農業(yè)部公布，民間出口商報告向未知目的地出口銷售13.2萬噸大豆，向中國出口銷售19.8萬噸大豆，均2021/2022市場年度付運。但對于美國國內大豆需求的疑慮依然籠罩于市場之上。美國全國油籽加工商協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，美國7月大豆壓榨進度連續(xù)第二個月低于所有預期，盡管壓榨量較之前一個月觸及的兩年低位溫和增加。NOPA會員單位7月大豆壓榨量合計1.55105億蒲式耳，較6月壓榨量1.52410億蒲式耳增加1.8%，但較2020年7月的1.72794億蒲式耳減少10.2%。這是2019年9月以來月度壓榨量的第二低位，也是2017年以來7月同期最低壓榨量，因壓榨企業(yè)面臨供應收緊以及大豆價格上漲等問題。Pro Farmer中西部作物巡查團周一晚間稱，南達科他州大豆結莢數(shù)不及去年和巡查團三年均值，而俄亥俄州玉米單產前景和大豆結莢數(shù)要高于巡查團去年和三年均值。 | 框架如前，美豆未脫區(qū)間波動。市場在八月關鍵產量形成期，繼續(xù)關注天氣及機構調研后對產量的評估。大連盤跟隨。建議粕1少量低位多持；短低吸高平節(jié)奏兌利后暫觀，日內看圍繞3600的波動，宜靈活。 ? （農產品部） |
玉米 | 芝加哥8月17日消息，芝加哥期貨交易所（CBOT）玉米期貨市場收盤下跌，因為多頭平倉以及技術拋盤活躍。交易商稱，小麥市場振蕩下行，給玉米市場帶來了比價壓力。玉米和小麥均是主要的飼糧作物。玉米市場仍密切關注天氣變化。氣象預報顯示，近期中西部的部分地區(qū)以及大平原干燥地區(qū)可能出現(xiàn)降雨。美國農業(yè)部周一發(fā)布的作物周報顯示，美國玉米優(yōu)良率為62%，比一周前下滑2%。分析師曾預計作物狀況將保持穩(wěn)定。周二，乙醇期貨市場保持穩(wěn)定。韓國一家飼料加工商買入了13.8萬噸飼料玉米，產地不限。分析師猜測產地可能是南美。目前美國玉米價格有競爭力，尤其與中國國內玉米價格相比，但是隨著市場年度臨近尾聲，玉米需求一直很慢。農場期貨雜志Pro Farmer本周對中西部地區(qū)進行每年一度的實地考察，周一預計俄亥俄州玉米單產為185.1蒲式耳/英畝，而南達科他州為151.5蒲式耳/英畝。咨詢機構CmdtyView將美國玉米單產預測數(shù)據(jù)上調1.8%，為183.4蒲式耳/英畝。 大連玉米夜盤繼續(xù)震蕩整理。國內地區(qū)玉米現(xiàn)貨價格穩(wěn)定，南方玉米價格堅挺。國儲拍賣進口玉米壓制價格。同時，目前正值中國進口谷物到貨高峰期，將持續(xù)填補國內供應。再加上今年新作播種面積加大，增產概率較大，均利空玉米，但前期利空壓力或已釋放。 | 接下來繼續(xù)關注持糧主體售糧節(jié)奏、進口玉米到貨及相關政策消息。建議短線區(qū)間內低吸高平交易?！?/strong> ? （農產品部） |
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◆工業(yè)品
內外盤綜述 | 簡評及操作策略 | |
螺紋 | ? 昨日螺紋日盤震蕩，夜盤繼續(xù)下行，RB2201收于5287元?，F(xiàn)貨市場報價穩(wěn)中微調，成交量略有回升。上海地區(qū)螺紋鋼現(xiàn)貨價格（HRB400 20mm）報5280元（-20），唐山普碳方坯報5040元（-）。 ? 國家發(fā)改委表示，將指導督促各地高質量做好今年下半年和明年上半年專項債券項目準備，確保專項債券發(fā)行后能夠及時投入項目建設、盡早形成實物工作量。截至8月17日，年內新增地方專項債發(fā)行進度41.5%，剩余21348.2億元新增專項債待發(fā)。 ? 綜合來看，當前螺紋產量處于較低水平，限產影響逐步顯現(xiàn)。終端需求仍處于偏低水平，房地產多項數(shù)據(jù)表現(xiàn)較弱，需求預期趨于謹慎。 | 短線思路操作，繼續(xù)關注政策以及供需端的變化。 ? (黑色組) |
