識別非法證券投資咨詢真面目

　　一、非法證券投資咨詢活動定義

　　1.非法證券投資咨詢活動是指有關(guān)機(jī)構(gòu)或個人未經(jīng)中國證監(jiān)會批準(zhǔn)，擅自從事為證券投資人或客戶提供證券投資分析、預(yù)測或建議等直接或者間接有償咨詢服務(wù)的活動。

　　《證劵法》第一百二十二條規(guī)定：“未經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)，任何單位和個人不得經(jīng)營證券業(yè)務(wù)?！睋?jù)此，任何機(jī)構(gòu)或個人從事證券投資咨詢業(yè)務(wù)，必須經(jīng)中國證監(jiān)會批準(zhǔn)取得從事證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格。實踐中，可能出現(xiàn)取得證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格的個人在無證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格的機(jī)構(gòu)從事證券投資咨詢活動，這種情況仍屬非法證券投資咨詢活動。

　　未經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)擅自開展下列活動的，為“非法證券投資咨詢”活動：（一）接受投資人或者客戶委托，提供證券投資咨詢服務(wù)；（二）舉辦有關(guān)證券投資咨詢的講座、報告會、分析會等；（三）在報刊上發(fā)表證券投資咨詢的文章、評論、報告，以及通過電臺、電視臺等公眾傳播媒體提供證券投資咨詢活動；（四）通過電話、傳真、電腦網(wǎng)絡(luò)等電信設(shè)備系統(tǒng)，提供證券投資咨詢活動；（五）中國證監(jiān)會認(rèn)定的其他形式。

　　2.非法證券投資咨詢?yōu)橛袃數(shù)慕?jīng)營行為。

　　從事非法證券投資咨詢的機(jī)構(gòu)或個人，往往以推薦股票為名，向投資者收取會員費、保證金、咨詢費等，或者約定從獲取的利益重分成的方式向客戶收取費用，因而屬于經(jīng)營行為。另按照國務(wù)院辦公廳《關(guān)于打擊非法發(fā)行股票和非法經(jīng)營證券業(yè)務(wù)有關(guān)問題的通知》（國辦發(fā)【2006】99號）的有關(guān)規(guī)定：“股票承銷、經(jīng)紀(jì)（代理買賣）、證券投資咨詢等證券業(yè)務(wù)由證監(jiān)會依法批準(zhǔn)設(shè)立的證券機(jī)構(gòu)經(jīng)營，未經(jīng)證監(jiān)會批準(zhǔn)，其他任何機(jī)構(gòu)和個人不得經(jīng)營證券業(yè)務(wù)?！币試乙?guī)定的形式明確了證券投資咨詢是一種經(jīng)營行為。

　　二、非法證券投資咨詢活動的特征

　　一是在內(nèi)容上傳播虛假信息，夸大證券投資收益。一些機(jī)構(gòu)和個人，自稱掌握內(nèi)幕信息，或與基金公司合作，能夠提前介入基金建倉的股票等等，把自己包裝成“民間股神”、“炒股高手”，騙取投資者信任。有的借證券公司名稱為非法網(wǎng)站命名，讓投資者誤以為是某證券公司的股票咨詢網(wǎng)而受騙。

　　二是形式上利用網(wǎng)絡(luò)、手機(jī)短信、電話等方式。這些公司流動性很大，隱蔽性較強(qiáng)，其目的一方面是逃避監(jiān)管，一方面也防止投資者查證核實。

　　三是手段翻新。這些機(jī)構(gòu)或以私募基金為名，或以提供研究咨詢、內(nèi)幕信息為名通過網(wǎng)絡(luò)直接收取費用，或以銷售薦股軟件為名，夸大證券產(chǎn)品功能。

　　三、非法證券投資咨詢機(jī)構(gòu)主要使用那些手法誘騙投資者上當(dāng)？

　　1.通過建立網(wǎng)站、博客、QQ群等招收會員推薦股票，目的是招收會員，收取會費。不少上網(wǎng)的證券投資者都有這樣的經(jīng)驗，經(jīng)常會在一些博客或論壇上看到某人自稱“股神”、“薦股專家”，有的博客發(fā)文聲稱，只要加入成為會員，就可以獲取具體信息；有的門戶網(wǎng)站出現(xiàn)招募廣告，聲稱只要成為會員，就保證收益達(dá)到相當(dāng)水平；有的網(wǎng)站聲稱代客炒股，收益分成。典型案例是被法院以非法經(jīng)營罪判處有期徒刑3年的“帶頭大哥”案。

