鋼材

鋼材價格周一震蕩小幅回落，螺紋2105合約收于4489，熱卷2105合約收于4631?，F(xiàn)貨方面，10日唐山普方坯出廠價報4370（+20），上海地區(qū)螺紋鋼現(xiàn)貨價格(HRB400 20mm)4760元（-10），熱卷現(xiàn)貨價格(4.75mm)4910元（-20）。

國務(wù)院總理李克強主持召開國務(wù)院常務(wù)會議，部署加快推進“十四五”規(guī)劃《綱要》和專項規(guī)劃確定的重大項目，擴大有效投資。按照資金跟著項目走的要求，盡快將去年四季度發(fā)行的1.2萬億元地方政府專項債券資金落到具體項目。

 唐山自2022年1月10日12時起全市解除重污染天氣Ⅱ級應(yīng)急響應(yīng)。衡水市自1月10日12時解除本次重污染天氣應(yīng)急響應(yīng)。

據(jù)中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2021年12月下旬重點鋼企生鐵日均產(chǎn)量188.62萬噸，旬環(huán)比增長15.27%；12月下旬重點鋼企粗鋼日均產(chǎn)量209.22萬噸，旬環(huán)比增長10.67%；12月下旬重點鋼企鋼材日均產(chǎn)量196.07萬噸，旬環(huán)比增長7.11%。

中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會副會長高祥明10日在中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會第六屆會員大會三次會議上指出，2021年前11個月，中國鋼產(chǎn)量9.46億噸，同比下降2.60%，折合鋼表觀消費量9.08億噸，同比下降5.2%。預計全年鋼產(chǎn)量為10.3億噸，比上年減少約3500萬噸。

鋼廠產(chǎn)量開始逐漸回升，相比而言長流程恢復積極，短流程利潤偏低恢復緩慢。鋼材庫存在產(chǎn)量回升消費持弱的結(jié)構(gòu)下逐漸開始回升，回升速度由于復產(chǎn)偏慢而相對較弱，后續(xù)隨著鋼廠復產(chǎn)預計庫存累積也將加速。短期關(guān)注鋼廠原材料補庫結(jié)束后原材料上行動能減弱對鋼價影響，長期關(guān)注年后消費預期的兌現(xiàn)情況。操作建議短線為主。

建議短線交易為主。關(guān)注后續(xù)產(chǎn)量恢復情況，以及未來的需求兌現(xiàn)。

(黃天罡)

鐵礦石

昨日進口鐵礦港口現(xiàn)貨全天價格下跌5-12?，F(xiàn)青島港PB粉813跌12，超特粉508跌12；曹妃甸港PB粉822跌10，超特粉512跌10；天津港PB粉850跌8，金布巴60.5%700跌5；江內(nèi)港PB粉850跌5，超特粉550跌10；鲅魚圈港PB粉898跌10；防城港港PB粉833跌12。

      1月3日-1月9日，Mysteel澳洲巴西19港鐵礦發(fā)運總量2235.4萬噸，環(huán)比減少560.5萬噸；澳洲發(fā)運量1714.7萬噸，環(huán)比減少407.0萬噸；其中澳洲發(fā)往中國的量1400.6萬噸，環(huán)比減少364.6萬噸；巴西發(fā)運量520.7萬噸，環(huán)比減少153.5萬噸。

     需求端，華北、華東區(qū)域高爐復產(chǎn)增多，鐵水產(chǎn)量再次回升至日均207萬噸產(chǎn)量，整體需求有所回升，對礦價有一定支撐，隨著補庫進入到尾聲，繼續(xù)向上驅(qū)動動能不足；供應(yīng)端，進入到一季度的澳巴發(fā)運淡季，本期澳巴發(fā)運有所減少；短期市場將震蕩偏強運行，短線操作。

短期市場將震蕩偏強運行，短線操作。(楊俊林)

