內(nèi)外盤(pán)綜述

簡(jiǎn)評(píng)及操作策略

螺紋

???昨日螺紋大幅下跌，RB2201收于5323元?，F(xiàn)貨市場(chǎng)報(bào)價(jià)開(kāi)盤(pán)平穩(wěn)，盤(pán)中低價(jià)出貨，成交量處于較低水平。上海地區(qū)螺紋鋼現(xiàn)貨價(jià)格（HRB400 20mm）報(bào)5300元（-），唐山普碳方坯報(bào)5040元（-50）。

???8月16日，李克強(qiáng)主持召開(kāi)國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議。會(huì)議要求，加強(qiáng)跨周期調(diào)節(jié)，保持經(jīng)濟(jì)運(yùn)行在合理區(qū)間。促進(jìn)消費(fèi)穩(wěn)定恢復(fù)增長(zhǎng)，用好地方政府專項(xiàng)債帶動(dòng)擴(kuò)大有效投資，保持經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)運(yùn)行。完善并落實(shí)重要原材料價(jià)格上漲應(yīng)對(duì)方案。

???國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，7月份我國(guó)粗鋼產(chǎn)量為8679萬(wàn)噸，創(chuàng)2020年4月以來(lái)新低，同比下降8.4%；1—7月產(chǎn)量為64933萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)8.0%。7月份粗鋼日均產(chǎn)量279.97萬(wàn)噸，環(huán)比下降10.53%。

???1-7月份，全國(guó)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資84895億元，同比增長(zhǎng)12.7%；房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)房屋施工面積891880萬(wàn)平方米，同比增長(zhǎng)9.0%；房屋新開(kāi)工面積118948萬(wàn)平方米，同比下降0.9%；房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)土地購(gòu)置面積8764萬(wàn)平方米，同比下降9.3%；商品房銷售面積101648萬(wàn)平方米，同比增長(zhǎng)21.5%。

???綜合來(lái)看，7月份粗鋼產(chǎn)量環(huán)比下降10.53%，限產(chǎn)影響逐步顯現(xiàn)。而房地產(chǎn)多項(xiàng)數(shù)據(jù)繼續(xù)下行，需求預(yù)期趨于謹(jǐn)慎。

短線思路操作，繼續(xù)關(guān)注政策以及供需端的變化。

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(黑色組)

鐵礦石

? ?昨日進(jìn)口礦市場(chǎng)震蕩運(yùn)行，日照港：紐曼粉1150元/噸成交；青島港：超特粉775元/噸轉(zhuǎn)水成交；嵐山港：Pb粉1125元/噸成交；京唐港金布巴粉1020元/噸成交，曹妃甸超特粉795元/噸成交；普氏鐵礦石指數(shù)62%Fe上漲1.65美元/噸，報(bào)收于162.5美元/噸。

? ?7月經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)超預(yù)期回落，工業(yè)、服務(wù)業(yè)、投資、消費(fèi)、出口、房地產(chǎn)六大塊增速均在放緩，工業(yè)增加值同比增長(zhǎng)6.4%，低于預(yù)期值7.9%和前值8.3%，服務(wù)業(yè)生產(chǎn)指數(shù)同比增長(zhǎng)7.8%，較前值回落3.1個(gè)百分點(diǎn)，固定資產(chǎn)投資累計(jì)同比10.3%，低于預(yù)期值11.4%和前值12.6%，社零同比增長(zhǎng)8.5%，低于預(yù)期值11.6%和前值12.1%，主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)全面回落，雖有疫情和汛情的短期沖擊，但本質(zhì)還是經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇動(dòng)能衰減，內(nèi)需不足。

? ?國(guó)務(wù)院總理李克強(qiáng)8月16日主持召開(kāi)國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議，要求抓好政策落實(shí)，針對(duì)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行新情況加強(qiáng)跨周期調(diào)節(jié)。做好市場(chǎng)保供穩(wěn)價(jià)工作。完善并落實(shí)重要原材料價(jià)格上漲應(yīng)對(duì)方案，合理增加國(guó)內(nèi)生產(chǎn)，科學(xué)組織儲(chǔ)備投放，強(qiáng)化重點(diǎn)商品市場(chǎng)聯(lián)動(dòng)監(jiān)管。持續(xù)實(shí)施生活物資保障機(jī)制，保證市場(chǎng)供應(yīng)充裕。

? ?7月經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)明顯回落，顯示下半年需求下行壓力進(jìn)一步增大，工業(yè)品市場(chǎng)承壓；在限產(chǎn)環(huán)境下，鐵礦石需求維持弱勢(shì)，在價(jià)格大幅下跌之后，短期市場(chǎng)震蕩修復(fù)，中期空頭格局難以改變。

操作上，暫短線思路或觀望，等待反彈后的逢高沽空時(shí)機(jī)，關(guān)注澳巴的發(fā)運(yùn)情況和各地區(qū)的限產(chǎn)政策。

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(楊俊林)

煤焦

現(xiàn)貨市場(chǎng)，有焦企提漲第四輪，焦煤價(jià)格穩(wěn)中偏強(qiáng)。天津港準(zhǔn)一焦3010元/噸，邢臺(tái)準(zhǔn)一出廠價(jià)2860元/噸，唐山二級(jí)焦到廠價(jià)2840元/噸；京唐港山西煤2850元/噸，山西煤市場(chǎng)價(jià)2450元/噸，甘其毛都焦煤庫(kù)提價(jià)250元/噸，澳煤到岸價(jià)245美元/噸。