　　2.以出售炒股軟件為名實施非法證券投資咨詢。部分機(jī)構(gòu)打著信息公司、軟件開發(fā)公司的旗號，以銷售所謂的“薦股軟件”從事非法證券投資咨詢活動。其基本做法是：以開發(fā)專業(yè)證券資訊產(chǎn)品為名，通過報紙、電臺、網(wǎng)站、現(xiàn)場營銷等方式，銷售“薦股軟件”。不法分子不敢直接提供咨詢服務(wù)，而是以銷售“薦股軟件”名義，將非法證券投資咨詢作為軟件的功能和后期服務(wù)，把高額的收費隱藏在軟件的銷售當(dāng)中。

　　3.以代客理財?shù)拿x從事非法證券投資咨詢。不法分子往往宣稱推出了新的理財方式，會員無須繳納會員費，只要將自己的股票代碼及交易密碼告知公司的業(yè)務(wù)員，公司就可代會員進(jìn)行股票買賣，盈利后按約定的比例收取咨詢費用。另外一種方式就是與投資者簽訂協(xié)議，由公司向投資者推薦股票，投資者自行操作，盈利后按約定的比例收取咨詢費用。

　　4.以私募基金之名，從事非法證券投資咨詢業(yè)務(wù)。他們先在互聯(lián)網(wǎng)上設(shè)立公司網(wǎng)站，并組織人員搜集各大媒體公開的股票研究報告信息，同時在網(wǎng)站上設(shè)立股票行情及時分析業(yè)務(wù)吸引股票投資者。然后隨機(jī)給投資者打電話，稱是國內(nèi)知名私募基金公司為廣大股票投資者提供免費證券投資咨詢服務(wù)。通過電話得知所聯(lián)系的投資者有意愿獲得證券投資咨詢服務(wù)后，就反復(fù)向投資者推薦股票，收取服務(wù)費。

　　5.以證券投資講座、培訓(xùn)會、研究報告會等現(xiàn)場宣講方為名從事非法證券投資咨詢活動。這類非法證券投資咨詢活動通過網(wǎng)絡(luò)、散發(fā)傳單等方式公布有關(guān)講座會議信息，以增強(qiáng)投資者投資專業(yè)知識為名，在宣講的過程中騙取投資者信任，將其招收為會員，收取會員費并推薦股票。

　　6.假冒合法機(jī)構(gòu)名稱、自編“理財分析師資格證號”、偽造公司工商執(zhí)照、證券投資咨詢資格證書等各種備案認(rèn)證資格標(biāo)志，設(shè)立李鬼網(wǎng)站，蒙騙投資者，從事非法證券投資咨詢。

　　四、證券監(jiān)管部門提醒

　　首先，從事證券期貨投資咨詢必須經(jīng)過證監(jiān)會行政許可。一些非法機(jī)構(gòu)以具有工商部門頒發(fā)營業(yè)執(zhí)照為由，證明自己是合法機(jī)構(gòu)，騙取投資者的信任。但仔細(xì)觀察這些機(jī)構(gòu)營業(yè)執(zhí)照上的經(jīng)營范圍，就能發(fā)現(xiàn)，其范圍為“投資咨詢（除證券、期貨）、經(jīng)濟(jì)信息咨詢（除證券、期貨）”。在此，證券監(jiān)管部門鄭重提醒廣大投資者，證券期貨投資咨詢資格的有權(quán)批準(zhǔn)機(jī)關(guān)為中國證監(jiān)會。投資者可以通過登陸浙江證券期貨業(yè)協(xié)會網(wǎng)站，查詢合法的證券期貨投資咨詢機(jī)構(gòu)名錄。

　　其次，即使合法的投資咨詢機(jī)構(gòu)及其員工，也不得接受客戶的全權(quán)委托；不得以任何方式對客戶證券買賣的收益或者賠償證券買賣的損失作用承諾；不得與客戶約定利潤分成。也就是說，“代客炒股，三七分成”的約定方式是違法的，其委托理財協(xié)議為無效合同。

　　最后，請勿輕易相信媒體廣告。一些媒體見利忘義，刊登或播出未經(jīng)審批的非法投資咨詢廣告，擴(kuò)大了非未能投資咨詢活動的傳播和社會影響，成為非法投資咨詢活動的幫手。