鐵礦石 | 昨日進口礦市場小幅走弱，唐山兩港PB粉報價1130-1140元/噸，超特粉報價795-800元/噸，混合粉報價865元/噸，議價空間10元/噸左右；青島港超特粉770元/噸成交；嵐山港PB粉1115元/噸成交；鋼廠方面仍維持按需采購操作，觀望為主；普氏鐵礦石指數(shù)62%Fe下跌1.85美元/噸，報收于159.5美元/噸。 ? 據(jù)中鋼協(xié)，7月重點統(tǒng)計鋼鐵企業(yè)共生產粗鋼7006.03萬噸，同比下降5.61%；粗鋼日產226.00萬噸，環(huán)比下降8.26%。 ? 近期，國務院常務會議及相關部委相繼點名“地方專項債”，釋放出擴大有效投資對拉動經濟增長的信號。據(jù)統(tǒng)計，截至8月17日，年內新增地方專項債發(fā)行規(guī)模15151.8億元，發(fā)行進度達41.5%，剩余21348.2億元新增專項債待發(fā)。 ? 鐵礦石市場維持弱勢格局，在終端需求下行和生鐵產量將進一步下滑的預期下，價格以橫盤整理來進行震蕩修復，反彈動能較弱。 | 操作上，保持空頭思路，逢高沽空，價格在相對低位不過度追空，關注澳巴的發(fā)運情況和各地區(qū)的限產政策。 ? (楊俊林) |
煤焦 | 現(xiàn)貨市場，焦企開啟第四輪提漲，焦煤價格亦繼續(xù)走強。天津港準一焦3110元/噸（+100），邢臺準一出廠價980元/噸（+120），唐山二級焦到廠價2960元/噸（+120）；京唐港山西煤3050元/噸（+200），山西煤市場價2450元/噸，甘其毛都焦煤庫提價2350元/噸（+100），澳煤到岸價247美元/噸。 發(fā)改委稱，今年上半年，青海、寧夏、廣西、廣東、福建、新疆、云南、陜西、江蘇9個?。▍^(qū)）能耗強度同比不降反升，10個省份能耗強度降低率未達到進度要求，全國節(jié)能形勢十分嚴峻。能耗強度不降反升的9省（區(qū)），對所轄能耗強度不降反升的地市州，今年暫停國家規(guī)劃布局的重大項目以外的“兩高”項目節(jié)能審查。 目前焦炭供求預期持續(xù)緊張，山西煤礦安檢持續(xù)，焦煤供應不足影響焦炭產量回升空間。節(jié)奏上，焦企提漲第四輪帶動盤面漲幅繼續(xù)擴大，但能否繼續(xù)提漲仍需看后續(xù)的提漲空間，近期江蘇鋼廠限產力度增大將影響焦炭需求預期。 | 操作上焦炭延續(xù)偏多思路，J2109在3300以上暫不追高。 （李巖） |
鎳 & 不銹鋼 | 8月17日，1#進口鎳價格147700元/噸(+50)；華南電解鎳(Ni9996)現(xiàn)貨平均價149450元/噸(+300)；無錫太鋼304/2B卷板(2.0mm)價格元/噸20700(-200)；無錫寶新304/2B卷板(2.0mm)價格20950元/噸(-100)。鎳主力合約基差:3610元/噸(+680)。 截止8月13日，鎳礦港口庫存合計(10港口)599.20萬噸(周-1.70)；2021年8月12日全國主流市場不銹鋼社會庫存總量69.49萬噸，周環(huán)比上升1.17%。其中冷軋不銹鋼庫存總量39.92萬噸，周環(huán)比下降0.15%，熱軋不銹鋼庫存總量29.57萬噸，周環(huán)比上升3.00%。 8月17日不銹鋼304民營冷軋現(xiàn)貨價格暫穩(wěn)，除廢不銹鋼工藝利潤率下降外，其余工藝冶煉利潤率持平。目前廢不銹鋼工藝冶煉304冷軋利潤率減1.2%至5.1%；外購高鎳鐵工藝冶煉304冷軋利潤率持平至1.6%；低鎳鐵+純鎳工藝冶煉304冷軋利潤率持平至-7.2%；一體化工藝冶煉304冷軋利潤率持平至5.1%。 目前鎳價驅動力來自行業(yè)基本面特別是下游需求，但宏觀消息面也影響行情的波動節(jié)奏。關注印尼新冠疫情對鎳資源供給影響。 | 操作上，前期多單輕倉持有，短線低吸高平。 ? （甘宏亮） |
天膠 | 美國7月零售數(shù)據(jù)不及預期，美股昨日收跌，主要金融市場的波動增大。國內經濟穩(wěn)增長壓力較大，市場開始預期下半年國內政策面的放松，有利于支撐市場預期。國內工業(yè)品期貨指數(shù)昨日保持偏高水平震蕩的局面，近期市場缺乏明確方向，整體市場情緒對膠價的影響偏淡，繼續(xù)關注化工板塊的多空博弈方向。行業(yè)方面，昨日泰國原料價格延續(xù)反彈，國內濃乳因進口不暢而貨源偏緊，對膠價帶來支撐和提振，不過干膠市場仍以剛需采購為主，輪胎市場壓力較大拖累干膠需求。RU期貨庫存持續(xù)增加，NR倉單量則繼續(xù)下降，青島地區(qū)天膠庫存近一周出現(xiàn)加速下滑，對膠價帶來提振。 技術面：昨日RU2201偏強上沖，保持反彈狀態(tài)，上方面臨15000附近面臨一定壓力，帶來波段行情的不確定，相對而言，NR的反彈更為流暢。 | 操作建議：輕倉參與反彈，以逢回調低買高平為主，關注反彈進程并適時調整策略。 ? （王海峰） |
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