國(guó)務(wù)院總理李克強(qiáng)8月16日主持召開(kāi)國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議，要求抓好政策落實(shí)，針對(duì)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行新情況加強(qiáng)跨周期調(diào)節(jié)。做好市場(chǎng)保供穩(wěn)價(jià)工作。完善并落實(shí)重要原材料價(jià)格上漲應(yīng)對(duì)方案，合理增加國(guó)內(nèi)生產(chǎn)，科學(xué)組織儲(chǔ)備投放，強(qiáng)化重點(diǎn)商品市場(chǎng)聯(lián)動(dòng)監(jiān)管。

河南省生態(tài)環(huán)境廳發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)重污染天氣重點(diǎn)行業(yè)績(jī)效分級(jí)工作的通知》，將對(duì)已被評(píng)為A、B級(jí)及績(jī)效引領(lǐng)性企業(yè)開(kāi)展“回頭看”。

煤焦現(xiàn)貨市場(chǎng)供求預(yù)期繼續(xù)偏強(qiáng)，一方面山西煤礦安檢持續(xù)，焦煤供應(yīng)不足，同時(shí)也影響焦炭產(chǎn)量回升空間；下游鋼廠需求預(yù)期向好，終端需求有逐步恢復(fù)跡象。焦炭現(xiàn)貨價(jià)格持續(xù)上行，有焦企提漲第四輪，帶動(dòng)盤(pán)面繼續(xù)走強(qiáng)。未來(lái)仍需關(guān)注煤礦生產(chǎn)進(jìn)度，是價(jià)格上行的主要風(fēng)險(xiǎn)。

操作上J2109在3200以下仍可逢回調(diào)偏多思路。

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（李巖）

鎳

&

不銹鋼

8月16日，1#進(jìn)口鎳價(jià)格146500元/噸(-100)；華南電解鎳(Ni9996)現(xiàn)貨平均價(jià)149150元/噸(-1000)；無(wú)錫太鋼304/2B卷板(2.0mm)價(jià)格元/噸20900(-)；無(wú)錫寶新304/2B卷板(2.0mm)價(jià)格21050元/噸(-)。鎳主力合約基差:2930元/噸(-410)。

截止8月13日，鎳礦港口庫(kù)存合計(jì)(10港口)599.20萬(wàn)噸(周-1.70)；2021年8月12日全國(guó)主流市場(chǎng)不銹鋼社會(huì)庫(kù)存總量69.49萬(wàn)噸，周環(huán)比上升1.17%。其中冷軋不銹鋼庫(kù)存總量39.92萬(wàn)噸，周環(huán)比下降0.15%，熱軋不銹鋼庫(kù)存總量29.57萬(wàn)噸，周環(huán)比上升3.00%。

8月16日，不銹鋼304民營(yíng)冷軋現(xiàn)貨價(jià)格下調(diào)150元/噸，四種工藝冶煉利潤(rùn)率均出現(xiàn)下降。目前廢不銹鋼工藝冶煉304冷軋利潤(rùn)率減1.5%至6.3%；外購(gòu)高鎳鐵工藝冶煉304冷軋利潤(rùn)率減0.8%至1.6%；低鎳鐵+純鎳工藝冶煉304冷軋利潤(rùn)率減0.9%至-7.2%；一體化工藝冶煉304冷軋利潤(rùn)率減0.8%至5.1%。

目前鎳價(jià)驅(qū)動(dòng)力來(lái)自行業(yè)基本面特別是下游需求，但宏觀消息面也影響行情的波動(dòng)節(jié)奏。此外，關(guān)注印尼新冠疫情對(duì)鎳資源供給影響。

操作上，前期多單輕倉(cāng)持有，短線低吸高平。

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（甘宏亮）

天膠

國(guó)內(nèi)7月經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)普遍低于預(yù)期，國(guó)內(nèi)穩(wěn)增長(zhǎng)的壓力較大，這將帶來(lái)國(guó)內(nèi)政策面的寬松，重點(diǎn)關(guān)注基建投資的改善。當(dāng)前市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)在秋冬季開(kāi)啟縮表抱有較強(qiáng)的預(yù)期，盡管美聯(lián)儲(chǔ)縮表進(jìn)程將是緩慢且謹(jǐn)慎的，對(duì)市場(chǎng)仍會(huì)帶來(lái)較大波動(dòng)，關(guān)注后天發(fā)布的美聯(lián)儲(chǔ)8月會(huì)議紀(jì)要。國(guó)內(nèi)工業(yè)品期貨指數(shù)昨日小幅回落，近期仍保持偏高位置的震蕩局面，對(duì)膠價(jià)的影響偏淡，未來(lái)繼續(xù)關(guān)注整個(gè)板塊的博弈方向。行業(yè)方面，昨日泰國(guó)原料價(jià)格延續(xù)小幅反彈，對(duì)整體膠價(jià)帶來(lái)成本端的支撐作用。國(guó)內(nèi)現(xiàn)貨市場(chǎng)主流價(jià)格跟隨期貨盤(pán)面上漲50-250元/噸，商家隨行就市報(bào)盤(pán)，實(shí)單成交氣氛一般，下游采買并未有明顯放量。下游廠家生產(chǎn)運(yùn)行維持弱勢(shì)穩(wěn)定，整體開(kāi)工仍舊偏低。

技術(shù)面：昨日RU2201下探回升，近幾日多空保持在區(qū)間震蕩局面，14500附近面臨較強(qiáng)支撐，上方14800-15000存有壓力，整體而言，膠價(jià)仍在反彈軌道，不過(guò)過(guò)程不流暢。

操作建議：輕倉(cāng)參與反彈，以逢回調(diào)低買高平為主，關(guān)注反彈進(jìn)程并適時(shí)調(diào)整策略。

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（王海峰）