【典型案例】

2008年8月，黃某通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)購(gòu)買(mǎi)軟件、租用服務(wù)器空間，以杭州某公司經(jīng)某國(guó)際資本公司授權(quán)為由，采用集中交易方式，招攬社會(huì)公眾客戶(hù)簽訂開(kāi)戶(hù)協(xié)議書(shū)，進(jìn)行黃金標(biāo)準(zhǔn)化合約交易?？蛻?hù)向杭州某公司賬戶(hù)匯入保證金，即可在黃某提供的交易系統(tǒng)中獲取賬號(hào)、密碼及相應(yīng)金額，隨后進(jìn)行黃金標(biāo)準(zhǔn)化合約集中交易。交易平臺(tái)顯示與國(guó)際即時(shí)金價(jià)基本一致的浮動(dòng)報(bào)價(jià)，客戶(hù)自行選擇買(mǎi)賣(mài)方向，采用5倍以上的杠桿倍數(shù)放大交易額，當(dāng)保證金比例不足30%時(shí)交易平臺(tái)強(qiáng)制平倉(cāng)。杭州某公司還向客戶(hù)收取交易手續(xù)費(fèi)。

自2008年8月至2010年4月，黃某先后招攬約200名客戶(hù)進(jìn)行黃金標(biāo)準(zhǔn)化合約交易，獲取違法所得1009萬(wàn)余元。杭州市下城區(qū)人民法院一審認(rèn)為黃某違反國(guó)家規(guī)定，未經(jīng)國(guó)家有關(guān)部門(mén)批準(zhǔn)，采用集中交易的方式，招攬社會(huì)公眾客戶(hù)進(jìn)行黃金期貨交易，擾亂市場(chǎng)秩序，情節(jié)特別嚴(yán)重，其行為已構(gòu)成非法經(jīng)營(yíng)罪，杭州市中級(jí)人民法院經(jīng)二審維持原判。

【以案說(shuō)法】

依照《期貨交易管理?xiàng)l例》及《關(guān)于做好商品現(xiàn)貨市場(chǎng)非法期貨交易活動(dòng)認(rèn)定有關(guān)工作的通知》《關(guān)于認(rèn)定商品現(xiàn)貨市場(chǎng)非法期貨交易活動(dòng)的標(biāo)準(zhǔn)和程序》等規(guī)定，認(rèn)定商品現(xiàn)貨市場(chǎng)非法組織期貨交易活動(dòng)應(yīng)采取目的要件和形式要件相結(jié)合的方式。就目的要件而言，主要是以標(biāo)準(zhǔn)化合約為交易對(duì)象，允許交易者以對(duì)沖平倉(cāng)方式了結(jié)交易，而不以實(shí)物交收為目的或者不必交割實(shí)物。

就形式要件而言，根據(jù)《國(guó)務(wù)院關(guān)于清理整各類(lèi)交易場(chǎng)所切實(shí)防范金融風(fēng)險(xiǎn)的決定》（國(guó)發(fā)（2011）38號(hào)）、《國(guó)務(wù)院辦公廳關(guān)于清理整頓各類(lèi)交易場(chǎng)所的實(shí)施意見(jiàn)》（國(guó)辦發(fā)（2012）37號(hào)）有關(guān)規(guī)定，一般有如下特征：（一）交易對(duì)象為期貨合約。所謂期貨合約，是指期貨交易場(chǎng)所統(tǒng)一制定的、規(guī)定在將來(lái)某一特定的時(shí)間和地點(diǎn)交割一定數(shù)量標(biāo)的物的標(biāo)準(zhǔn)化合約。期貨合約包括商品期貨合約和金融期貨合約及其他期貨合約。所謂標(biāo)準(zhǔn)化合約是指除價(jià)格、交貨地點(diǎn)、交貨時(shí)間等條款外，其他條款相對(duì)固定的合約。實(shí)際上，標(biāo)準(zhǔn)化合約可以作“格式合同”理解。交易者將此類(lèi)合約作為文易對(duì)象，訂立合約時(shí)，并非全額付款，而只繳納商品價(jià)值的一定比率作為保證金，即可買(mǎi)人或者賣(mài)出；合約訂立后，允許交易者不實(shí)際履行，而可通過(guò)反向操作、對(duì)沖平倉(cāng)方式，了解自己的權(quán)利義務(wù)。就本案而言，涉案單位與被告人提供期貨合約交易，授予參與人“杠桿”，滿(mǎn)足本項(xiàng)特征。（二）交易方式為集中交易。所謂集中交易是指由現(xiàn)貨市場(chǎng)安排眾多買(mǎi)方、賣(mài)方集中在一起進(jìn)行交易（包括但不限于人員集中、信息集中、商品集中），并未促成交易提供各種設(shè)施及便利安排。

《刑法》第二百二十五條規(guī)定：“違反國(guó)家規(guī)定，有下列非法經(jīng)營(yíng)行為之一，擾亂市場(chǎng)秩序，情節(jié)嚴(yán)重的，處五年以下有期徒刑或者拘役，并處或者單處違法所得一倍以上五倍以下罰金；情節(jié)特別嚴(yán)重的，處五年以上有期徒刑，并處違法所得一倍以上五倍以下罰金或者沒(méi)收財(cái)產(chǎn)……（三）未經(jīng)國(guó)家有關(guān)主管部門(mén)批準(zhǔn)非法經(jīng)營(yíng)期貨業(yè)務(wù)的，或者非法從事資金支付結(jié)算業(yè)務(wù)的”。

國(guó)務(wù)院《非法金融機(jī)構(gòu)和非法金融活動(dòng)取締辦法》規(guī)定：投資者參與非法金融業(yè)務(wù)活動(dòng)，因此產(chǎn)生的投資損失自行承擔(dān)。投資者可以通過(guò)民事訴訟等途徑維護(hù)自身的合法權(quán)益。如發(fā)現(xiàn)非法經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)或個(gè)人涉嫌詐騙、構(gòu)成犯罪的，應(yīng)當(dāng)立即向當(dāng)?shù)毓矙C(jī)關(guān)報(bào)案。對(duì)于有關(guān)機(jī)構(gòu)涉嫌無(wú)照經(jīng)營(yíng)，投資者也可向工商等部門(mén)投訴舉報(bào)。