煤焦

現(xiàn)貨市場，焦炭第三輪提漲落地，雙焦價格穩(wěn)中偏強。 山西介休1.3硫主焦2150元/噸，蒙5金泉提貨價2280元/噸（+80），澳洲主焦到岸價380美元/噸；呂梁準一出廠價2900元/噸（+200），唐山二級焦到廠價3050元/噸（+200），青島港準一焦平倉價3000元/噸。

各地產(chǎn)銷，焦煤供應(yīng)難有擴大，山西煤礦安全檢查嚴格，多數(shù)煤礦生產(chǎn)有一定幅度減產(chǎn)；內(nèi)蒙地區(qū)的應(yīng)急響應(yīng)停產(chǎn)停銷停運昨日解除，原煤供應(yīng)部分恢復。蒙煤進口方面繼續(xù)低位，通關(guān)車次持續(xù)低于百車。焦炭市場需求回升，唐山地區(qū)解除重污染天氣Ⅱ級應(yīng)急響應(yīng)，以及市場對于冬奧會限產(chǎn)預期大幅減弱，鐵水產(chǎn)量將進一步恢復，各地鋼廠高爐陸續(xù)復產(chǎn)加上部分新爐投產(chǎn)，冬儲補庫需求增加，鋼廠采購情緒比較積極。

國務(wù)院總理李克強主持召開國務(wù)院常務(wù)會議，部署加快推進“十四五”規(guī)劃《綱要》和專項規(guī)劃確定的重大項目，擴大有效投資。按照資金跟著項目走的要求，盡快將去年四季度發(fā)行的1.2萬億元地方政府專項債券資金落到具體項目。

據(jù)印度尼西亞當?shù)孛襟w《Kontan》 報道，印尼將于周三恢復煤炭出口。此后，印尼有關(guān)部門聲明稱，將允許14艘裝載出口煤炭的船只立即啟航。

目前煤礦供應(yīng)仍相對偏低，雙焦現(xiàn)貨價格仍有反彈空間，對盤面仍有支撐作用。未來需關(guān)注終端需求強弱及補庫進度，如燃料需求回落，雙焦淡季價格將逐步承壓，仍需防范由強轉(zhuǎn)弱的拐點風險。J2105平水現(xiàn)貨后有承壓表現(xiàn)，關(guān)注現(xiàn)貨續(xù)漲空間，如止?jié)q，則盤面壓力將進一步增大，目前高位預計震蕩走勢，暫時觀望。

目前高位預計震蕩走勢，暫時觀望。

（李巖）

鋁

昨日滬鋁強勢上行，滬鋁主力月2202合約開盤21100元/噸，尾盤收至21225元/噸，漲225元，漲幅1.07%；現(xiàn)貨方面，10日長江現(xiàn)貨成交價格21210-21250元/噸，漲180元；廣東南儲報21160-21220元/噸，漲230元；華通報21250-21290元/噸，漲180元。持貨商報價堅挺，下游詢盤量增多，但高價接貨積極性一般，按需補貨為主，市場成交節(jié)奏有所下滑。

10日，SMM統(tǒng)計國內(nèi)電解鋁社會庫存75.2萬噸，較上周四下降2.4萬噸，上海、無錫、南海、鞏義地區(qū)貢獻減幅，主因當?shù)爻鰩炝Χ壬锌?，加之到貨較少引起。

夜盤鋁價震蕩上行，漲0.85%。歐洲能源危機繼續(xù)升級，能源成本攀升，海外鋁供應(yīng)再度收緊，加上LME庫存不斷走低，支撐倫鋁持續(xù)上行。雖然前期在美國、澳大利亞向歐洲地區(qū)運輸天然氣后，歐洲的能源壓力有所緩解，但能源緊張的問題并沒有從根本上得到解決。國內(nèi)廣西多地鋁廠加快復產(chǎn)，但短期增量有限。國內(nèi)鋁錠社庫到貨量減少而出貨量仍處較高水位，社庫持續(xù)去化繼續(xù)推高鋁價。臨近春節(jié)假期，下游開始陸續(xù)停工，季節(jié)性消費淡季不容忽視，鋁錠去庫或難以維系。關(guān)注歐洲能源短缺和海外鋁企減產(chǎn)情況，預計鋁價短期仍維持高位震蕩。區(qū)間內(nèi)偏多操作，淡季背景下，不易盲目追高。

區(qū)間內(nèi)偏多操作，淡季背景下，不易盲目追高。

（有色組）

鎳

&

不銹鋼

1月10日，1#進口鎳價格155900元/噸(+3100)；華南電解鎳(Ni9996)現(xiàn)貨平均價160150元/噸(+3950)；無錫太鋼304/2B卷板(2.0mm)價格元/噸17700(-400)；無錫寶新304/2B卷板(2.0mm)價格18150元/噸(-150)。

截止1月7日，鎳礦港口庫存合計(10港口)760.87萬噸(周+1.92)；2022年1月6日全國主流市場不銹鋼社會庫存總量56.78萬噸，周環(huán)比上升0.35%。其中冷軋不銹鋼庫存總量31.62萬噸，周環(huán)比下降0.67%，熱軋不銹鋼庫存總量25.16萬噸，周環(huán)比上升1.66%。

1月10日，民營304四尺冷軋不銹鋼價格漲100至17400元/噸。目前廢不銹鋼工藝冶煉304冷軋利潤率持平至3.1%；外購高鎳鐵工藝冶煉304冷軋利潤率增0.6%至-0.7%；低鎳鐵+純鎳工藝冶煉304冷軋利潤率增0.5%至-13.8%；一體化工藝冶煉304冷軋利潤率增0.6%至-0.1%。

在高通脹壓力下，美聯(lián)儲貨幣政策正?；M程有望加速，這將給全球金融市場帶來壓力。同時，下游不銹鋼消費需求弱于預期。操作上，短期觀望或短線交易。

操作上，短期觀望或短線交易。

（甘宏亮）

動力煤

1月10日，秦皇島山西產(chǎn)動力煤(Q5500)市場價860元/噸(+30)。秦皇島港庫存為430萬噸(-10)。

據(jù)財聯(lián)社，印尼能源部長表示，政府希望在未來幾天就恢復煤炭出口做出決定。

隨著秋冬供暖消費旺季的結(jié)束和春節(jié)假期臨近工業(yè)消費需求的下滑，動力煤消費需求有望再度承壓。操作上，短線偏空交易。

操作上，短線偏空交易。

（甘宏亮）

天膠

昨日美聯(lián)儲主席鮑威爾聽證會發(fā)聲繼續(xù)堅定了美聯(lián)儲抗擊通脹的決心，歐美股市昨日明顯回落，主要大宗工業(yè)品亦承壓明顯，市場整體依然表現(xiàn)出波動特征。國內(nèi)工業(yè)品期貨昨日回落，盡管當前處于反彈階段，但對于反彈的高度和持續(xù)性我們持謹慎態(tài)度，對膠價的利多提振料有限。行業(yè)方面，昨日泰國原料膠水價格再度下跌，體現(xiàn)出供應(yīng)端的潛在壓力依舊很大，這在成本端對干膠價格帶來威脅，不利于RU的反彈。國內(nèi)終端全鋼胎市場表現(xiàn)弱勢，而隨著膠價的反彈，現(xiàn)貨市場觀望情緒加重，不利于膠價的反彈，昨日上海20年SCRWF主流價格在13800—13900元/噸；上海地區(qū)SVR3L參考價格在13250—13350元/噸；云南市場國產(chǎn)10#膠參考價格在12300—12500元/噸。

技術(shù)面：昨日RU2205沖高回落，白天盤中沖破15000關(guān)口，但空頭增倉積極，體現(xiàn)出巨大的分歧，至夜盤部分多頭開始離場，使得后市再度回到震蕩的可能性增大，上方壓力在15000-15200，下方短線支撐在14800附近，重要支撐在14700附近。

操作建議：波段交易或暫時觀望。

（王海峰）